Россети (ФСК) акции

Пробьет 16 коп. и движение будет нормальное — рассмотрю возможность шорта.

Вы поймите, если бы волна с начала 2019 года была пятиволновой, а коррекция — трехфолновой, то я тоже бы вместе с Вами считал бы что у нас рост.
Но к сожалению волна с начала 2019 года — тройка, а потом на снижении — пятерка.

Роман, я глянул мельком твои прогнозы с разволновками на на этом форуме. По весне ты давал прогнозы на падение в Сбере, Газпроме, Россетях. Во всех случаях был рост потом. Если даже с направлением движения не угадываешь обычно, то зачем уровни указывать? Уровни прогнозировать — это для опытных аналитиков. На начальном этапе учатся хотя бы вверх или вниз угадывать.

ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 1.

Третий год наблюдаю за бумагой, за это время подробно изучил этот бизнес и накопились мысли, которые наконец хочу оформить в пост и освободить от них свой мозг.
Мыслей много, поэтому многобукв, буду писать и публиковать частями. 

Основные тезисы выскажу сразу.
ФСК – это квазиоблигация с хорошей дивидендной доходностью, потенциал роста которой ограничен. 
Карнавала номинала не будет (не жду).
Мой прогноз на ближайшие годы: те же дивиденды на уровне 1,6 копеек и болтание цены бумаги в широком боковике от 14-15 до 20-22 копеек. 

Теперь попробую это видение обосновать, т.к. смотря на отчётность, в которой постоянно растёт выручка и чистая прибыль, усомниться в моих прогнозах можно легко.

Рассмотрим, может ли бизнес расти. Какие возможные драйверы роста у ФСК?

Первый драйвер. Рост выручки за счёт роста передачи энергии.

Есть некоторое заблуждение у тех, кто видит огромную (по 100 млрд в год) инвестпрограмму и думает, что бизнес ФСК за счёт инвестпрограммы растёт. Нет. Электрические сети – это не сеть магазинов у Магнита, не месторождения у нефтяных компаний. Если ФСК строит новую подстанцию или линию, выручка сама по себе не будет расти. Выручка ФСК (как и генераторов) определяется только спросом потребителей. Будет ли спрос расти? Ответ можно найти в прогнозах Минэнерго, а можно посмотреть в годовой отчёт ФСК. Вот картинка из него:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пробьет 16 коп. и движение будет нормальное — рассмотрю возможность шорта.

Вы поймите, если бы волна с начала 2019 года была пятиволновой, а коррекция — трехфолновой, то я тоже бы вместе с Вами считал бы что у нас рост.
Но к сожалению волна с начала 2019 года — тройка, а потом на снижении — пятерка.

Пробьет 16 коп. и движение будет нормальное — рассмотрю возможность шорта.

Вы поймите, если бы волна с начала 2019 года была пятиволновой, а коррекция — трехфолновой, то я тоже бы вместе с Вами считал бы что у нас рост.
Но к сожалению волна с начала 2019 года — тройка, а потом на снижении — пятерка.

На мой взгляд в ФСК формируется волна «С» со снижением стоимости акции.
На недельном таймфрейме — хорошо это видно.
С 12.02.2017 года формировалась волна «А» — пятиволновик.
С 23.12.2018 года формировалась волна «В» — трехфолновик.
С 21.06.2019 года формируется волна «С» — пятиволновик.
Таймфрейм по дням говорит о снижении, поэтому в течении следующей недели цена будет падать.

Даже если на днях смотреть падение акции с 21.06.2019г. — то падение сформировано в виде 5 волновика. Рост который сейчас был — это коррекция до 50% от падения. Соответственно падать можем:
100% от 1 волны — 0,1419 р.
161,8% от 1 волны — 0,1137 р.

На мой взгляд в ФСК формируется волна «С» со снижением стоимости акции.
На недельном таймфрейме — хорошо это видно.
С 12.02.2017 года формировалась волна «А» — пятиволновик.
С 23.12.2018 года формировалась волна «В» — трехфолновик.
С 21.06.2019 года формируется волна «С» — пятиволновик.
Таймфрейм по дням говорит о снижении, поэтому в течении следующей недели цена будет падать.

