Россети (ФСК) акции

Походу нашли способ, как без проводов обходиться, на том и падаем. По методу Теслы: вжух! И киловатты в другую точку мира

Что за просадка?

Николай Панин, А есть драйвер хоть какой нибудь для роста? Цели по каналу отработаны, тренд восходящий пробит. Пришли к ЕМА 200, полагая в указанном диапазоне некоторое время и будем дрейфовать. Подробнее разбор буду делать t.me/investgrooop

Финансовые результаты МСФО 2кв21:
— Выручка: 123,0 млрд руб. (6м2020: 114,8 млрд руб.)
— EBITDA скорр: 71,8 млрд руб. (6м2020: 70,7 млрд руб.)
— Чистая прибыль: 36,6 млрд руб. (6м2020: 37,5 млрд руб.)

Операционные показатели:
— Отпуск электроэнергии из ЕНЭС: 281,1 млрд кВтч (6м2020: 262,6 млрд кВтч)
— Количество подстанций (ЕНЭС): 889 (6м2020: 885 шт.)
— Трансформаторная мощность: 352,0 ГВА (6м2020: 351,9 ГВА)
— Протяженность линий электропередачи: 149,2 тыс. км (6м2020: 148,6 тыс. км.)

Основные события, повлиявшие на показатели:
-Обеспечено технологическое присоединение к ЕНЭС крупнейшего объекта ветрогенерации в России — Кочубеевской ВЭС мощностью 210МВт.
— Обеспечено электроснабжение двух компрессорных станций «Силы Сибири» в Якутии и Приамурье (№4 и №7).
— Начат финальный этап строительства нового 1050-километрового Кольско-Карельского транзита 330 кВ.
— Обеспечена электроэнергией стройплощадка Амурского газохимического комплекса.
— Введен в работу в Приморье новый 250-километровый энерготранзит.
— Начато строительство в Санкт-Петербурге уникального объекта – высокотемпературной сверхпроводящей
линии электропередачи.
— Впервые в магистральных сетях России внедрены системы резервного питания на li-on накопителях на подстанции 220кВ «Сварочная».
— Начато внедрение ВИЭ-генераторов для повышения энергоэффективности магистральных подстанций.
— Размещены облигации объемом 10 млрд рублей со ставкой купона 7,5%, срок до оферты 7 лет.
— Состоялось годовое Общее собрание акционеров ПАО «ФСК ЕЭС».

Плюсы:
— Кредитное рейтинговое агентство Standard and Poor’s повысило на одну ступень оценку собственной кредитоспособности ПАО «ФСК ЕЭС» (с «bb+» до «bbb-»).
— Начат финальный этап строительства высокоавтоматизированной подстанции 220 кВ «Зубовка» на севере Астраханской области, к которой будут подключены пять ветроэлектростанций.

arinochka1301, спасибо!

Рынок ожидает, что инвестиции ФСК ЕЭС негативно скажутся на прибыли и уровне дивидендных выплат - Универ Капитал
“Электросетевой госхолдинг «Россети» после многолетних неудачных попыток все-таки может добиться учета дивидендов в своем тарифе.

По данным “Ъ”, первый вице-премьер Андрей Белоусов в целом поддержал идею госхолдинга о включении расчетной предпринимательской прибыли в тариф на услуги по передаче электроэнергии, ограничив его рост уровнем инфляции.” 06.09.2021 КоммерсантЪ. Пока рынок не верит в такой сценарий. Акции ФСК ЕЭС, ключевой дочки «Россетей», после выплаты дивидендов за 2020 год продолжают падение. И уже скорректировались на 17%. Падение идет на новостях о рекордной инвестпрограмме Россетей, половину из которой должны освоить в ФСК. Инвестпрограмма на 2021 год в ФСК ожидается на уровне 171 млрд рублей, при выручке за 2020 год в размере 237 млрд.

