Финаме
БКС Мир ИнвестицийVersailles,
Нет, некорректно. Это прибыль не от реализации обычного вида деятельности.
Идея верна в части начисления выбытого актива в отчетности по МСФО. В ОПУ отразится в прочих доходах. Факт поступления денег дело другое...
Кстати, в отношении что лучше, держать ИРАО и получать дивы или продать и получить деньги… Если бы ИРАО росла и только росла, то держать выгодно, а если
получать переоценку с обесцененим пакета, то конечно деньги лучше.(это если с позиции влияния на отчетность). А так, конечно, продать этот пакет хочет любой
заинтересованный, ибо долг в компании или финансирование инвестпрограммы значительно понижает стоимость акций.
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 116,7 млрд |
| Выручка | 1 834,0 млрд |
| EBITDA | 668,2 млрд |
| Прибыль | 141,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 0,8 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 0,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| 26/06 ГОСА в повестке допэмиссия | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.05524₽ -2.88%
-
Тимофей Мартынов,
Ха.
Открываем финплан ФСК ЕС, «Источники финансирования инвестиционной программы» и что там видим? В 2018 году планировали 20.4 ярдов денег на инвестпрограмму профинансировать за счёт облиг.займа. Выручка от продажи ИнтерРАО — 22ярда. «Совпадение? — Не думаю.©».
Эти расходы на инвестпрограмму попадут в формулу расчёта див. со знаком минус, и див.политика не будет нарушена. А прибыль МФСО, да — вырастет.
Электромонтёр, только не пойму, почему в формулу расчета попадет со знаком минус?
Тимофей Мартынов,
Здесь ЧП ипр факт — и есть отчисления от прибыли на инвестпрограмму.
Достаточно переставить 20.4 ярда из строки таблицы 2.2 «Облиг.займы» в строку 1.1.1 «Прибыль, направляемая на инвестиции полученная от реализации продукции и оказанных услуг по регулируемым ценам (тарифам)». Я уверен, минэнерго согласует такую небольшую корректировку.
А деньги от продажи ИнтерРАО — это «Прибыль, направляемая на инвестиции полученная от реализации продукции».
Электромонтёр, А корректно ли будет отражать деньги от продажи нематериальных активов в прибыль от реализации продукции? это не нарушает принципов бухучета?
Вот что пишет Михаил Зайков о влиянии сделки на акции ФСК:
Сейчас прикинул очень грубо — от продажи будет такой эффект:
по МСФО прибыль будет ~ + 22 млрд
по РСБУ убыток ~ 5 млрд..
если не будет корректировок на эту сделку в дивидендной базе, то только она даст дополнительные 0,85 копеек дива (+5% ДД) + планируемые от обычной деятельности… итого >3.2 копейки (~ 18% ДД от текущих)
ну и долг падает на 15% от рыночной капитализации
акции уйдут с баланса ФСК в пользу покупателя — соответственно все финансовые результаты по сделке отразятся в этот момент… а в активах вместо акций появятся в какой то части денежные средства и в какой то дебиторка к покупателю, которая будет ежеквартально снижаться
Тимофей Мартынов, а Зайков этот часом не разгоняльщик поз Марламова? )
Malik, не думаю что он каким то образом пытается разогнать его позы. Он вполне себе самостоятельный инвесторВот что пишет Михаил Зайков о влиянии сделки на акции ФСК:
Сейчас прикинул очень грубо — от продажи будет такой эффект:
по МСФО прибыль будет ~ + 22 млрд
по РСБУ убыток ~ 5 млрд..
если не будет корректировок на эту сделку в дивидендной базе, то только она даст дополнительные 0,85 копеек дива (+5% ДД) + планируемые от обычной деятельности… итого >3.2 копейки (~ 18% ДД от текущих)
ну и долг падает на 15% от рыночной капитализации
акции уйдут с баланса ФСК в пользу покупателя — соответственно все финансовые результаты по сделке отразятся в этот момент… а в активах вместо акций появятся в какой то части денежные средства и в какой то дебиторка к покупателю, которая будет ежеквартально снижаться
Тимофей Мартынов,
Ха.
Открываем финплан ФСК ЕС, «Источники финансирования инвестиционной программы» и что там видим? В 2018 году планировали 20.4 ярдов денег на инвестпрограмму профинансировать за счёт облиг.займа. Выручка от продажи ИнтерРАО — 22ярда. «Совпадение? — Не думаю.©».
Эти расходы на инвестпрограмму попадут в формулу расчёта див. со знаком минус, и див.политика не будет нарушена. А прибыль МФСО, да — вырастет.
Электромонтёр, только не пойму, почему в формулу расчета попадет со знаком минус?Вот что пишет Михаил Зайков о влиянии сделки на акции ФСК:
Сейчас прикинул очень грубо — от продажи будет такой эффект:
по МСФО прибыль будет ~ + 22 млрд
по РСБУ убыток ~ 5 млрд..
