Henderson (Хэндерсон фэшн групп) акции

Henderson_official,

для кого прошло успешно? для вас? цена ниже IPO это успешно? переоценили свою компанию?

Паша Кузнецов, с момента старта торгов цену акций определяет рынок. Наша команда со своей стороны продолжает заниматься тем, на что мы можем оказать влияние – а именно на развитие нашего бизнеса. Впереди много работы, чтобы доказать, что мы уже в новом статусе можем выполнять заявленные обещания.

В частности, совсем недавно раскрыли операционные и финансовые результаты за 11 месяцев 2023 года. Мы растем по всем ключевым показателям. Подробнее об этом можно почитать в наших пресс-релизах: henderson.ru/press/ebitda/ и henderson.ru/press/operational-results/

Ускорили рост ключевых операционных показателей в январе — ноябре

Мы уже рассказывали про наши основные финансовые и операционные за 11 месяцев 2023 года, а сегодня делимся расширенными операционными итогами нашей работы за этот период.

🔥 В ноябре выручка российского бизнеса (не включает продажи в Армении) выросла более чем на 37% год к году, а по итогам отчетного периода – более чем на 34%

🔥 Сохраняется опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна: доля онлайна в выручке продолжает расти.

🔥 LFL-выручка салонов, которая учитывает продажи в сопоставимых салонах, за период выросла более чем 27% год к году, а LFL-трафик – более чем на 9%.

В ноябре благодаря эффективным продажам удалось добиться роста LFL-выручки более чем на 21%, несмотря на незначительное – на 2% — снижение LFL-трафика. Последнее было связано с высокой базой прошлого ноября, а также тёплой погодой в Москве и центральных регионах. 

❗️ Снижение посещаемости торговых центров пришлось на первую праздничную неделю ноября, без учёта этого периода трафик LFL-салонов компании рос на 3%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Актуальная инвестидея: покупка акций Henderson

ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп»

Тикер	HNFG
Идея	Long
Срок идеи	1 месяц
Цель	680 руб.
Потенциал идеи	23,6%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	500 руб.

Выручка компании за 11 месяцев 2023 года составила 14,548 млрд руб., увеличившись на 34,3%. LFL-продажи выросли на 27,3%, трафик — на 9,2%. В натуральном выражении продажи увеличились на 25,9%, до 4,727 млн изделий. Торговая площадь магазинов увеличилась на 13,1% до 44,18 тыс. квадратных метров.

Бумага находится в растущем тренде, двигаясь к сильному уровню сопротивления. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 500 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,60.

Данный материал носит исключительно информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Она составлена без учета вашего инвестиционного профиля, а упомянутые финансовые инструменты либо операции, могут не соответствовать ожидаемой вами доходности, горизонту инвестирования, а также допустимому для вас риску убытков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Henderson 11мес2023г: выручка 14,5 млрд руб (+34,2% г/г)
Эмитент - ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП- раскрывает дополненные операционные и финансовые показатели за 11 месяцев 2023 г. (на основании операционных данных дочерней операционной компании Эмитента – ООО ТАМИ И КО):



Положительные факторы ноября 2023:

• Рост выручки во всех каналах в ноябре 2023 выше составил + 38,6% к ноябрю прошлого года, рост выручки за 11 месяцев повысился до + 34,3% к аналогичному периоду прошлого года!
• Рост выручки в каждом из каналах в ноябре вырос темпами выше, чем в прошлом году – особенно стремительно вырос темп роста в интернет-площадках — на + 70,5% к ноябрю прошлого года.
• Рост эффективности продаж в ноябре позволил несмотря на снижение LFL посещаемости на -2,3%, добиться роста выручки LFL продаж на +21.1%

Негативный фактор ноября 2023:

Снижение роста LFL посещаемости оффлайн с 10,6% до 9,2% (по сравнению с 10 месяцами 2023), что стало следствием отрицательной LFL посещаемости в ноябре 2023.

Основные факторы, повлиявшие на данный показатель:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

балансовая 82р

Друзья, привет!

Большое спасибо всем участникам нашего стратегического звонка 12.12! Для всех, кто не смог — сделали подборку наиболее интересных вопросов и ответов менеджмента.

