КЛВЗ Кристалл акции

📍Параметры размещения 

— Входит в ТОП-10 производителей алкоголя, выпуская более 20 млн литров изделий в год.

— В 2023г провела дебютное размещение облигации КЛВЗ 1Р01 со ставкой купона 13,5%.

🥃Планы

По заявлениям выпускаемый объем продукции не покрывает спроса, и планируется увеличивать производство.

Цель 👉🏼 увеличить выручку к 2026г почти в 5 раз, а EBITDA в 11 раз.

💰Для инвесторов

С 2025г планирует выплачивать дивиденды порядка ₽0,8, див доходность ≈9,8%.

🧮Оценка

Оценка компании (без учета выпущенных акций), может составит около ₽8,6 млрд., что соответствует форвардному P/E ≈16,0х прогнозной чистой прибыли 2024г.

🗣Мнение: считаем, размещение стоит рассматривать как крайне спекулятивное, которое может быть интересно инвесторам с высоким уровнем риска. Потенциальный таргет ₽12,6 (апсайд порядка 30%).

📌Динамика показателей до 2026г, сравнение по мультипликаторам с конкурентами — в аналитическом материале. 

📌Подать заявку можно по📞 8 800 101 00 55, доб. 3

ПАО «Алкогольная Группа Кристалл» (далее АГК) выходит на IPO, сбор заявок уже идет.

Компания планирует привлечь 1 млрд рублей рублей, которые полностью пойдут в компанию. Продаваться будут новые акции в рамках допэмиссии.

Внутри:

Новое размещение на фондовом рынке компании ПАО «АЛКОГОЛЬНАЯ ГРУППА КРИСТАЛЛ». Инвесторы лояльны к этой отрасли (производство алкогольной продукции), так как на бирже уже торгуются представители НОВАБЕВ (ex — Белуга) и Абрау-Дюрсо (не совсем конкуренты, но все же). Эти компании дали неплохо заработать инвесторам, так как представляют стабильный, надежный бизнес.

Краткое содержание статьи:

1. Юридические моменты и коротко о компании
2. Иски к компании и дочкам группы (нельзя не учитывать)
3. Финансовое состояние компании
4. Информация о размещении, оценка компании
5. Выводы

Давайте разберемся как дела у Кристалла и стоит ли участвовать в IPO.

Спойлер:

1. ЮРИДИЧЕСКИЕ МОМЕНТЫ И КОРОТКО О КОМПАНИИ

ООО “КЛВЗ Кристалл” — компания по производству ликерно-водочной продукции. Первая бутылка с конвейера нового завода сошла в марте 2018 года. Бизнес «КЛВЗ Кристалл» включает в себя как производство крепких напитков под собственными торговыми марками, так и контрактный розлив по заказу других производителей крепкого алкоголя. Контрагентом с наибольшей долей 25% в выручке является крупный заказчик, которому предоставляются услуги по контрактному розливу. Однако разбивка по продажам собственных брендов компанией не представлена.

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления ПАО Московская Биржа «16» февраля 2024 года приняты следующие решения:

изложить Решение (https://www.moex.com/n67387) в следующей редакции:

«включить с „22“ февраля 2024 года в раздел „Третий уровень“ Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества „АЛКОГОЛЬНАЯ ГРУППА КРИСТАЛЛ“, регистрационный номер выпуска – 1-01-05421-G от 20.09.2023, торговый код – KLVZ. „

С их уровнем раскрытия – сложно всерьез что-то рассматривать, но довольно интересный кейс с точки зрения того как они себя позиционируют и продают

База:

• Бизнес: завод в Обнинске, работает с 2018 года, производят водку (~85% на 1п23) и другие крепкие ЛВИ
• Доля рынка в пределах 2%, но в целом на рынке закрепился, долю медленно наращивает, стабильно прибыльный

Ситуация на рынке:

Рынок крепкого алкоголя очень статичный, объемы сильно не растут и не падают. Основной продукт здесь – водка, маржинальность у нее низкая, сильная конкуренция. В других, более дорогих сегментах долгое время доминировал импорт

В 2022 году в связи с уходом западных брендов количество крепкого алкоголя в премиальных сегментов (читай почти всё, что не водка) даже с учетом параллельного импорта снизилось, цены выросли и появился большой неудовлетворенный спрос

В чем инвест-идея:

• Кристалл расширяет ассортимент собственных премиальных ЛВИ и знимает овободившееся место в недорогой ценовой категории. Маржинальность здесь в 2-3 раза выше, чем по водке

Камчатский Краб, В ВТБ 300 тыс. Но я не буду участвовать. Сейчас рулит производство домашних напитков:))

Позвонил в службу исполнения поручений Сбера, минималка для участия 100 000 рублей.

