FabricaONE.AI | Фабрика ПО акции

Генеральный директор FabricaONE.AI Максим Тадевосян принял участие в Конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum XVII, где в рамках сессии «Путь эмитента: возможности и секреты успеха» подтвердил планы выхода компании на публичный рынок.

Уже во вторник раскроем результаты работы за первый квартал (пока можем сказать, что результатами мы довольны). Также продолжаем внимательно следить за конъюнктурой. С одной стороны, мы видим устойчивый интерес к айти-сектору и считаем, что он остается недооцененным, с другой — рынок продолжает быть волатильным: на него влияет и пересмотр ключевой ставки, и внешний фон. 

Определили для себя осеннее окно как следующий временной ориентир для принятия решения о возможном IPO.

#FIAI #FIAI_invest

Фабрика ПО (входит в группу Софтлайн) переносит IPO на осень 2026 г, рассчитывая на рост оценки после срыва апрельского размещения — РБКРазр...

первое касание.

быстрая заметка.

Disclaimer: никакая часть этой заметки не написана при помощи ИИ.

* в материале:

= почему обрушились акции софтверных компаний на западе
= как AI-революция меняет бизнес-модель разработки
= какие риски это несет для российских разработчиков и как они на это реагируют
= рекомендации по перестройке бизнеса для российского айти сектора с учетом AI-революции 

*

Наш добрый коллега Олег Кузьмичев уже не первый месяц носит тезис о том, что вся айтишка скам, а ИИ уничтожит традиционные бизнес-модели софтовой разработки. Я решил сделать первый нырок в тему, чтобы чуть-чуть понять что происходит.

Поскольку у меня есть акции двух компаний заказной разработки DGTL и DIAS, моя шкура в игре как ни у кого, поэтому я сам заинтересован разобраться в этом вопросе.

Первая задача — понять, почему акции софтовых компаний пострадали от AI-революции в программировании. 

EPAM: американская айти компания. Наиболее яркий пример из сектора заказной разработки. EBITDA компании стагнирует 4 года на одном уровне. Акции упали за 5 лет с $700 до $100. С начала года акции упали на 51%.

QTWO: разработка облачного софта для банков и финсектора. От максимумов декабря 2024 года акции упали более чем на 50%. В этом году акции упали на 35%.

В обсуждении принял участие Николай Тржаскал, директор по развитию ИИ-технологий FabricaONE.AI.

Главный вывод, в котором сошлись эксперты: ИИ уже не про «будущее» — он работает здесь и сейчас. И не точечно, а по всей цепочке: от внутренних процессов и работы с данными до производственных задач.

Другие ключевые тезисы:

🔹 Из практики FabricaONE.AI мы видим, что запросы бизнеса все еще остаются разнородными, при этом растет спрос на кастомную разработку и усиление внутренних команд. Также опыт показывает, что вне зависимости от запроса клиента ИИ способен кратно увеличить эффективность при решении любой из задач.

🔹 Перед внедрением ИИ важно разобраться в бизнес-процессах. Аналитика и бизнес-консалтинг на старте позволяют выстроить грамотную дорожную карту внедрения — часто без радикальных изменений и больших инвестиций.

🔹 Промышленная отрасль слишком разнообразна, чтобы ждать универсальных решений. Эффективнее — индивидуально под схожие задачи за счет ИИ ускорять производство, доработку и внедрение ПО. Обширный опыт подобного рода есть у FabricaONE.AI, и наработан он на реальных проектах.

Друзья, встречаемся завтра на ЦИПР-2026 

FabricaONE.AI участвует в трех сессиях:

🔹 19 мая | 11:15–12:15

📍 Зал 6

ИИ как управляемый актив. Почему пилоты не становятся работающими решениями?

🔹 19 мая | 12:30–13:30

📍 Зал 12 

От моделей к машинам. Как превратить исследования в технологическое лидерство

🔹 19 мая | 15:00–16:00

📍 Зал 12

ИИ-исповедь. Грехи разработки и внедрения 

До встречи!

#FIAI #FIAI_news #ЦИПР #ЦИПР2026

Друзья, едем в Нижний Новгород на главное цифровое событие весны. Давайте встречаться, мы всегда рады живому общению!  

В этом году участвуем в трех сессиях:

🔹 19 мая | 11:15–12:15

📍 Зал 6

ИИ как управляемый актив. Почему пилоты не становятся работающими решениями?

Николай Тржаскал, директор по развитию технологий ИИ FabricaONE.АI, модерирует партнёрскую сессию FabricaONE.АI, на которой вместе с практиками из промышленности, финансов, инфраструктуры, кибербезопасности и инвестиций обсудит, где проходит граница между «успешным пилотом» и решением, которое действительно можно встроить в бизнес-процесс. Поговорим о зонах ответственности, проверке качества, ограничениях и о том, какие ИИ-решения доходят до эксплуатации, а какие так и остаются отдельными экспериментами.

