Русгидро акции

Аналитики «Атона».



Мы считаем новость «ПОЗИТИВНОЙ» для «Русгидро», которая привлекает существенные объемы денежных средств, сравнимые с отрицательным FCF, ожидаемым нами в 2017 (около минус 14 млрд руб.). Эти активы не генерируют значительного арендного дохода, и мы сомневаемся, что рынок принимает их во внимание при оценке «Русгидро». В связи с этим их монетизация создает дополнительную стоимость для «Русгидро». Более того, продажа башкирской компании представляется логичной и вписывается в стратегию «Русгидро» по избавлению от сбытовых активов (за исключением красноярского).

РусГидро может продать компании Евросибэнерго плотины Ангарского каскада ГЭС за 10,95 миллиарда рублей. Речь идет о плотинах, которые арендует Иркутскэнерго (входит в Евросибэнерго) — плотины Братской ГЭС, плотина Усть-Илимской ГЭС, плотины Иркутской ГЭС. Первый заместитель генерального директора компании Джордж Рижинашвили:

Поскольку ГЭС и плотины являются технологически связанными объектами, компания считает целесообразным нахождение плотин и ГЭС в собственности одного юридического лица, так как это позволяет консолидировать ответственность за безопасность гидротехнических сооружений. Считаем, что те ценовые параметры, по которым «Русгидро» готова отчуждать данный актив, являются высокоэффективными для компании и ее акционеров

(РИА Новости)

Андрей Ильенков, ИРАО да… и ещё удвоится… а Гидро может быть, ещё на много дешевле

Сергей, относительно Россетей, например, да, но ИРАО, к слову, вообще самая дорогая из маржинальных в отрасли.

Сергей, Какие двести? смело дели на четыре и то не факт, что она будет т.к. можно обойтись и своими ресурсами: продажа казначеек и ИРАО + сокращение нвест. программы на 40%
tass.ru/tek/3667794

Андрей Ильенков, «Допка» в 200 ярдов висит как чёрный лебедь

Дорогая компания…

Raiffeisenbank повысил рекомендацию по акциям «Русгидро» с «держать» до «покупать», а прогнозную стоимость – с 0,71 руб. до 0,98 руб.
www.vedomosti.ru/finance/news/2016/09/23/658245-rekomendatsii

3099«ИнтерРАО практически договорилась о покупке Башкирского энергосбыта у госкомпании Русгидро, согласовав основные параметры»
ru.reuters.com/article/businessNews/idRUKCN11L119?sp=true

Тимофей Мартынов, скажем так: вероятность этого ну, очень не нулевая, ибо:
Советник японского премьер-министра только что предложил решение — центробанку Японии следует начать скупку *иностранных* ГКО.
uk.reuters.com/article/uk-japan-economy-hamada-idUKKCN11510Z

Андрей Ильенков, вообще интересно конечно:)))
Японцы деньги триллионами печатают и на них покупают в т.ч. российские активы)
так получается?:)

Тимофей Мартынов, Галушка: детали сделки по продаже около 5% «Русгидро» могут быть проработаны к декабрю
http://tass.ru/ekonomika/3606696
«Предположительно, к декабрьской встрече двух глав государств детали будут проработаны в такой степени, что можно будет подписать соответствующие юридические документы», — заключил министр.

Япония может изменить законодательство ради проекта энергомоста с Россией
https://eadaily.com/ru/news/2016/09/09/yaponiya...

РусГидро не подтвердила информацию о том, что ее акции могут быть переданы на баланс ее дочерней компании РАО ЭС Востока. Как подчеркивают в компании, она «сохранит свою самостоятельность после вхождения нового инвестора в ее капитал». (Интерфакс)

Арбитражный суд Москвы по иску РусГидро принял решение взыскать с Rusenergo Fund Limited и его собственника ООО «Энерго финанс» около 11,4 миллиарда рублей вексельного долга. Решение вступит в силу через месяц, если не будет обжаловано в апелляции.
Суд отклонил ходатайство ВТБ о вступлении в дело третьим лицом без самостоятельных требований.
(Прайм)

«РАО ЭС Востока» может стать материнской компанией «Русгидро» Аналитики компании «Атон»  

Как сообщают «Ведомости», правительство рассматривает схему, которая позволит превратить «РАО ЭС Востока»VRAO (которая в настоящий момент на 100% подконтрольна «Русгидро»HYDR -0,28%) в материнскую компанию «Русгидро». Технически это может быть осуществлено через отчуждение «РАО ЭС Востока» компанией «Русгидро»  в пользу правительства с последующим доразмещением акций «РАО ЭС Востока», которое может быть оплачено госпакетом в «Русгидро» (66,83%). Такая схема позволит избежать необходимости в прямых государственных субсидиях, выплачиваемых «РАО ЭС Востока» для компенсации убытков от разницы между реальными и экономически обоснованными тарифами на Дальнем Востоке. Она может финансироваться за счет дивидендов, которые «Русгидро» будет платить своей новой материнской компании. Кроме того, этот вариант снимает необходимость в сделке конвертации долга «РАО ЭС Востока» в акции «Русгидро» (которая долгое время обсуждается с участием госбанка).

