Fix Price акции

Раскрытие в Интернет информации, направляемой органу, регулирующему рынок иностранных ценных бумаг, иностранному организатору и/или иным организациям для целей ее раскрытия

Депозитарные расписки Fix Price прекратили листинг на Лондонской бирже

19 August 2024 – Fix Price (LSE and MOEX: FIXP, AIX: FIXP.Y, “Fix Price”, the “Company” or the “Group”), one of the leading variety value retailers globally and the largest in Russia, further to its announcement on 19 July 2024, hereby announces that:

(i) all Regulation S global depositary receipts (ISIN US33835G2057);

and (ii) all Rule 144A global depositary receipts (ISIN US33835G1067), (together, the «GDRs»), representing interests in shares of the Company having a nominal value of 0.0000374 euros each, have today been delisted from the Official List of the Financial Conduct Authority and the admission to trading of the GDRs on the Main Market of the London Stock Exchange has been cancelled.

Операционные показатели

Деньги

🧮 Если взглянуть на динамику бумаг Fix Price, то можно увидеть, что сейчас они торгуются почти в 3,5 раза дешевле, чем во время IPO весной 2021 года. И на этом фоне возникает вполне логичный вопрос: стоит ли покупать акции ретейлера сейчас или лучше дождаться ещё более глубокого снижения котировок? Предлагаю рассмотреть перспективы компании на основе полугодовой отчётности по МСФО, которая была опубликована буквально на днях.

📈 Выручка Fix Price с января по июнь увеличилась на +9,4% (г/г) до 148,4 млрд руб. Однако, даже несмотря на такой весьма убедительный рост, по сравнению с другими публичными ретейлерами эти показатели выглядят всё же довольно скромными. А ведь Fix Price традиционно позиционирует себя как компанию роста, однако с прошлого года темпы роста значительно замедлились, это уже свершившийся факт.

В последние полтора года низкий уровень безработицы и значительные государственные расходы создали благоприятные условия для увеличения реальных доходов населения, что оказывает негативное влияние на бизнес-модель Fix Price, которая успешно функционирует в условиях слабого роста реальных доходов граждан.

👉Контора стоит 180 млрд руб (214 руб/акция).
👉Прибыль за полгода = 9,1 млрд (3,29+5,81)
👉Если бы не списание запасов и fx loss, профит был бы на 2 млрд больше
👉FCF = 5,8 млрд за полгода (NCF=14,52; аренда -6 млрд, капекс -2,6 млрд)
👉”острый дефицит рабочей силы продолжает оказывать давление на рентабельность, а ситуация с перевозками все еще нестабильная”
👉11 кварталов подряд отрицательная динамика LFL трафика (г/г)
👉НО: 4 квартала подряд отток покупателей сокращается, по 2 кв -2,3%г/г
👉Чистый долг -20 млрд

Табличку заполнив: https://smart-lab.ru/q/FIXP/f/q/MSFO/ 

Источник — fix-price.com

Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» по распискам Fix Price и сохраняют целевую цену на уровне 316,7. Апсайд составляет 43,0%.

Вышедший отчет за второй квартал показал ускорение роста выручки и положительную динамику EBITDA, хотя маржинальность и остается под давлением как из-за роста расходов на персонал, так и из-за разовых факторов. При этом компания оценивается всего в 3,6 EV/EBITDA 2024E и на фоне завершения редомициляции в Казахстан имеет перспективы возвратиться к выплате дивидендов с потенциальной доходностью 12,2%.

Сегодня Fix Price объявил финансовые результаты за II кв и I полугодие. 

Ключевые показатели за II квартал:

·         Выручка: 76,7 млрд руб. (+9,9% г/г);

·         Сопоставимые продажи (LFL): +3,2% г/г; трафик (LFL): -2,3%, средний чек (LFL): +5,7%;

·         Количество магазинов: 6722 на 30.06.24 (+11,3 % г/г);

·         Общая торговая площадь: 1,457 млн кв. м (+11,4% г/г);

·         EBITDA: 12,8 млрд руб. (+3,0% г/г);

·         Рентабельность по EBITDA: 16,7% (-1,1 п.п. г/г);

·         Чистая прибыль: 5,8 млрд руб. (-2,4х г/г);

Драйвером для роста выручки по-прежнему остались продажи в розничных магазинах (+11,8% г/г), причем в первую очередь он обусловлен расширением торговой сети, что видно по LFL. Впрочем, ускоряется и рост LFL (в I квартале: 0,4% /г), что компания объясняет расширением ассортимента.