🔹Из-за чего акции поступательно снижались после IPO?
Последний месяц волатильность на рынке была высокой, коррекция затронула почти всех эмитентов. К сожалению, динамика внешних факторов часто идет вразрез с результатами бизнеса. Мы, со своей стороны, продолжаем развивать наш бизнес, действуем в интересах всех стейкхолдеров, подробно раскрываем информацию о результатах и принятых решениях.

🔹Какая текущая стоимость привлечения долга? Есть планы в среднесрочной перспективе по привлечению заемного капитала?
Текущая ставка – примерно 17–18%. Мы стремимся максимально гасить долг. Также у нас облигации с погашением в первом квартале 2025 года по ставке 10,5%. Сейчас наш совокупный долг отрицательный. В начале 2024 года планируем почти полностью погасить задолженность перед банками. Облигационный займ будет погашаться по графику, так как стоимость его обслуживания ниже текущих рыночных ставок по депозитам. До нормализации ставок, с учетом операционного денежного потока, не планиурем сильно наращивать долг. В частности, на строительство распределительного центра в 2024 году направим средства от IPO.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

t.me/bolecon/3915
Фейковая Zara возглавила антирейтинг худших новых брендов, появившихся в России из-за санкций.

Бренд одежды Maag открылся на площадях, ранее принадлежавших испанцам из Zara, но покупателей очень мало. Аналогичная ситуация с магазинами, которые открылись вместо Reserved, Cropp, Mothercare.

Владельцы торговых центров считают, что новые бренды предлагают скудный ассортимент, а слабая реклама и плохое оформление не привлекают покупателей. Похоже, закрытие этих магазинов не за горами.

Но есть и хорошие примеры: ТЦентры хвалят «Вкусно – и точка», Rostics, Л'Окситан – там всегда много посетителей и уход западных брендов прошёл абсолютно незамеченным.

Раскрываем структуру акционерного капитала после IPO

📣Вы задавали нам вопросы о том, как выглядит актуальная структура акционерного капитала компании. Закончился стабилизационный период, так что теперь готовы поделиться финальным распределением долей.

Всего у нас порядка 40,4 млн акций. Внутри они делятся так:

🔹 Основатель Рубен Арутюнян – 78,31%
🔹 Менеджмент компании – 9,52%
🔹 Free float – 12,17%

Коротко напомним про стабилизацию и локап-период. Наш стабфонд составлял 15% от IPO – он использовался в течение 30 дней после размещения акций и сглаживал цену акций. Что касается локап-периода, для акционера-основателя и сотрудников компании он продолжает действовать: длится 180 и 365 дней после старта торгов соответственно.

Инфографику с актуальной структурой капитала ищите на нашем сайте для инвесторов: d.zaix.ru/DPjQ.pdf.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Henderson структура акционерного капитала: Арутюнян Р.А. - 78,31% Менеджмент компании - 9,52 %, Другие акционеры - 12,17 %
Полное фирменное наименование эмитента ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП

Структура акционерного капитала Общества: Арутюнян Р.А. — 78,31% Менеджмент компании — 9,52 % Другие акционеры — 12,17 %

Доля акций в обращении на ПАО Московская биржа: В обращении на ПАО Московская биржа 4 922 223 акций / 12,17% Не участвуют в торгах на ПАО Московская биржа 35 522 222 акций / 87,83% Общее количество акций: 40 444 445 / 100% По итогам стабилизации Арутюняну Р.А. возвращены акции в количестве 1 166 667 шт.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ptimuN0gFkaj-AAKAWMs4dA-B-B

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уход зарубежных брендов создает возможности роста для Henderson — Альфа-БанкМы начинаем покрытие HENDERSON с рекомендацией выше рынка и 12М ...

stanislava,
Информация на данный момент верна, в магазине никогда не видел даже одного человека, это показатель. Держим бумагу до открытия границ, тогда компании придётся не так комфортно, как сейчас.