12 февраля завод Кристалл, а точнее его материнская компания Алкогольная группа Кристалл открыла книгу заявок на участие в первичном размещении акций. Изначально книгу планировали закрыть 22 февраля, но всё может измениться. Давайте разбираться.

🍸Калужский ликеро-водочный завод Кристалл - один из наиболее динамично развивающихся производителей алкоголя в России. Входит в топ-10 крупнейших компаний отрасли, выпускает более 20 млн. литров водки и ликёро-водочных изделий в год под более чем 45 различными брендами, названия которых для ЗОЖников ничего не скажут, а клиенты завода и так всё знают о готовой продукции.

🍸Компания определила ценовой коридор для IPO: от 8 до 9,5 рублей за одну акцию, то есть свою капитализацию эмитенты оценили в диапазоне от 7,4 до 8,6 млрд. рублей. Окончательный размер определится в ходе размещения, но что-то мне подсказывает, что оно пройдет по высшей границе.

🍸Объем предложения первичного выпуска акций - до 125 миллионов штук. Продажа бумаг состоится в рамках дополнительной эмиссии и эмитенты хотят привлечь как минимум 1 млрд. рублей от размещения. На данный момент уставной капитал состоит из 800 миллионов акций.

Nordstream, нда, на лоха развод😁 Заявок меньше чем на половину, а они объявляют о досрочном завершении😂
Да и ещё всего на 1 день🤦‍♂️
Пыта...

Я новичке в разборе мультипликаторов. Помогите понять, правильно ли получается, p/b ~ 2, p/e ~ 4?

Алкгольная группа Кристалл планирует в апреле 2024г представить отчет по МСФО
ПАО «Алкогольная группа Кристалл» (АГК, материнская компания О...

«Кристалл» досрочно завершает сбор заявок в рамках IPO — ФинамКалужский ликеро-водочный завод «Кристалл» подал документы на Московскую биржу...

Новое IPO на Мосбирже: Калужский ликеро-водочный завод Кристалл (КЛВЗ). Мой разбор компании
Авто-репост. Читать в блоге >>>

Личные чисто новости (пост 32_12+)1. Да, пацаны, да!  Вчера жена подошла ко мне с предложением, чтобы я записал ее  на IPO завода Кристалл. ...

Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» подал документы на Московскую биржу о досрочном закрытии книги заявок в рамках первичного размещения акций (IPO). Об этом говорится в пресс-релизе компании.

Теперь ожидается, что «Кристалл» завершит сбор заявок на участие в IPO 21 февраля. Ранее планируемой датой называлось 22 февраля. Итоговая цена будет объявлена утром 22 февраля, в этот же день начнутся торги акциями.

«Причина корректировки сроков связана с большим спросом, что отразилось на объеме заявок. Мы готовы пойти навстречу пожеланиям инвесторов по аллокации,, и поэтому ускоряем процесс выхода на Мосбиржу», — заявил основатель и владелец «Кристалла» Павел Победкин.

В рамках IPO «Кристалл» планирует привлечь порядка 1 млрд рублей. С учетом ценового диапазона предложения 8-9,5 рублей за акцию, ожидаемая рыночная капитализация компании составит от 7,4 млрд рублей до 8,6 млрд рублей.

www.finam.ru/publications/item/kristall-dosrochno-zavershaet-sbor-zayavok-v-ramkakh-ipo-20240215-1802/

ПАО «Алкогольная группа Кристалл» (АГК, материнская компания ООО "КЛВЗ Кристалл"), заявившая об IPO на Московской бирже, планирует в апреле этого года представить отчетность по МСФО за 2023 год.

«Стараемся соответствовать тем трендам, которые на финансовом рынке задали компании, которые пришли до нас — »Новабев" и "Абрау-Дюрсо". У нас подписан договор об аудите с компанией «Русаудит». В апреле у нас будет отчетность по МСФО за 2023 год", — сообщил бенефициар компании Павел Победкин

Победкин подтвердил озвученную ранее информацию о планах по выплате дивидендов с конца следующего года.

«Начиная с конца 2025 года, мы планируем выплату дивидендов от 50% до 80% чистой прибыли», — сказал он.

Начало торгов акциями компании на МосБирже запланировано на 26 февраля.

Организатором размещения является "Финам".

По итогам 2023 года группа «Кристалл» ожидает выручку на уровне 3,6 млрд рублей, что превышает показатель 2022 года почти в 1,9 раза. EBITDA, по предварительным данным, составит 314 млн рублей (рост на 21,24%), маржинальность по показателю — 9% против 12% в 2022 году.

«Мы не исключаем вариант, что при определенных обстоятельствах они произойдут раньше», — сказал он в ходе эфира Финам.

Камчатский Краб, Тоже логики не вижу. На мой взгляд просто раздолбайство руководства.
Они должны были размещаться еще в декабре, но владелец...

Макс Бодров, скажите пожалуйста, а какой мотив у Кристалла так поступать? Логики в их действиях я не вижу.