Рынок, видимо, ожидает, что данные инвестиции негативно скажутся на прибыли эмитента и уровне дивидендных выплат. Но компания имеет низкую кредитную нагрузку и большой запас наличных денежных средств. Прогнозный дивиденд в размере 0.016 копеек на акцию за 2021 год дает к текущей цене дивидендную доходность 8,5%. Что для инфраструктурной компании – хороший уровень. И этот дивиденд рассчитан исходя из выплаты 30% от чистой прибыли по МСФО. С таким уровнем дивидендной доходности можно комфортно дождаться и хороших корпоративных новостей, например, перехода госкомпаний на выплату 50% от чистой прибыли по МСФО в дивиденды. Или давно обсуждаемого, но пока застывшего перехода на единую акцию с Россетями. Риски также присутствуют, тарифы на передачу электроэнергии – это один из способов контроля инфляции и предложение Россетей по включению расходов на дивиденды в тарифы может быть отклонено. Но, исходя из последней политики властей по максимизации доходов бюджета, можно ожидать, что тарифы на электроэнергию, как косвенный налог, тоже могут быть увеличены.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что за просадка?

Николай Панин,
норм прям. цель 1.888 отработана

В Детском мире такая же фигня

Что за просадка?

теханализ энергетиков
zen.yandex.ru/media/id/60ebec47631630143f31b528/tehnicheskii-analiz-energetikov-rusgidro-hydr-fsk-ees-fees-enel-rossiia-enru-iunipro-upro-613479cc2c82100271f43240

«ФСК ЕЭС» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
«О проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня»
(раскрытие инсайдерской информации)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы»
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Финам» сохраняет рекомендацию «покупать» для акций «ФСК ЕЭС» (MOEX: FEES) с прогнозной ценой 0,272 рубля за штуку на конец 2022 года, что предполагает потенциал роста 39% от текущего уровня без учета дивидендов, сообщается в аналитическом материале инвестиционной компании.

ПАО «ФСК ЕЭС»
Сообщение о существенном факте
«О проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня»
(раскрытие инсайдерской информации)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы»
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делать с Китаем (FXCN)? Ситуация в электроэнергетике и металлургах.
Что делать с Китаем (FXCN)? Кто интересен в электроэнергетике?  Какая ситуация в металлургах? Какой мультипликатор P/E у разных стран?

Это только часть вопросов, что мы разобрали на нашей почти двухчасовой встрече, которую провели в рамках клуба.
Прикладываю небольшую нарезку (20 минут), здесь затронуты все вопросы, которые в теме данного поста.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты МСФО 2кв21:
— Выручка: 123,0 млрд руб. (6м2020: 114,8 млрд руб.)
— EBITDA скорр: 71,8 млрд руб. (6м2020: 70,7 млрд руб.)
— Чистая прибыль: 36,6 млрд руб. (6м2020: 37,5 млрд руб.)

Операционные показатели:
— Отпуск электроэнергии из ЕНЭС: 281,1 млрд кВтч (6м2020: 262,6 млрд кВтч)
— Количество подстанций (ЕНЭС): 889 (6м2020: 885 шт.)
— Трансформаторная мощность: 352,0 ГВА (6м2020: 351,9 ГВА)
— Протяженность линий электропередачи: 149,2 тыс. км (6м2020: 148,6 тыс. км.)

Основные события, повлиявшие на показатели:
-Обеспечено технологическое присоединение к ЕНЭС крупнейшего объекта ветрогенерации в России — Кочубеевской ВЭС мощностью 210МВт.
— Обеспечено электроснабжение двух компрессорных станций «Силы Сибири» в Якутии и Приамурье (№4 и №7).
— Начат финальный этап строительства нового 1050-километрового Кольско-Карельского транзита 330 кВ.
— Обеспечена электроэнергией стройплощадка Амурского газохимического комплекса.
— Введен в работу в Приморье новый 250-километровый энерготранзит.
— Начато строительство в Санкт-Петербурге уникального объекта – высокотемпературной сверхпроводящей
линии электропередачи.
— Впервые в магистральных сетях России внедрены системы резервного питания на li-on накопителях на подстанции 220кВ «Сварочная».
— Начато внедрение ВИЭ-генераторов для повышения энергоэффективности магистральных подстанций.
— Размещены облигации объемом 10 млрд рублей со ставкой купона 7,5%, срок до оферты 7 лет.
— Состоялось годовое Общее собрание акционеров ПАО «ФСК ЕЭС».

