ФСК Россети акции

амиго, буэнос ночес! какого болта сегодня так дрючат росрынок, когда по всем глобальным фронтам такая пруха идёт ?!

Ватник,
Вот все и перетекают в эти фронта?

ОчПассивный инвестор, не знаю даже, не понимаю что происходит сегодня… перекупленность снимают или реально так этих будущих санкций испугались

амиго, буэнос ночес! какого болта сегодня так дрючат росрынок, когда по всем глобальным фронтам такая пруха идёт ?!

Ватник,
Вот все и перетекают в эти фронта?

амиго, буэнос ночес! какого болта сегодня так дрючат росрынок, когда по всем глобальным фронтам такая пруха идёт ?!

человеки! подскажите пожалуйста, какая сейчас актуальна\современна версия квика для компа? а то я что-то давненько не обновлялся и у меня версия 6.16.2.20

Ватник, 7.19.3.1 (система-получение файлов)

Сергей, благодарю!

Хочу отметить важное из интервью, что не отмечено осталось...

1) — это деньги вырученные от продажи пакета ИРАО, ответа на что они будут направлены четкого нет, т.к. нет пока готовых к сделке других активов. Я РСБУ знаю плохо, но по МСФО скажу как повлияет на отчетность, по правилам МСФО выручка от продажи стратегического финансового актива в ОПУ не попадет, а напрямую спишется в капитал. Изменение стоимости акций ИРАО всегда учитывалось в прочем совокупном доходе, пока они были на балансе. Т.о. изменение от выбытия видно будет только в балансе и отчете об изменении капитала(это все по МСФО). Вопрос что делать с деньгами будут — пока открыт, но я надеюсь, что там люди ликвидностью управлять умеют и либо погасят какие то бонды, у которых ставка выше рыночной, либо используют как-то профитно, время покажет;

2) ОЧЕНЬ важный момент про окончание 5-летнего периода RAB регулирования, со следующего года будет новая жизнь тарифная, ясно что тариф будут повышать и даже сдерживать его за счет сокращения инветспрограммы…
Насколько я понял, что чтобы держать Capex на нужном уровне, без повышения роста тарифа не обойтись и речь судя по всему не про уровень инфляции, как ограничение, если заговорили снова про RAB регулирование!

Напомню, что до момента сдерживания роста тарифа инфляцией, рост тарифа по системе RAB был кратковременно существенно высоким, типа 25%, 30%, 23%(точные цифры не помню), короче существенные и в этом диапазоне.

Может планируется снова, какой то такой временный период? это в общем то логично с одной стороны.


3) Касательно опционной программы для менеджмента, это очень интересный момент, но важно чтобы KPI менеджмента содержал формулировку повышения капитализации к такому-то сроку на столько то %. Обычно такие программы долгосрочные, типа на 3 года. Что очень хорошо может коррелировать с RAB регулированием на 3 года, да и это правильно, какой нафиг рост капы кратный, если тариф топчется больше 5 лет на месте, инвесторам надо больше депозита доходность, иначе нафиг риск такой нужен. Тут и Moody's подоспел удачно и Муров про цель в номинал заговорил. Номинал важен или любой другой уровень по KPI, иначе опцион на акции не сработает и менеджеры их не получат.

Если будет сценарий типа такого, то рост может быть существенным. Когда то уже было 47 копеек, так что вверх куда-то вырасти можно, особенно если RAB регулирование появится на горизонте, вместо инфляции...

человеки! подскажите пожалуйста, какая сейчас актуальна\современна версия квика для компа? а то я что-то давненько не обновлялся и у меня версия 6.16.2.20

Ватник, 7.19.3.1 (система-получение файлов)

человеки! подскажите пожалуйста, какая сейчас актуальна\современна версия квика для компа? а то я что-то давненько не обновлялся и у меня версия 6.16.2.20

Из интервью Мурова.

Роджер (веселый)., как уже достали магедонщики. опять вылезли. 13 копеек уже ждали в прошлом году, что-то не дождались.
хотите продавайте свои акции. вот смысл тут ваших голословных вольных интерпретаций? Муров четко сказал, что хочет чтобы акция доросла как минимум до номинала.
я тут прогноз по ТА делала 15 января, так вот первую цель уже взяли, идем на вторую, а никто не верил.
зато все горазды тут свои страхи озвучивать, да еще указывать другим когда им продавать.

