Число акций ао 2 354 350 млн
Номинал ао 0.5 руб
Тикер ао
  • FEES
Капит-я 272,9 млрд
Выручка 678,8 млрд
EBITDA 398,3 млрд
Прибыль 99,5 млрд
Дивиденд ао 0
P/E 2,7
P/S 0,4
P/BV
EV/EBITDA 0,7
Див.доход ао 0,0%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
ФСК Россети Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

ФСК Россети акции

0.1159₽  -0.17%
Облигации ФСК ЕЭС
  1. Аватар Пушистый Писец!
    до какого   летим сегодня дайте прогноз!!! брать или небрать плечо на рост!!!

  2. Аватар Ярослав Шустал
    Фск уже вдоль и поперек разглядели под микроскопом. И все равно летим как фанера над Парижем. Акция как шуганый воробей. Чуть шорох и полетели 
  3. Аватар Виталий
    Атон помню и интер рао ванговал по 7,6… теперь за фск принялся?
  4. Аватар Ярослав Шустал
    Задрали уже эти геополитические качели
  5. Аватар Ремора

    у АТОНа такой расклад:

    Акции «ФСК ЕЭС» потеряли 34% с максимальных уровней, бо́льшая часть снижения пришлась на эту неделю. Наряду со своей материнской компанией «Россети», ФСК оказалась в лидерах снижения в секторе электроэнергетики, по которому больнее всего ударила недавняя распродажа на российском фондовом рынке – индекс «ММВБ-Электроэнергетика» потерял всего 18%. Эта неделя выдалась особенно тяжелой для ФСК, которая подешевела на 19%.
    Фундаментальные факторы по-прежнему устойчивые, хорошая возможность для покупки акций, предлагающих привлекательную дивидендную доходность. Несмотря на такую распродажу, обусловленную в основном рыночными факторами, которые имеют мало общего с фундаментальными показателями компании, ничего не меняется в инвестиционном профиле ФСК, который преимущественно опирается на дивидендную историю. Опубликованный показатель чистой прибыли ФСК за 2016 по РСБУ предполагает дивиденды в размере 0,0208 руб. на акцию при коэффициенте выплат 25%, предложенном Минэнерго, или феноменальную дивидендную доходность 12% после падения котировок. Ни одна другая ликвидная акция в российском секторе электроэнергетики не предлагает такую высокую дивидендную доходность
    Доходность 7% при пессимистичном сценарии. Некоторые игроки на рынке выразили скептицизм в отношении возможности сценария дивидендной доходности 12%, учитывая, что существенная доля чистой прибыли в размере 106 млрд руб. объясняется прибылью от переоценки доли «Интер РАО» (40 млрд руб.). Если опираться на показатель скорректированной чистой прибыли по РСБУ, коэффициент выплат 25% предполагает дивиденды 0,0116 руб. на акцию или дивидендную доходность 7%. Хотя мы скорее считаем это пессимистичным сценарием, даже доходность 7% достаточно высока на фоне отрасли электроэнергетики – «РусГидро» в настоящий момент предлагает дивидендную доходность 8%, а «Интер РАО» – всего 4%.
    ФСК имеет больше возможностей выплатить высокие дивиденды, чем в прошлом году, когда она выплатила 95% от чистой прибыли по РСБУ! ФСК существенно улучшила динамику своих финансовых показателей в 2016, как следует из отчетности за 9M16 по МСФО – FCF составил 13,8 млрд руб. (против 2,6 млрд руб. годом ранее), капзатраты упали на 25% г/г. Консенсус-прогноз Bloomberg сейчас дает достаточно скромную оценку FCF 2016 в размере 7,9 млрд руб., но предполагает взрывной рост FCF до 19,3 млрд руб. в 2017. FCF в размере 13,8 млрд руб. за 9M16 не помешал компании выплатить в качестве дивидендов 17 млрд руб. в прошлом году (95% от чистой прибыли по РСБУ!), поэтому было бы странно увидеть более низкие дивиденды в этом году, когда рынок ожидает такого сильного роста FCF компании, и наш взгляд, это лишний раз свидетельствует, что компания вполне способна обеспечить дивидендную доходность 12%.
    «Россети» нуждаются в деньгах, и ФСК – первая инстанция. Начиная с 2016 года, когда дочерние компании «Россетей» выплатили рекордно высокие дивиденды, компания переключилась в режим сбора денег от своих «дочек» в форме дивидендов и использования их для решения своих внутренних проблем. В периметре «Россетей» ФСК остается ключевым источником средств – в прошлом году доля средств, полученных от ФСК, составила 60%. Мы не видим причин, почему «Россети» должны изменить свою политику в этом году, и не желать дивидендов от ФСК в этом году.
    Привлекательные мультипликаторы оценки. После распродажи ФСК торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2017П на уровне 2.9x и P/E 2017П, равным 3.1x (согласно консенсус-прогнозу Bloomberg) – намного ниже мультипликаторов российских генераторов –EV/EBITDA 3.7x и P/E 6.0x соответственно. Полагаем, цифры говорят сами за себя, и нет необходимости говорить, насколько дешевой выглядит ФСК, особенно в контексте ее дивидендной истории