🔹 19 мая | 12:30–13:30

📍 Зал 12

От моделей к машинам. Как превратить исследования в технологическое лидерство

И сразу после Николай — уже в качестве спикера — присоединится к ещё одной сессии, посвященной практике внедрения ИИ в бизнес-процессы. Участники обсудят, что чаще всего тормозит доведение ИИ-решений до эксплуатационной готовности (от данных и инфраструктуры до документации и технических требований) и что с этим делать.

Сегодня каждый HR-бизнес-партнер «Девелоники» сопровождает более 200 специалистов в распределенных инженерных командах. До внедрения ИИ-ассистента данные о сотрудниках приходилось собирать из разрозненных источников, а большой объем ручной работы осложнял оперативный доступ к актуальной консолидированной аналитике. 

Командой внутренней автоматизации в рамках стратегической задачи по развитию ИИ компетенций был разработан ИИ-ассистент для HRBP, который: 

🔹 Собирает и консолидирует данные из различных источников (систем учета производительности, результатов опросов вовлеченности, записей предыдущих встреч с сотрудниками).

🔹 Анализирует загрузку сотрудника, критичность выполняемой роли на проекте, уровень влияния на бизнес компании.

🔹 Изучает историю отсутствий и болезней, результаты всех исторических данных по общению с сотрудником.

🔹 Прогнозирует снижение вовлечённости и возможный уход сотрудника.

Внедрение ИИ-ассистента сократило время подготовки аналитики с 6 до 2 часов, а также увеличило скорость формирования отчетности в 3 раза. Теперь, поручив рутину искусственному интеллекту, HR-команда может эффективнее фокусироваться на качестве взаимодействия с людьми.

📔 После сбора книги заявок (удалось собрать даже больше, чем изначально заявленный объем предложения, как писали в РБК) компания, на фоне ухудшения внешнего фона и волатильности на рынке, приняла решение поставить на первое место интересы своих будущих инвесторов и отложить проведение IPO.

💰 «Фабрика ПО» хочет, чтобы инвесторы, участвующие в IPO, смогли заработать на росте котировок сразу со старта торгов. Однако новостной фон к этому не располагает. Таким образом, решение менеджмента — скорее плюс для будущих инвесторов в компанию.

⏳ Разместиться FabricaONE AI сможет сразу, как внешняя ситуация улучшится и волатильность на рынках уляжется: Так как вся предварительная работа уже была проведена и бизнес полностью технически готов к IPO, проспект эмиссии акций зарегистрирован.

🗣 Компания обещает оставаться на связи: раскрывать отчетность по МСФО, общаться с рынком, делясь своими результатами работы. Они и правда очень открыты — у меня с ними было сразу несколько созвонов и очных встреч с менеджментом.

Сегодня, 30 апреля, ожидалось начало торгов акциями FabricaONE.AI — дочерней компании «Софтлайн», которая занимается программным обеспечением на основе искусственного интеллекта.

Компания собрала сумму, превышающую изначальный объём предложения, но акции так и не вышли на биржу.

Компания отложила IPO из-за негативной внешней конъюнктуры и общей неопределённости на рынке. На такой шаг компания пошла в том числе для защиты интересов инвесторов — из-за возможной высокой рыночной волатильности после начала торгов.

Денежные средства, заблокированные в связи с подачей заявок, будут возвращены инвесторам. Дата IPO пока не называется.

Несмотря на полностью покрытую книгу заявок и подтвержденный интерес инвесторов, мы приняли решение отложить первое публичное размещение на Московской бирже. Решение связано с текущей рыночной ситуацией — существенным ухудшением внешнего фона и ростом неопределенности на рынке. 

Все поданные на приобретение акций заявки не будут удовлетворены, средства инвесторов будут разблокированы в установленные сроки в соответствии с правилами Московской биржи.

Коротко о главном:

🔹Размещение в условиях высокого уровня рыночной волатильности создает неоправданный риск для инвесторов после начала торгов.

🔹Решение менеджмента отложить IPO и провести первичное размещение акций при благоприятной рыночной конъюнктуре соответствует долгосрочной стратегии компании.

🔹Перенос IPO не влияет на наш бизнес: компания продолжает стабильно работать, выполнять обязательства перед клиентами и развиваться за счет собственных средств.

🔹Мы продолжим раскрывать финансовую отчетность и поддерживать открытый диалог с инвестиционным сообществом.  

