Henderson (Хэндерсон фэшн групп) акции

💭 Оцениваем инвестиционный потенциал...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📛 Ранее Henderson не сумел достичь целевых показателей ежегодного прироста на уровне 30%, теперь же необходимо оценить, насколько эффективно компания работает в 2025 году.

🤔 Темпы увеличения месячной выручки остаются нестабильными, однако общий рост доходов за первые шесть месяцев составил 17,3% относительно аналогичного периода прошлого года, достигнув суммы в 10,8 млрд рублей. Компания уже испытывает трудности с достижением даже 20%-го показателя прироста, а перспективы дальнейшего развития выглядят ещё менее оптимистично.

🛍️ Выручка онлайн-продаж увеличились на 38,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув суммы в 2,52 млрд рублей. Доля продаж составляет 23,6% от общей выручки компании.

👔 Выручка сети от офлайн-продаж розничных магазинов возросла на 11,7% по сравнению с прошлым годом, составив 8,15 млрд рублей. Несмотря на снижение количества посетителей сопоставимых точек продажи на 7%, рост доходов в сопоставимых точках увеличился на 4,1%. Если инфляция продолжит замедляться вместе с ростом цен в магазинах, LFL-выручка может оказаться отрицательной, что повлечёт снижение уровня прибыли.

Дмитрий Аз, на вас было несколько жалоб.

Diamond, в чем было хамство в моих комментариях и почему пост ниже не является?

«Каждый месяц показывали как растет выручка, а по итогу -33...

Хамские комментарии будут удаляться

Дорогие друзья!

Делимся ключевыми финансовыми показателями за 6М2025 на основе данных МСФО:

💰 Выручка компании выросла на 17% г/г и составила 10 814 084 тыс. руб.
⬆️Валовая прибыль увеличилась на 13% г/г до 7 146 099 тыс. руб.
☝️EBITDA выросла на 3% г/г и составила 3 638 685 тыс. руб. (IFRS 16)
🏢Рентабельность по EBITDA итогам 6М2025 составила 33,6%
📊Чистая прибыль снизилась на 33% г/г и составила 964 311 тыс. руб.
📄Рентабельность по чистой прибыли 6М2025 составила 8,9%

🔹Ссылка на основные показатели за 6М2025 размещены на сайте — https://ir.henderson.ru/main-indicators
🔹 Полный отчёт по финансовым результатам МСФО за 6М2025 год доступен на сайте — https://ir.henderson.ru/results, https://ir.henderson.ru/henderson_group

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg
$HNFG
#henderson
$RU000A10BQC8

#HNFG #
На дневном тайме цена идёт В сужающимся каналам.

Первый удар был вниз, но в данном случае актив на рынке недавно, поэтому СКАЗАТЬ, что выход тоже будет вниз нельзя.

🔼 Есть вероятность пойти на повышение до верхней стенки 686.

🔽Если пробьет поддержку, то движение вниз продолжится, тогда пойдём обновлять предыдущий минимум, значит цена упадёт ниже 500 руб.

✔️Если всё-таки пойдёт к верхней стенкИ, то предполагаю будем её пробивать.

Канал ТГ t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

НЕ ИИР

• Выручка компании выросла на 17% г/г и составила 10 814 084 тыс. руб.;
• Валовая прибыль увеличилась на 13% г/г до 7 146 099 тыс. руб.;
• EBITDA выросла на 3% г/г и составила 3 638 685 тыс. руб. (IFRS 16);
• Рентабельность по EBITDA итогам 6М2025 составила 33,6%;
• Чистая прибыль снизилась на 33% г/г и составила 964 311 тыс. руб.;
• Рентабельность по чистой прибыли 6М2025 составила 8,9%.

Дорогие Друзья!

⚡Уже через час состоится День Инвестора HENDERSON, где мы обсудим отчётность МСФО 6М2025 и результаты за 7 месяцев 2025!

Посмотреть прямую трансляцию можно будет по ссылкам:

Youtube: youtube.com/live/uXTJhTqqkFc
VK Video: vk.com/video-227621942_456239157

📍Старт в 12:00

До встречи!

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg
$HNFG
#henderson
$RU000A10BQC8

⚡Дорогие Друзья!

📈Приглашаем Вас на День Инвестора HENDERSON 28.08.2025 💻

Посмотреть прямую трансляцию можно будет по ссылкам:

Youtube: youtube.com/live/uXTJhTqqkFc

VK Video: vk.com/video-227621942_456239157

📍Начало Дня Инвестора в 12:00

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg

$HNFG

#he

nderson

$RU000A10BQC8

ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп» — крупнейший федеральный ритейлер мужской моды в России. Компания предлагает элегантную и стильную коллекцию для работы и отдыха. HENDERSON — управляет собственными салонами моды в более чем 160 торговых центрах в 64 городах России, а также присутствует на крупнейших маркетплейсах страны.
ИНН — 5047265516

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Отчётность эмитента

☄️ Мужской fashion-ритейлер HENDERSON подвёл итоги за первое полугодие 2025 года — и снова продемонстрировал уверенный рост. Общая выручка за 6 месяцев составила 10,8 млрд рублей, прибавив +17,2% к прошлому году и +54,7% за два года.