если не будет корректировок на эту сделку в дивидендной базе, то только она даст дополнительные 0,85 копеек дива (+5% ДД) + планируемые от обычной деятельности… итого >3.2 копейки (~ 18% ДД от текущих)
ну и долг падает на 15% от рыночной капитализации
акции уйдут с баланса ФСК в пользу покупателя — соответственно все финансовые результаты по сделке отразятся в этот момент… а в активах вместо акций появятся в какой то части денежные средства и в какой то дебиторка к покупателю, которая будет ежеквартально снижаться
Тимофей Мартынов,
Ха.
Открываем финплан ФСК ЕС, «Источники финансирования инвестиционной программы» и что там видим? В 2018 году планировали 20.4 ярдов денег на инвестпрограмму профинансировать за счёт облиг.займа. Выручка от продажи ИнтерРАО — 22ярда. «Совпадение? — Не думаю.©».
Эти расходы на инвестпрограмму попадут в формулу расчёта див. со знаком минус, и див.политика не будет нарушена. А прибыль МФСО, да — вырастет.
Электромонтёр, молодец, хорошо копаешь!
Спасибо за комментарий
Вот что пишет Михаил Зайков о влиянии сделки на акции ФСК:
Сейчас прикинул очень грубо — от продажи будет такой эффект:
по МСФО прибыль будет ~ + 22 млрд
по РСБУ убыток ~ 5 млрд..
если не будет корректировок на эту сделку в дивидендной базе, то только она даст дополнительные 0,85 копеек дива (+5% ДД) + планируемые от обычной деятельности… итого >3.2 копейки (~ 18% ДД от текущих)
ну и долг падает на 15% от рыночной капитализации
акции уйдут с баланса ФСК в пользу покупателя — соответственно все финансовые результаты по сделке отразятся в этот момент… а в активах вместо акций появятся в какой то части денежные средства и в какой то дебиторка к покупателю, которая будет ежеквартально снижаться
Тимофей Мартынов, а Зайков этот часом не разгоняльщик поз Марламова? )Вот что пишет Михаил Зайков о влиянии сделки на акции ФСК:
Сейчас прикинул очень грубо — от продажи будет такой эффект:
по МСФО прибыль будет ~ + 22 млрд
по РСБУ убыток ~ 5 млрд..
если не будет корректировок на эту сделку в дивидендной базе, то только она даст дополнительные 0,85 копеек дива (+5% ДД) + планируемые от обычной деятельности… итого >3.2 копейки (~ 18% ДД от текущих)
ну и долг падает на 15% от рыночной капитализации
акции уйдут с баланса ФСК в пользу покупателя — соответственно все финансовые результаты по сделке отразятся в этот момент… а в активах вместо акций появятся в какой то части денежные средства и в какой то дебиторка к покупателю, которая будет ежеквартально снижаться
Тимофей Мартынов, чет не верится, что дивов прибавят…- Вот что пишет Михаил Зайков о влиянии сделки на акции ФСК:
Сейчас прикинул очень грубо — от продажи будет такой эффект:
по МСФО прибыль будет ~ + 22 млрд
по РСБУ убыток ~ 5 млрд..
если не будет корректировок на эту сделку в дивидендной базе, то только она даст дополнительные 0,85 копеек дива (+5% ДД) + планируемые от обычной деятельности… итого >3.2 копейки (~ 18% ДД от текущих)
ну и долг падает на 15% от рыночной капитализации
акции уйдут с баланса ФСК в пользу покупателя — соответственно все финансовые результаты по сделке отразятся в этот момент… а в активах вместо акций появятся в какой то части денежные средства и в какой то дебиторка к покупателю, которая будет ежеквартально снижаться
Если продадут пакет в 2018, то по идее в районе 50% от этой суммы должно пойти в плюс к дивидендам за 2018. Если за это время не пересогласуют финплан инвестпрограммы. А могут, вполне.
сделка по интеррао будет, а спецдивов не будет? так что ли?
кинут все в инвестпрограмму, а акционерам от этого ничего не перепадет?
Шен Ци (S как доллар), выкуп ИРАО будет растянут во времени на 18 месяцев… :) соответственно это поднимет реальную Чистую прибыль.
Спецдивидендов не будет скорее всего, но так как вырастет Чистая прибыль и дивиденды последующие так же вырастут.
======================
тут как не крути последующие дивиденды вырастут.
Ремора, инвестиция на века, блин.
Шен Ци (S как доллар), с реально полученной прибыли по новой дивполитике выплаты 50% скорректированной прибыли.
а так как денежные поступления пойдут ежеквартально, то мы увидим существенный прирост показателей на ближайшие 2 года.
Ремора, ну будем надеяться, деваться то некуда.
вот еще бы они прибыль перестали корректировать.сделка по интеррао будет, а спецдивов не будет? так что ли?
кинут все в инвестпрограмму, а акционерам от этого ничего не перепадет?
Шен Ци (S как доллар), выкуп ИРАО будет растянут во времени на 18 месяцев… :) соответственно это поднимет реальную Чистую прибыль.
Спецдивидендов не будет скорее всего, но так как вырастет Чистая прибыль и дивиденды последующие так же вырастут.
======================
тут как не крути последующие дивиденды вырастут.
Ремора, инвестиция на века, блин.
Шен Ци (S как доллар), с реально полученной прибыли по новой дивполитике выплаты 50% скорректированной прибыли.
