ГМК Норникель акции

Отметим, что компания пересмотрела прогноз по мировому производству легковых автомобилей, понизив его до 80 млн в 2022 г. и 91 млн в 2023 г. против 86 млн и 93 млн соответственно, ожидавшихся ранее. Это выразится в ожидаемом сокращении спроса на палладий на 570 тыс. унций и на платину на 170 тыс. унций в текущем году. В результате рынок палладия может оказаться близким к балансу, в то время как процифит на рынке платины, по прогнозу, может достичь в этом году около 900 тыс. унций. С нашей точки зрения, более низкий, чем прогноз, спрос на палладий может создать некоторые риски снижения нашего прогноза цены на 2022 г. ($2 300/унцию), поскольку текущая спотовая цена на палладий — $2 000/унцию, а средний уровень с начала года — $2 200/унцию.

<ya-tr-span data-index=«23498-0» data-translated=«true» data-source-lang=«en» data-target-lang=«ru» data-value=«youtu.be/sQ7drXZsygI» data-translation=«youtu.be/sQ7drXZsygI» data-type=«trSpan»>youtu.be/sQ7drXZsygI</ya-tr-span>
<ya-tr-span data-index=«23498-0» data-translated=«true» data-source-lang=«en» data-target-lang=«ru» data-value=" ГоМиКа пора скидывать, его скоро опустят)))" data-translation=" ГоМиКа пора скидывать, его скоро опустят)))" data-type=«trSpan»> ГоМиКа пора скидывать, его скоро опустят)))</ya-tr-span>

<ya-tr-span data-index=«23499-0» data-translated=«true» data-source-lang=«en» data-target-lang=«ru» data-value=" Алекс, " data-translation=" Алекс, " data-type=«trSpan»> Алекс, </ya-tr-span>

<ya-tr-span data-index=«23499-0» data-translated=«true» data-source-lang=«en» data-target-lang=«ru» data-value=" Автор ошибается, ожидая падения цены на палладий имхо… Судя по графику им только расти отсюда… И акциям Норникеля тоже." data-translation=" Автор ошибается, ожидая падения цены на палладий имхо… Судя по графику им только расти отсюда… И акциям Норникеля тоже." data-type=«trSpan»> Автор ошибается, ожидая падения цены на палладий имхо… Судя по графику им только расти отсюда… И акциям Норникеля тоже.</ya-tr-span>

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

Mikle, когда я там работал, при 6 рублях за доллар и цене на никель в 7000 т.р., вот тогда было тяжело, но речи отзаарытии такого хозяйства никто не вел, да это никому и в голову не приходило. Ужимались, премию не платили, со смешой причиной, до сих пор помню: в связи с нереализацией продукции. Вообщем все этотпереживаемо и решаемо. Такой алмаз хер кто когда закроет.

Валера, когда ты там работал и рубль и доллар мягко говоря совсем не те что сейчас были. Да и убыточный завод ушел с молотка на залоговом аукционе за копейки.

Mikle, так и доллар сейчас, мягко говоря, не 6 рублей, и никель не за 7 т.д.? И когда это норникель у нас был убыточным? Ты о чем? С молотка ушел? Да ну? Это ты в другом месте рассказывай.

Валера, походу ты там не работал. Поинтересуйся у старых работяг историей приватизации. Да и просто историю выплат дивидендов посмотри. 2005 год. 25 рублей. За весь год.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

Mikle, когда я там работал, при 6 рублях за доллар и цене на никель в 7000 т.р., вот тогда было тяжело, но речи отзаарытии такого хозяйства никто не вел, да это никому и в голову не приходило. Ужимались, премию не платили, со смешой причиной, до сих пор помню: в связи с нереализацией продукции. Вообщем все этотпереживаемо и решаемо. Такой алмаз хер кто когда закроет.

Валера, когда ты там работал и рубль и доллар мягко говоря совсем не те что сейчас были. Да и убыточный завод ушел с молотка на залоговом аукционе за копейки.

