Fix Price акции

Fix Price оценена справедливо - Газпромбанк Инвестиции
Крупнейшая в России сеть магазинов фиксированных цен Fix Price представила операционные и финансовые данные за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.

Ключевые показатели:

Динамика LFL-продаж в четвертом квартале 2023 года потеряла 0,9% год к году, а по результатам 12 месяцев 2023 года снижение составило 4,1% на фоне осторожного потребительского поведения.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

➡️Акции $FIXP накануне роста и вот, почему




FixPrice опубликовала операционные и финансовые результаты за 2023 год.

🤔 Эта отчетность очень интересна в свете утвержденной акционерами 9 ноября 2023 редомициляции (“переезда”) компании в Казахстан.

Кстати, выбор страны не случаен – по состоянию на 31 декабря 2023 года сеть $FIXP в Казахстане состояла из 280 магазинов, а в октябре 2023 Компания получила листинг на международной бирже Астаны (AIX). Компания будет зарегистрирована на территории Международного финансового центра Астана.

Примечательно, что компания после завершения процесса редомициляции планирует сохранить листинг своих глобальных расписок (GDR) на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже.

👍 У компании на балансе большие запасы кэша – около 37 млрд рублей. И редомициляция открывает дорогу к потенциально очень щедрым выплатам дивидендов❗️

Пока процесс “переезда” идет, должно накопиться еще – возможно, даже объем, сопоставимый с 2023 годом. Именно поэтому на динамику показателей компании взглянуть особенно любопытно 😉

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price: Финансовые результаты (4К23 МСФО)

Ритейлер Fix Price представил свои операционные и финансовые результаты за 4К 2023 г., которые мы считаем нейтральными. Компания отчиталась несколько лучше ожиданий рынка и чуть ниже наших прогнозов. Выручка по итогам периода увеличилась на 7,8% г/г, а сопоставимые продажи снизились на 0,9%. Динамика улучшилась в сравнении с предыдущими кварталами благодаря более низкой базе, но результаты все еще не впечатляют. Спрос на непродовольственный ассортимент, не относящийся к крупным покупкам, оставался слабым. Валовая маржа в 4К была на высоком уровне в 35,3%, что позволило показать лучшую, чем мы ожидали, динамику рентабельности EBITDA. Финансовое положение группы осталось крайне устойчивым. По итогам года объем накопленных денежных средств на балансе превысил 37 млрд руб., а чистый долг стал отрицательным. В первом квартале текущего года компания должна будет выплатить промежуточные дивиденды в размере 8,4 млрд руб. или 9,84 руб. на ГДР. Эта выплата станет первой после долгого перерыва и, мы рассчитываем, что компании удастся наладить механизм для регулярных траншей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Решение о выплате дивидендов могло бы поддержать динамику акций Fix Price - Атон
Fix Price представил умеренно негативные результаты за 4-й квартал 2023

Выручка составила 81,7 млрд рублей (+7,8% год к году) при снижении сопоставимых (LfL) продаж на 0,9% в годовом сравнении. Посещаемость на сопоставимой основе (LfL) снизилась в годовом сравнении на 4,4%, а средний чек на сопоставимой основе увеличился на 3,7%. Компания открыла 252 новых магазина за 4-й квартал, увеличив общую торговую площадь на 13,5% год к году. Скорректированный показатель EBITDA по МСФО 16 вырос на 5,8% г/г до 15,9 млрд рублей, а рентабельность EBITDA составила 19,5% (-0,4 п.п. по сравнению с 4К22).

Снижение показателя обусловлено ростом коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG &A) без учета программы долгосрочной мотивации, а также фактора износа и амортизации (+18,3% г/г, +1,4 п.п. г/г), негативный эффект которого был частично компенсирован увеличением валовой рентабельности (+1,2 п.п. г/г). Чистая прибыль за период снизилась до 8,6 млрд рублей (-7,6% г/г), а рентабельность чистой прибыли составила 10,5% (-1,8 п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price шаг за шагом движется к реализации долгосрочной стратегии

🛒 Fix Price представил результаты за 4 кв. 2023 года, а значит самое время по горячим следам заглянуть в финансовую отчётность и проанализировать её вместе с вами.

📈 Выручка Fix Price в 4 кв. 2023 года увеличилась на +7,8% (г/г) до 81,7 млрд руб. Компания открыла 252 новых магазина (с учётом закрытий), доведя их количество до 6414. Важно отметить, что три года назад, в рамках подготовки к IPO, руководство ритейлера заявляло о намерении открывать не менее 750 магазинов ежегодно, и как мы видим, менеджмент выполняет свои обещания и успешно расширяет розничную сеть.



