Газпром акции

Факторы, которые с моей точки зрения, не позволят в ближайшие годы (а возможно и вовсе когда-либо) вернутся к ценам, которые были в 2020м:
1. В 2020м году существовало перепроизводство энергоносителей. И для того, чтобы начался кризис перепроизводства в этой области для начала надо увеличить мировую добычу не менее, чем до уровней перед 2020м.
2. Постоянный рост экспорта газа: ЕС, Китай и Индия постоянно наращивают экспорт, первые из-за того что у них выбывают собственные добывающие мощности, последние из-за роста экономик, и все вместе по причине борьбы с изменениями климата.
3. Страх. Ближайшие 2-3 года будет существовать страх перед нынешней ситуацией, что не позволит цене падать слишком низко.
4. Локдауны, основная причина падения энерго- (и отдельно газо-) потребления была в остановке промышленности из-за пандемии. Т.е. для столь же мощного падения потребления понадобится экономический (я бы даже сказал промышленный) кризис по размерам не менее того, что существовал в 2020м. Да и в целом локдауны 2020го были и будут основной причиной всех экономических бед ближайших лет.

Кроме того, даже если случится какая-либо беда равносильная локдаунам, то не стоит забывать, что Газпром делает поставки по контрактом с лагом 6-9 месяцев, т.е. даже если такой гипотетический (и маловероятный) кризис начнется прямо сейчас, все равно значительную часть следующего года Газпром будет поставлять газ по условно «сегодняшним» ценам (вероятно с каким-то усреднением, но не более того). Примерно такая ситуация была в 2019м — цена на газ тогда упала существенно, а вот дивиденд значительно менее сильно упал (впрочем там надо также учесть, что начинал действовать переходный период новой див.политики, хотя по тем временам прирост был всего 3%). А вот в 2020м ситуация как раз была условно «обратная», с и без того низкой базы конца 2019го (из-за перепроизводства), цены упали еще ниже во времена локдаунов.

Интересно, на сколько Газпром откатит, когда цена стабилизируется… Было дерево, но вот выросли новые деревья весной и оказывается нет никакого дефицита :)

Alex O, по моим расчетам почти нисколько.
Я уже как то писал пост на эту тему. Средняя цена газа за последние 10 лет, на уровне $3 (это на NG если что).
При такой цене газа нормальным (опорным) становится дивиденд за 2018й год (тогда средняя цена NG за год как раз была $3.07), и дивиденд тогда был 16.61, учтите изменение див.политики и изменение курса доллара и вы получите долгосрочный дивиденд по Газпрому на уровне 36 рублей. Учитывая что Газпром достаточно динамично развивается, а ЦБ стремится к ставке около 5%, то можно ожидать дивиденд на уровне 7%, а это равносильно цене акции в 514 рублей (такова примерная долгосрочная, на годы вперед, средняя цена акций Газпрома).

И учтите это как-бы минимум, т.к. в моей предыдущей формуле не учтен самый главный компонент — рост объема продаж (я считаю по объему, который был в 2018м и который практически наверняка будет в этом году). У норвежцев месторождения истощаются, Нидерланды по сути свои уже закрыли (по крайней мере на экспорт), т.е. своего газа у Европы становится все меньше, и им придется увеличивать экспорт, в том числе из России. В Китае последние годы экспорт растет на 11-16% в год, в Индии на 8%. Всем нужен газ, а потому объемы продаж наверняка будут расти, притом значительная часть инфраструктуры для этих продаж у Газпрома уже отстроена.

Evvibris, Так и цена за бумагу в 2018 была 110+-. И цена на акции сейчас растет больше не на объемах поставок, а на текущей цене по рынку, но при такой цене или получим цены на те же машины, импорт и другие товары +100% или остановку заводов. Что будет лучше? Так что или цена вернется к каким либо разумным значениям (а там и цена на акции скорректируется) или инфляция все съест и не подавится. Но это конечно ИМХО

Alex O, еще раз повторяю, учтите изменение див. политики (тогда платили 27% чистой прибыли, сейчас 50%), и изменение курса доллара, который с 2018го вырос более, чем на 18% (а экспорт Газпрома, которые составляет основу чистой прибыли исчисляется в долларах и евро).

