Черкизово акции

сегодня ожидаем: ВОСА (48,79 р)

см. календарь по акциям

Группа Черкизово:
* Объявила о закрытии сделки по приобретению у компании
Cargill
завода по производству полуфабрикатов из мяса птицы в Тульской
области
* Предварительное соглашение с Cargill о приобретении завода
было
подписано в июле

Роман Ранний,
значит, скоро на переоценку Черкизово. и здорово, что можно еще докупить до дивов.

Петр Варламов, а какая тут переоценка может быть? на чём? компания и так не дешёвая

Группа Черкизово:
* Объявила о закрытии сделки по приобретению у компании
Cargill
завода по производству полуфабрикатов из мяса птицы в Тульской
области
* Предварительное соглашение с Cargill о приобретении завода
было
подписано в июле

Роман Ранний,
значит, скоро на переоценку Черкизово. и здорово, что можно еще докупить до дивов.

Черкизово - закрыта сделка по покупке завода по выпуску полуфабрикатов из мяса птицы
ООО «АПК «Михайловский»» (входит в Группу «Черкизово») завершило сделку по приобретению ООО «Компас Фудс» (г. Ефремов, Тульская область) у компании Cargill.

В результате Группа стала владельцем завода по производству полуфабрикатов из мяса птицы (наггетсов и других продуктов из куриного мяса), мощность которого составляет около 20 тысяч тонн в год.

Основным потребителем продукции завода является сеть ресторанов быстрого питания «Макдоналдс».

Сделка позволит «Черкизово» значительно нарастить представленность компании в канале фудсервис. 

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Черкизово:
* Объявила о закрытии сделки по приобретению у компании
Cargill
завода по производству полуфабрикатов из мяса птицы в Тульской
области
* Предварительное соглашение с Cargill о приобретении завода
было
подписано в июле

Смягчение коронавирусных ограничений положительно отразится на отчете Черкизово - Промсвязьбанк
Черкизово в 2020г планирует увеличить продажи мяса птицы на 6,3%, до 746 тыс. т

Группа Черкизово планирует в 2020 году увеличить реализацию куриного мяса до 705 тыс. тонн, говорится в презентации компании. По итогам 2019 года Черкизово реализовала 663,02 тыс. тонн мяса курицы (на 22% больше, чем годом ранее). Таким образом, в 2020 году рост этого показателя запланирован на уровне более 6%. Продажи мяса индейки планируется увеличить на 4%, до 41 тыс. тонн с 39,4 тыс. тонн годом ранее. В целом реализация продукции птицеводства, по прогнозу компании, в 2020 году вырастет на 6,3% — до 746 тыс. тонн с 702 тыс. тонн в 2019 году. Продажи свинины планируется нарастить на 4,2%, до 296 тыс. тонн с 284 тыс. тонн. В среднесрочной перспективе компания рассчитывает увеличить производство свинины на 15-20% и достичь целевого значения в 350 тыс. тонн в год. Продажи продукции мясопереработки в 2020 году вырастут до 278 тыс. тонн с 268 тыс. тонн годом ранее, ожидает компания. В целом в 2020 году Черкизово планирует увеличить продажи мясной продукции до 1,32 млн тонн с 1,255 млн тонн в 2019 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово может увеличивать объемы капитальных затрат - Промсвязьбанк
Черкизово в 2020г планирует увеличить CAPEX до 11,5 млрд рублей

Группа Черкизово планирует в 2020 году увеличить капитальные затраты до 11,5 млрд рублей с 8,2 млрд рублей в 2019 году, сообщается в презентации компании. В частности, в CAPEX на 2020 год 2,4 млрд рублей заложены на сделки M&A, 6,1 млрд рублей — на развитие, 2 млрд рублей — на поддержание текущего бизнеса и 1 млрд рублей — на замену свиноматок. По итогам первого полугодия этого года капзатраты «Черкизово» выросли на 9,6%, до 4,3 млрд рублей, сообщала компания.

Стратегия Черкизово сочетает органический рост за счет инвестиций в новое производство с приобретением готовых бизнесов, которые могут быть гармонично интегрированы в бизнес-модель компании. Рост инвестиций в относительном выражении обусловлен низкой базой в 2019 году, когда завершился цикл масштабных инвестиций в строительство производственных объектов. Низкие процентные ставки создают благоприятные условия для привлечения финансирования, в результате компания может увеличивать объемы капитальных затрат.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово - капекс в 20 г может составить 11,5 млрд руб
Капитальные затраты «Черкизово» в 2020 г. составят 11,5 млрд руб — из презентации компании.

На M&A сделки планируется потратить 2,4 млрд руб.,
на развитие — 6,1 млрд руб.,
на поддержание — 2 млрд руб.
на замену свиноматок — 1 млрд руб.