Занимательная статистика: почти 2/3 покупок в магазинах сети совершается с помощью карт лояльности. Данная опция позволяет торговой сети установить более тесную связь с клиентами, стимулировать их к повторным покупкам и приобретению новых товаров. Важно отметить, что средний чек по карте лояльности почти в два раза выше, чем без неё, что свидетельствует о высокой эффективности данной программы.

📈 Скорр. EBITDA выросла на +5,8% (г/г) до 15,9 млрд руб. в 4 кв. 2023 года. Несмотря на сложную экономическую ситуацию и рост расходов на персонал, компания сохранила маржинальность бизнеса на уровне 19,5%, что является высоким показателем для розничной торговли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price. Топтание на месте
 Вышел отчёт за Fix Price за 2023 год. Я считаю, что отчет и перспективы у компании плохие, постараюсь аргументировано вас убедить в этом. 

📌 Финансовые и операционные результаты

В свое время Fix Price выходил на биржу под обёрткой «хорошо растущего» бизнеса, поэтому мультипликаторы были соответствующие, а вот что мы имеем сейчас спустя несколько лет:

— Выручка. Выручка выросла на 5% до 81.7 млрд, это ужасный показатель, так как количество магазинов за год выросло на 13,3%, а также в России была высокая продуктовая инфляция (не 7% как рапортует Росстат), поэтому LFL (это показатель помогает показать скорректированную динамику развития в розничной торговле) упал на 4%. По-хорошему с таким ростом числа магазинов и инфляцией компания должна была показать рост по выручке хотя бы на 20% ‼️

— Операцинная прибыль. Упала на 8%. Все испортило рост расходов на персонал (+20%).

— Прибыль до налогов. Как итог прибыль до налогов не изменилась и составила 38 млрд рублей. У компании были специфические бухгалтерские махинации, поэтому чистая прибыль сильно выросла в 2023 году. По-сути если брать налоги с 20% ставкой, то компания реально заработала около 30 млрд за 2023 год. P/E=8.8 — очень дорого для стагнирующего бизнеса 📉

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендные перспективы Fix Price 

Fix Price представил противоречивые финансовые результаты за 2023 год. Выручка в 4-ом квартале ускорилась до +8% к прошлому году, благодаря дующей в паруса инфляции, а за 2023 год прибавила 5% и выросла до 292 млрд рублей.

EBITDA и операционная прибыль также демонстрировали скромный рост, а по итогам показатели отрицательную динамику.

Чистая прибыль в 4-ом квартале снизилась на 7,6% до 8,6 млрд рублей, в основном из-за курсовых разниц, которые были год назад. За 2023 год прибыль выросла на 67% из-за восстановления резерва по налогам (в 2022 году этот резерв был начислен, из-за чего прибыль снизилась).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Темпы роста бизнеса Fix Price остаются невысокими, но следующий год может быть сильнее - Финам
Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по депозитарным распискам Fix Price и сохраняем целевую цену на уровне 406,2 руб. Апсайд составляет 31,0%. Вышедшая сегодня отчетность показала, что по итогам 2023 года темпы роста выручки продолжили замедляться. При этом компания имеет перспективы дальнейшего расширения сети, может частично восстановить трафик и возобновила выплату дивидендов. Кроме того, Fix Price оценивается всего в 4,1 EV/EBITDA 2024 года, что является низким значением с учетом ожидаемых темпов роста бизнеса.

Fix Price — лидер российского рынка среди ритейлеров, оперирующих в сегменте магазинов фиксированных цен. На данный момент компания имеет 6 414 магазинов в РФ и ближайшем зарубежье.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price Group PLC — Прибыль мсфо 2023г: 35,707 млрд руб (+67% г/г)
Fix Price Group PLC – мсфо
850 000 000 обыкновенных акций
Free-float 27,5%
ir.fix-price.com/ru/investors/shares/
Капитализация на 28.02.2024г: 264,350 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 42,207 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 85,716 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 76,950 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 83,759 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 72,387 млрд руб

Выручка 2019г: 142,880 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 131,964 млрд руб
Выручка 2020г: 190,059 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 163,966 млрд руб
Выручка 2021г: 230,473 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 62,630 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 131,788 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 201,887 млрд руб
Выручка 2022г: 277,644 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 65,900 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 13,677 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 210,196 млрд руб
Выручка 2023г: 291,865 млрд руб