Альфа и InvestHeroesпрогнозируют рост наших акций почти на 5️⃣0️⃣%за год

Еще два инвестдома подготовили аналитические отчеты по нашим бумагам и дали рекомендацию «покупать» – Invest Heroes (целевая цена — 843 рубля) и Альфа-Банк (целевая цена — 810 рублей). Делимся их ключевыми мыслями.

Причины роста котировок наших акций по мнению Альфы:

🔴 В ближайшие 3–5 лет компания покажет самые высокие темпы роста выручки и маржу EBITDA среди публичных российских компаний потребсектора.
🔴 Выручка HENDERSON в среднесрочной перспективе может расти в среднем на 17% в год при марже EBITDA на уровне 24–28%.
🔴 Благодаря нулевой долговой нагрузке компания сможет направлять на дивиденды более 50% прибыли.

И ключевые тезисы из отчета Invest Heroes:

🔥 Стратегия компании – органический рост продаж за счет расширения торговых площадей и развития онлайна при сохранении высокой операционной эффективности.
🔥 Улучшение дизайна салонов уже привело к росту трафика: в результате с 2019 по 2022 год выручка на м2 выросла на 28%, а EBITDA (IAS 17) в 3,5 раза.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Людвиг ван Биткоин, мне тоже кажется что это все прогнозы заказуха.

JohnOakvale, 100% инфы в СМИ заказуха и манипуляции

Henderson_official,

Набрали на лоях. Пошёл заказ на загон хомячков в неликвид. Вот до чего же бесстыжие твари… 😂

Людвиг ван Биткоин, мне тоже кажется что это все прогнозы заказуха.

Уход зарубежных брендов создает возможности роста для Henderson - Альфа-Банк
Мы начинаем покрытие HENDERSON с рекомендацией выше рынка и 12М РЦ на уровне 810 руб.

HENDERSON – лидер среди российских монобрендовых сетей мужской одежды. Компания позиционируется в сегменте «доступный люкс», где исторически высокую долю занимали мировые бренды, ушедшие с рынка РФ. Стратегия компании по переформатированию салонов транслируется в существенный рост продаж с кв.м. По нашим оценкам, на горизонте следующих 3-5 лет HENDERSON покажет самые высокие темпы роста выручки и маржу EBITDA среди публичных компаний потребительского сектора РФ. Благодаря нулевой долговой нагрузке компания также сможет выплачивать дивидендами более 50% прибыли.

Крупнейшая монобрендовая сеть салонов мужской одежды в РФ. HENDERSON оперирует 158 салонами, где представлен широкий ассортимент мужской одежды, обуви и аксессуаров под собственным брендом. Компания стремится предоставить клиентам товары сопоставимого качества с мировыми брендами сегмента «доступный люкс» по более доступным ценам. Лояльные клиенты (~1,5 млн чел.) генерируют 92% выручки компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции HENDERSON обладают 60%-ным потенциалом роста по мнению ГПБ🚀 Аналитики Газпромбанка выпустили обзор компании HENDERSON и присвоили рей...

Henderson_official,

Набрали на лоях. Пошёл заказ на загон хомячков в неликвид. Вот до чего же бесстыжие твари… 😂

Акции HENDERSON обладают 60%-ным потенциалом роста по мнению ГПБ

🚀 Аналитики Газпромбанка выпустили обзор компании HENDERSON и присвоили рейтинг «Покупать» с целевой ценой – 850 рублей за акцию. Основные тезисы отчета выписали ниже:

🔹Высокие темпы роста рынка мужской одежды на уровне 9% ежегодно за счет увеличения реальных доходов населения, реализации отложенного спроса потребителей и замещения ушедших иностранных брендов.

🔹HENDERSON – лидер на рынке мужской одежды с долей в 2,6% и 158 салонами на конец первого полугодия 2023, опережает ближайшего конкурента более чем в 1,5 раза по числу салонов и более чем в 2 раза по выручке.

🔹Вертикальная интеграция позволяет компании контролировать производственные и логистические риски, снижать операционные издержки, минимизировать производственный цикл, гарантировать качество товаров и услуг, а в итоге – максимизировать рентабельность инвестиций.