Fix Price во II квартале нарастил выручку на 9,9%, снизил чистую прибыль в 2,4 разаВыручка Fix Price во II квартале 2024 года выросла на 9,9...

«Недавно мы преодолели отметку в 600 магазинов совокупно в Беларуси и Казахстане, которые показывают сильный рост LFL продаж (like-for-like, сопоставимые продажи — прим. ТАСС), а в июле первый магазин Fix Price открыл свои двери в Объединенных Арабских Эмиратах», - сообщил управляющий директор Fix Price Дмитрий Кирсанов.

Выручка Fix Price во II квартале 2024 года выросла на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 76,7 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Розничная выручка, которая генерирует подавляющую часть доходов ритейлера, достигла 69,3 млрд рублей, увеличившись на 11,8%. Оптовая выручка снизилась на 5,1%, до 7,4 млрд рублей.

Скорректированная EBITDA увеличилась на 2,3%, до 12,95 млрд рублей. Рентабельность по показателю составила 16,9% против 18,1% годом ранее.

Чистая прибыль сократилась в 2,4 раза, до 5,81 млрд рублей.

Отчёт

Чистая прибыль ретейлера Fix Price по МСФО в II квартале сократилась на 57,9%, до 5,81 млрд руб. — компания.

Выручка Fix Price в II квартале увеличилась на 9,9%, до 76,707 млрд руб. — компания.

Текущая цена: 227,4₽

Целевая цена: 400₽
Потенциал роста: 76%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 185,1 млрд руб
— Выручка 1к2024: 71,7 млрд р (+8,8% г/г)
— Валовая прибыль 1к2024: 23,4 млрд р (+6,7% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 3,3 млрд р (-43,8% г/г)
— EBITDA 1к2024: 9,8 млрд р (+12,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Редомициляция;
— Возобновление дивидендов;
— Открытие новых магазинов;
— Улучшение финансовых результатов.

Факторы риска:

— Ослабление рубля;

–––––––––––––––––––––––––––

В последний год расписки Fix Price существенно отстали как от широкого рынка, так и от потребительского сектора. Такая динамика связана с замедлением темпов роста бизнеса и неопределенностью относительно возобновления дивидендных выплат. В то же время сейчас Fix Price завершил процесс переезда, что может позволить компании вернуться к регулярным дивидендам с двузначной доходностью. Кроме того, Fix Price продолжает активно открывать новые магазины, а после снижения акций компания оценивается всего в 3,9 EV/EBITDA 2024E и 7,3 P/E 2024E — достаточно скромное значение для сектора.

Мы понижаем целевую цену по депозитарным распискам Fix Price с 374,6 до 316,7 руб. на горизонте 12 мес., но сохраняем рейтинг «Покупать». Апсайд составляет 35,9%. Снижение целевой цены связано с ухудшением прогнозов по основным финансовым показателям на ближайшие два года.

Редактор Боб,

какая радость. Дивы говно. Показатели говно. Ассортимент в магазах, эм… ну вы поняли. Мечта, а не компания. С учетом постоян...

а если мир настанет и санкции снимут?!

Редактор Боб,

какая радость. Дивы говно. Показатели говно. Ассортимент в магазах, эм… ну вы поняли. Мечта, а не компания. С учетом постоян...

На чем растем сегодня?
отскок дохлой кошки?

Fix Price открыл 500-й магазин в Московской областиFix Price объявляет об открытии 500-го магазина в Московской области – крупнейшем регионе...

Fix Price объявляет об открытии 500-го магазина в Московской области – крупнейшем регионе присутствия сети в России. Юбилейная торговая точка открыла свои двери в городе Озёры.

На 15 июля в Московской области сосредоточено наибольшее количество магазинов Fix Price в России ― 501 торговая точка (500 собственных и 1 франчайзинговый), ― охватывающих 147 городов и населенных пунктов.

Торговая площадь магазинов сети в регионе превышает 100 000 кв. м.

Всего за год, по сравнению с июлем 2023 года, сеть приросла в Московской области на 70 новых магазинов.

https://www.vedomosti.ru/press_releases/2024/07/17/fix-price-otkril-500-i-magazin-v-moskovskoi-oblasti?from=newsline_partner