Прибыль 9 мес 2019г: 7,712 млрд руб
Прибыль 2019г: 13,173 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 11,793 млрд руб
Прибыль 2020г: 17,600 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 14,907 млрд руб
Прибыль 2021г: 21,389 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price Group PLC — Прибыль мсфо 2023г: 35,707 млрд руб (+67% г/г)

Fix Price Group PLC – мсфо
850 000 000 обыкновенных акций
Free-float 27,5%
ir.fix-price.com/ru/investors/shares/
Капитализация на 28.02.2024г: 264,350 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 42,207 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 85,716 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 76,950 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 83,759 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 72,387 млрд руб

Выручка 2019г: 142,880 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 131,964 млрд руб
Выручка 2020г: 190,059 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 163,966 млрд руб
Выручка 2021г: 230,473 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 62,630 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 131,788 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 201,887 млрд руб
Выручка 2022г: 277,644 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 65,900 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 13,677 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 210,196 млрд руб
Выручка 2023г: 291,865 млрд руб

Прибыль 9 мес 2019г: 7,712 млрд руб
Прибыль 2019г: 13,173 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 11,793 млрд руб
Прибыль 2020г: 17,600 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 14,907 млрд руб
Прибыль 2021г: 21,389 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 5,095 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 12,093 млрд руб
Прибыль 2022г: 21,411 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 5,900 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 19,646 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 27,093 млрд руб
Прибыль 2023г: 35,707 млрд руб
ir.fix-price.com/ru/investors/results_center/

Fix Price Group Ltd. – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Экс – дата * Сумма дивид. * Дивиденд
6 м 2023 * 16.01.2024 * 26.01.2024 * 25.01.2024 * 8,400 млрд руб ** 9,84 руб

2022 год * 00.00.2023 * 00.06.2023 * 00.07.2023 * дивиденды не выплачивать

6 м 2021 * 12.08.2021 * 24.09.2021 * 23.09.2021 * 9,788 млрд руб * 11,5 руб
ir.fix-price.com/upload/iblock/229/a30vtzdx7fps8jteisiv8pc5sf5imqu3/Press%20Release_Dividends_16Jan2024_rus.pdf
ir.fix-price.com/ru/investors/dividends/

28 февраля 2024 года, Лимасол, Кипр – Fix Price Group PLC (LSE и MOEX: FIXP, AIX: FIXP.Y), крупнейшая в России и одна из ведущих в мире сеть магазинов низких фиксированных цен, объявляет операционные и финансовые результаты за 4 квартал 2023 года и аудированные финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2023 года, закончившиеся 31 декабря 2023 года.
ir.fix-price.com/ru/investors/results_center/

Fix Price Group PLC – мсфо
850 000 000 обыкновенных акций
Free-float 27,5%
ir.fix-price.com/ru/investors/shares/
Капитализация на 28.02.2024г: 264,350 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 42,207 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 85,716 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 76,950 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 83,759 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 72,387 млрд руб

Выручка 2019г: 142,880 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 131,964 млрд руб
Выручка 2020г: 190,059 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 163,966 млрд руб
Выручка 2021г: 230,473 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 62,630 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 131,788 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 201,887 млрд руб
Выручка 2022г: 277,644 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 65,900 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 13,677 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 210,196 млрд руб
Выручка 2023г: 291,865 млрд руб

Прибыль 9 мес 2019г: 7,712 млрд руб
Прибыль 2019г: 13,173 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 11,793 млрд руб
Прибыль 2020г: 17,600 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 14,907 млрд руб
Прибыль 2021г: 21,389 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 5,095 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 12,093 млрд руб
Прибыль 2022г: 21,411 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 5,900 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 19,646 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 27,093 млрд руб
Прибыль 2023г: 35,707 млрд руб
ir.fix-price.com/ru/investors/results_center/

Fix Price Group Ltd. – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Экс-дата * Сумма дивид. * Дивиденд
6 м 2023 * 16.01.2024 * 26.01.2024 * 25.01.2024 * 8,400 млрд руб * 9,84 руб

2022 год * 00.00.2023 * 00.06.2023 * 00.07.2023 * дивиденды не выплачивать

6 м 2021 * 00.08.2021 * 24.09.2021 * 23.09.2021 * 28.09.2021 * 9,788 млрд руб * 11,5 руб
ir.fix-price.com/upload/iblock/229/a30vtzdx7fps8jteisiv8pc5sf5imqu3/Press%20Release_Dividends_16Jan2024_rus.pdf
ir.fix-price.com/ru/investors/dividends/