Согласно прогнозам компании, объем реализации курицы в 20 г вырастет до 705 тыс. т, индейки — до 41 тыс. т, свинины — до 296 тыс. т, мясопереработки — до 278 тыс. т.

Совокупный объем продаж группы может составить 1,32 млн т против 1,255 млн т продукции в 2019 г.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Резюме: компания оценена по рынку, рост медленный, драйверов роста особо не видно

Тимофей Мартынов,
Да, но не учитывают еще возможное M&A

Группа Черкизово (GCHE): вспоминаю о компании через ее отчет за 2 квартал.
Черкизон отчитался уже давно, еще 20 августа. Только сейчас я добрался до этого отчета.

1 полугодие
✅Птицеводство +6,2%, EBITDA = 6,4 млрд (+26%), маржа 17,7%
✅Свиноводство +13,7%, EBITDA = 4 млрд (-8,2%), маржа 32,5%
✅Мясопереработка +7,6%, EBITDA = 0,6 млрд (было -0,3 млрд), маржа=3%
Видим, что переработки мало. Основная Ебитда идет от курицы.

Посмотрел свежие операционные за август…
cherkizovo.com/press/#/press/company-news/15198/
Не сильно впечатляет. Везде стагнация, есть только небольшой рост по мясопереработке, которой мало.

✅доля экспорта пока 8% в структуре выручки, но растет активно за счет продаж куры в китай — это позитив и перспектива
✅Сфера общественного питания сильно пострадала во время пандемии, однако на долю таких клиентов приходится относительно небольшая часть сбыта (всего 5% от совокупного объема продаж в 2019 году)

По финансам:
Квартальная прибыль сильно выросла год к году. Почему? Из-за переоценки био-активов +3 млрд руб. Но, и скорректированная прибыль выросла на +1,15 млрд (с 2,22 до 3,38 млрд). За счет чего? За счет того, что выручка выросла на 1,4 млрд, а издержки остались почти без изменений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БородаИнвест пишет:

Черкизово отчиталась по МСФО за 2 квартал 2020 года. Отчет очень сильный, а менеджмент большие молодцы. Фиксируем успех:
— выручка выросла на 5%;
— производство и продажи выросли во всех сегментах!
— EBITDA выросла на 30%;
— скорректированная чистая прибыль выросла на 70%;

Ключевое и главное достижение, которое нужно выделить в отдельный абзац. Продажи на экспорт, в основном в Китай, составили 4,9 млрд рублей! Это, на минуточку, уже 8% от общей выручки! И этот сегмент будет расти опережающими темпами, имеет бесконечную вместимость и выигрывает от девальвации. Да за сам прорыв компании на Китайский рынок менеджменту можно смело вручать государственную награду. В коем-то веке у на выросло новое, успешное, экспортно ориентированное производство. Респект.

Как и у Русагро мультипликаторы после роста показателей улучшились и вернулись к среднему: EV\EBITDA = 6.4 Debt\EBITDA = 2.7 P\E = 9 ДД = 5%

Компания платит умеренные дивиденды соблюдая баланс между развитием и возвратом акционерам. Единственный неприятный момент, который можно найти в отчете — достаточно большой долг. Но за счет отдачи от новых проектов он постепенно нормализуется, плюс, при его сокращении, открывается пространство для роста капитализации.

Я считаю, что Черкизово это крутой, растущий и качественный бизнес сам по себе. Но выход на Китайский рынок, получение экспортной выручи и, соответственно, хеджирование валютных рисков, делает его уникальным для российского рынка. Эта уникальность должна иметь премию. Я предполагаю, что рост будущий рост производства, а так же рост экспортной выручки (более маржинальной) вскоре найдет отражение в росте капитализации. Считаю, что акции могут достаточно быстро (за 1-2 года) дорасти до 3000 рублей. Я планирую купить их в свой портфель.

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, какой оптимистичный парень Борода)

Пытаюсь сравнить AGRO и GCHE.
EV у компаний почти одинаковая, апа у Агры чуть выше
В принципе оценки почти идентичные.
Агра выедет на коне только если например сахар попрёт или типа того.
Ну еще фактор мясозавода дальневосточного в финансах не отражен.
Так что чуть побольше мне агра нравится, да и презентации для инвесторов они делают покрасивее))

Сравнение компаний: smart-lab.ru/q/compare/

Резюме: компания оценена по рынку, рост медленный, драйверов роста особо не видно

1 полугодие
Птицеводство +6,2%, EBITDA = 6,4 млрд (+26%), маржа 17,7%
Свиноводство +13,7%, EBITDA = 4 млрд (-8,2%), маржа 32,5%
Мясопереработка +7,6%, EBITDA = 0,6 млрд (было -0,3 млрд), маржа=3%