Плюсы:
— Кредитное рейтинговое агентство Standard and Poor’s повысило на одну ступень оценку собственной кредитоспособности ПАО «ФСК ЕЭС» (с «bb+» до «bbb-»).
— Начат финальный этап строительства высокоавтоматизированной подстанции 220 кВ «Зубовка» на севере Астраханской области, к которой будут подключены пять ветроэлектростанций.

Чистая прибыль по МСФО составила по итогам 2 кв текущего года почти 17 млрд руб., что на 4,6% меньше чем годом ранее

Выручка 60,97 млрд руб., а операционные расходы увеличились почти на 14% до 42,1 млрд руб.

За 1 полугодие 2021 года чистая прибыль ФСК ЕЭС снизилась на 2,4% в годовом выражении до 36,5 млрд руб.

Полугодовая выручка составила 122,9 млрд руб., операционные расходы возросли с 73,23 млрд руб. до 81,3 млрд руб.

При этом скорректированная EBITDA снизилась на 2,3% до 133 млрд руб.

Выручка ФСК ЕЭС сократилась в прошлом году на 4,9% до 237,3 млрд руб. Причем выручка от услуг техприсоединения к сетям рухнула на 66,9% до 5,7 млрд руб.

Уснуть можно какая скучная отчётность. Все +- ровно, ни к чему нельзя прицепиться. Рентабельность чуть снизилась только. Слегка увеличивается кап стройка. Правда до миноритариев все равно эти деньги не доходят. Отчёт ровный. Что было в 2020, то и продолжается похоже.
Из интересного: присоединили ветропарк Кочубеевский в первом квартале, стоимость долга +1,2% до 7%.
В остальном скука смертная. Как облигация пойдёт, ну и вдруг платить когда-нибудь начнут и строить перестанут.

Выручка за 6мес2021 выросла до 123 млрд руб (+7% к 115 млрд за 6мес2020) на фоне роста объема переданной электроэнергии на 7% и роста тарифа на 5.5% (почему такой низкий рост выручки?)
Операционные расходы выросли до 81 млрд (+11%) на фоне роста амортизации из-за ввода новых мощностей (+11%) и роста расходов на потери (+18%)
В итоге чистая прибыль снизилась до 36.6 млрд руб (-2.4% 37.5 млрд) или 0.029 руб на акцию

Долг остался на уровне около 244 млрд руб
EBITDA 72 млрд (+1.6%)

Операционный денежный поток 73.4 млрд руб, капзатраты 40.8 млрд (рост в 1.5 раза), закрытие депозитов 7.2 млрд, уплаченные проценты 5.7 млрд
В результате денежные средства выросли на 34 млрд до 64.2 млрд руб

Не самый лучший отчет. Компания вступает в период высоких капзатрат. Самая надежная, а потому не самая доходная инвестиция в электросетевом секторе

Сегодня вышли финансовые результаты ФСК ЕЭС за 1 полугодие 2021 по МСФО.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выручка выросла на 7.1%.
2. EBITDA выросла на 1.6%.
3. Чистая прибыль упала на 2.4%.

Слабый отчет отчет вышел у ФСК. Все-таки мы привыкли к тому, что сейчас компании отчитываются о двузначном, а то и трехзначном
росте чистой прибыли, а тут убыток, хоть и небольшой. Впрочем, сектор электросетей в этом году сильно не балует своих акционеров,
это не ритейл и не металлурги. Акции ФСК за год совсем не выросли, правда и не упали, как тот же Полиметалл. Можно включить
эту бумагу в свой портфель, если вы считаете, что сектор электросетей должен быть обязательно там представлен.

Россети ожидают финансирование инвестпрограммы в 2021 году на уровне 365 млрд рублей, непосредственно ФСК ЕЭС - 171 млрд руб
Россети ожидают финансирование инвестпрограммы в 2021 году на уровне 365 млрд рублей, непосредственно ФСК ЕЭС  — 171 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У ФСК в целом нейтральный отчет. Выручка приросла всего на 7% (что на самом деле маловато, учитывая ежегодный рост цен на основную услугу ФСК на 5,5%), прошлый год был плохим и восстановление потребления должен был дать вроде больше 1,5% выручки. Возможно, сказывается постепенный переход крупняка на свою генерацию.
Себестоимость подросла больше, на 11% — много тратят на потери, также увеличивается амортизация из-за постоянного ввода новых мощностей (которые не растят выручку, но растят затраты), в результате Ебитда и чистая прибыль изменились незначительно.
В целом ФСК остается надежной компанией с хорошо прогнозируемыми дивидендами, которые думаю можно ждать на прежнем уровне. Особых перспектив роста нет. Есть риски снижения дивидендов из-за дальнейшего роста амортизации и раздувания и так гигантской инвестпрограммы, а также увеличением стоимости долга вместе с ростом инфляции.

Прибыль ФСК ЕЭС 1 п/г МСФО -2,4% г/г

Финансовые результаты за 6 мес:

• Выручка: 123,0 млрд руб. (6м2020: 114,8 млрд руб.)
• EBITDA скорр: 71,8 млрд руб. (6м2020: 70,7 млрд руб.)
• Чистая прибыль: 36,6 млрд руб. (6м2020: 37,5 млрд руб.)

www.fsk-ees.ru/upload/docs/6M2021_Rosseti_FSK_EES_MSFO_PR_RUS.pdf



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Телефонная конференция

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 п 2021

см. календарь по акциям

ФСК. Завершение второй волны.

О ФСК писал в апреле. Тогда в качестве основного варианта рассматривал окончание волны (ii) после формирования двойного зигзага и выход на рост в волну (iii) после пробоя сопротивления. По факту рост на пробое сопротивления получили, но в рамках альтернативного варианта с усложнением волны (ii). Рост достиг уровня вершины (i), после чего последовало снижение, оформляющее всю коррекцию в (ii) до плоскости. Триггером для снижения выступила дивидендная отсечка.

➡️ В настоящий момент на графике можно наблюдать намек на окончание пятерки в волне с of(ii) и завершение волны (ii) по нескольким факторам:

1️⃣ Разворот произошел на отметке 0,1920, где расположен уровень 0,786 по Фибо коррекции к волне (i).
2️⃣ Всплеск объема в несколько раз относительно среднедневного в момент отскока.
3️⃣ Волна [5]of c развивалась на фоне дивергенции как на таймфреймах от часа до дня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добрый день. Кто-нибудь знает как долго продолжится это пике?

eastrunner, даже несмотря на возможный значительный рост долговой нагрузки (из-за участия в строительстве «Восточного полигона») и даже по самому пессимистичному сценарию (долгосрочной программы развития «Россетей») дивиденды ФСК до 2030 года будут постепенно расти от минимума 18,5 миллиардов до 22-23 миллиардов ( www.kommersant.ru/doc/4855431 ), при этом минимальный прогнозный уровень дивидендов (7,5%) превышает дивидендную доходность индекса Мосбиржи, которая за 12 месяцев составляет 4,5%. Поэтому я не верю в значительное снижение этих бумаг, хотя также и не жду значительного роста (впрочем как и у других дивидендных бумаг в условиях роста ставок).
Есть еще не вполне ясный для меня момент, за 2020 год направили на дивиденды 30% прибыли, тогда как по новым правилам госкомпании должны платить 50%. То есть есть шанс значительного повышения дивидендов (и роста курсовой стоимости акций), хотя и не исключено, что власти сделают для ФСК исключение и оставят дивы на прежнем уровне. Тем не менее даже такой теоретический шанс это лучше, чем ничего. Ведь у компаний, которые почти всю прибыль направляют на дивиденды (как МТС) нет такого потенциального апсайда из-за невозможности увеличения доли направляемой на дивиденды прибыли.

Добрый день. Кто-нибудь знает как долго продолжится это пике?

eastrunner, и если бы вы находились на рынке хотя бы года 2, то подобных вопросов не задавали.

Волжанин. Ну с этим спорить глупо.))