28 февраля 2024 года, Лимасол, Кипр – Fix Price Group PLC (LSE и MOEX: FIXP, AIX: FIXP.Y), крупнейшая в России и одна из ведущих в мире сеть магазинов низких фиксированных цен, объявляет операционные и финансовые результаты за 4 квартал 2023 года и аудированные финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2023 года, закончившиеся 31 декабря 2023 года.
ir.fix-price.com/ru/investors/results_center/

Записная книжка. Отчет FIXP МСФО 2023 год

LFL sales -4.1%yoy — это прям печаль, значит траф уходит к конкурентам

чистая маржа = 12,2% — это чето невероятное для ритейла (+4,5пп)
причина = налог на прибыль в 23 составил всего 6% против 43% в 2022
причина = включили в налог 2022 8,56 млрд налоговых оценок, а в 2023 из них вернули обратно 6,23 млрд
то есть на самом деле чист маржа = 10%, что для розницы все равно дохера
а так операционная прибыль такая же как и в 22

дивы 2023 составили всего 23,5% прибыли (8,5 ярдов)
зато долг снизили на 7 ярдов, кэш +14 ярдов

Интересно что держатели карт лояльности средний чек в 1,8 раза выше, чем те у кого его нет)

Персонал подорожал за год на 19,5%😢 = 11,5% от выручки

Неплохой FCF = 21.1 млрд

https://smart-lab.ru/q/FIXP/f/y/

менеджмент получил 3,57 млрд за год (это 43% от годового дивиденда). Это в 2.2 раза больше чем в 2022

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price - сильная рентабельность, а значит, впереди вероятны щедрые дивиденды!

Fix Price отчитался за 2023 год. Годовая выручка компании за 2023 год выросла на 5,1% г/г до 292 млрд рублей, а в отдельном 4-ом квартале она ускорилась до +7,8% г/г.

Чистая прибыль выросла на 67% г/г в 2023 году, а уровень чистой рентабельности за год — 12,2% — рекордный за всю историю компании! Это самый высокий показатель среди публичных ритейлеров.

Компания выполнила свой прогноз по росту сети, которая выросла до 6,4 тыс. магазинов (прибавили 751 магазин — чистые открытия). В 2023 году магазины сети появились в Монголии и Армении. Отмечу, что рост в России по числу торговых точек составил +13%, а на иностранных рынках +16%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price - сильная рентабельность, а значит, впереди вероятны щедрые дивиденды!

Fix Price отчитался за 2023 год. Годовая выручка компании за 2023 год выросла на 5,1% г/г до 292 млрд рублей, а в отдельном 4-ом квартале она ускорилась до +7,8% г/г.

Чистая прибыль выросла на 67% г/г в 2023 году, а уровень чистой рентабельности за год — 12,2% — рекордный за всю историю компании! Это самый высокий показатель среди публичных ритейлеров.

Компания выполнила свой прогноз по росту сети, которая выросла до 6,4 тыс. магазинов (прибавили 751 магазин — чистые открытия). В 2023 году магазины сети появились в Монголии и Армении. Отмечу, что рост в России по числу торговых точек составил +13%, а на иностранных рынках +16%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Fix Price - устойчивая бизнес-модель

Санкционное давление Запада с каждым годом усиливается, оказывая разрушительный эффект на бизнес сырьевиков и экспортеров. Особняком стоит потребительский сектор, который работает на внутреннем рынке и не попадает в санкционные клешни. Именно поэтому я регулярно разбираю компании отрасли, и Fix Price, отчитавшаяся за полный 2023 год, одна из них.

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 5,1% до 291,9 млрд рублей. Динамика не такая интересная, но мы сравниваем с высокой базой 2022 года. Если отмотать на 5 лет назад, то с 2018 года выручка компании почти утроилась – рост в 2,7 раза. Особенно впечатляет, что таких результатов удалось достичь исключительно за счет роста LFL и органического развития сети (без M&A сделок).

В 2023 году Fix Price выполнила свой прогноз по чистым открытиям и открыла 751 магазин, включая 672 магазина под управлением компании и 79 франчайзинговых магазинов. Причем компания намерена сохранить динамику открытий и в 2024 году, создавая почву для будущего роста финансовых потоков. Этому же способствует и гибкая бизнес-модель компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price — Откуда такой рост прибыли?