Даже если на днях смотреть падение акции с 21.06.2019г. — то падение сформировано в виде 5 волновика. Рост который сейчас был — это коррекция до 50% от падения. Соответственно падать можем:
100% от 1 волны — 0,1419 р.
161,8% от 1 волны — 0,1137 р.

Роман, серьезно до 11 копеек?

Сергей Теряев, да кто его знает. Но акции ФСК и за 6 копеек торговались в 2015 году.
Поэтому 11 копеек это вполне возможная стоимость.

Роман, сбер по 90 будет?

Коллеги, здесь была статья о том, что компании делятся на два типа:
— те которые прибыль вкладывают в развитие;
— те которые прибыль вкладывают в дивиденды.
ФСК всегда нужно реконструироваться не могут они вечно деньги выкидывать на ветер (акционерам).
Им нужно прибыль вкладывать в развитие сети: подстанции строить, линии строить, землю выкупать под линии, в городах кабельные линии строить (вместо воздушных), трансформаторы менять на новые. Поэтому компания будет вкладывать деньги в развитие отрасли.
Поэтому ориентироваться на то, что в скором времени придут акционеры в акцию ради дивидендов и цена акции увеличиваться — не стоит.

На мой взгляд в ФСК формируется волна «С» со снижением стоимости акции.
На недельном таймфрейме — хорошо это видно.
С 12.02.2017 года формировалась волна «А» — пятиволновик.
С 23.12.2018 года формировалась волна «В» — трехфолновик.
С 21.06.2019 года формируется волна «С» — пятиволновик.
Таймфрейм по дням говорит о снижении, поэтому в течении следующей недели цена будет падать.

Даже если на днях смотреть падение акции с 21.06.2019г. — то падение сформировано в виде 5 волновика. Рост который сейчас был — это коррекция до 50% от падения. Соответственно падать можем:
100% от 1 волны — 0,1419 р.
161,8% от 1 волны — 0,1137 р.

Роман, серьезно до 11 копеек?

Сергей Теряев, да кто его знает. Но акции ФСК и за 6 копеек торговались в 2015 году.
Поэтому 11 копеек это вполне возможная стоимость.

На мой взгляд в ФСК формируется волна «С» со снижением стоимости акции.
На недельном таймфрейме — хорошо это видно.
С 12.02.2017 года формировалась волна «А» — пятиволновик.
С 23.12.2018 года формировалась волна «В» — трехфолновик.
С 21.06.2019 года формируется волна «С» — пятиволновик.
Таймфрейм по дням говорит о снижении, поэтому в течении следующей недели цена будет падать.

Даже если на днях смотреть падение акции с 21.06.2019г. — то падение сформировано в виде 5 волновика. Рост который сейчас был — это коррекция до 50% от падения. Соответственно падать можем:
100% от 1 волны — 0,1419 р.
161,8% от 1 волны — 0,1137 р.

Роман, серьезно до 11 копеек?

Кароч, уверенно ждём 1.6 дивидендов и 20-22 копейки к отсечке. По пути можно спекулировать.

Александр Е, по последнему проекту ИП дивы будут меньше чем за 2018г. (1,5к. с большой натяжкой) …
ИП влупили под 170 ярдов на 2019г. www.fsk-ees.ru/investments/investment_program/
+ глава Минвостокразвития Александр Козлов выступил с предложением к госкомпаниям финансировать социальные проекты на Дальнем Востоке за счет сокращения дивидендных выплат… Муров сегодня про инвестку на Дальнем Востоке заговорил… не к добру…
как то они дружно запели в такт, есть ощущение, что заранее договорились.

Ремора, может и так быть. Но думаю, что натянут, в этом году уже пришлось химичить.

Александр Е, Муров в конце прошлого года за 2018г. обещал такие же выплаты как за 2017г.… (в принципе так и получили)
за 2019г. он обещает инвестку больше, а Чистую прибыль меньше. + за счет роста инвестки хочет порезать диввыплаты.
Если Россети допку разместят, то им дивы от дочек за 2019г. будут не особо нужны. наличку получат через эмиссию новых акций.
вот тут и получается что миноров могут слегка ущемить. не зря же заранее готовят к росту затрат и урезанию выплат для финансирования приобретенного Дальневосточного актива.