Evvibris, Да все это понятно. Но когда цена на газ в Европе был на лоях и выгоднее было на внутрениий продавать, а особо не получалось, то от прибыли близкой к 0, хоть 27%, хоть 50% думаю не сильно отличаться будет :)

Alex O, а с чего вы взяли, что цена когда либо вернется к уровню лоя 2020го года?
Если вы не в курсе, то США для поставок в ЕС нужна цена не ниже $150, а Газпрому $100, и если Газпром не может отвертеться от своих поставок просто физически, то США ничего не стоит создать дефицит в ЕС, впрочем тот дефицит, что мы сейчас видим в немалой степени именно этим и вызван — США закрыли большинство своих сланцевых буровых установок (и я даже сейчас не столько про газ говорю, сколько про нефть, которая имела не мало дешевого попутного газа) и тут же образовался дефицит.

Да и в целом 2020й был уникально плохим годом, вероятность его повторения не высока, в первую очередь из-за коронавируса вызвавшего долгосрочные локдауны (когда в течении нескольких месяцев промышленность почти не нуждалась в газе), плюс достаточно теплая зима 2019/2020 из-за чего хранилища были переполнены, плюс нефте-газовый кризис по сути начавшийся еще до локдаунов.
Вы сами то какую долгосрочную цену ожидаете по газу? И раз уж вы моим предположениям по цене не верите, то попробуйте на основе своей цены определить какова будет долгосрочная цена акций Газпрома, формула простейшая.

Интересно, на сколько Газпром откатит, когда цена стабилизируется… Было дерево, но вот выросли новые деревья весной и оказывается нет никакого дефицита :)

Alex O, по моим расчетам почти нисколько.
Я уже как то писал пост на эту тему. Средняя цена газа за последние 10 лет, на уровне $3 (это на NG если что).
При такой цене газа нормальным (опорным) становится дивиденд за 2018й год (тогда средняя цена NG за год как раз была $3.07), и дивиденд тогда был 16.61, учтите изменение див.политики и изменение курса доллара и вы получите долгосрочный дивиденд по Газпрому на уровне 36 рублей. Учитывая что Газпром достаточно динамично развивается, а ЦБ стремится к ставке около 5%, то можно ожидать дивиденд на уровне 7%, а это равносильно цене акции в 514 рублей (такова примерная долгосрочная, на годы вперед, средняя цена акций Газпрома).

И учтите это как-бы минимум, т.к. в моей предыдущей формуле не учтен самый главный компонент — рост объема продаж (я считаю по объему, который был в 2018м и который практически наверняка будет в этом году). У норвежцев месторождения истощаются, Нидерланды по сути свои уже закрыли (по крайней мере на экспорт), т.е. своего газа у Европы становится все меньше, и им придется увеличивать экспорт, в том числе из России. В Китае последние годы экспорт растет на 11-16% в год, в Индии на 8%. Всем нужен газ, а потому объемы продаж наверняка будут расти, притом значительная часть инфраструктуры для этих продаж у Газпрома уже отстроена.

Evvibris, Так и цена за бумагу в 2018 была 110+-. И цена на акции сейчас растет больше не на объемах поставок, а на текущей цене по рынку, но при такой цене или получим цены на те же машины, импорт и другие товары +100% или остановку заводов. Что будет лучше? Так что или цена вернется к каким либо разумным значениям (а там и цена на акции скорректируется) или инфляция все съест и не подавится. Но это конечно ИМХО

Alex O, еще раз повторяю, учтите изменение див. политики (тогда платили 27% чистой прибыли, сейчас 50%), и изменение курса доллара, который с 2018го вырос более, чем на 18% (а экспорт Газпрома, которые составляет основу чистой прибыли исчисляется в долларах и евро).

