🔬 ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ EN+ ОЖИДАЕМО ЛУЧШЕ СЕКТОРА. #анализ #ENPG
Сегодня EN+ объявил хорошие операционные результаты за 2 квартал. Акция ожидаемо отреагировала (https://t.me/AK47pfl/5233) ростом на увеличение выработки во втором квартале на фоне снижения по сектору в среднем на 3.6%. Также EN+ (ENPG) может нейтрально отчитаться по финансовым результатам, несмотря на снижение цен на электроэнергию.
EN+ отчиталась о росте выработки электроэнергии во втором квартале на 1.7% г/г. Объем гидрогенерации превышает прошлогоднее значение на 6.8%, что обусловлено ростом уровня воды в Братском и Красноярском водохранилищах. Суммарный рост оказался меньше из-за сокращения угольной генерации на 22.6% г/г из-за погодных условий и высокой базы 2019 года, когда загрузка станций EN+ была выше из-за ремонтов электросетевого комплекса Сибири.
Финансовые результаты EN+ окажутся нейтральными. Увеличение выработки ГЭС компенсирует падение цен на спотовом рынке на сутки вперед (РСВ) на 15.6% и 13.3% г/г в 1 и 2 ценовых зонах соответственно. Снижение процентных ставок (https://t.me/cbrstocks/9065) уменьшит платежи (https://t.me/AK47pfl/4794) по долгу. При этом угольная генерация не окажет значительного эффекта на дивиденды ввиду низкой маржинальности: 8.6% по EBITDA.
@AK47pfl
Роман Ранний, еще держишь En+?