🖥 Онлайн-продажи продолжают расти в опережающем темпе: +38,5% г/г и более чем в 2 раза по сравнению с 2023 годом. На их долю приходится уже 23,6% общей выручки, что указывает на глубоко продвинутую цифровую трансформацию бизнеса. Бренд делает ставку на e-com — и эта ставка явно себя оправдывает.

🛍 Несмотря на снижение посещаемости розничных салонов на 7%, розничная выручка выросла на 11,7% г/г. Это стало возможным благодаря росту LFL-продаж на 4,1%, то есть увеличению среднего чека и эффективности точек. Простыми словами: покупатели стали реже заходить, но чаще покупать и тратить больше.

🗓 С учётом онлайн-каналов, совокупная посещаемость за полугодие достигла 12,5 млн человек (+1,6% г/г). Это подтверждает интерес аудитории и стабильное присутствие бренда в потребительской корзине.

Братва, вы же помните HENDERSON? Тот самый бренд мужской одежды, где рубашки, костюмы и туфли? Выложили операционные результаты за первое полугодие-2025. Хомяк разобрался в цифрах и прикинул, всё ли в порядке с этой красивой витриной, и какие швы стоит проверить инвестору. 

🔸 Сколько денег наторговали?

За полгода выручка составила 10,78 млрд ₽, прибавив +17 % год к году (было 9,20 млрд ₽). С первого взгляда — добротно, особенно если вспомнить, что инфляция за год ниже.

🔸 Откуда прирост?

Основной рост приехал через онлайн-каналы (маркетплейсы, интернет-магазин и доставка до клиента). Здесь выручка подскочила аж на +38,5 %, до 2,52 млрд ₽. Теперь почти четверть оборота бренда (23,6 %) — это онлайн. В прошлом году доля была только 20 %.

Офлайн-салоны тоже подросли, но гораздо скромнее:

•  Выручка офлайн +11,7 % (до 8,15 млрд ₽), однако LFL-трафик магазинов просел на –7 %.
•  Но чеки при этом потолстели: выручка LFL в салонах выросла на 4 %. То есть покупателей стало меньше, зато каждый из них стал покупать на бо‌льшую сумму.

Сектор: Производство и продажа одежды; аксессуаров и предметов роскоши

Последний обзор по компании HENDERSON я делал 30 апреля, тогда акции стоили 615 рубля, я ожидал, что будет боковик с коридором движений 590-650 ₽. По факту акции только падали вплоть до 540, ниже чем я думал. Давайте посмотрим, были ли на то причины или просто общий новостной фон.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 277M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 7.37
▪️ P/S — 1.08
▪️P/B — 2.52
▪️EPS — 75.4 ₽
▪️EBITDA — 7,8B р.
▪️EV/EBITDA — 4.03
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали стоять немного меньше по метрикам, отчета за 1КВ2025 еще не было. Разберем новости и график.

Как отмечалось ранее, результаты компании за июнь оказались относительно слабыми. Хотя Henderson не представила официальных комментариев, мы полагаем, что слабая динамика может быть обусловлена сочетанием двух факторов — общего замедления роста в непродовольственной рознице и высокой базы в июне 2024 года, когда был зафиксирован рост продаж (LfL) на 31,4% в основном за счет сильного роста среднего чека.

Дорогие друзья!

🔥 Сегодня делимся с вами основными операционными показателями за 6 месяцев:

✨Выручка HENDERSON за 6 месяцев 2025 года выросла к аналогичному периоду 2024 года на 17,2%. Рост к 6 месяцам 2023 года превысил 54,7%.

📊Онлайн-продажи
Благодаря целенаправленным усилиям Компании по цифровой трансформации бизнеса — продолжается опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна.

📈При этом онлайн выручка за 6 месяцев 2025 года выросла на 38,5% к аналогичному периоду 2024 года и на 112,8% к 6 месяцам 2023 года.
Общая доля онлайн-продаж от выручки за 6 месяцев 2025 года составила 23,6%.

👔👖Офлайн-продажи
Рост выручки розничных салонов составил 11,7% к 6 месяцам 2024 года и 42,3% к 6 месяцам 2023 года.

‼️Несмотря на падение посещаемости LFL-сопоставимых салонов на -7,0%, благодаря повышению эффективности управления, наша динамика роста LFL-продаж в сопоставимых салонах за 6 месяцев 2025 года составила + 4,1% к 6 месяцам 2024 года.

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg
$HNFG
#henderson