Evvibris, Да все это понятно. Но когда цена на газ в Европе был на лоях и выгоднее было на внутрениий продавать, а особо не получалось, то от прибыли близкой к 0, хоть 27%, хоть 50% думаю не сильно отличаться будет :)

Интересно, на сколько Газпром откатит, когда цена стабилизируется… Было дерево, но вот выросли новые деревья весной и оказывается нет никакого дефицита :)

Alex O, по моим расчетам почти нисколько.
Я уже как то писал пост на эту тему. Средняя цена газа за последние 10 лет, на уровне $3 (это на NG если что).
При такой цене газа нормальным (опорным) становится дивиденд за 2018й год (тогда средняя цена NG за год как раз была $3.07), и дивиденд тогда был 16.61, учтите изменение див.политики и изменение курса доллара и вы получите долгосрочный дивиденд по Газпрому на уровне 36 рублей. Учитывая что Газпром достаточно динамично развивается, а ЦБ стремится к ставке около 5%, то можно ожидать дивиденд на уровне 7%, а это равносильно цене акции в 514 рублей (такова примерная долгосрочная, на годы вперед, средняя цена акций Газпрома).

И учтите это как-бы минимум, т.к. в моей предыдущей формуле не учтен самый главный компонент — рост объема продаж (я считаю по объему, который был в 2018м и который практически наверняка будет в этом году). У норвежцев месторождения истощаются, Нидерланды по сути свои уже закрыли (по крайней мере на экспорт), т.е. своего газа у Европы становится все меньше, и им придется увеличивать экспорт, в том числе из России. В Китае последние годы экспорт растет на 11-16% в год, в Индии на 8%. Всем нужен газ, а потому объемы продаж наверняка будут расти, притом значительная часть инфраструктуры для этих продаж у Газпрома уже отстроена.

Evvibris, Так и цена за бумагу в 2018 была 110+-. И цена на акции сейчас растет больше не на объемах поставок, а на текущей цене по рынку, но при такой цене или получим цены на те же машины, импорт и другие товары +100% или остановку заводов. Что будет лучше? Так что или цена вернется к каким либо разумным значениям (а там и цена на акции скорректируется) или инфляция все съест и не подавится. Но это конечно ИМХО

Alex O, еще раз повторяю, учтите изменение див. политики (тогда платили 27% чистой прибыли, сейчас 50%), и изменение курса доллара, который с 2018го вырос более, чем на 18% (а экспорт Газпрома, которые составляет основу чистой прибыли исчисляется в долларах и евро).

Можете посмотреть мой последний пост, он как раз содержит всю формулу целиком (даже в двух видах, первый просто в числах, во втором варианте с пояснениями).
smart-lab.ru/blog/727996.php

Интересно, на сколько Газпром откатит, когда цена стабилизируется… Было дерево, но вот выросли новые деревья весной и оказывается нет никакого дефицита :)

Alex O, по моим расчетам почти нисколько.
Я уже как то писал пост на эту тему. Средняя цена газа за последние 10 лет, на уровне $3 (это на NG если что).
При такой цене газа нормальным (опорным) становится дивиденд за 2018й год (тогда средняя цена NG за год как раз была $3.07), и дивиденд тогда был 16.61, учтите изменение див.политики и изменение курса доллара и вы получите долгосрочный дивиденд по Газпрому на уровне 36 рублей. Учитывая что Газпром достаточно динамично развивается, а ЦБ стремится к ставке около 5%, то можно ожидать дивиденд на уровне 7%, а это равносильно цене акции в 514 рублей (такова примерная долгосрочная, на годы вперед, средняя цена акций Газпрома).

И учтите это как-бы минимум, т.к. в моей предыдущей формуле не учтен самый главный компонент — рост объема продаж (я считаю по объему, который был в 2018м и который практически наверняка будет в этом году). У норвежцев месторождения истощаются, Нидерланды по сути свои уже закрыли (по крайней мере на экспорт), т.е. своего газа у Европы становится все меньше, и им придется увеличивать экспорт, в том числе из России. В Китае последние годы экспорт растет на 11-16% в год, в Индии на 8%. Всем нужен газ, а потому объемы продаж наверняка будут расти, притом значительная часть инфраструктуры для этих продаж у Газпрома уже отстроена.