🔹Благодаря эффективной бизнес-модели и грамотно реализуемой стратегии HENDERSON демонстрирует опережающие темпы роста бизнеса: за последние два года выручка компании росла в среднем на 35%, рентабельность по EBITDA достигла 25,1% в 2022 году, а срок окупаемости нового салона сократился с 15 до 10 месяцев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опубликованные результаты Henderson нейтральны и совпадают с ожиданиями рынка - Ренессанс Капитал
Henderson опубликовала результаты за 11M23 и провела звонок с инвесторами

Капитализация: RUB 21 444 млн
Объём торгов: RUB 85 млн
В свободном обращении: 12,00%

Выручка компании за 11 месяцев 2023 года выросла на 35% г/г и составила 14,6 млрд рублей за счет развития омниканальной модели продаж и переоткрытия магазинов – увеличения площади, расширения ассортимента и повышения эффективности продаж на кв.м. Среднегодовая торговая площадь за 11М23 выросла на 13% до 44,8 тыс. кв. м, средняя площадь одного магазина – 306 кв. м. Показатель EBITDA вырос на 42% до 5,8 млрд рублей, маржинальность по EBITDA достигла 40% (IFRS 16).

Компания ожидает, что по итогам 2023 года, выручка составит 16,3 млрд рублей, общая торговая площадь вырастет до 308 тыс. кв. м, рентабельность по валовой прибыли вырастет до 69,5%. Чистая прибыль компании по итогам года составит более 2 млрд рублей, без учета комиссий за организацию IPO. Henderson подтвердила планы направить на выплату дивидендов 50% чистой прибыли, но не менее 25 рублей на акцию. Компания также сообщила планируемую дату выплат – 10 июня. Чистый долг компания планирует сохранить на уровне 1,0x чистый долг/EBITDA. Henderson ожидает, что по итогам 2024 года выручка превысит 20 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания Henderson сохраняет высокие темпы роста выручки и хорошую рентабельность - Атон
Henderson провела День инвестора 

В ходе Дня инвестора Henderson представила результаты за 11 месяцев 2023 года: выручка выросла на 35% по сравнению с прошлым годом до 14,6 млрд рублей, при этом среднегодовой показатель торговой площади увеличился на 13% в годовом сравнении, а плотность продаж росла опережающими темпами. Показатель EBITDA по МСФО 16 вырос на 42% год к году до 5,8 млрд рублей, рентабельность по EBITDA составила 40%. Отношение чистого долга к EBITDA составило 1,1х по МСФО 16 и 0,1х без учета лизинговых обязательств. Компания планирует выплатить дивиденды за 2023 в размере 50% от суммы чистой прибыли за год и не менее 25 рублей на акцию; выплата панируется примерно в середине 2024 года.

Мы оцениваем результаты позитивно — компания сохраняет высокие темпы роста выручки и хорошую рентабельность, а низкий уровень долга позволяет ей выплачивать дивиденды. Выплата 25 рублей на акцию подразумевает дивидендную доходность 4,7% — это вполне достойный уровень, учитывая темпы расширения бизнеса. Мы также отмечаем открытость компании для рынка, что благоприятно сказывается на восприятии инвесторами. По нашим оценкам на 2024 год, Henderson торгуется на уровне 3,8x по мультипликатору EV/EBITDA и 6,6x по мультипликатору P/E, что, на наш взгляд, ниже справедливых уровней.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

все купили?

На чем растет Henderson
Вчера Henderson достаточно сильно подрос на пресс-релизе в рамках дня инвестора. Вот что компания отметила:

▫️ рост продаж по итогам 11 месяцев 23 года ускорился до 35% г/г (vs. +30% г/г по итогам 9 месяцев 23 года);
▫️ рост торговой площади на 13%;
▫️ увеличение темпа роста плотности продаж, CAGR +51%;
▫️ прогноз по выручке и чистой прибыли на 2023 год подтверждают (выручка – 16,3 млрд. рублей, EBITDA – 6,4 млрд. рублей);
▫️ в июне 2024 года заплатят дивиденды 50% от чистой прибыли, но не менее 25 рублей на акцию (у меня приблизительно столько и получалось расчетом).