Fix Price — Откуда такой рост прибыли?

Чистая прибыль по году составила 35,7 млрд чистой прибыли — на 67% больше прошлого года. Сможет ли компания повторять такие результаты и дальше?

🔽Низкие результаты по выручке

🔘Выручка выросла на 7,8% г/г — до 82 млрд руб. в IV квартале 2023.
🔘По году вышло 292 млрд руб. против 278 млрд руб. — рост на 5%.

На выручку повлиял эффект высокой базы. По году отрицательный LFL -4,1% и -0,9% в IV квартале 2023 года.

🔼Торговая площадь прибавляет

🔘Компания нарастила торговую площадь на 13,5% — до 1,4 млн кв.м.
🔘Количество магазинов выросло на 13,2% — до 6,4 тыс. штук.

‼️У компании проблемы с трафиком, но пока растут за счет инфляции и среднего чека.

Маржинальность восстановилась в IV квартале 2023 года:
🔘По операционной прибыли до 14,2%.
🔘По чистой прибыли — до 10,5%.
🔘По EBITDA остается высокой — 19%.

📈 Деньги текут рекой?

На балансе скопилось 37,3 млрд денежных средств. Из них 8,4 млрд руб. в феврале 2024 были направлены на дивиденды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price удалось сохранить достаточно высокую рентабельность в 4 квартале - Синара
Fix Price публикует результаты за 4К23 по МСФО: рост выручки снова ускорился — нейтрально

Компания Fix Price опубликовала финансовые результаты за 4К23 по МСФО, отразившие ускорение роста продаж по сравнению с предыдущим кварталом при сохранении достаточно высокой рентабельности.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчеты дня: как провели прошлый год Сбер и Fix Price?

Главный банкстраны и ретейлеротчитались за 2023-й. Разбираем показатели по порядку

 

 

💸 Сбер

МСар = ₽6,1 трлн

Р/Е = 4

Р/В = 1

 

Результаты

— процентные доходы: ₽2,6 трлн (+37%);

— комиссионные доходы: ₽764 млрд (+9%);

— рентабельность капитала: 25,3% (+20,1 п.п.);

— чистая прибыль: ₽1,5 трлн (рост в 5 раз);

— розничный кредитный портфель: ₽16,1 трлн (+29% с начала года);

— ипотечный портфель: ₽10,2 трлн (+35% с начала года).

 

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) после отчета почти никак не реагируют.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Сбер подтвердил консенсус-прогноз о ₽35 дивидендов на акцию за 2023 год: коэффициент достаточности капитала по итогам 2023-го составил 13,7%, а значит – выплате быть! 

 

Продолжаем считать большой зеленый банк отличной историей для инвестиций в финансовый сектор. Прямо сейчас сравнимым долгосрочным потенциалом обладает только Совкомбанк. 

 

👉Разбор январского отчета Сбера

 

 

🛒 Fix Price

Авто-репост. Читать в блоге >>>

FixPrice получила рекордную прибыль

Согласно отчету компании в 2023 г. ей удалось заработать 35,6 млрд руб. чистой прибыли, что на 15 млрд больше, чем годом ранее. Однако рост прибыли был обусловлен разовым эффектом из-за снижения отчислений по налогу на прибыль.

В общей сложности FixPrice продала товаров на 291,8 млрд рублей, всего на 14 млрд больше, чем в 2022 г. Таким образом, можно констатировать, что темпы роста явно снижаются.

Из позитивного я бы отметил снижение коэффициента Долг/Капитал — он упал с 75% до 23%.

Компания в 2023 г. не платила дивиденды, что позволило накопить на счетах более 37 млрд рублей, таким образом, при долге в 14,6 млрд чистый долг по итогам 2023 г. оказался отрицательным и составил -22,7 млрд. Однако, учитывая выплаты дивидендов в феврале 2024 г. размером в 8,3 млрд, чистый долг поднялся до -14,4 млрд.

Сейчас капитализация FixPrice составляет 153 млрд рублей. Акции эмитента практически не реагируют на отчет.

