Финаме
БКС Мир Инвестиций
Переговоры РФ и Китая по проекту «Сила Сибири-2» идут медленно, Пекин добивается больших скидок на газ, сообщают South China Morning Post и Lenta.ru.
Китай требует очень низкой цены за российский газ, что неудивительно. Это, вероятно, и задерживает подписание контракта по проекту. Бумаги Газпрома («Покупать», целевая цена RUB 240 за акцию) торгуются с мультипликатором P/E, который на 2% выше исторического значения
Без сюрпризов – сделка еще возможна, но шансы 50/50. Новость совпадает с нашим взглядом на ситуацию – мы считаем, что вероятность подписания сделки в 2024 г. не превышает 50%. Пекин, скорее всего, считает, что после потери большей части европейского рынка у Москвы нет выбора, кроме как согласиться продавать газ в Китай с большой скидкой. В какой-то степени это так – у РФ мало альтернатив трубопроводным поставкам.Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»
Однако Москва вряд ли согласится на невыгодные проекты. Если страны не договорятся о приемлемой цене на поставки по «Силе Сибири-2», то мы ожидаем, что РФ переключит внимание на ускоренное развитие СПГ, причем с использованием российских заводов по сжижению и танкеров ледового класса. В целом у России есть неплохой задел по этим направлениям.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