  6. Аватар Пушистый Писец!
    Диагноз: открытый переломный момент со смещением приоритетов в результате падения с высоты своих иллюзий

     

  7. Аватар Malik
    Владимир Верёвкин, как обычно — Россия против всего мира. Может ближе к концу войны союзнички какие-нибудь найдутся — разделить тяжелую ношу победу.
  8. Аватар Роман Ранний
    Будут стрелять по мне,а зацепят Вас- про томагавки и ФСК
  9. Аватар Роман Ранний
    Ефим Подольский, а я  слышал что бурятский полк конных водолазов уже отправили!
  10. Аватар Ефим Подольский
    Владимир Верёвкин, с воображаемыми врагами
  11. Аватар Владимир
    Malik, Какая война? С кем?
  12. Аватар Malik
    Роман Кобленц, 
    +
    но какой уж там анализ, когда война на пороге… все планы перечеркивает
  13. Аватар Александр
    Всем привет! Дайте пожалуйста ссылочку на группу в telegram, а то удалил случайно,,,
  14. Аватар Роман Кобленц
    Недооцененные компании: ФСК ЕЭС обзор и рекомендации

    За последние 7 дней на financemarker.ru было добавлено 5 новых расчетов по компаниям по итогам 2016 года. Это ФСК ЕЭС, РусГидро, Магнит, ФосАгро и Распадская. Все компании достаточно интересные, но я решил выбрать для анализа ФСК ЕЭС, тем более что акции этой компании сейчас есть в моем портфеле. 

    1. Основные данные компании ФСК ЕЭС.

     1

    Компания принадлежит энергетической области, капитализация на фондовом рынке 250 млрд рублей — компания крупная. Коэффициент свободно обращаемых акций FF = 0,21 — то есть только 21% акций находятся в свободном доступе и их может купить каждый. Чем FF больше, тем оно лучше, т.к. цена в таком случае становится более прозрачна и стоимость устанавливается рынком, а не чем-то скрытым от глаз. Но 0,21 не такой уже плохой вариант для российского рынка. 

    2. Мультипликаторы компании ФСК ЕЭС. 

     

    Здесь я решил на этот раз сразу привести не только текущие, но и исторические данные. Чтобы увидеть значения мультипликаторов за прошлые периоды, нужно кликнуть на значек стрелочки в таблице на financemarker.ru — после этого вся доступная история подгрузится в таблицу. 

     

    3

    Этот ракурс, пожалуй самый удобный. Видно не только все мультипликаторы, но и динамику их изменения, отсортированную по дате, что очень удобно. Итак, по таблице мы во-первых видим неплохие текущие значения мультипликаторов, а во-вторых позитивную динамику их изменения, причем не смотря на рост капитализации компании. Капитализация за год выросла на 65 млрд. рублей, но все значения мультипликаторов при этом улучшились. Это говорит о том, что несмотря на рост котировок акций за год на примерно 40%, сам бизнес ФСК ЕЭС и финансовые результаты компании выросли за это время еще больше и опережают рост котировок. Для нас, как инвесторов это хорошо. 

