Газпром акции

Сколько должен стоить Газпром?
В последнее время практически отовсюду можно прочесть о недооцененности Газпрома.
И особенный упор на будущий золотой дождь из дивидендов.
А реально кто-то просчитывал и делал оценку данной бумажки в моменте? С учетом всех рисков.
Мне вот все в Газпроме нравится! Кроме того, что мутный он, а значит непредсказуемый.
Посему, с сегодняшнего дня начинаю сокращать позу, пока на 25%! Вырастет еще, сокращу до 50%
Не люблю мутных. лучше понятный и дорогой Новатек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Alex64, а в чем он мутный? бизнес на 4-, это не аэрофлот какой-то

Михаил Titov, не пойму при чем здесь аэрофлот? он как раз вполне понятный и прозрачный, аэрофлот в моменте -шлак.
Мутность газпрома прежде всего в 1.«эффективном» менеджменте. 2. непредсказуемости его социальных нагрузок. 3. Его зависимость от внешнего руководства, отсюда идут и все политические риски.
Таким образом, не имеет смысла просчитывать будущие дивиденды, сколько захотят, столько и нарисуют. Ключевое слово ЗАХОТЯТ! И мне это не нравится.

Alex64, у газпрома рое ~12% вот такая эффективность менеджмента, не много, но прибыль есть

Уважаемый Михаил Titov,
Хохляцких менеджеров надо нанимать. Они могут деньги делать буквально из воздуха…

960)))) Хохлы побежали менять штаны

Сколько должен стоить Газпром?
В последнее время практически отовсюду можно прочесть о недооцененности Газпрома.
И особенный упор на будущий золотой дождь из дивидендов.
А реально кто-то просчитывал и делал оценку данной бумажки в моменте? С учетом всех рисков.
Мне вот все в Газпроме нравится! Кроме того, что мутный он, а значит непредсказуемый.
Посему, с сегодняшнего дня начинаю сокращать позу, пока на 25%! Вырастет еще, сокращу до 50%
Не люблю мутных. лучше понятный и дорогой Новатек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Alex64, а в чем он мутный? бизнес на 4-, это не аэрофлот какой-то

Михаил Titov, не пойму при чем здесь аэрофлот? он как раз вполне понятный и прозрачный, аэрофлот в моменте -шлак.
Мутность газпрома прежде всего в 1.«эффективном» менеджменте. 2. непредсказуемости его социальных нагрузок. 3. Его зависимость от внешнего руководства, отсюда идут и все политические риски.
Таким образом, не имеет смысла просчитывать будущие дивиденды, сколько захотят, столько и нарисуют. Ключевое слово ЗАХОТЯТ! И мне это не нравится.

Alex64, у газпрома рое ~12% вот такая эффективность менеджмента, не много, но прибыль есть

Сколько должен стоить Газпром?
В последнее время практически отовсюду можно прочесть о недооцененности Газпрома.
И особенный упор на будущий золотой дождь из дивидендов.
А реально кто-то просчитывал и делал оценку данной бумажки в моменте? С учетом всех рисков.
Мне вот все в Газпроме нравится! Кроме того, что мутный он, а значит непредсказуемый.
Посему, с сегодняшнего дня начинаю сокращать позу, пока на 25%! Вырастет еще, сокращу до 50%
Не люблю мутных. лучше понятный и дорогой Новатек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Alex64, а в чем он мутный? бизнес на 4-, это не аэрофлот какой-то

Михаил Titov, не пойму при чем здесь аэрофлот? он как раз вполне понятный и прозрачный, аэрофлот в моменте -шлак.
Мутность газпрома прежде всего в 1.«эффективном» менеджменте. 2. непредсказуемости его социальных нагрузок. 3. Его зависимость от внешнего руководства, отсюда идут и все политические риски.
Таким образом, не имеет смысла просчитывать будущие дивиденды, сколько захотят, столько и нарисуют. Ключевое слово ЗАХОТЯТ! И мне это не нравится.

ЦЕНА ГАЗА НА ФЬЮЧЕРСНОМ РЫНКЕ ЕВРОПЫ ВПЕРВЫЕ В ИСТОРИИ ДОСТИГЛА $950 ЗА ТЫСЯЧУ КУБОВ, ПРИБАВИВ ЗА СРЕДУ ОКОЛО 20% — ДАННЫЕ ТОРГ

P.S.
Но я почему-то продолжаю покупать «Селигдар»

Pinkin, Да хотят ценник сделать выше, чем в Азии.