Ремора, а если не будет допки?

Кароч, уверенно ждём 1.6 дивидендов и 20-22 копейки к отсечке. По пути можно спекулировать.

Александр Е, по последнему проекту ИП дивы будут меньше чем за 2018г. (1,5к. с большой натяжкой) …
ИП влупили под 170 ярдов на 2019г. www.fsk-ees.ru/investments/investment_program/
+ глава Минвостокразвития Александр Козлов выступил с предложением к госкомпаниям финансировать социальные проекты на Дальнем Востоке за счет сокращения дивидендных выплат… Муров сегодня про инвестку на Дальнем Востоке заговорил… не к добру…
как то они дружно запели в такт, есть ощущение, что заранее договорились.

Ремора, может и так быть. Но думаю, что натянут, в этом году уже пришлось химичить.

Александр Е, Муров в конце прошлого года за 2018г. обещал такие же выплаты как за 2017г.… (в принципе так и получили)
за 2019г. он обещает инвестку больше, а Чистую прибыль меньше. + за счет роста инвестки хочет порезать диввыплаты.
Если Россети допку разместят, то им дивы от дочек за 2019г. будут не особо нужны. наличку получат через эмиссию новых акций.
вот тут и получается что миноров могут слегка ущемить. не зря же заранее готовят к росту затрат и урезанию выплат для финансирования приобретенного Дальневосточного актива.

На мой взгляд в ФСК формируется волна «С» со снижением стоимости акции.
На недельном таймфрейме — хорошо это видно.
С 12.02.2017 года формировалась волна «А» — пятиволновик.
С 23.12.2018 года формировалась волна «В» — трехфолновик.
С 21.06.2019 года формируется волна «С» — пятиволновик.
Таймфрейм по дням говорит о снижении, поэтому в течении следующей недели цена будет падать.

Даже если на днях смотреть падение акции с 21.06.2019г. — то падение сформировано в виде 5 волновика. Рост который сейчас был — это коррекция до 50% от падения. Соответственно падать можем:
100% от 1 волны — 0,1419 р.
161,8% от 1 волны — 0,1137 р.

ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 1.

Третий год наблюдаю за бумагой, за это время подробно изучил этот бизнес и накопились мысли, которые наконец хочу оформить в пост и освободить от них свой мозг.
Мыслей много, поэтому многобукв, буду писать и публиковать частями. 

Основные тезисы выскажу сразу.
ФСК – это квазиоблигация с хорошей дивидендной доходностью, потенциал роста которой ограничен. 
Карнавала номинала не будет (не жду).
Мой прогноз на ближайшие годы: те же дивиденды на уровне 1,6 копеек и болтание цены бумаги в широком боковике от 14-15 до 20-22 копеек. 

Теперь попробую это видение обосновать, т.к. смотря на отчётность, в которой постоянно растёт выручка и чистая прибыль, усомниться в моих прогнозах можно легко.

Рассмотрим, может ли бизнес расти. Какие возможные драйверы роста у ФСК?

Первый драйвер. Рост выручки за счёт роста передачи энергии.

Есть некоторое заблуждение у тех, кто видит огромную (по 100 млрд в год) инвестпрограмму и думает, что бизнес ФСК за счёт инвестпрограммы растёт. Нет. Электрические сети – это не сеть магазинов у Магнита, не месторождения у нефтяных компаний. Если ФСК строит новую подстанцию или линию, выручка сама по себе не будет расти. Выручка ФСК (как и генераторов) определяется только спросом потребителей. Будет ли спрос расти? Ответ можно найти в прогнозах Минэнерго, а можно посмотреть в годовой отчёт ФСК. Вот картинка из него:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, вроде идея в фск связана с крупными потребителями. Слышал чтоб они не просились подклбчаться напрямую к фск в обход мрск хотят тарифы фск ударными темпами повышать. Можете эту тему прокачать в следующем обзоре?