    3. График компании ФСК ЕЭС.

     

    2

    Очень интересные график. Мы видим восходящий тренд, который только что и описали на основе мультипликаторов — активный рост, причем цена за последний 8 месяцев даже удвоилась. Сейчас же происходит активная коррекция и цена упала ниже своих MA50 и MA200. И это отличный момент для покупки акций разумным инвестором. 

    4. Сравнительный отраслевой анализ ФСК ЕЭС. 

    Очень полезно перед покупкой тех или иных акций, даже если вы уже обнаружили, что компания недооценена — сравнивать ее с другими компаниями той же отрасли. Так как, только в таком сравнении, вы сможете понять, действительно ли вы сделали наилучший выбор. Так как, на примере той же энергетики одной недооцененности мало — здесь практически половина компаний недооценена. 

    Так вот, чтобы провести такое сравнение, нужно либо отфильтровать таблицу мультипликаторов на financemarker.ru по отрасли, либо воспользоваться новым и очень удобным инструментом - карта рынка. 

    4

    Здесь данные представляют в виде диаграммы и поэтому проводить анализ очень лекго. По оси Х мультипликатор EV/EBITDA, по оси Y — долг/EBITDA. Размер шара — это капитализация компании. Таким образом в правом верхнем углу самые перекупленные компании, а в левом нижнем самые недооцененные. 

    Уже сходу мы видим, насколько много компаний находится левее и ниже ФСК ЕСЭ (FEES). Кроме того, если брать только крупные компании, то ИнтерРао (IRAO) выигрывает по всем показателям. 

    Полученной информации достаточно, чтобы подвести итоги. 

    5. Итоги анализа и рекомендации по ФСК ЕЭС. 

    Мы, как разумные инвесторы, можем сделать однозначный вывод. Да, компания ФСК ЕЭС показывает стабильный рост, имеет неплохие мультипликаторы, и сейчас торгуется ниже своих MA200 и MA50. Но, при всем при этом, с точки зрения недооцененности, в энергетической отрасли более 10 других компаний, которые выглядят более привлекательно по своим мультипликаторам. И даже если брать только компании с большой капитализацией, ИнтерРао выигрывает по всем параметрам. Таким образом, мы не можем рекомендовать покупать акции такой компании разумному инвестору.

    С другой стороны, я сказал, что у меня в портфеле сейчас есть акции этой компании. Да, это так, но идея покупки основана в первую очередь на сильной коррекции котировок, а также на высоких дивидендах (ранее я писал, что в этом году буду пробовать 2 различные стратегии). 

    Спасибо. 

    Все примеры и расчеты взяты на financemarker.ru, а все PRO пользователи financemarker.ru увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных. 

  15. Аватар Slan
    Электромонтёр, учитесь, повышайте свою квалификацию, не стесняйтесь иной раз взять на себя ответственность за принятие решений и будет Вам рост и не на 5% в год. Уверен что между Вами и Муровым есть еще масса ступеней, каждая из которых дает рост зп.
  16. Аватар aps
    Vladimir K, по моему даже налогооблагаемую? ))) Но тогда при сдаче обьектов по ТП (если они есть конечно) реальная прибыль должна появиться? А так ли будет потом, не получится ли — исключил (как то неформально) из ЧП по МСФО, а потом не включил после?
  17. Аватар П М
    Электромонтёр, знаете, я тут подумал, и хоть я тоже не экономист, как и вы, но если даже ваша зп растёт на 5% в год, а ипотека 10% в год, то вы теряете явно не 10-20 лет на %, а только 2 года.
    плюс всякие ништяки типа мат капитала, возврата ндфл на покупку квартиры и выплату процентов по ипотеке — вместе это может дать чуть больше 1 млн. так что ипотека — это не такое уж и адовое мероприятие.
  18. Аватар П М
    Электромонтёр, по-поводу дивов — я лично рассчитывал 10%, а если больше — лучше. 20% — это фантастика.
    потом, не стоит забывать что дивы платятся от прибыли. она была далеко не всегда. с кредитами насколько я знаю ФСК потихоньку расплачивается, собственно на кредитные деньги и появились те мощности, которые сейчас дают прибыль.