а так как денежные поступления пойдут ежеквартально, то мы увидим существенный прирост показателей на ближайшие 2 года.сделка по интеррао будет, а спецдивов не будет? так что ли?
кинут все в инвестпрограмму, а акционерам от этого ничего не перепадет?
Шен Ци (S как доллар), скорее всего да ))) все как всегда… Но есть положительный момент, Ремора вон предлагает провода и вышки ЛЭП сдать к херам на металлолом )))…
Олег Каширин, не поможет. прибыль от металлолома тоже на инвестпрограмму пустят.сделка по интеррао будет, а спецдивов не будет? так что ли?
кинут все в инвестпрограмму, а акционерам от этого ничего не перепадет?
Шен Ци (S как доллар), выкуп ИРАО будет растянут во времени на 18 месяцев… :) соответственно это поднимет реальную Чистую прибыль.
Спецдивидендов не будет скорее всего, но так как вырастет Чистая прибыль и дивиденды последующие так же вырастут.
======================
тут как не крути последующие дивиденды вырастут.
Ремора, инвестиция на века, блин.сделка по интеррао будет, а спецдивов не будет? так что ли?
кинут все в инвестпрограмму, а акционерам от этого ничего не перепадет?
Шен Ци (S как доллар), скорее всего да ))) все как всегда… Но есть положительный момент, Ремора вон предлагает провода и вышки ЛЭП сдать к херам на металлолом )))…сделка по интеррао будет, а спецдивов не будет? так что ли?
кинут все в инвестпрограмму, а акционерам от этого ничего не перепадет?
Шен Ци (S как доллар), выкуп ИРАО будет растянут во времени на 18 месяцев… :) соответственно это поднимет реальную Чистую прибыль.
Спецдивидендов не будет скорее всего, но так как вырастет Чистая прибыль и дивиденды последующие так же вырастут.
======================
тут как не крути последующие дивиденды вырастут.- сделка по интеррао будет, а спецдивов не будет? так что ли?
кинут все в инвестпрограмму, а акционерам от этого ничего не перепадет?
Олег Каширин, У ФСК Магистральные сети с самой большой протяженностью в мире… :) и если их тупо сдать на металлолом будет примерно 23к. в цене каждой акции.
дивы ФСК платит нормальные, выше средних по рынку. отсечка через месяц 8% для ликвидной акции от стоимости — это достаточно много.
в рынке сейчас нет денег, одни мелкие спекулянты. владельцы большой денежной массы отдыхают — море, пальмы и т.д. ...
выплатят дивы — будет повод реинвестировать под будущие прибыли и доходность…
Ремора, да такими фантастическими средствами заработка на электросетях как «сдать все на металлолом» вы привлечете очень много инвесторов в ФСК )))… Удачи в инвестициях )))- Олег Каширин, У ФСК Магистральные сети с самой большой протяженностью в мире… :) и если их тупо сдать на металлолом будет примерно 23к. в цене каждой акции.
дивы ФСК платит нормальные, выше средних по рынку. отсечка через месяц 8% для ликвидной акции от стоимости — это достаточно много.
в рынке сейчас нет денег, одни мелкие спекулянты. владельцы большой денежной массы отдыхают — море, пальмы и т.д. ...
выплатят дивы — будет повод реинвестировать под будущие прибыли и доходность… Олег Каширин, кто о выкупе сказал?… :) я вам привел наглядный пример. не важна сама деятельность, тут сравнение на доходность от инвестиций…
а чтоб понять суть вам надо исходить из того, что генерация без сетей = 0, надо выработанную электроэнергию еще как то передать потребителю. и если бы вы знали составляющие конечной цены то был бы совершенно другой разговор. 40% конечной цены сетевая составляющая. и чем больше все генерации вместе взятые будут передавать электроэнергии, тем больше будет прибыль сетевиков.
Ремора, а сети без генерации это что? ))) Не ноль что ли? ))) Я не знаю что лучше, поэтому у меня и нет уверенности, что продажа ИнтреРАО это прям, что-то хорошее для ФСК. Судя по динамике акций так думаю не только я. Все плевать, продадут посмотрим ))) Электроэнергетика вся судя по объемам перестала быть интересной. Кидают на ровном месте — дивы платят хрен знает как, дивполитику меняют под себя, инвестрограммы не понятно не обоснованны и непонятно какой будет выхлоп…
В общем мрак один там где у нас электричество )))…
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- По мультипликаторам - очень дешевая компания (P/E за 25г. 1,0) (13.05.2026)
- Прибыль ежегодно будет расти и рано или поздно акции компании начнут покупать (13.05.2026)
- Капекс растет, а Payout ratio за 27г. прогнозируют всего 7,7% (13.05.2026)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина, есть вероятность что заплатят за 27г. (13.05.2026)
- Инвестпрограмма ежегодно обновляется в сторону роста, непонятно когда это закончится (13.05.2026)
- Компания выполняет социальную функцию - не понимаю зачем ей вообще платить дивиденды (13.05.2026)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку, но увеличивают амортизацию и часто списываются в конце года, что снижает прибыль (13.05.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