Несмотря на полностью покрытую книгу заявок и подтвержденный интерес инвесторов, мы приняли решение отложить первое публичное размещение на Московской бирже. Решение связано с текущей рыночной ситуацией — существенным ухудшением внешнего фона и ростом неопределенности на рынке. 

Все поданные на приобретение акций заявки не будут удовлетворены, средства инвесторов будут разблокированы в установленные сроки в соответствии с правилами Московской биржи.

Коротко о главном:

🔹 Размещение в условиях высокого уровня рыночной волатильности создает неоправданный риск для инвесторов после начала торгов.

🔹 Решение менеджмента отложить IPO и провести первичное размещение акций при благоприятной рыночной конъюнктуре соответствует долгосрочной стратегии компании.

🔹 Перенос IPO не влияет на наш бизнес: компания продолжает стабильно работать, выполнять обязательства перед клиентами и развиваться за счет собственных средств.

🔹 Мы продолжим раскрывать финансовую отчетность и поддерживать открытый диалог с инвестиционным сообществом. 

Банки и аналитики оценили справедливую стоимость FabricaONE.AI в ₽23,3–37 млрд, что выше цены IPO на 66–104% — ВедомостиБанки и аналитики оц...

📌 Приближается уже второе IPO в 2026 году, ещё одно пополнение IT-сектора. Уверен, что многие уже слышали про «уникальность AI и реальные кейсы» компании, поэтому пост больше будет посвящен рискам, которые меня насторожили.

❓ О КОМПАНИИ:

• FabricaONE. AI — разработчик программного обеспечения на основе искусственного интеллекта, дочка Софтлайна. Помогает компаниям автоматизировать процессы и повысить эффективность с помощью ИИ.

• IPO проводят за счёт допэмиссии (формат cash-in), free-float составит 14%. Сбор заявок на участие до 29 апреля, начало торгов – 30 апреля, книга заявок $FIAI уже покрыта (спрос выше предложения).

📉 РИСКИ:

• FabricaONE. AI была создана в 2025 году путём объединения компаний из нескольких сегментов (консалтинг, заказная разработка, тиражное и промышленное ПО). Завершили формирование бизнес-модели лишь в этом месяце.

• В текущем составе компания ещё не успела проработать долгое время, и непонятно, насколько слаженно смогут взаимодействовать несколько абсолютно разных сегментов. Так, в конце 2025 года уже отказались от развития двух дочек – Сойка и Робовойс.

Для акций обыкновенных ПАО «ФАБРИКА ПО» устанавливается следующее время начала торгов:

1. в режиме торгов Режим основных торгов Т+ – 30 апреля 2026 года с 15:00 по московскому времени с проведением аукциона открытия с 15:00 по 15:10 по московскому времени;

2. в режимах торгов «РПС с ЦК», Режим переговорных сделок (РПС), «Междилерское РЕПО», «РЕПО с ЦК — Адресные заявки», «РЕПО с ЦК — Безадресные заявки», «Неполные лоты»  — 30 апреля 2026 года с 15:00 по московскому времени;

3. с 04 мая 2026 года — стандартное время начала торгов во всех режимах торгов.

Сегодня, 29 апреля, последний день сбора заявок на IPO FabricaONE.AI — «дочки» Софтлайна, которая объединила их активы по ИИ и разработке ПО. Тикер FIAI, цена размещения 25₽, оценка компании до IPO 14 млрд ₽, планируют привлечь ~2 млрд ₽. Торги стартуют завтра.

---
📊 Что с бизнесом и цифрами

Выручка 2025: 25,5 млрд ₽ (+13% г/г)
Растут. Основной драйвер — заказная разработка (70% выручки). Ещё есть тиражное ПО с ИИ и консалтинг ✅

EBITDA: 4,8 млрд ₽ (+21,7%)
Рентабельность подтянулась до 18,8%. Масштабируются не в убыток ✅

Чистая прибыль от продолженной деятельности: 2,97 млрд ₽
Но есть нюанс. Компания закрыла несколько убыточных проектов и получила разовый убыток в 1,56 млрд ₽. В итоге общая чистая прибыль по МСФО — 1,03 млрд ₽, минус 59% к прошлому году 🟡

Сама расчистка портфеля перед IPO — это правильно. Лучше сейчас, чем потом. Но осадочек остаётся: темпы роста прибыли не те, что рисуют в прогнозах.

Оценка: P/E ≈ 14 (если считать от 1 млрд чистой прибыли). Для IT-компании с перспективой роста в 16-20% — терпимо, но не дёшево.

Сбор заявок идёт до 15:00 мск. Ценовой ориентир — ₽25 за акцию. Книга уже покрыта.

Компания планирует привлечь минимум ₽2 млрд для покупки новых активов.