Обсуждается идея оплаты Росимуществом пакетом Русгидро (66,83%) допэмиссию РАО ЭС Востока. После этого доля государства в Русгидро снизится пропорционально стоимости РАО ЭС Востока. Тогда РАО ЭС Востока перестанет нуждаться в субсидиях из госбюджета и сможет жить за счет дивидендов от Русгидро. Но это может быть возвращением к дореформенной модели, когда прибыльные предприятия содержат убыточные. (Ведомости)

Китайская China Three Gorges Corporationотказалась от покупки 49% в Нижне-Бурейской ГЭС (РусГидро) в Амурской области ( мощность  320 МВт, строительство  ведется с 2010 г). Сама же Сама РусГидро отказалась еще от одного совместного проекта с китайской компанией – строительства противопаводковых ГЭС на Дальнем Востоке. (Ведомости)

«Альпари»: Акции «РусГидро» вырастут еще на 10% на фоне потенциальной сделки с японской Mitsui

Quote.rbc.ru 02.09.2016 11:06

«В рамках Восточного экономического форума «РусГидро» подписало соглашение о технологическом сотрудничестве с Mitsui и меморандум о взаимопонимании с Mitsui и Японским банком международного мотрудничества (JBIC). Соглашение предусматривает не только технологическое сотрудничество (увеличение установленной мощности Мутновской ГеоЭС с 50 до 120 МВт и геотермальные проекты в Камчатском крае), но и предполагает интерес Mitsui к квазиказначейскому пакету «РусГидро» в размере 4,88% акций российской компании. По слухам, сумма сделки может составить порядка 21,7 млрд рублей, что предполагает 30% премию к текущим котировкам.

Владимир Путин уже высказался в поддержку участия японских инвесторов в капитале «РусГидро». Япония давно проявляет интерес к акциям этой ведущей компании отрасли. Но не исключен сценарий, что сделка сорвется. Но на этот раз ее заключение близко как никогда. Сделка может подтвердиться уже в ближайшее время – сегодня в рамках Восточного экономического форума Владимир Путин проведет встречу с премьер-министром Японии Синдзо Абэ.

Читать полностью:http://quote.rbc.ru/comments/2016/09/02/34772191.html 

Уже и меморандум с японцами подписали!

Русгидро, Mitsui и Японский банк международного сотрудничества (JBIC) подписали меморандум о приобретении казначейского пакета РусГидро. Также в меморандуме говорится о заинтересованности компаний по участию в совместных проектах. Японцы будут проводить технико-экономическую экспертизу компании до конца марта 2017. (Прайм)

Сбербанк может рассмотреть вариант участия в докапитализации РусГиро. Греф сказал, что предложений пока нет, а предыдущая схема для банка не интересна. Но при появлении привлекательной схемы банк будет думать над этим. Также Греф сказал, что банк не будет платить промежуточныедивиденды. (Финанз) (ТАСС)

Роман Ранний, к слову сказать, — эта новость вышла позавчера поздно вечером на информ. лентах.

Атон комментирует новости по Русгидро:

Эта новость вчера утром привела к росту котировок «РусГидро» выше 80 руб. за акцию, хотя акции закрылись ниже (+4,2%). Мы считаем, что интерес со стороны японских инвесторов ПОЗИТИВЕН для акций компании, хотя пока неясно, когда и по какой цене будет заключена сделка. Поскольку акции компании уже отреагировали на новость, мы считаем ее НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций «РусГидро».

Вчера в 18.20 в новостях в quik была новость цитирую

«МОСКВА, 31 авг (Рейтер) — Японские компания Mitsui и банк

JBIC планируют подписать с российской госкомпанией
Русгидро меморандум, подтверждающий их интерес к
покупке до 4,88 процента казначейского пакета Русгидро, но
финальных договоренностей о сделке нет, сказали Рейтер источник,
знакомый с планами сторон, и федеральный чиновник.»

Может бумага падает потому что «финальных договоренностей о сделке нет»!?

   Покупка Mitsui и Japan Bank for International Cooperation (JBIC) 4,88% квазиказначейских акций РусГидро — японцы хотят войти в проекты по солнечной или ветровой энергетики со своим оборудованием. Для HYDR импортные технологии тоже важны, т.к.  нет качественного оборудования.
   Докапитализация РАО ЭС Востока — нужно еще раз оценить объемдокапитализации и изучить на предмет избыточности, которую принято было закладывать. ВТБ в этом случае получит порядка 14% доли.
   Общий объем инвестпрограммы компании — 395 млрд руб. до 2020 года. Сокращение идет за счет программы комплексной модернизации и переноса сроков финансирования.
   Энергетика Дальнего Востока:

Нужно не ждать, что кто-то еще даст денег, а аккуратно подходить к каждому объекту. И работать над тем, чтобы на Дальнем Востоке появились экономически обоснованные тарифы. Но будет тяжело, нужно обязательно заниматься повышением эффективности, снижать издержки, чтобы системно улучшить ситуацию в энергетике Дальнего Востока.

   Якутская ГРЭС — в этом году полностью ввести не получится. Плохо проработан проект и подводят подрядчики. 
   Альтернативная идея повышению надбавок к тарифам — перераспределение части дивидендов на Дальний Восток — это политически хуже надбавок
   Запускается программа снижения расходов — примерно на 9 млрд руб. операционных издержек в 2016 году, 26 млрд руб. инвестиционных затрат.
   Прогноз прибыли за 2016 — точно не меньше, чем за 2015, так как водность сейчас высокая. Выработка у ГЭС на на 17% выше
   Долговая нагрузка:

В ближайшее время большие кредиты привлекать не планируем. В 2017 году, возможно, придется взять, но мы сделаем так, чтобы не выходить за долговые ковенанты, их превышение для нас неприемлемо. В 2015 году соотношение чистого долга к EBITDA было на уровне 3,1, годом ранее — 2,8, наша цель — поддерживать уровень не более 3.

   С большой вероятностью — продажа башкирского энергосбыта. Покупатель — ИнтерРАО.
   Акцент пока на достройку Богучанского завода, а не Тайшета.
   Новые инвестпроекты пока не рассматриваются — надо закончить то, что уже есть.
(Коммерсант)