Mikle, так и доллар сейчас, мягко говоря, не 6 рублей, и никель не за 7 т.д.? И когда это норникель у нас был убыточным? Ты о чем? С молотка ушел? Да ну? Это ты в другом месте рассказывай.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

Mikle, когда я там работал, при 6 рублях за доллар и цене на никель в 7000 т.р., вот тогда было тяжело, но речи отзаарытии такого хозяйства никто не вел, да это никому и в голову не приходило. Ужимались, премию не платили, со смешой причиной, до сих пор помню: в связи с нереализацией продукции. Вообщем все этотпереживаемо и решаемо. Такой алмаз хер кто когда закроет.

Валера, когда ты там работал и рубль и доллар мягко говоря совсем не те что сейчас были. Да и убыточный завод ушел с молотка на залоговом аукционе за копейки.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

Mikle, когда я там работал, при 6 рублях за доллар и цене на никель в 7000 т.р., вот тогда было тяжело, но речи отзаарытии такого хозяйства никто не вел, да это никому и в голову не приходило. Ужимались, премию не платили, со смешой причиной, до сих пор помню: в связи с нереализацией продукции. Вообщем все этотпереживаемо и решаемо. Такой алмаз хер кто когда закроет.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходы Газпрома пока должны оставаться достаточно высокими из-за повышенных цен на газ. Для ЕС план отказа от российских энергоресурсов выглядит чрезвычайно дорогим. При этом среди бенефициаров мы видим в первую очередь ГМК Норникель, который является одним из ключевых игроков на рынке никеля и меди, которые необходимы для энергоперехода. Так что Норникель, на наш взгляд, обязательно должен быть в вашем долгосрочном портфеле.

ГМК купил у французов Росбанк, Потанин что решил все банки скупить ?

Производители автомобильных катализаторов опасаются дефицита палладия в этом году из-за того, что ГМК «Норильский никель» из-за логистических ограничений не сможет поставить на рынок запланированный объем производства. Хотя компания не находится под санкциями, российский палладий лишен на западных рынках статуса good delivery, что может привести к изменению маршрутов поставок в пользу Азии. ЮАР, другой ключевой игрок на рынке палладия, в этом году сократит производство на 6% из-за технологических проблем. По мнению экспертов, дефицит на рынке может составить 0,1–0,2 млн унций.

Россия занимает 40% на мировом рынке палладия, который используется в основном в каталитических нейтрализаторах в двигателях внутреннего сгорания.

Johnson Matthey опасается, что сбалансированный рынок 2021 года в этом году сменится дефицитом.

«Норникель» развернулся на восток – Газета Коммерсантъ № 85 (7286) от 18.05.2022 (kommersant.ru)

Продолжу анализ отечественных компаний.

Критерии для анализа взяты из литературы про Баффета, рассмотренные здесь.

Ранее проведенный анализ компаний нефтегазового сектора, порядок анализа и недостатки данного подхода можно изучить здесь.

Критерии используем следующие:

Критерий 1 — Наличие байбэка у претендента за последние 6 лет - байбэк увеличивает долю в прибыли, что однозначно положительно. 
Критерий 2 — Рентабельность капитала за последние 6 лет — чем выше тем лучше управляется компания.
Критерий 3 — Наличие и последовательный рост прибыли на акцию за последние 6 лет - говорит о наличии конкурентного преимущества у компании.

Вес каждого критерия может быть присвоен в зависимости от важности критерия для проводящего анализ инвестора.
Для простоты, примем что все критерии имеют равнозначное значение, тогда победитель определится путем простого сложения всех баллов по всем критериям.
И постараемся определить лучшего из лучших.

Конечно основная тема выпуска опирается на то, почему правительство разрешило компаниям ГМК Норникель, Новатэк и Полюс оставить программы депозитарных расписок на иностранных биржах. Я этого просто не понимаю в текущей ситуации. Но и без хороших новостей в выпуске не обошлось, а именно отмена моратория на банкротство трех компаний. Каких? Обо всём подробнее в этом выпуске.

Новости компаний Черкизово, ФСК ЕЭС, РусАгро, Татнефть, Газпром нефть, ТМК, Сегежа Груп, Алроса, Shell, Лукойл, Сбербанк, ЭН+ Груп и Магнит, а также дивиденды Россети Волга.