Справедливая стоимость FabricaONE.АI оценена банками и аналитиками в ₽23,3-37 млрд — это выше капитализации при IPO — около ₽14 млрд при цене в ₽25 за акцию.

Торги стартуют 30 апреля. Предусмотрен механизм стабилизации в объёме до 15% размещения на срок 30 дней после начала торгов.

В беседе с основательницей Invest Future Кирой Юхтенко обсудили рынок ИИ и предстоящий выход на биржу:

🔹 кто наши основные клиенты и какая доля рынка у FabricaONE.AI;

🔹 на чем мы зарабатываем;

🔹 финансовые показатели и перспективы роста.

Смотрите на удобной для вас площадке:

🔹 YouTube

🔹 Rutube

🔹 ВК

#FIAI #FIAI_говорит #FIAI_invest #IPO

FabricaONE.AI за день до закрытия сбора заявок собрала в ходе IPO более 2 млрд рублей, превысив изначально заявленный объем предложения.

Книга заявок «комфортно покрыта», соотношение участия институционалов и розничных инвесторов «условно сбалансированное» (конкретные доли не раскрыты).

Цена размещения — 25 рублей за акцию, капитализация pre-money — 14 млрд рублей (при средней оценке банков в 27 млрд). Тикер FIAI, старт торгов 30 апреля.

Инвесторам предложены только акции допэмиссии; действующие акционеры свои доли не продают. Механизм стабилизации — до 15% размещения на 30 дней.

95% привлеченных средств планируется направить на M&A в сфере ИИ и b2b-автоматизации для промышленности, ритейла и банков.

www.rbc.ru/quote/news/article/69ea5ebe9a7947bf93c5d4df?from=newsfeed

Фабрика ПО. Стоит ли участвовать в IPO?
Фабрика ПО — дочерняя структура ПАО «Софтлайн». Компания создает софт для крупного бизнеса, в том числе на базе ИИ. Модель гибридная: пишут решения под заказ + выпускают тиражные продукты для массового рынка.

📅 Детали размещения
● Тикер: FIAI
● Цена размещения: 25 ₽ за акцию
● Сбор заявок: с 23 по 29 апреля 2026 г.
● Старт торгов: 30 апреля
● Формат: Cash-in (все привлеченные деньги пойдут на слияния и поглощения, а не в кассу самой компании)

📊 Что с цифрами?
За последние 4 года выручка росла в среднем на 62% в год. Но в 2025-м темпы заметно остыли: +12,9% к выручке и всего +1,6% к чистой прибыли. Рентабельность по EBITDA — 18,8%. Чистый долг/EBITDA всего 0,28x (долговая нагрузка минимальная). На рынке заказной разработки компания занимает около 11%. Стабильно, но драйва для нового рывка пока не видно.

💸 Про дивиденды
Обещают выплачивать от 25% до 50% от скорректированной чистой прибыли (NIC). У компании останется маневр. Если понадобятся деньги на инвестиции или покупку других бизнесов заплатят минимум, если появится свободный денежный поток увеличат выплату.

🔹 В интервью порталу BFM.ru — о том, зачем FabricaONE.AI выходит на биржу, сколько планирует привлечь (около 2 млрд рублей), почему инвесторам предложен дисконт и на что пойдут привлеченные средства.

🔹 В комментарии для Радио РБК — коротко о том, как идет покрытие книги заявок.

#FIAI #FIAI_говорит #FIAI_invest #IPO

ПАО «Фабрика ПО» (тикер FIAI, готовится к IPO на Мосбирже в апреле 2026 года) сообщило, что 24 апреля 2026 года Арбитражный суд Москвы наложил обеспечительные меры (арест-блокировка) на имущество четырёх дочерних компаний эмитента в рамках дела о банкротстве ООО «Интеграция» (не связана с группой).

Под арест попали четыре компании, контролируемые «Фабрикой ПО»:

1. ООО «СЛ Софт»

2. ООО «Преферентум»

3. ООО «Робин»

4. ООО «Софтлайн. Образовательный холдинг»

Кроме того, обеспечительные меры наложены также на головное ПАО «Софтлайн» и ЗАО «Софтлайн Интернейшнл».

Сумма требований — 1,57 млрд рублей, что составляет 9,11% от активов «Фабрики ПО» на 31.12.2025. ПАО «Софтлайн» предоставило полную гарантию покрытия этой суммы и любых имущественных потерь эмитента, включая расходы на обеспечение непрерывности операционной деятельности.

26 апреля 2026 года все ответчики подали ходатайства об отмене мер (суд должен рассмотреть в течение 5 дней). Заседание по существу субсидиарной ответственности назначено на 21 мая 2026 года.