    по-поводу квартиры, вы впадаете в крайность. можно всю жизнь прожить в дыре, а можно с помощью ипотеки прожить 10-20 лет в хорошем месте. ну, можно конечно в этом же месте прожить и в аренду, но из своей квартиры никто не выгонит, ремонт, обойки, мебель — всё выбрано и сделано с любовью вами, а не хозяевами, дети ходят в школу и сад во дворе без вопросов. а если не понравится — продаёте квартиру, отдаёте ипотеку, ноу проблем, как говорится.
    каждый конечно решает для себя. жизнь коротка. помереть на съёмной квартире и не оставить ничего детям, не менее грустная картина, чем оставить квартиру, пусть даже с остатком ипотеки :))

    считайте сами свою рентабельность в % годовых. если у вас допустим зп растёт в среднем на 15% годовых, можете ли вы себе позволить сейчас ипотеку за 10% годовых? конечно да. потому что зарплата растёт сложным %, и за 10лет ваша зп вырастет на 300% а ипотека платится 10% к убывающему долгу (да, там конечно есть хитрости банкиров). вот и всё.

  19. Аватар Кирилл Олегович
    Электромонтёр, Суть того, что я вам пытался донести — вы не уловили! Повышайте свою экономическую грамотность… Даже с не маленькой зарплатой(от 200к) проще взять ипотеку и выплатить её за год, чем тот же год копить…
  20. Аватар Koyot
    Предлагаю создать в форуме и вывесить табличку голосования, у кого какие прогнозы по дивидендной доходности ФСК (див/цена акций).
    Экспертное мнение, так сказать.

    Мне кажется будет интересно и полезно!!!

    Кто умеет, сделайте плз!


  21. Аватар Koyot
  22. Аватар Vladimir K
    aps, инвестиции идут по CFF, а прибыль по P&L, поэтому чисто с бух. точки зрения затраты на ТП были понесены через инвестиции, которые в CF, что создает как раз проблему, что вся выручка по ТП падает в прибыль.
  23. Аватар Vladimir K
    Тимофей Мартынов, да
  24. Аватар Vladimir K
    Электромонтёр, как мне кажется все проще. Выручка по ТП обусловлена инвестициями, которые вы несете на строительство ЛЭП. ТП без инвестиций не будет расти, будет действительно какие-то подключения по текущим ЛЭП, но это не тот объем выручки который мы видим сейчас. Поэтому с точки зрения бизнеса логично такую выручка реклассифицировать как One-off, но при этом все же платить дивы, т.к. выручка по ТП это результат инвестиций, а вот поддержание ЛЭП должно идти через амортизацию.
  25. Аватар Malik
    Замминистра энергетики Вячеслав Кравченко о дивидендах для Россетей и ФСК ЕЭС:
    Пока решения нет, пока в дискуссии. Тем не менее мы будем настаивать на том, чтобы это было 25% (от чистой прибыли) по МСФО. 25% — это все, выше будем упираться — разберемся
    Эти мудаки из минэнерго даже в такой день не могут фонтан прикрыть. Электроэнергетика и так валится сильнее рынка и нужно еще бензина в огонь подлить. 

    Кравченко — ты МУДАК И ПРОВОКАТОР.

ФСК Россети - факторы роста и падения акций

  • Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
  • правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
  • Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
  • Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
  • Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
  • Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
  • Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
  • Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
  • Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
  • Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

ФСК Россети - описание компании

ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».
ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.

Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015 


Сайт ФСК ЕЭСhttp://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: