Россети (ФСК) акции

Александр Е, если в ФСК подгоняют отчетность на +25% за прошлый год то что помешает подогнать диввыплаты под нужную сумму?… :)
тут высчитывать по какой либо метрике не имеет смысла.
вам Муров сказал: — на уровне прошлого года.
Чистую прибыль за 2017г. из 73млрд.р. чудесным образом вырастили до 87млрд.р. = росчерком пера.
============
не пытайтесь считать, меньше 1,6к не дадут.
Муров уже объявил и вам его не переубедить что по каким-то подсчетам не получается… :) как не крути.

ну и кроме того в постановлении и дивполитике сказано:
= НЕ МЕНЕЕ 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ.
о том что не более ничего не сказано…

Копнул немного вглубь отчёта. Решил сравнить итоги по основной деятельности.

Операционная прибыль без переоценения основных средств.
2017: 242,2 + 6,4 — 135,5 = 113,1 млрд.
2018: 254 + 6,5 — 155,8 = 104,7 млрд. Меньше на 7% при всех повышенных тарифах.
Все остальные — переоценка основных средств, разовый фактор. За счёт него нарисовали +5 млрд к итоговой чистой прибыли.

В общем, кина не будет, электричество кончилось. Новый аудитор нарисовал красивые циферки, по факту всё то же самое. Дивиденды «на уровне прошлогодних», может будут меньше.
Поэтому и не растём. Некуда.

Александр Е, Переоценка ОС неразовый фактор. Если до этого была переоценка, то в дальнейшем она должна производиться на регулярной основе.

Странно, что пытаясь высчитать дивиденды все упускают из виду продажу пакета акций ИРАО в 2018г.… :)
а там 34 млрд.р.… из них 20 млрд.р. Чистая прибыль и амортизацию из данного + вычитать не надо.
www.finam.ru/analysis/newsitem/fsk-ees-ne-rassmatrivala-vozmozhnost-specdividendov-posle-sdelki-s-inter-rao-20180628-124447/?utm_source=finam_inr&utm_medium=lenta&utm_campaign=news_to_finam

Копнул немного вглубь отчёта. Решил сравнить итоги по основной деятельности.

Операционная прибыль без переоценения основных средств.
2017: 242,2 + 6,4 — 135,5 = 113,1 млрд.
2018: 254 + 6,5 — 155,8 = 104,7 млрд. Меньше на 7% при всех повышенных тарифах.
Все остальные — переоценка основных средств, разовый фактор. За счёт него нарисовали +5 млрд к итоговой чистой прибыли.

В общем, кина не будет, электричество кончилось. Новый аудитор нарисовал красивые циферки, по факту всё то же самое. Дивиденды «на уровне прошлогодних», может будут меньше.
Поэтому и не растём. Некуда.

дивиденды сегодня объявят?

Александр Е, теперь по МСФО прикину. 

ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп

ЧП МСФО – 92845

ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.

А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772

ЧПтп – 21500  - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО

Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).

Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.

На лист 1,4 копейки.

Александр Е, тоже не досчитываюсь 5 млрд что по РСБУ, что по МСФО:

За 2018 год не очень понятно, что будет базой. РСБУ: 56млрд — 12млрд переоценка — 21млрд ЧП ТП + ??? поступления ТП. Если поступления ТП 11-12 млрд, то скорректированная РСБУ около 35 млрд по сравнению с 40 млрд в 2017. Значит, базой для дивов должна быть ЧП по МСФО: 92 — 21млрд ЧП ТП +(11-12) млрд поступления ТП — 47 млрд разница амортизации. Тоже 35 млрд. А нужно 40 млрд для уровня дивов в 2017 году.

Неужели будут более 50% платить?

Александр Е, теперь по МСФО прикину. 

ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп

ЧП МСФО – 92845

ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.

А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772

ЧПтп – 21500  - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО

Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).

Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.

На лист 1,4 копейки.

ФСК  — рсбу/ мсфо
1 274 665 323 063 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 18%
Капитализация на 18.03.2019г: 215,240 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 379,173 млрд руб/ мсфо 361,860 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 387,469 млрд руб/ мсфо 371,555 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 372,329 млрд руб/ мсфо 358,075 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 396,669 млрд руб/ мсфо 369,880 млрд руб

Выручка 2016г: 218,367 млрд руб/ мсфо 255,603 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 143,643 млрд руб / мсфо 160,080 млрд руб
Выручка 2017г: 215,999 млрд руб/ мсфо 242,186 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 53,201 млрд руб/ мсфо 60,659 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 104,765 млрд руб/ мсфо 117,456 млрд руб

Александр Е, проще посмотреть в финплан, там заложено 20,3 млрд.о на дивиденды = 1,6к.
меньше явно не заплатят. да и Муров говорил: — дивиденды на уровне прошлого года.

редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
================
если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !

редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
================
если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !

ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп

ЧП МСФО – 92845

ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.

А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772

ЧПтп – 21500  - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО

Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).

Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.

На лист 1,4 копейки.