Шен Ци (S как доллар), Это всего лишь мнение, как и Ваше. Почему у Вас есть право высказывать свое, а я этого делать не могу? Я сам хочу 18 копеек, чтобы продать свою долю, вот если к примеру сегодня подскочит до этого уровня я и продам, даже решения по дивидендам ждать не буду, прибыль меня вполне устроит.)) Ремора два года поет про, а по графику медленное падение, продажа ФСК по 19 копеек перед отсечкой, она из самых лучших моих сделок за 2018 год. Посмотрим, как будет в 2019 году. Но суть в том, что не у меня не у вас нет права закрывать друг другу рот, это всего лишь личное мнение каждого!)))))

Роджер (веселый)., где вы увидели, что я вам рот затыкаю? я вас спросила в чем смысл ваших высказываний. вы конкретно исказили слова Мурова, заявили о 13 и даже 12 копейках после отсечки. очень похоже на черный пиар. может вам за него платят?

Шен Ци (S как доллар), Может платят, а может и не платят, может у Вас свой финансовый интерес, а может и Реморе приплачивают, кто это разберет в интернете. Я прочитал все интервью Мурова, и не увидел конкретики, кроме роста капекса в будущем и увеличенных расходов на инфраструктуру в соответствии с указами президента, и он планирует под это по максимуму у себя оставить деньги, но финансовый блог правительства будет требовать деньги возможно придется заплатить, лучше меньше, чем больше Ну дальше БЛА-БЛА, что говорят все топ менеджеры своим акционерам, ведь им всем хочется чтобы акции стоили по максимуму дорого и поминимуму отдавать им реальных денег.)))))

ОчПассивный инвестор, что вам не нравится?
Я в курсе дивполитики. РСБУ прошлый год — 42 млрд, +30 — 55 млрд. МСФО заработали в прошлом году 78 млрд, в этом году видимо тоже будет больше.
Для дивидендов определяющая цифра будет по МСФО. Поэтому и пишу, что +30% по РСБУ не повлияют на размер дивидендов.

Александр Е, прикалываешься или реально не доходит?… :) в прошлом году скорректированная РСБУ оказалась больше — из ее и платили.
за 2018г. как не крути прибыль что по РСБУ, что по МСФО будет больше… \
соответственно и дивиденд будет выше. а Муров ежегодно говорит что дивы на уровне или не меньше прошлогодних. по факту дивиденд растет.
мама, папа считать учили или пою что хочу, лишь бы били в барабаны ?

исходя из прогноза по прибыли вывод сделать не сложно = +10+30%… если отчетность даст соответствующий результат.

Каждый толкует интервью так, как ему нравится :)
+30% по РСБУ — это здорово, но на дивиденды не повлияет, пусть хоть +50% нарисуют, дивы будут считаться всё равно по МСФО.
Хорошо, если на отчёте по РСБУ будет задёрг и пройдём наконец 168.
Не нравятся очень обтекаемые формулировки насчёт дивов. Не говорит, что будут такие же или больше, в прошлый раз говорил «будут сопоставимы», в этот раз «на уровне».
До отсечки — и на забор.

Уважаемый Александр Е,

Я, конечно, извиняюсь… Но надо всё-таки читать первоисточник, прежде, чем его комментировать!

Муров: "— «Россети» формируют политику всего холдинга. На сегодня у нас и у «Россетей» принята дивидендная политика, исходя из того, что мы платим не менее 50% от большей из прибылей — по МСФО или по РСБУ, с корректировкой на ряд статей, согласно распоряжению правительства.

ОчПассивный инвестор, что вам не нравится?
Я в курсе дивполитики. РСБУ прошлый год — 42 млрд, +30 — 55 млрд. МСФО заработали в прошлом году 78 млрд, в этом году видимо тоже будет больше.
Для дивидендов определяющая цифра будет по МСФО. Поэтому и пишу, что +30% по РСБУ не повлияют на размер дивидендов.

Уважаемый Александр Е,
Я не пойму: почему вы решили, что дивы будут из прибыли по МСФО, когда Муров говорит, что из большей прибыли. А если больше нарисуют прибыль по РСБУ?