Evvibris, Так и цена за бумагу в 2018 была 110+-. И цена на акции сейчас растет больше не на объемах поставок, а на текущей цене по рынку, но при такой цене или получим цены на те же машины, импорт и другие товары +100% или остановку заводов. Что будет лучше? Так что или цена вернется к каким либо разумным значениям (а там и цена на акции скорректируется) или инфляция все съест и не подавится. Но это конечно ИМХО

Интересно, на сколько Газпром откатит, когда цена стабилизируется… Было дерево, но вот выросли новые деревья весной и оказывается нет никакого дефицита :)

Alex O, по моим расчетам почти нисколько.
Я уже как то писал пост на эту тему. Средняя цена газа за последние 10 лет, на уровне $3 (это на NG если что).
При такой цене газа нормальным (опорным) становится дивиденд за 2018й год (тогда средняя цена NG за год как раз была $3.07), и дивиденд тогда был 16.61, учтите изменение див.политики и изменение курса доллара и вы получите долгосрочный дивиденд по Газпрому на уровне 36 рублей. Учитывая что Газпром достаточно динамично развивается, а ЦБ стремится к ставке около 5%, то можно ожидать дивиденд на уровне 7%, а это равносильно цене акции в 514 рублей (такова примерная долгосрочная, на годы вперед, средняя цена акций Газпрома).

И учтите это как-бы минимум, т.к. в моей предыдущей формуле не учтен самый главный компонент — рост объема продаж (я считаю по объему, который был в 2018м и который практически наверняка будет в этом году). У норвежцев месторождения истощаются, Нидерланды по сути свои уже закрыли (по крайней мере на экспорт), т.е. своего газа у Европы становится все меньше, и им придется увеличивать экспорт, в том числе из России. В Китае последние годы экспорт растет на 11-16% в год, в Индии на 8%. Всем нужен газ, а потому объемы продаж наверняка будут расти, притом значительная часть инфраструктуры для этих продаж у Газпрома уже отстроена.

Evvibris, а причем здесь цена на американский NG?

Invisible, последние десятилетия цены на газ более менее глобальны, и цена в Азии влияет на цену в Европе, а цена в Европе на цену в США.
А нормальные данные (на 10 лет и более) по ценам на газ у меня есть только для «марки» NG. Кроме того NG значительно менее волатилен, чем TTF или JKM, поэтому ИМХО для долгосрочных расчетов значительно больше подходит.
Впрочем тут и это не имеет никакого значения, т.к. я просто ориентируюсь на то что в 2018м году на NG (а значит примерно и на остальные «марки») цена была такой же как средняя цена за последние 10 лет, т.е. ни относительные, ни тем более абсолютные цены на газ на мои вычисления влияния не оказывают.

ЗЫ Ну и кроме того, ранее долгосрочные контракты Газпрома вообще привязывались к нефти и нефте-продуктам, а вовсе не к газу (если правильно помню это называется гронингенскими контрактами).

Интересно, на сколько Газпром откатит, когда цена стабилизируется… Было дерево, но вот выросли новые деревья весной и оказывается нет никакого дефицита :)

Alex O, по моим расчетам почти нисколько.
Я уже как то писал пост на эту тему. Средняя цена газа за последние 10 лет, на уровне $3 (это на NG если что).
При такой цене газа нормальным (опорным) становится дивиденд за 2018й год (тогда средняя цена NG за год как раз была $3.07), и дивиденд тогда был 16.61, учтите изменение див.политики и изменение курса доллара и вы получите долгосрочный дивиденд по Газпрому на уровне 36 рублей. Учитывая что Газпром достаточно динамично развивается, а ЦБ стремится к ставке около 5%, то можно ожидать дивиденд на уровне 7%, а это равносильно цене акции в 514 рублей (такова примерная долгосрочная, на годы вперед, средняя цена акций Газпрома).

