Число акций ао | 444 793 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 228,0 млрд |
Выручка | 532,6 млрд |
EBITDA | 128,4 млрд |
Прибыль | 53,2 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 4,3 |
P/S | 0,4 |
P/BV | 0,3 |
EV/EBITDA | 4,6 |
Див.доход ао | 0,0% |
Русгидро Календарь Акционеров | |
28/11 отчёт МСФО за 3кв и 9мес 2024 года | |
Прошедшие события Добавить событие |
Значит точно надо брать!
Значит точно надо брать!
РусГидро опубликовала сезонно сильные операционные результаты за второй квартал 2024 года.
По итогам всего первого полугодия можно отметить умеренный рост как общей выработки, так и полезного отпуска энергосбытовыми компаниями, что частично обеспечено низкой базой результатов прошлого года. Более скромная динамика в Дальневосточном федеральном округе может быть объяснена началом реализации второго этапа модернизации Владивостокской ТЭЦ-2.
В начале июля на общем собрании акционеров так и не было принято решение по выплате дивидендов по итогам прошлого года. Росимущество не получило директиву от правительства и поэтому не голосовало на собрании. Аналитики Т-Инвестиций рассчитывают, что решение будет принято в ближайшее время на внеочередном собрании акционеров. Возможны два исхода — рекомендация выплаты 0,078 рубля на акцию или решение не платить дивиденды совсем.
На горизонте года не рекомендуем покупать акции РусГидро — компании предстоят капитальные затраты на модернизацию, а с дивидендами сохраняется неопределенность.
Динамика цен на покупку электроэнергии в РФ, 2020–2024 гг. Источник: АО «АТС»
На фоне жары потребление электричества побило рекорды. По словам замминистра энергетики Евгения Грабчака, энергопотребление в РФ с начала 2024 г. выросло на 4,2% Географически наибольший рост спроса на электричество по-прежнему фиксируется в регионах опережающего развития. Согласно данным СО ЕЭС, за Iквартал 2024 г. потребление электричества в ОЭС Сибири выросло на 9,6% (г/г), а в ОЭС Востока — на 5,2% (г/г).
По всей видимости, рост электропотребления продолжится и в III квартале. Существенную поддержку может оказать резкий скачок спроса в ОЭС Центра и Юга из-за экстремальной жары. По данным Минэнерго, в июле рост потребления электричества составил около 9%. Учитывая сильную динамику за I полугодие, вполне возможно, что фактический рост потребления электричества за 2024 г. превысит первоначальный прогноз СО ЕЭС в 2,71%.
Резкое увеличение электропотребления сопровождается повышенной аварийностью, которая приносит проблемы как населению, так и энергетикам.
Ранее я рассказывал о стратегии инвестиций в недооценку по фундаментальным показателям.
Когда стоимость бизнеса на биржевых торгах значительно ниже балансовой оценки. И что для такой стратегии мы приобретаем акции компаний не справедливо или дорого оцененные в рынке, за счет хорошего спроса и щедрых выплат. А рассматриваем для покупки аутсайдеров, желательно те компании, которые были перепроданы в момент «страха рынка» по тем или иным причинам и желательно упали ниже стоимости Уставного капитала на момент создания АО – иными словами НОМИНАЛА.
ПАО работала … активы нарастила, а ее взяли и обвалили рыночные спекулянты из страха остаться ни с чем ниже ПЛИНТУСА…
Я отслеживаю и веду статистику для себя по таким активам. Считаю это хорошим капиталовложением на будущее, когда спрос восстановится, а с ним цена. Прибыль от таких вложений обычно получается далеко не 10-20%, а кратная…
И так, начнем по убывающей:
Акционеры «РусГидро» не приняли решение по дивидендам за 2023 год $HYDR🔌 Акционеры «РусГидро» не приняли решение по дивидендам за 2023 год ...
Понижаем целевую цену по бумагам РусГидро с 0,87 до 0,62 руб. за акцию и меняем рейтинг на продавать — СинараМы сдвинули запуск рынка электр...
Мы сдвинули запуск рынка электроэнергии на Дальнем Востоке с 2025 г. на 2027 г. и увеличили на 31% оценку капзатрат на 2024–2028 гг.
Теперь мы считаем, что ввиду значительных инвестиций и большой долговой нагрузки РусГидро начнет выплачивать дивиденды не ранее 2028 г., тогда как ранее предполагали, что ежегодные выплаты продолжатся.
Кроме того, сказалось повышение безрисковой ставки с 12% до 14%.
Под влиянием всех этих корректировок целевая цена снизилась с 0,87 до 0,62 руб. за акцию, и при отрицательном потенциале роста рейтинг мы меняем на «Продавать».
ПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.
У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)
В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.