Третий драйвер. Рост прочей выручки.

Начну со стройки. «Строительные услуги» видны в отчетах МСФО, так как занимается ими дочка ФСК – ЦИУС ЕЭС, в РСБУ их нет. Выручка показывала в своё время неплохие результаты — 21 млрд в 2016 году, 19 млрд в 2017. Но это разовый рост показателя, связанный со строительством линий на Крым, и что самое разочаровывающее – чистой прибыли ФСК эти проекты не принесли (см. отчетность РСБУ по ЦИУС ЕЭС за соответствующие годы www.cius-ees.ru/shareholder/buh_uchet/), более того, дочка занимала деньги на стройку у ФСК, так что для ФСК это была по большому счёту общественная нагрузка. И сейчас стройка прибыли не приносит: 2017 г. — выручка 25 млрд, прибыль 0,3 млрд, 2018 — выручка 15 млрд и небольшой чистый убыток.

ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 1.

Третий год наблюдаю за бумагой, за это время подробно изучил этот бизнес и накопились мысли, которые наконец хочу оформить в пост и освободить от них свой мозг.
Мыслей много, поэтому многобукв, буду писать и публиковать частями. 

Основные тезисы выскажу сразу.
ФСК – это квазиоблигация с хорошей дивидендной доходностью, потенциал роста которой ограничен. 
Карнавала номинала не будет (не жду).
Мой прогноз на ближайшие годы: те же дивиденды на уровне 1,6 копеек и болтание цены бумаги в широком боковике от 14-15 до 20-22 копеек. 

Теперь попробую это видение обосновать, т.к. смотря на отчётность, в которой постоянно растёт выручка и чистая прибыль, усомниться в моих прогнозах можно легко.

Рассмотрим, может ли бизнес расти. Какие возможные драйверы роста у ФСК?

Первый драйвер. Рост выручки за счёт роста передачи энергии.

Есть некоторое заблуждение у тех, кто видит огромную (по 100 млрд в год) инвестпрограмму и думает, что бизнес ФСК за счёт инвестпрограммы растёт. Нет. Электрические сети – это не сеть магазинов у Магнита, не месторождения у нефтяных компаний. Если ФСК строит новую подстанцию или линию, выручка сама по себе не будет расти. Выручка ФСК (как и генераторов) определяется только спросом потребителей. Будет ли спрос расти? Ответ можно найти в прогнозах Минэнерго, а можно посмотреть в годовой отчёт ФСК. Вот картинка из него:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Третий год наблюдаю за бумагой, за это время подробно изучил этот бизнес и накопились мысли, которые наконец хочу оформить в пост и освободить от них свой мозг.
Мыслей много, поэтому многобукв, буду писать и публиковать частями. 

Основные тезисы выскажу сразу.
ФСК – это квазиоблигация с хорошей дивидендной доходностью, потенциал роста которой ограничен. 
Карнавала номинала не будет (не жду).
Мой прогноз на ближайшие годы: те же дивиденды на уровне 1,6 копеек и болтание цены бумаги в широком боковике от 14-15 до 20-22 копеек. 

Теперь попробую это видение обосновать, т.к. смотря на отчётность, в которой постоянно растёт выручка и чистая прибыль, усомниться в моих прогнозах можно легко.

Рассмотрим, может ли бизнес расти. Какие возможные драйверы роста у ФСК?

Первый драйвер. Рост выручки за счёт роста передачи энергии.

Есть некоторое заблуждение у тех, кто видит огромную (по 100 млрд в год) инвестпрограмму и думает, что бизнес ФСК за счёт инвестпрограммы растёт. Нет. Электрические сети – это не сеть магазинов у Магнита, не месторождения у нефтяных компаний. Если ФСК строит новую подстанцию или линию, выручка сама по себе не будет расти. Выручка ФСК (как и генераторов) определяется только спросом потребителей. Будет ли спрос расти? Ответ можно найти в прогнозах Минэнерго, а можно посмотреть в годовой отчёт ФСК. Вот картинка из него:

Не узнаю Ремору

Не узнаю Ремору