Финаме
БКС Мир Инвестиций© Interfax 14:48 16.08.2018
РОССИЯ-РОССЕТИ/ФСК-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Sberbank CIB начал анализ Россетей и ФСК с рейтингами «продавать» и «держать» для их акций
Москва. 16 августа. ИНТЕРФАКС — Sberbank Investment Research, аналитическое
подразделение Sberbank CIB, начал аналитическое освещение ПАО «Россети» и ПАО
«ФСК ЕЭС» (MOEX: FEES), сообщается в обзоре аналитиков инвестбанка Федора
Корначева и Алексея Рябушко.
Прогнозная стоимость акций ФСК, рассчитанная экспертами, составляет 0,17
рубля за штуку, рекомендация для этих бумаг дана «держать». Для обыкновенных и
привилегированных акций «Россетей» (MOEX: RSTI) прогнозные цены составляют 0,58
рубля и 1,30 рубля за штуку соответственно. Рекомендация для акций «Россетей» от
аналитиков инвестбанка — «продавать».
Оценки и рекомендации аналитиков (цены в рублях):
Компания Текущая цена Прогнозная цена Потенциал роста/падения Консенсус-прогноз цены* Рекомендация Консенсус-рекомендация*
Россети 0,7 0,58 -17% 0,6 продавать продавать
Россети** 1,29 1,30 1% продавать
ФСК 0,15 0,17 13% 0,19 держать держать
* — по данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс»
** — для привилегированных акций
>
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 151,7 млрд |
| Выручка | 1 616,6 млрд |
| EBITDA | 612,6 млрд |
| Прибыль | -144,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07176₽ +1.36%
-
Fitch предупредило о последствиях изъятия сверхдоходов у бизнеса
"… Кроме того, агентство обращает внимание на потенциальные риски «дестимулирования инвестиций в высокомаржинальные проекты, а также влияние изменения правил налогообложения на инвестиционный климат»..."
www.vedomosti.ru/economics/news/2018/08/16/778331-fitch-otsenilo-posledstviya-izyatiya-sverhdohodov-u-biznesa
О сталеварах пишу здесь потому, что я, хотя совсем не предприниматель, но всё равно 20 лет жду, когда же наше правительство перейдёт от дестимулирования экономики к её стимулированию, как это уже было и есть в Сингапуре и в Китае!!!
ОчПассивный инвестор, тут нет сверхдоходов… :) есть стабильность и сильная недооценка. р\е 2,6!
ФСК стабильно прирастает и Чистой прибылью и Чистыми активами и мощностью и выплатами. + недооценка к отчетности в 4-5 раз.
Госкомпания… доходность если и будут запрашивать, то через дивиденды — а это выгодно и Правительству РФ и минорам.
Ремора,
р\е 2,6 — эт хорошо канешно, а вот долг/FCF чекнуть тоже было бы неплохо, причем долг еще и с плавающей ставкой- ОчПассивный инвестор, тут нет сверхдоходов… :) есть стабильность и сильная недооценка. р\е 2,6!
ФСК стабильно прирастает и Чистой прибылью и Чистыми активами и мощностью и выплатами. + недооценка к отчетности в 4-5 раз.
Госкомпания… доходность если и будут запрашивать, то через дивиденды — а это выгодно и Правительству РФ и минорам. Роман Ранний, у ФСК прибыль растущая, за 1 полугодие подросла чуток, а во втором +5,5% к тарифу. уже можно считать дивы от 1,7к + (по минимуму)
а по поводу оферты — все зависит от того какие будут телодвижения в ПАО… :) Закон о АО никто не отменял. а Госкомпании строго соблюдают Закон.
Уважаемый Ремора.
Я двумя руками за то, чтобы ФСК росла...
Но если в ней с финансами будет шоколад, в начале следующего года объявится какой-нибудь советник Белоусов и скажет, что надо из электроэнергетики изъять сверхдоходы…все для людей… буем подбирать с пола))
Уважаемый Сергей,
Тогда уж из подвала, из подпола…- Роман Ранний, у ФСК прибыль растущая, за 1 полугодие подросла чуток, а во втором +5,5% к тарифу. уже можно считать дивы от 1,7к + (по минимуму)
а по поводу оферты — все зависит от того какие будут телодвижения в ПАО… :) Закон о АО никто не отменял. а Госкомпании строго соблюдают Закон. 
Роман Ранний, давно уже ФСК напрашивается на оферту минорам… :)
тут как раз и повод высвечивается…
ИРАО пол пакета продали, пора свои бумаги выкупать…
Ремора, если честно я думаю что оферты в любом случае не будет, кинут как всегда!Wolf_, надо вывести ФСК из Россетей… :) и будет все ок.
Ремора, здесь пока не интересно… 12 коп светит( Посмотри в «Звезде» эпохальное событие: продали компанию полностью наконец олигарху!)
сергей, оо ну наконец-то ты объявился! А то я уже переживал.
Где пропадал?:)
Тимофей Мартынов, люблю жаркие страны и теплое море) Кроме того, новостей было как-то маловато по «Звезде».
Wolf_, надо вывести ФСК из Россетей… :) и будет все ок.
Ремора, здесь пока не интересно… 12 коп светит( Посмотри в «Звезде» эпохальное событие: продали компанию полностью наконец олигарху!)
сергей, оо ну наконец-то ты объявился! А то я уже переживал.
Где пропадал?:)вы вот эту новость видели?
