где 35 рублей дивов то, если на текущий момент он только ~ 19,7 заработал (без корректировки с учетом внутреннего рынка) и не факт, что хабовая цена будет равна той, по которой газпром продаст.
K_R_L, ну дык, читайте внимательно.
Ваш текущий момент это СЕГОДНЯ, или все же за 5 месяцев?
Если ваше СЕГОДНЯ это 5 месяцев, то в вашем случае при учете что дивиденд 12.55 минимум, то реальный ожидаемый у вас дивиденд ЗА ГОД это: 19,7 (уже существующий дивиденд, если я вас правильно понял) + 12,55 / 12 * 7 (предполагаемый минимум за оставшуюся часть года, т.е. 7 месяцев) = 27,021 (замечу это уже больше чем у меня на реальное «сегодня»).
А теперь еще раз распишу откуда мои числа.
1. Базой взята цена «сегодня» (на самом деле последние расчетные данные на конец июня), даже пара недель для полугодовых расчетов уже не слишком важны.
2. За расчет взяты нефть Brent и газ NG (а не например значительно более возросший TTF), т.к. на момент расчетов я не знал сколько Газпром продает по ценам привязанным к нефти, а сколько по привязанным к газу, то рассчитал просто: (0,5 * Avg(Brent) + 0.5 * Avg(NG)) * USD. И сравнил это с данными за 2018й.
3. Почему я все считаю по данным от 2018го? Потому что это был нормальный год, без ковидов и иных проблем, кроме того это был последний год по старой дивидендной политике. Кроме того объем поставок в этом году ожидается как раз на уровне 2018го года.
Так вот если кратко, то все эти цены в рублях изменились на 15%.
Т.е. если второе полугодие будет НЕ ХУЖЕ первого то ожидаемый мною дивиденд за весь год будет 35,07, а значит дивиденд на «сегодняшний» день (на самом деле на среду следующей недели), при учете что минимальный дивиденд это 12.55:
(195 * 35,07 + 170 * 12,55) / 365 = 24,58 (195 дней по уже рассчитанным ценам и 170 дней с ценами и объемами дающими дивиденд 12.55).
Как можете видеть мое «на сегодня» даже меньше вашего «на сегодня», если конечно я правильно понял ваши числа.
Evvibris,
19,7 это ожидаемый дивиденд, с учетом сложившихся за 5 месяцев тенденций по увеличению прибыли. т.е. если Газпром нарисует увеличение прибыли за год на 57,7% по сравнению с прошлым годом — то 19,7 будет.
К текущей цене бумаги это примерно 6,5...7% доходности.
Для поднятия котиры выше, нужны какие то другие данные — например зависимость цены газа Газрома от цены Хаба (если она есть) ну или представление о том, как эта цена считается — учитывая истерику на Хабе, а так же понимание как долго эта истерика продлится.
далее, читаем дальше.
Физический объем экспорта газа в январе-мае вырос на 15,3% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, до 91,4 миллиарда м3.
При этом доходы компании от экспорта газа в мае снизились на 5% по сравнению с апрелем, до $3,13 миллиарда. Объем экспорта в мае также снизился в месячном выражении на 11,6%, до 15,7 миллиарда м3.
т.е. роста экспорта нету, есть волатильность (не смотря на то, что Европа сидит без газа), IMXO Европа предпочитает брать на Хабе, чем у Газпрома (интересно почему), загоняя хабовские цены в потолок.
Интересно было бы увидеть данные Газпрома за Июнь.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