Каждый толкует интервью так, как ему нравится :)
+30% по РСБУ — это здорово, но на дивиденды не повлияет, пусть хоть +50% нарисуют, дивы будут считаться всё равно по МСФО.
Хорошо, если на отчёте по РСБУ будет задёрг и пройдём наконец 168.
Не нравятся очень обтекаемые формулировки насчёт дивов. Не говорит, что будут такие же или больше, в прошлый раз говорил «будут сопоставимы», в этот раз «на уровне».
До отсечки — и на забор.

Уважаемый Александр Е,

Я, конечно, извиняюсь… Но надо всё-таки читать первоисточник, прежде, чем его комментировать!

Муров: "— «Россети» формируют политику всего холдинга. На сегодня у нас и у «Россетей» принята дивидендная политика, исходя из того, что мы платим не менее 50% от большей из прибылей — по МСФО или по РСБУ, с корректировкой на ряд статей, согласно распоряжению правительства.

ОчПассивный инвестор, что вам не нравится?
Я в курсе дивполитики. РСБУ прошлый год — 42 млрд, +30 — 55 млрд. МСФО заработали в прошлом году 78 млрд, в этом году видимо тоже будет больше.
Для дивидендов определяющая цифра будет по МСФО. Поэтому и пишу, что +30% по РСБУ не повлияют на размер дивидендов.

Каждый толкует интервью так, как ему нравится :)
+30% по РСБУ — это здорово, но на дивиденды не повлияет, пусть хоть +50% нарисуют, дивы будут считаться всё равно по МСФО.
Хорошо, если на отчёте по РСБУ будет задёрг и пройдём наконец 168.
Не нравятся очень обтекаемые формулировки насчёт дивов. Не говорит, что будут такие же или больше, в прошлый раз говорил «будут сопоставимы», в этот раз «на уровне».
До отсечки — и на забор.

Уважаемый Александр Е,

Я, конечно, извиняюсь… Но надо всё-таки читать первоисточник, прежде, чем его комментировать!

Муров: "— «Россети» формируют политику всего холдинга. На сегодня у нас и у «Россетей» принята дивидендная политика, исходя из того, что мы платим не менее 50% от большей из прибылей — по МСФО или по РСБУ, с корректировкой на ряд статей, согласно распоряжению правительства.

Саша, по поводу темпов роста ФСК ЕЭС — они при такой цене и так чрезмерны… :)
Дивиденды растут 3 года подряд, Чистая прибыль так же — капитализация пока не отыграла этот хороший рост.
3 года не отыгрывает рост прибыли, Чистых активов и дивидендов! — думаю скоро будет хороший рывок вверх.
========================
было бы уместно говорить о их небольшом сокращении темпов, если б рыночная капитализация была на уровне балансовой (80к за акцию), а не в 5 раз ниже реальной.
в текущей ситуации получается что реальная капа растет в соотношении к рыночной стоимости семимильными шагами, а рынок этого в упор не замечает.

Александр Е, не передергивайте… :) вы либо читать не умеете, либо делаете вид что не видите того что написано.
===========
я беру цитаты и от себя из последнего Ъ не добавил ничего.
даже не стал комментировать написанное в цитируемом, оставил все как есть (убрав лишнюю воду).
и это именно цитата слов Мурова:
«Учитывая сегодняшнюю стоимость акций на рынке, наша цель — как минимум приближаться по стоимости к номиналу акций. „

Александр Е, по дивполитике и постановлению Правительства РФ 50% див исчисляется из большей доходности РСБУ или МСФО… :)
по МСФО Муров ожидал в декабре 89 млрд.р. Чистой прибыли (+10%), по РСБУ ожидает +30%… в любом из вариантов получается рост дивдоходности.
===========
по поводу забора. в течении полугода ФСК запускает опционку, а соответственно подстегнет спрос на акции.
так же Муров считает цену ниже НОМИНАЛА неадекватной. а до данной ватерлинии надо увеличить стоимость в 3 раза.
думаю методы руководство ФСК найдет, финансовые рычаги есть.

Ремора, вот я и пишу про толкование. Вы как обычно выдёргиваете кусочки и на них фантазируете.