Безусловно это позитив для акционеров. Компания в настоящее время опережает мои прогнозы, так как в расчет я брал более консервативные значения. Так по итогам 11 месяцев 2023 года EBITDA составила 5,8 млрд. рублей (+42% г/г), в то время как я консервативно в расчет брал EBITDA на уровне 5,4 млрд. рублей за весь 2023 год. Рентабельность по EBITDA по итогам 11 месяцев 2023 года составила 40%.

Если пересчитать справедливую цену с учетом новых данных о EBITDA, исходя из 6,4 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивы 5%? спасибо не по 530)

Итоги 11 месяцев: результаты выше прогнозов на момент IPO

У нас сегодня сразу два важных события. Во-первых, провели масштабное общение с вами по итогам 40 дней на бирже – рассказали о наших новостях и ответили на вопросы слушателей.

🔔Главная новость: подтвердили прогнозы по финансовым показателям на 2023 год и намерены рекомендовать выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, но не менее 25 рублей на акцию.

Во-вторых, раскрыли операционные и финансовые результаты за 11м2023. Они, к слову, превысили прогноз, который мы готовили на момент IPO.

🔹Выручка выросла на 35% до 14,6 млрд рублей за счет развития омниканальной модели продаж и переоткрытия салонов.
🔹Среднегодовая торговая площадь увеличилась на 13% до 44,8 тыс. кв. м., средняя площадь одного магазина составляет 306 кв. м.
🔹Среднегодовой темп роста выручки на 1 кв. м. достиг 51%, что опережает темпы развития магазинов.
🔹EBITDA выросла на 42% до 5,6 млрд рублей, а маржинальность по ней достигла 40% (IFRS 16).

Мы сохраняем высокие темпы роста, продолжаем увеличивать продажи за счёт развития розницы, высокого трафика, а также за счет онлайн-сегмента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👔Модный разговор

Henderson сегодня провел День Инвестора и отчитался за 11 месяцев. Рассказываем самое главное

 

Henderson

МСар = ₽22 млрд

Р/Е = 11 (при чистой прибыли в ₽2 млрд)

 

 

📊Итоги

— выручка: ₽14,6 млрд (+35%)

— EBITDA: ₽5,8 млрд (+42%)

— маржинальность по EBITDA: 40%

 

🏬Henderson также отметил, что среднегодовая торговая площадь за 11 месяцев выросла до 44,8 тыс. кв. метров (+13%), а средняя площадь одного магазина — до 306 кв. метров. Это идет в соответствии со стратегией компании по увеличению площади магазинов как ключевого драйвера роста ее стоимости.

 

🫡Компания подтверждает выплату дивидендов. Менеджмент будет рекомендовать СД принять соответствующее решение. По дивполитике, Henderson планирует платить 50% от чистой прибыли, но не менее ₽25 на акцию. 

 

💵Отмечается, что на дивиденды может пойти ₽1 млрд. Таким образом, ожидаемая чистая прибыль за весь год должна составить ₽2 млрд. Планируемая дата выплаты — 10 июня. Таким образом, дивдоходность может выйти около 5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

25₽ на акцию, если даже по средним акциям с 10-15%, её цена должна быть в диапозоне 250-375₽

Тезисы дня инвестора Henderson

Сеть салонов мужской одежды Henderson провела день инвестора в онлайн-формате. На нем компания раскрыла свои среднесрочные планы. 

Тезисы звонка:

Видят рост популярности на 31.07.2023 у компании более 18 млн посетителей в год (онлайн/офлайн), ожидают, что будет 20 млн.

Текущие распределительные центры не справляются, поэтому треть суммы IPO уйдет на строительство нового РЦ, который откроют летом 25 года. Новый РЦ нужен для реализации стратегии по переоткрытию и росту торговой площади. 

В среднесрочных планах иметь 180 салонов (на текущий момент 159). 90% из них в обновленном формате (пока 30%). Обвновленный формат — компания переоткрывает магазины зачастую на месте ушедших иностранцев с бОльшей торговой площадью (в среднем площадь нового салона 500 кв. м).

В планах на 2023 год 16,3 млрд 2023 год (+31,5% к 2022 году).

Авто-репост. Читать в блоге >>>