👉 Цены на природный газ в Европе продолжают стремительно расти, поскольку неуверенность в отношении поставок этой зимой нарастает

👉 Цены на электроэнергию также подскочили до нового максимума

👉 Последним поводом для беспокойства европейского рынка является тропический шторм Николас, который грозит заблокировать работы на всем побережье Мексиканского залива в США. В течение нескольких дней идут дожди, которые могут нарушить производство и экспорт сжиженного природного газа США

👉 Неопределенность в отношении способности России поставлять сырье в регион, когда она также рискует столкнуться с внутренним газовым кризисом, также растет среди трейдеров, так как в следующие две недели прогнозируются температуры ниже нормы

👉 В Великобритании низкая выработка энергии ветра также увеличила спрос на природный газ для выработки электроэнергии. По данным National Grid Plc, на долю ветроэнергетики в среду приходилось только 7,4% поставок, в то время как на газ приходилось 64% от общего объема поставок в Великобритании. Согласно прогнозам, до конца недели ветровой потенциал в Великобритании, Германии и Испании будет низким

ЦЕНА ГАЗА НА ФЬЮЧЕРСНОМ РЫНКЕ ЕВРОПЫ ВПЕРВЫЕ В ИСТОРИИ ДОСТИГЛА $950 ЗА ТЫСЯЧУ КУБОВ, ПРИБАВИВ ЗА СРЕДУ ОКОЛО 20% — ДАННЫЕ ТОРГ

P.S.
Но я почему-то продолжаю покупать «Селигдар»

ЦЕНА ГАЗА В ЕВРОПЕ ПОДНЯЛАСЬ ВЫШЕ $910 ЗА ТЫСЯЧУ КУБОВ

Сегодня биржевые цены на газ в Европе растут еще на 10%+ и превысили $900 за 1000 метров кубических. В этот раз кошмаринг на фоне ожидаемых перебоев поставок из-за урагана Николас в США и пожара на распределительной станции между Британией и Францией.

То что мы видим — это скорее агрессивный спекулятивный разгон. На самом деле газовые хранилища в Европе заполнены на 71% — да это меньше, чем в среднем на этот период, но суть в том что даже в самые холодные времена выборка из хранилищ в осенне-зимний период не превышала 70% их емкости — в этом плане да, мало но текущих запасов (786 TWh) больше, чем выбиралось в самые холодные зимы.

Из телеги @truecon (это вроде аналитик Газпромбанка)

phan, 1000 долл. за 1000 м3 уже не за горами. Интересно какие объёмы покупок газа по споту по текущим котировкам.

Сколько должен стоить Газпром?
В последнее время практически отовсюду можно прочесть о недооцененности Газпрома.
И особенный упор на будущий золотой дождь из дивидендов.
А реально кто-то просчитывал и делал оценку данной бумажки в моменте? С учетом всех рисков.
Мне вот все в Газпроме нравится! Кроме того, что мутный он, а значит непредсказуемый.
Посему, с сегодняшнего дня начинаю сокращать позу, пока на 25%! Вырастет еще, сокращу до 50%
Не люблю мутных. лучше понятный и дорогой Новатек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Alex64, а в чем он мутный? бизнес на 4-, это не аэрофлот какой-то

Сегодня биржевые цены на газ в Европе растут еще на 10%+ и превысили $900 за 1000 метров кубических. В этот раз кошмаринг на фоне ожидаемых перебоев поставок из-за урагана Николас в США и пожара на распределительной станции между Британией и Францией.

То что мы видим — это скорее агрессивный спекулятивный разгон. На самом деле газовые хранилища в Европе заполнены на 71% — да это меньше, чем в среднем на этот период, но суть в том что даже в самые холодные времена выборка из хранилищ в осенне-зимний период не превышала 70% их емкости — в этом плане да, мало но текущих запасов (786 TWh) больше, чем выбиралось в самые холодные зимы.

Из телеги @truecon (это вроде аналитик Газпромбанка)

Сколько должен стоить Газпром?
В последнее время практически отовсюду можно прочесть о недооцененности Газпрома.
И особенный упор на будущий золотой дождь из дивидендов.
А реально кто-то просчитывал и делал оценку данной бумажки в моменте? С учетом всех рисков.
Мне вот все в Газпроме нравится! Кроме того, что мутный он, а значит непредсказуемый.
Посему, с сегодняшнего дня начинаю сокращать позу, пока на 25%! Вырастет еще, сокращу до 50%
Не люблю мутных. лучше понятный и дорогой Новатек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Попробовал посчитать что получится при продаже Газпрома по текущим ценам и сделал интересный вывод для себя. Я брал акции по 140-160 и при продаже по текущим ценам 7% от суммы уйдет в налоги, сумма получилась приличная. Так проще досидеть до 3-х летнего срока в бумаге, получить дивиденды и не платить налог после трехлетнего срока владения бумагой! Баффет точно прав!

Пароход, на мой взгляд бумагу можно держать значительно дольше как дивидендную, по крайней мере пока (это не означает, что в Газпроме не может надуться новый пузырь как это было в 2008м, но пока до него еще очень далеко).

Забудем сейчас, про аномальную цену газа, которая была в этом году, и, вероятно, если зима будет холодной (или даже просто нормальной), то останется и в следующем.
Но даже при нормальной цене (за которую я рассматриваю цену за 2018й, та цена была максимально близка к долгосрочной цене газа после сланцевой революции), так вот даже при нормальной цене при новой див.политике дивиденд будет выше 10% от текущей цены (по моим расчетам 36.3 рубля).

Помимо текущего дивиденда вспомним, что после 2018го были построены газопроводы Сила Сибири, Турецкий Поток, и Северный Поток II, и пусть в ближайшие годы они на объемы продаж вряд ли будут влиять (не для этого строились), но в перспективе это не только экономия на транзите, но и возможность увеличить объемы продаж (на 20-40%).
Помимо этого следует добавить еще дополнительный доход от газоперерабатывающих заводов (один уже начал работать, второй начинает строиться, лет через 5, каждый их них добавит еще по 2% к текущему доходу, и это по достаточно скромным прикидкам).
Помимо этого следует добавить СПГ-проекты, это еще потенциальный рост экспорта на 10%.
Кроме этого вероятно начнет расти внутренний спрос (после того как социальный проект по газификации регионов будет завершен).

Помимо этого, когда газопроводы станет больше некуда строить, т.е. когда рост объемов прекратится, то начнется рост дивиденда за счет падения капекса (а он сейчас зачастую значительно выше чистой прибыли, т.е. потенциально удвоение дивидендов, пусть и в достаточно отдаленной перспективе).
Еще в отдаленной перспективе (ИМХО не ранее 2030 и если капекс начнет падать), Газпром наверняка еще раз подправит див.политику и начнет платить 70-90% чистой прибыли в качестве дивидендов (а это еще одно потенциальное удвоение, ну или хотя бы уполторение =)).

ЗЫ Но разумеется держать Газпром как единственную бумагу тоже не стоит, рисков у компании так же хватает, и внешне политических и внутриполитических, и обычных экономических.

Evvibris, откуда 36.3? Если брать 2018 за который заплатили 16.6 руб и это было 30%, то приведя к 50%-й базе имеем 27-28 руб. Берем исторический дивдох 6-7% и и получаем долгосрочный ценник по бумаге при нынешней див политике и без учета долгосрочных структурных изменений 400-450 р. в середине эконом цикла

Дмитрий Си, как и многие другие вы забываете что цены указаны в долларах, а дивиденды в рублях, и доллар с 2018го вырос более, чем на 18%. А ориентировочный дивиденд я рассчитывал именно «на сегодня».
Если целиком, то формула выглядит так:
16.61 * 1.18 / 27 * 50 = 36,296
16.61 (див за 2018й) * 1.18 (рост доллара, в реальности даже 1.188) / 27 * 50 (изменение див.политики) = 36,296

Evvibris, газпром единственная фишка, которая проигнорировала 3х кратное обесценение рубля с 2008 г., поэтому девальвационный аргумент может и не сработать, ближайший тест нашим расчетам-пересмотр капекса на днях… м.б. очень горькая пилюля т.к. ротенберги никуда не делись…

Дмитрий Си, Еще раз про Газпром в 2008 — Он зарабатывал 300 ярдов, а стоил под 9 триллионов. Фундаментальных причин стоить ему и в 2007 и 2008 и даже в 2014 столько не было

Михаил Titov, за 2008 выручка была 3.5трлн.р (что при баксе 25 было 140млрд.$), сейчас меньше в $, прибыль 742.5млрд.р, все в порядке там было с фундаменталом.
Ну и р/е был 14.7, много или мало непонятно — политическая ситуация другая была, но не пузырь-пузырь.

any_to_real, то есть ПС 3 и ПЕ 23 для компании с РОЕ 12% это норм фундаментал?

Михаил Titov, за 2008 было ниже, да и собрата Новатэк высокие мультпликаторы не особо беспокоят, я уж молчу про Америку
Да и не о том я, а о том, что никакого спекулятивного суперпузыря в 2008 в Газпроме не было.

Сегодня биржевые цены на газ в Европе растут еще на 10%+ и превысили $900 за 1000 метров кубических. В этот раз кошмаринг на фоне ожидаемых перебоев поставок из-за урагана Николас в США и пожара на распределительной станции между Британией и Францией.

То что мы видим — это скорее агрессивный спекулятивный разгон. На самом деле газовые хранилища в Европе заполнены на 71% — да это меньше, чем в среднем на этот период, но суть в том что даже в самые холодные времена выборка из хранилищ в осенне-зимний период не превышала 70% их емкости — в этом плане да, мало но текущих запасов (786 TWh) больше, чем выбиралось в самые холодные зимы.