Про рост ЧП Муров говорит, про рост дивов нет.

Про номинал заикнулся, но что считает цену неадекватной — это уже выдумки (так-то он по-другому не может сказать в принципе, он как руководитель обязан заявлять, что ему не всё равно на капитализацию и интересы акционеров).

А все долгосрочные негативные вещи (увеличение инвестпрограммы, возможное увеличение долга, отсутствие хороших темпов роста) вы как обычно игнорируете. Не удивлён :)

Из интервью Мурова.

Роджер (веселый)., как уже достали магедонщики. опять вылезли. 13 копеек уже ждали в прошлом году, что-то не дождались.
хотите продавайте свои акции. вот смысл тут ваших голословных вольных интерпретаций? Муров четко сказал, что хочет чтобы акция доросла как минимум до номинала.
я тут прогноз по ТА делала 15 января, так вот первую цель уже взяли, идем на вторую, а никто не верил.
зато все горазды тут свои страхи озвучивать, да еще указывать другим когда им продавать.

Шен Ци (S как доллар), Это всего лишь мнение, как и Ваше. Почему у Вас есть право высказывать свое, а я этого делать не могу? Я сам хочу 18 копеек, чтобы продать свою долю, вот если к примеру сегодня подскочит до этого уровня я и продам, даже решения по дивидендам ждать не буду, прибыль меня вполне устроит.)) Ремора два года поет про, а по графику медленное падение, продажа ФСК по 19 копеек перед отсечкой, она из самых лучших моих сделок за 2018 год. Посмотрим, как будет в 2019 году. Но суть в том, что не у меня не у вас нет права закрывать друг другу рот, это всего лишь личное мнение каждого!)))))

Роджер (веселый)., где вы увидели, что я вам рот затыкаю? я вас спросила в чем смысл ваших высказываний. вы конкретно исказили слова Мурова, заявили о 13 и даже 12 копейках после отсечки. очень похоже на черный пиар. может вам за него платят?

Роджер (веселый)., есть мнение обоснованное. а есть магедон не основанный ни на чем кроме хотелки большого спреда для спекуляций.
если приводишь конкретные цифры — обоснуй почему, с чувством, с толком, с расстановкой. иначе это не мнение а тупой спекульский магедон.
===========
если бы каждый кто спекулирует и ловит пипсы менял направление движения через каждые 30 минут форум был бы засран никому не нужной информацией.
обоснованные цифры для вменяемых инвесторов потерялись бы в потоке писулек от всепропальцев.
13к. = Чистая прибыль ФСК ЕЭС за 2 года на каждую акцию +3к. в каждой бумаге доля в ИРАО. итого уже 16к. без учета Сетевой Магистральной инфраструктуры.

Из интервью Мурова.

Роджер (веселый)., как уже достали магедонщики. опять вылезли. 13 копеек уже ждали в прошлом году, что-то не дождались.
хотите продавайте свои акции. вот смысл тут ваших голословных вольных интерпретаций? Муров четко сказал, что хочет чтобы акция доросла как минимум до номинала.
я тут прогноз по ТА делала 15 января, так вот первую цель уже взяли, идем на вторую, а никто не верил.
зато все горазды тут свои страхи озвучивать, да еще указывать другим когда им продавать.

Шен Ци (S как доллар), Это всего лишь мнение, как и Ваше. Почему у Вас есть право высказывать свое, а я этого делать не могу? Я сам хочу 18 копеек, чтобы продать свою долю, вот если к примеру сегодня подскочит до этого уровня я и продам, даже решения по дивидендам ждать не буду, прибыль меня вполне устроит.)) Ремора два года поет про, а по графику медленное падение, продажа ФСК по 19 копеек перед отсечкой, она из самых лучших моих сделок за 2018 год. Посмотрим, как будет в 2019 году. Но суть в том, что не у меня не у вас нет права закрывать друг другу рот, это всего лишь личное мнение каждого!)))))

Из интервью Мурова.

Роджер (веселый)., как уже достали магедонщики. опять вылезли. 13 копеек уже ждали в прошлом году, что-то не дождались.
хотите продавайте свои акции. вот смысл тут ваших голословных вольных интерпретаций? Муров четко сказал, что хочет чтобы акция доросла как минимум до номинала.
я тут прогноз по ТА делала 15 января, так вот первую цель уже взяли, идем на вторую, а никто не верил.
зато все горазды тут свои страхи озвучивать, да еще указывать другим когда им продавать.