«Россети» планируют замыкание денежных потоков. В холдинге хотят контроля за самой прибыльной компанией
www.kommersant.ru/doc/3714410
Как выяснил “Ъ”, в « Россетях» в ближайшее время может произойти реформа корпоративного управления, в результате которой входящая в холдинг Федеральная сетевая компания (ФСК) может потерять автономию. Правительство обсуждает возможность отказа от особых управленческих директив для ФСК. Это приведет к тому, что наиболее прибыльная «дочка» «Россетей», стоящая почти на треть дороже головной компании, и ее финансовые потоки перейдут под полный контроль менеджмента холдинга.
Роман Ранний, уже последовал ответ от ФСК на выброс коммерсанта… :)
rns.online/energy/FSK-vistupila-protiv-perehoda-kompanii-pod-pryamoi-kontrol-Rossetei-2018-08-15/
Ремора, идёт драка за бабло(уже не первый год), надеюсь ФСК опять окажется победителем. Хотя по совести если будет изменён контроль, нужно делать обратный выкуп!
вы вот эту новость видели?
«Россети» планируют замыкание денежных потоков. В холдинге хотят контроля за самой прибыльной компанией
www.kommersant.ru/doc/3714410
Как выяснил “Ъ”, в « Россетях» в ближайшее время может произойти реформа корпоративного управления, в результате которой входящая в холдинг Федеральная сетевая компания (ФСК) может потерять автономию. Правительство обсуждает возможность отказа от особых управленческих директив для ФСК. Это приведет к тому, что наиболее прибыльная «дочка» «Россетей», стоящая почти на треть дороже головной компании, и ее финансовые потоки перейдут под полный контроль менеджмента холдинга.
Роман Ранний, уже последовал ответ от ФСК на выброс коммерсанта… :)
rns.online/energy/FSK-vistupila-protiv-perehoda-kompanii-pod-pryamoi-kontrol-Rossetei-2018-08-15/- вы вот эту новость видели?
«Россети» планируют замыкание денежных потоков. В холдинге хотят контроля за самой прибыльной компанией
www.kommersant.ru/doc/3714410
Как выяснил “Ъ”, в « Россетях» в ближайшее время может произойти реформа корпоративного управления, в результате которой входящая в холдинг Федеральная сетевая компания (ФСК) может потерять автономию. Правительство обсуждает возможность отказа от особых управленческих директив для ФСК. Это приведет к тому, что наиболее прибыльная «дочка» «Россетей», стоящая почти на треть дороже головной компании, и ее финансовые потоки перейдут под полный контроль менеджмента холдинга. - Вообще, с самого начала создать холдинг Россети и в него включить ФСК, было самой наидебильнейшей идеей. У ФСК есть четкое представление что делать ей со своими активами и схожими по типу активами в рынке, которых не так много осталось. Фск, в принципе, не должно быть в Россетях, по хорошему, это должны быть независимые компании
Не вижу с точки зрения инвестора большой беды в «прямом контроле» Россетей.
А сейчас какой контроль? Кривой? Ливинский итак уже первая скрипка и в собрании акционеров, и в совете директоров, какой ещё контроль нужен? Для чего?
Дивполитику по предложению сетки приняли, дивы ровно по ней выплатили, компания за последний год стала прозрачнее. Инициативы Россетей пока что плюс для ФСК.
Рост себестоимости, вот что мне не нравится как инвестору. Подозреваю, дивы за 18 будут не сильно выше нынешних. И Ливинский тут ни при чём.- ОчПассивный инвестор, предложение Арсагеры здравое… :) при этом акционеры у которых менее 10000-15000 лотов предлагать свои пакеты к выкупу не будут. овчинка выделки не стоит (3% ) под выкуп попадет от пакета. а цена в рынке значительно вырастет, так как Руководство компании будет поддерживать рыночную капитализацию.
+ поднимутся мультипликаторы.
Балансовая стоимость значительно выше текущих… в разы. - Уважаемый Ремора.
Цитировать хотелки не буду.
Процитирую классиков:
«А может быть, вы хотите, чтобы я работал даром, да ещё дать вам ключ от квартиры, где деньги лежат...» Обращение к членам совета директоров ПАО «ФСК ЕЭС» (АРСАГЕРА)
Документ содержит информацию о мерах по увеличению:
- балансовой и рыночной стоимости акций ПАО «ФСК ЕЭС»;
- прибыли и размера дивиденда на акцию;
- эффективности использования собственного капитала.
https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye_i_setevye_kompanii/fsk_ees/obrawenie_k_chlenam_soveta_direktorov_pao_fsk_ees/
читать дальше на смартлабе
из текста:
==============================
Предложения по повышению эффективности деятельности ПАО «ФСК ЕЭС»
Исходя из вышесказанного, УК «Арсагера» считает, что для повышения рыночной стоимости акций ПАО «ФСК ЕЭС» до справедливого уровня и роста показателей эффективности деятельности, Совет директоров компании должен инициировать выкуп собственных акций со вторичного рынка с их последующим погашением. Отметим, что в подобной процедуре заинтересовано, в первую очередь, само ПАО «ФСК ЕЭС», поскольку компания обладает существенными финансовыми возможностями для повышения эффективности своей деятельности.
Цену выкупа УК «Арсагера» рекомендует определить в размере 0.251 рублей, что на 36% превышает текущую рыночную цену, а размер обратного выкупа – в количестве 3.0% от уставного капитала и около 17% акций, находящихся в свободном обращении. Таким образом, в денежном выражении объем выкупа составит 9,6 млрд. рублей.
Несмотря на то, что в рассматриваемом примере размер выкупа составляет 3.0% уставного капитала, мы хотим подчеркнуть, что такие операции будут всегда выгодны компании в любом объеме (как в меньшем, так и в большем) до тех пор, пока у нее есть возможность приобретать свои акции ниже балансовой цены.
===============================
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