И учтите это как-бы минимум, т.к. в моей предыдущей формуле не учтен самый главный компонент — рост объема продаж (я считаю по объему, который был в 2018м и который практически наверняка будет в этом году). У норвежцев месторождения истощаются, Нидерланды по сути свои уже закрыли (по крайней мере на экспорт), т.е. своего газа у Европы становится все меньше, и им придется увеличивать экспорт, в том числе из России. В Китае последние годы экспорт растет на 11-16% в год, в Индии на 8%. Всем нужен газ, а потому объемы продаж наверняка будут расти, притом значительная часть инфраструктуры для этих продаж у Газпрома уже отстроена.

103% прибыли %)

Интересно, на сколько Газпром откатит, когда цена стабилизируется… Было дерево, но вот выросли новые деревья весной и оказывается нет никакого дефицита :)

После маржинкола на TTF конечно откаты мощные пойдут, процентов на 40 в день сразу бах

Центурио́н, при цене на газ даже 700+ счета на коммуналку улетят в космос, но сперва ляжет промышленность там пора, похоже, биржу газовую на замок закрывать, чтобы это спекульское безумие прекратить у ребят краев нет отрицательную нефть уже видели

Hefe, а кто сейчас наживается на этом если у ГП долгосрочные контракты?

Алекс, в первую очередь норвежцы, за ними США и Алжир.
Для Газпрома значительно более важны долгосрочные контракты, для окупаемости сложных проектов.
Впрочем, не сомневаюсь, что и Газпром свой кусок урвет, все же 87% контрактов так или иначе привязаны к спотовым ценам (пусть даже к средним ценам, и урвет свое Газпром только на определенном временном отрезке). Кроме того Газпром далеко не весь свой газ продает по долгосрочным контрактам. Если бы Газпром был целиком зависим от долгосрочных контрактов (привязанных к нефти и нефтепродуктам), мы бы навряд ли увидели столь хорошие результаты в первом полугодии.
Опять же недавно всплывшая информация по Молдавии показывает, что привязка у некоторых стран к спотовым ценам весьма существенная.

После маржинкола на TTF конечно откаты мощные пойдут, процентов на 40 в день сразу бах

Центурио́н, при цене на газ даже 700+ счета на коммуналку улетят в космос, но сперва ляжет промышленность там пора, похоже, биржу газовую на замок закрывать, чтобы это спекульское безумие прекратить у ребят краев нет отрицательную нефть уже видели

Hefe, а кто сейчас наживается на этом если у ГП долгосрочные контракты?

Алекс, в основном Норвегия, но их ресурсы поставок ограничены.

Пока решил воздержаться от покупок акций Газпрома на таких высоких ценовых уровнях. Буду наблюдать.

Proficient, так потом будет 400 и выше, кто то писал 415

Алекс, я писал и о 400 и о 500 и даже сегодня, но например я последние акции покупал, если не ошибаюсь по 286.
Ожидаемая цена вовсе не та до которой надо покупать, это цена которую ждут чтобы начать продавать.

Evvibris, наверное соглашусь, но бывает так хочется на азарте у меня тоже 286

Ох, чувствую завтра вниз полетим, как мячик с горки))

Николай, это головокружение от резкого подъёма, такое бывает, многих тошнит, кого-то выкидывает. Узбагойтесь, дышите глубже, пососите леденец

После маржинкола на TTF конечно откаты мощные пойдут, процентов на 40 в день сразу бах

Центурио́н, при цене на газ даже 700+ счета на коммуналку улетят в космос, но сперва ляжет промышленность там пора, похоже, биржу газовую на замок закрывать, чтобы это спекульское безумие прекратить у ребят краев нет отрицательную нефть уже видели

Hefe, а кто сейчас наживается на этом если у ГП долгосрочные контракты?