Александр Е, по дивполитике и постановлению Правительства РФ 50% див исчисляется из большей доходности РСБУ или МСФО… :)
по МСФО Муров ожидал в декабре 89 млрд.р. Чистой прибыли (+10%), по РСБУ ожидает +30%… в любом из вариантов получается рост дивдоходности.
===========
по поводу забора. в течении полугода ФСК запускает опционку, а соответственно подстегнет спрос на акции.
так же Муров считает цену ниже НОМИНАЛА неадекватной. а до данной ватерлинии надо увеличить стоимость в 3 раза.
думаю методы руководство ФСК найдет, финансовые рычаги есть.

Каждый толкует интервью так, как ему нравится :)
+30% по РСБУ — это здорово, но на дивиденды не повлияет, пусть хоть +50% нарисуют, дивы будут считаться всё равно по МСФО.
Хорошо, если на отчёте по РСБУ будет задёрг и пройдём наконец 168.
Не нравятся очень обтекаемые формулировки насчёт дивов. Не говорит, что будут такие же или больше, в прошлый раз говорил «будут сопоставимы», в этот раз «на уровне».
До отсечки — и на забор.

Муров любит занижать ожидания… по моим прикидкам, если за 2017г. выплаты исходили из РСБУ, а он говорит, что Чистая прибыль может вырасти на 30% то и выплаты могут показать примерно такой же рост.
==============
если даже + половину (+15%) то выплаты могут составить 1,8 коп на акцию…
ожидания могут быть гораздо ниже реальности исходя из ожидаемого роста прибыли…

Из интервью Мурова. За дивиденды попытаемся побороться, что бы по меньше платить, а побольше оставить в компании под предлогом объединения федеральных сетей и масштабных государственных проектов, но на данный момент с финансовыми чиновниками бодаться тяжело и придется заплатить примерную сумму как в 2017, сумма большая, поэтому очень грустно, еще поборемся, но больше точно не дадим!))) Роста бизнеса почти нет, затраты растут, прогнозирую по ценам акций медленное падение, рос может быть только если финансовые власти возьмут под контроль денежно кредитную политику и уменьшат не возвратную эмиссию и понизят ключевую ставку, но наблюдая за динамикой это пока маловероятно. В принципе все это видно на графике, лои за 2018 год ниже лоев за 2017. И если цена подскочит до 18 копеек перед отсечкой, продавать все и не ждать 19 как в прошлый год таких цен никто не нарисует, а после отсечки по тренду сходим легко и до 13 копеек, а может даже и до 12 или еще ниже.

stanislava, дивы в прошлом году были 1,59к (1кв. = 0,11 + по итогам 2017г 1,48к).
Муров сказал про объем дивидендов за 2017г. = 20,5 млрд.р., в ее входят обе выплаты, а не только последние 18 млрд.р.
-------------
стоит поправить…

ФСК по-прежнему нацелена на выплату высоких дивидендов - Атон

ФСК: основные моменты интервью гендиректора Андрея Мурова комерсанту     

Активность в сфере M &A. Неденежная сделка с ДВЭУК на 41 млрд руб. была завершена в январе 2019. ФСК получила магистральные активы ДВЭУК в обмен на распределительные активы и дебиторскую задолженность. Других сделок в планах пока нет.

Объем инвестиционной программы должен вырасти в 2021+ из-за президентского указа по присоединению к сетям промышленных потребителей, что приведет к дополнительным капзатратам в размере приблизительно 100-120 млрд руб. (объявлены во время Дня инвестора). Для финансирования этих затрат ФСК может рассмотреть вариант привлечения стратегического инвестора с экспертизой в сетевом секторе.

Дивиденды за 2018 должны быть близки к уровням 2017 (0.0148 руб. на акцию, что предполагает доходность 9%), изменений в дивидендной политике на данном этапе не ожидается.

Опционная программа для топ-менеджмента должна быть запущена в течение 2019 (после завершения подобного процесса в Россетях).
читать дальше на смартлабе