Газпром акции

2️⃣ Инвесторы на российском рынке по отношению к Газпрому разделились на два лагеря. Одни считают, что сейчас отличный момент для набора позиции, пока акция дешева (оценивается на уровне дочерней Газпромнефти!) и погружена в негативный внешний фон. Другие же считают, что после потери основной части европейского рынка и повышения НДПИ, Газпром потерял инвест-привлекательность на долгие годы.

🤔 Кто же из них прав? Предлагаю подойти к вопросу объективно и без лишних эмоций.

👎 На первый взгляд, отчет Газпрома за 2023 год выглядит просто ужасно. Выручка снизилась с 11,7 трлн рублей годом ранее до 8,5 трлн. Кроме того, Газпром стал убыточным на операционном уровне (-0,36 трлн рублей), что уж говорить про отрицательную чистую прибыль в 0,58 трлн рублей! Впервые за 25 лет Газпром понес убытки по итогам года. Вот такой вот печальный антирекорд.

❌ Также вчера вышла директива правительства НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ дивиденды по итогам 2023 года...

Причины столь плачевного положения мы все знаем:

✔️ Проблемы с европейским рынком (из всех газопроводов осталась только одна нитка, идущая через Украину). В результате объем экспорта газа снизился с 205 млрд кубометров газа в 2021 году до 99,6 млрд кубометров в 2023 году.

Следующие выплаты дивидендов Газпрома вероятны в 2026 — Мои инвестицииМы считаем, что Газпром не будет выплачивать промежуточные дивиденды, ...

Впечатление, что двойное дно рисуют

Мы считаем, что Газпром не будет выплачивать промежуточные дивиденды, а следующие выплаты более вероятны в 2026 г.

В 2024 мы ждем увеличения EBITDA до 2,3 трлн руб. При этом вероятно снижение капитальных вложений на 15-20% до 1,9-2,0 трлн руб. В сумме это должно позволить «Газпрому» показать положительный свободный денежный поток. Скорректированная чистая прибыль вырастет до 1 трлн руб.

❗️Но улучшения результатов, вероятно, будет недостаточно для возобновления дивидендных выплат. «Газпром» продолжит выплату дополнительного НДПИ в размере 50 млрд руб. ежемесячно. Долговая нагрузка сохранится выше 2,5х (чистый долг/EBITDA). А свободные средства могут понадобиться на реализацию крупных проектов.

🔭 Заметно ситуация изменится в 2026 г., когда «Газпром» прекратит дополнительные выплаты НДПИ. EBITDA компании приблизится к 2,8 трлн руб., а свободный денежный поток составит 500 млрд руб.

Часть этих средств может быть выплачена акционерам на базе прибыли 2025 г., но, вероятно, все еще с пониженным коэффициентом в размере 25% от прибыли. В результате дивиденд по итогам 2025 г. может составить 12,5 руб. с доходностью в 8,9%.

Школа Свободных Наук, на этом газ и растет в ЕС… кто ж им будет поставлять дешевый газ…
сами себе цену задирают такими заявлениями… летом… ...

У нас можно заставить принудительно покупать облигации с минимальной доходностью 0,5-1 % всё население страны на одну зарплату в год на 10 л...

Ремора, не самая лучшая причина роста для гп.


⚡️ ЕС утвердил закон о приостановке поставок газа из России и Белоруссии

Совет ЕС утвердил...

У нас можно заставить принудительно покупать облигации с минимальной доходностью 0,5-1 % всё население страны на одну зарплату в год на 10 л...

Сергей Хорошавин, по 4 купишь, по 3 докупишь, по 2 на всю котлету зарядишь, по 1к скинешь. Всё по заветам лучших инвесторов смотрящих в буду...

У нас можно заставить принудительно покупать облигации с минимальной доходностью 0,5-1 % всё население страны на одну зарплату в год на 10 л...

(Конрад Карлович ), да это понятно, что везде рулят власть имущие, но наш рынок последнее время — это что-то с чем-то…

У нас можно заставить принудительно покупать облигации с минимальной доходностью 0,5-1 % всё население страны на одну зарплату в год на 10 л...

Тимур, а какой рынок Логичен? либерал Рассказывали в России о свободном Рынке о честной конкуренции, когда нет ее и не было есть Маркетмейке...

Я ТАК ПОНИМАЮ, ЕСЛИ ДИВ НЕ БУДЕТ! СООСТВЕТСТВЕННО ИНСАЙД БУДЕТ ТОЛЬКО В ПРАВИТЕЛЬСТВЕ! ДЛЯ КОГО РЫНОК ТОГДА? А ПРАВИТЕЛЬСТВО ВРОДЕ КАК ЗА НА...

(Конрад Карлович ), это по логике, но наш рынок последнее время не логичен, от слова совсем

Павел Худяков, зато в Европе тарят газ как не в себя… :) на лето…

Павел Худяков, зато в Европе тарят газ как не в себя… :) на лето…

ГПН финальные дивиденды 19,49 рубля на акцию.«Основным акционером „Газпром нефти“ является „Газпром“ который контролирует чуть более 95% бум...

Тимур, это на оборот хорошо Ядерное Оружие несет не только Смерть но и Жизнь что б Запад думал и не связывался с Россией и рынок на ожидания...