Ох, чувствую завтра вниз полетим, как мячик с горки))

Николай, после теста уровня 400. Сакральный, так сказать, уровень, на котором многие захотят зафиксировать свою прибыль.

Пока решил воздержаться от покупок акций Газпрома на таких высоких ценовых уровнях. Буду наблюдать.

Proficient, так потом будет 400 и выше, кто то писал 415

Алекс, я писал и о 400 и о 500 и даже сегодня, но например я последние акции покупал, если не ошибаюсь по 286 (а средняя цена покупки значительно ниже).
Ожидаемая цена вовсе не та до которой надо покупать, это цена которую ждут чтобы начать продавать.

Впрочем, опять же если речь обо мне, то я и по 500 продавать не собираюсь (по крайней мере не все — максимум 1/3, да и то буду ждать цены выше).

После маржинкола на TTF конечно откаты мощные пойдут, процентов на 40 в день сразу бах

Центурио́н, это же супер отлично на 40% от текущей? Я буду рад даже если на 20% до уровня 308.

Алекс, не, я имею в виду цена на газ, газпром так летать не будет

Центурио́н, жаль а то бы тазик подставил как тут некоторые пишут

Думаю на ттф конвульсия, щя Газпром в трубу-2 припустит и весь этот праздник жизни сойдёт на нет, а с ним и кораблики уплывут

Пока решил воздержаться от покупок акций Газпрома на таких высоких ценовых уровнях. Буду наблюдать.

Proficient, так потом будет 400 и выше, кто то писал 415

После маржинкола на TTF конечно откаты мощные пойдут, процентов на 40 в день сразу бах

Центурио́н, при цене на газ даже 700+ счета на коммуналку улетят в космос, но сперва ляжет промышленность там пора, похоже, биржу газовую на замок закрывать, чтобы это спекульское безумие прекратить у ребят краев нет отрицательную нефть уже видели

Hefe, ляжет, так ее подберут, я так понимаю Миллер с Сечиным сейчас пылесосы выбирают 😁

Ох, чувствую завтра вниз полетим, как мячик с горки))

Я тут недавно говорил, мол TTF наконец мощно обогнал JKM, так это не совсем так, январский фьюч JKM уже докатился почти до $1600.
Декабрьский фьюч так же прыгнул на 20%.
В общем безумие продолжается. Остается только узнать сумеет ли Газпром на этом что-то поднять.

Пока решил воздержаться от покупок акций Газпрома на таких высоких ценовых уровнях. Буду наблюдать.

После маржинкола на TTF конечно откаты мощные пойдут, процентов на 40 в день сразу бах

Центурио́н, это же супер отлично на 40% от текущей? Я буду рад даже если на 20% до уровня 308.

Алекс, не, я имею в виду цена на газ, газпром так летать не будет

Начало поставок в Европу по Северному потоку-2 помогло бы разрядить обстановку на газовом рынке - Sberbank CIB
Датское энергетическое агентство подтвердило, что первая нитка «Северного потока – 2» получила техническую сертификацию. Как мы понимаем, это означает, что газопровод может быть запущен в ближайшие дни. Заявление о сертификации «Северного потока – 2» как независимого трубопровода, поданное в начале сентября, все еще рассматривается германскими регуляторами (срок рассмотрения — до четырех месяцев).

Основная цель этого заявления — обеспечить возможность загрузки «Северного потока – 2» на 100% (а также получить одобрение некоторых решений в сфере безопасности). Мы полагаем, что для полного запуска трубопровода «Газпром» будет ждать решения Германии и Еврокомиссии, но в ограниченном объеме поставки в Европу по «Северному потоку – 2» могут начаться, что могло бы разрядить обстановку на газовом рынке. Сейчас спотовая цена природного газа на европейском рынке превышает $1 050 за тыс. куб. м, а фьючерсы на месяц вперед находятся у отметки $1 150 за тыс. куб. м.

Громадин Андрей

Авто-репост. Читать в блоге >>>