Ссылка на пост

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ 2023 ГОДА
Выручка увеличилась на 5,1% г/г до 291,9 млрд рублей
Розничная выручка выросла на 5,2% г/г до 259,0 млрд рублей
Оптовая выручка увеличилась на 4,7% г/г до 32,9 млрд рублей
Динамика LFL продаж составила -4,1%
Количество чистых открытий достигло 751, включая 672 магазина под управлением Компании и 79 франчайзинговых магазинов, что соответствует прогнозу Компании по чистым открытиям на 2023 год
Общая торговая площадь магазинов увеличилась на 165,3 тыс. кв. м до 1 390,6 тыс. кв. м
Количество зарегистрированных участников программы лояльности выросло на 3,8 млн и достигло 25,7 млн человек. Доля покупок с картой лояльности составила 62,0% от общего объема розничных продаж
Валовая прибыль увеличилась на 7,8% г/г до 99,2 млрд рублей. Валовая маржа выросла на 84 б.п. г/г и составила 34,0%
Отношение SG&A расходов без учета расходов на LTIP и D&A к выручке составило 15,6% по сравнению с 14,1% годом ранее преимущественно за счет эффекта отрицательного операционного рычага и сохраняющейся высокой конкуренции на рынке труда
Скорр. EBITDA по МСФО (IFRS) 16 осталась на уровне прошлого года и составила 54,2 млрд рублей. Рентабельность по скорр. EBITDA составила 18,6%, в связи с тем, что рост валовой маржи был нивелирован увеличением SG&A расходов (без D&A и LTIP)
EBITDA по МСФО (IFRS) 16 составила 53,1 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA – 18,2%
Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 66,8% г/г и составила 35,7 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 12,2% по сравнению с 7,7% за 2022 год

FIX PRICE В IV КВАРТАЛЕ НАРАСТИЛ ВЫРУЧКУ НА 7,8%, ДО 81,7 МЛРД РУБЛЕЙ - КОМПАНИЯ
FIX PRICE В IV КВАРТАЛЕ НАРАСТИЛ ВЫРУЧКУ НА 7,8%, ДО 81,7 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: МСФО за 4 кв. и 12 мес. 2023г

см. календарь по акциям

Fix Price: Прогноз финансовых результатов (4К23 МСФО)

Ритейлер Fix Price представит свои операционные и финансовые результаты за 4К 2023 г. в среду 28 февраля. Согласно нашим оценкам, слабый спрос все еще ограничивал рост продаж группы в период октября-декабря прошлого года. Ослабление эффекта высокой базы сравнения могло позволить компании улучшить динамику выручки и показать более высокие темпы роста по сравнению с прошлыми отчетными периодами. Мы полагаем, что сопоставимые продажи Fix Price остались примерно на уровне 4К 2022 г., а выручка увеличилась на 9,5% г/г. Конец года сезонно сильный период с точки зрения рентабельности и мы полагаем, что маржа EBITDA в 4К была наиболее высокой за год. Относительно прошлого года мы ожидаем увидеть снижение рентабельности EBITDA на 1 п.п. г/г до 18,9%, что в основном связано с ростом расходов на персонал. В опубликованном ранее пресс-релизе компания подтвердила намерения по дальнейшему устойчивому расширению сети и сообщила о планах открыть 750 магазинов net в 2024 г. Это немного меньше наших оценок, но не меняет общую картину.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок ждет от Fix Price возобновления регулярных дивидендов после редомициляции - Мир инвестиций
Fix Price раскроет результаты МСФО за 4К23 в среду, 28 февраля.

Ждем, что Fix Price покажет небольшое ускорение роста выручки по МСФО в 4К23 — до 7% г/г с 6% в 3К23. Предполагаем, что спрос на ассортимент компании оставался под смешанным влиянием макросреды.

Компания продолжала активно открывать магазины: ранее Fix Price сообщала, что число магазинов в 2023 г. выросло на 13% — до 6.4 тыс.

Предполагаем, что рост расходов на персонал и слабость рубля г/г продолжили давить на рентабельность. Вместе с тем ждем EBITDA по IAS 17 приблизительно на прошлогоднем уровне (+1% г/г) при снижении рентабельности до 15.1% (-1 п.п. г/г).

Прогнозируем снижение чистой прибыли на 5% г/г главным образом исходя из предположительного увеличения амортизации и средней ставки налога г/г.

Как и 3К23, 4К23, скорее всего, будет относительно слабым. У нас позитивный взгляд на бумаги Fix Price — расписки торгуются по EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 4.3x.

Мы ждем ускорения роста EBITDA в 2024-25 гг. и возобновления регулярных дивидендов после редомициляции, однако неопределенность по поводу темпов роста выручки пока сохраняется.

Суханова Мария

Авто-репост. Читать в блоге >>>