Скорр прибыль выросла с 2,22 до 3,38 млрд. Издержки примерно равны = 2кв2019, выручка +1,4 млрд прибавила. Соответственно рост прибыли = росту выручки

Понял, прибыль выросла из-за переоценки био-активов +3 млрд руб

Сфера общественного питания сильно пострадала во время пандемии, однако на долю таких клиентов приходится относительно небольшая часть сбыта (всего 5% от совокупного объема продаж в 2019 году)

Посмотрел операционные за август...
cherkizovo.com/press/#/press/company-news/15198/
Не сильно впечатляет. Везде стагнация, есть только небольшой рост по мясопереработке

У конторы явная проблема с IR: последняя презентация была сделана 3,5 года назад
cherkizovo.com/investors/#/investors/presentations/

Черкизово отчиталось по МСФО за полугодие 2020

Полугодие отличное для непростого года:
— Чистая прибыль выросла до 8,3 млрд руб на 53,4%
— Скорректированная чистая прибыль выросла похуже, на 8,3% до 3,6 млрд руб
— Выручка увеличилась на 8,8% до 60,6 млрд руб (курица и индейка — источники роста)
— Операционные расходы выросли на 8,1% до 8,6 млрд руб
— Чистый долг на 30.06.2020 62,5 млрд руб, уменьшили на 3,3%.
— Розничные продажи (в основном курицы и индейки) +7%
— Экспортные продажи выросли в 2 раза до 4,9 млрд руб (курица хорошо идет в Китай)
— Стоимость биоактивов (вот такой термин главного актива) удвоился до 4,587 млрд руб
— Все-таки есть затоваривание на минус 0,623 млрд руб (переоценка непроданного урожая)
— Чистый операционный денежный поток приятно увеличился до 5,867 млрд руб на 62%

Ну и зачем покупать эти акции дороже 1800 рублей, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, ведь дивиденды за полгода очень к месту, 48,79руб не так много, но уже 5 октября реестр (собрание 24.09.2020). А еще статус поставщика ООН. Первый раз слышу, но как звучит! Но мировые гарантированные заказы по Всемирной продовольственной программе могут неожиданно сработать в годовом отчете. В следующем отчете сработает запуск 15.07.2020 второй очереди «Тамбовской индейки», позволит увеличить объемы этого производства на 50%. А маслоэкстракционный завод усилит вертикальную интеграцию и поможет снизить валютные риски.

Анастасия, вам снова 700 руб, первый приз за комментарий к отчету

доля экспорта пока 8% в структуре выручки, но растет активно за счет продаж куры в китай — это позитив и перспектива

1 вопрос: откуда 8 ярдов прибыли и почему скорр.прибыль составила на 5 ярдов меньше?
2 вопрос: почему валовая прибыль выросла аж на 42%, а ебитда +31%, а чп скорр. +75%…

БородаИнвест пишет:

Черкизово отчиталась по МСФО за 2 квартал 2020 года. Отчет очень сильный, а менеджмент большие молодцы. Фиксируем успех:
— выручка выросла на 5%;
— производство и продажи выросли во всех сегментах!
— EBITDA выросла на 30%;
— скорректированная чистая прибыль выросла на 70%;

Ключевое и главное достижение, которое нужно выделить в отдельный абзац. Продажи на экспорт, в основном в Китай, составили 4,9 млрд рублей! Это, на минуточку, уже 8% от общей выручки! И этот сегмент будет расти опережающими темпами, имеет бесконечную вместимость и выигрывает от девальвации. Да за сам прорыв компании на Китайский рынок менеджменту можно смело вручать государственную награду. В коем-то веке у на выросло новое, успешное, экспортно ориентированное производство. Респект.

Как и у Русагро мультипликаторы после роста показателей улучшились и вернулись к среднему: EV\EBITDA = 6.4 Debt\EBITDA = 2.7 P\E = 9 ДД = 5%

Компания платит умеренные дивиденды соблюдая баланс между развитием и возвратом акционерам. Единственный неприятный момент, который можно найти в отчете — достаточно большой долг. Но за счет отдачи от новых проектов он постепенно нормализуется, плюс, при его сокращении, открывается пространство для роста капитализации.

Я считаю, что Черкизово это крутой, растущий и качественный бизнес сам по себе. Но выход на Китайский рынок, получение экспортной выручи и, соответственно, хеджирование валютных рисков, делает его уникальным для российского рынка. Эта уникальность должна иметь премию. Я предполагаю, что рост будущий рост производства, а так же рост экспортной выручки (более маржинальной) вскоре найдет отражение в росте капитализации. Считаю, что акции могут достаточно быстро (за 1-2 года) дорасти до 3000 рублей. Я планирую купить их в свой портфель.

Не является индивидуальной рекомендацией
t.me/borodainvest

Черкизово - операционные результаты за август



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: операционные рез-ты за август

см. календарь по акциям