ДВМП акции

Новость позитивна для акций FESCO. Последнее предложение FESCO фактически предусматривает списание около 16% находящегося в обращении долга по еврооблигациям. Возможное списание части долга и продолжение роста операционных и финансовых показателей – это факторы, которые могут оказать поддержку акциям компании.

Эта новость открывает возможности для продажи доли в FESCO РФПИ и DP World. Мы считаем, что сделка может быть объявлена очень скоро, а ее параметры могут способствовать дальнейшему росту акций компании. У нас нет официальной рекомендации по компании, поскольку ее акции неликвидны.

Возможное списание части долга и продолжающийся рост операционных и финансовых показателей — позитивные факторы для акций FESCO. На основании опубликованных показателей за январь-июль можно ожидать, что по итогам 2017 г. выручка и EBITDA компании составят 670 и 117 млн долл. соответственно. Однако такая оценка представляется консервативной, поскольку рынок перевалки контейнеров продолжает расти, и, по-видимому, второе полугодие 2017 г. будет сильнее первого. Текущая капитализация FESCO равна около 265 млн долл., что только на 15% выше стоимости (231 млн долл.) блокирующего пакета в Трансконтейнере, которым владеет FESCO. По нашим оценкам, коэффициент EV/EBITDA 2017П (скорректированный на стоимость доли в Трансконтейнере по текущим рыночным котировкам) составляет 7,7, а в случае списания части долга (обсуждается списание около 107 млн долл.), он может снизиться до 6,8, что ненамного выше соответствующего показателя НМТП. Возможное списание части долга и продолжение роста операционных и финансовых показателей — это факторы, которые могут оказать поддержку акциям компании. Мы не даем рекомендации по акциям FESCO.

«Ходатайство получили»,

«Начали анализ»,

Ранее в пятницу глава ведомства Игорь Артемьев заявил, что ФАС плотно работает по сделке о покупке дубайской компанией DP World акций Fesco.

Прайм

Выручка группы FESCO за июль 2017 года +32,5% г/г и составила $60,8 млн. За 7 месяцев 2017 года выручка +28,7% г/г и составил $391,1 млн.

Показатель EBITDA по итогам июля 2017 года +65,8% и составил $12,6 млн. Показатель за семь месяцев +44,9% и составил $68,1 млн.

пресс-релиз

ПАО «ДВМП» и его дочерние общества (совместно — «Группа») сообщают о том, что более 50% держателей еврооблигаций с 8,00%-ным доходом и погашением в 2018 г. и еврооблигаций с 8,75%-ным доходом и погашением в 2020 г. («Долларовые облигации») присоединились к соглашению о фиксации намерений (Standstill And Lock-Up Agreement) («Соглашение») в целях содействия проведению реструктуризации задолженности Группы по Долларовым облигациям («Реструктуризация»).

«Я считаю, что это комбинация стратега с финансированием… Это даёт правильный баланс»,

«Я бы так для ровного счёта взял пополам — 50 на 50, 60/40, 40 и 60 — не принципиально»

По его мнению есть всего четыре способа привлечения средств, которые необходимы компании для урегулирования реструктуризации задолженности — привлечение стратега, инвестора, кредиты или же выпуск облигаций.

Глава компании также добавил, что сейчас акционеры Fesco ведут переговоры с различными компаниями о возможности вхождения в капитал.

Прайм

Fesco согласовала основные условия реструктуризации долларовых облигаций и заключила соглашение об определении намерений (Standstill And Lock-Up Agreement) с держателями

«ДВМП и его дочерние общества сообщают о том, что группа согласовала с ad hoc группой держателей еврооблигаций с 8-процентным доходом и погашением в 2018 г. и еврооблигаций с 8,75-процентным доходом и погашением в 2020 г., которые владеют 47,34% от общего объема долларовых облигаций, находящих в обращении, ключевые условия реструктуризации задолженности группы по долларовым облигациями для обеспечения осуществления дальнейшей реструктуризации заключила со специальной группой соглашение об определении намерений (Standstill And Lock-Up Agreement)»

Реструктуризация обусловлена соблюдением следующих условий:
— Группа успешно привлекает инвестиции в акционерный капитал и / или долговое финансирование в достаточном объеме и
— Большинство держателей Долларовых облигаций (владеющих не менее 75% непогашенных Долларовых облигаций (в стоимостном выражении) и представляющих численное большинство) поддерживают Реструктуризацию в соответствии с согласительной процедурой (Scheme of Arrangement), предусмотренной английским правом.

Fesco согласовала условия реструктуризации долга по евробондам компании. Об этом сообщил ТАСС представитель группы «Сумма».

«Основные условия согласованы» — сказал он, комментируя реструктуризацию долга по еврооблигациям.

Fesco может опубликовать отчетность за первое полугодие 2017 года по МСФО в сентябре, после завершения переговоров о реструктуризации задолженности по евробондам. Об этом сообщил президент компании Александр Исурин.

Подскажите, может я что пропустила, на собрании голосовали за сделки с заинтересованностью, а предложения по выкупу акций нет.

принятия общим собранием акционеров решения о реорганизации общества либо о согласии на совершение или о последующем одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет более 50 процентов балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности на последнюю отчетную дату (в том числе одновременно являющейся сделкой, в совершении которой имеется заинтересованность), если они голосовали против принятия решения о реорганизации общества или против решения о согласии на совершение или о последующем одобрении указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам;