Группа Элемент акции

Элемент риска: как живет компания на господдержке

Государство сворачивает субсидии – и вот уже клиенты «Элемента» (те самые «Аквариусы» и «Иртеи») нервно пересчитывают бюджеты. Недавняя сделка на 400 млн рублей теперь вряд ли вырастет до запланированных 2 млрд. Ирония в том, что сам «Элемент» пока чувствует себя комфортно – 68% его кредитов льготные, почти половина инвестиций субсидируется. Но что будет, если этот кран закрутят окончательно?

Цифры выглядят бодро: выручка +23%, EBITDA +28%, чистая прибыль и вовсе взлетела на 56%. Правда, четверть этого роста – доходы от кэша на счетах, а не от основной деятельности. Без льгот прибыль могла бы быть на треть меньше.

Долговая нагрузка пока смешная – чистый долг всего 0,2х к EBITDA. Правда, впереди 52 млрд инвестиций, половина из которых планировалась за счет господдержки. Если субсидии исчезнут, долговая нагрузка может стать серьезнее – до 1,5х EBITDA.

Сейчас бумага выглядит недооцененной (P/E 6,5х, EV/EBITDA 4,4х), но весь её потенциал завязан на два фактора: сохранятся ли льготы и смогут ли инвестиции в перспективе удвоить выручку. Риски есть, но и возможности не стоит сбрасывать со счетов. Впрочем, играть в эту историю стоит только тем, кто готов к неожиданным поворотам сюжета. 🎢

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Льготное финансирование кредитов для отечественных производителей электроники оказалось приостановлено — источники Ъ
Финансирование льготных кредитов для отечественных производителей электроники и телеком-оборудования по постановлению правительства №407 от 2022 года приостановлено, рассказали “Ъ” два топ-менеджера компаний—производителей техники. 

В Минцифры “Ъ” подтвердили, что в этом году финансирование льготных кредитов для отечественных производителей электроники не предусмотрено.  По словам представителя министерства, средства на субсидирование льготных кредитов выделялись с 2022 по 2024 год. 

«В прошлом году производители оборудования получили 15 млрд руб., но только в декабре»,— уверяет источник “Ъ” в одном из производителей электроники и подтверждает собеседник в производителе телеком-оборудования.

В ВТБ “Ъ” сказали, что постановление правительства продолжает действовать, а банк — работать в его рамках. В Альфа-банке, ПСБ, Россельхозбанке, «Сбере», Т-Банке не ответили “Ъ”. В «Аквариусе», «Иртее», Fplus, консорциуме «Телекоммуникационные технологии» отказались от комментариев, в Минпромторге перенаправили вопросы “Ъ” в Минцифры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Наши микросхемы – в базовых станциях «Иртея»
Мы подписали форвардный контракт с одним из производителей базовых станций в России – компанией «Иртея».

📌Форвардный контракт предполагает, что продавец обязуется поставить, а покупатель оплатить определенный товар. При заключении форвардного контракта фиксируются стоимость, сроки и объем поставки.

❓О чем мы договорились?
В течение следующих трех лет Микрон обязуется поставить «Иртея» 10 видов микросхем. Они войдут в конструкцию базовых станций для сетей 5G, LTE и GSM на основе архитектуры Open RAN. Первые опытные образцы БС с микросхемами Микрона будут представлены уже в этом году.

❓Что с собственными разработками для телекома?
Мы рассказывали, что разрабатываем собственный модуль усилителя мощности радиосигнала для базовых станций 5G на основе компонентной базы, выпускаемой нашими предприятиями.

❓Зачем нам разрабатывать собственные модули, если можно продавать ЭКБ производителям базовых станций?
☝️Решением Минцифры с этого года российское телеком оборудование должно вводиться в промышленную эксплуатацию, с 2028 года допускается использование только российских базовых станций! Сейчас в числе условий для признания станции российской – использование не более 45% иностранных комплектующих.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Микрон подписал первый форвардный контракт на три года с Иртея на поставку 10 типов микросхем для базовых станций на сумму ₽400 млн — Ведомости

Производитель базовых станций «Иртея» и микросхемный завод «Микрон» заключили первый в отрасли форвардный контракт на поставку 10 типов микросхем на сумму 400 млн руб. Соглашение подписано на ЦИПР-2025 и рассчитано на три года. Ранее производители БС не заключали таких контрактов с поставщиками комплектующих.

«Иртея» планирует подписать еще 3–5 подобных контрактов на 1–2 млрд руб. Основной задачей сделки является планирование ритмичного производства, замена импортных компонентов и унификация требований к микросхемам. В первую очередь речь идёт об элементах управления питанием, антеннами и цифровыми модулями БС. Первые образцы оборудования с новыми микросхемами могут появиться в 2025–2026 годах.

«Микрон» уже поставляет одну микросхему — «Амур». Сейчас компания делает акцент на разработке универсальных чипов, пригодных для разных классов оборудования. Гендиректор ГК «Микрон» Гульнара Хасьянова подчеркнула, что форвардные контракты обеспечивают производителям ЭКБ гарантированный рынок сбыта, серийность и предсказуемость цены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что мы обсуждали с аналитиками СберИнвестиции на вебинаре

Что мы обсуждали с аналитиками СберИнвестиции на вебинаре:

 

Финансовые результаты компании:

🔸Выручка + 23% год к году до 44 млрд рублей
🔸EBITDA — на 28% до 11 млрд рублей
🔸Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, — на 67% до 8 млрд рублей/

 

Драйверами роста стали два из трех наших ключевых сегментов:

🔸ЭКБ (+20% г/г), в том числе за счет запуска новых мощностей в Зеленограде и Воронеже. Этот сегмент остается наиболее маржинальным (рентабельность по EBITDA – 27%
🔸Точное машиностроение (111% г/г).

 

В приоритетах развития:

🔸завершение проекта по созданию серийного производства силовой микроэлектроники в Зеленограде, расширение производства металлокерамических корпусов и создание кристального производства силовых транзисторов на нитриде галлия,
🔸в сегменте блоков и модулей — создание аппаратуры с более высокой добавленной стоимостью и использованием нашей ЭКБ. Мы уже запустили несколько проектов – разработку и производство блоков питания и разработку универсального модуля усилителя радиосигнала – которые должны дать эффект на рентабельность сегмента выше текущего уровня в 17% уже по итогам 2025 года, 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Делимся новостями о новых проектах и соглашениях, которые мы обсуждали на ЦИПР-2025


📢 Делимся новостями о новых проектах и соглашениях, которые мы обсуждали на ЦИПР-2025:


📌 Рассказали, что ведем разработку собственных модулей усилителя мощности радиосигнала и блоков питания для базовых станций.

Разработку ведет наше совместное предприятие с МФТИ — «МФТИ-Телеком», тестированием — Центр коллективного проектирования, который мы открыли в конце прошлого года совместно с Томским государственным университетом.

Почему мы этим занимаемся?
Мы уже активно работаем с тремя российскими производителями базовых станций по тестированию и настройке БС различных частотных диапазонов в нашем Центре в Томске и хорошо знаем специфику решений каждого вендора. Для нас – это возможность начать диалог по замещению модулей и блоков базовой станции на блоки собственной разработки с использованием нашей компонентной базы. Для производителей БС – получить дополнительные «плюсы» для признания станции российской.
Сейчас в числе таких условий – использование не более 45% иностранных комплектующих, сборка изделия и проведение тестирования на территории РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Элемент» и «Аквариус» договорились о поставках серверных блоков питания

Группа компаний «Элемент» договорилась с производителем серверного оборудования Группой компаний «Аквариус» о поставках серверных блоков питания мощностью 1200 ватт. Соглашение было подписано сторонами в ходе конференции ЦИПР-2025.

Разработкой блоков электропитания занимается компания «Элемент-Технологии» (входит в Группу компаний «Элемент»). Модельная линейка включает три варианта устройств: мощностью 800, 1200 и 1600 ватт.

«Сегодня значительная часть серверных блоков питания производится и поставляется из-за рубежа. Наша разработка дает возможность производителям серверного оборудования использовать надежные блоки питания российского производства на основе отечественной компонентной базы», — отметил генеральный директор «Элемент-Технологии» (входит в ГК «Элемент») Юрий Халиф.

Он пояснил, что особенностью блоков питания является использование электронной компонентной базы, выпускаемой другими предприятиями группы компаний «Элемент».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГК Элемент начала разработку собственных модулей усилителей радиосигнала и блоков питания для базовых станций связи — ТАСС

Группа компаний «Элемент» начала разработку собственных модулей усилителей радиосигнала и блоков питания для базовых станций связи, сообщил генеральный директор «Элемент-Технологии» Юрий Халиф на конференции ЦИПР-2025. Проект реализует компания «МФТИ-Телеком», а тестирование ведётся в Центре коллективного проектирования, открытом в 2024 году совместно с ТГУ.

Центр позволяет настраивать и массово тестировать приёмо-передающие модули в диапазонах до 5G и осваивать задел под 6G. Сейчас «Элемент» взаимодействует с тремя российскими производителями базовых станций. Глубокая настройка решений каждого вендора позволяет вести прямой диалог о полном импортозамещении модулей на основе отечественной компонентной базы.

По планам компании, в течение двух лет доля электронных модулей и блоков в выручке увеличится с 7% до 21%. Рост обеспечит переход от выпуска отдельных компонентов к производству интегрированных решений с высокой добавленной стоимостью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Антон Никитин, Может мне тогда кто нибудь объяснить почему акции падают?

Needle195, Шарага потому что.

Группа «Элемент» $ELMT
Добрый день уважаемые дамы и господа, инвесторы и трейдеры!

Группа «Элемент» — совместное предприятие АФК «Система» ...

Антон Никитин, Может мне тогда кто нибудь объяснить почему акции падают?

Группа «Элемент» $ELMT

Добрый день уважаемые дамы и господа, инвесторы и трейдеры!

Группа «Элемент» — совместное предприятие АФК «Система» и госкорпорации «Ростех», является крупнейшим российским разработчиком и производителем микроэлектроники — занимает 51% этого рынка, по данным Kept. Объединяет более 30 компаний по производству микросхем, полупроводниковых приборов, силовой электроники, модулей, корпусов для микросхем, а также радиоэлектронной аппаратуры.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Элемент и контроллер К1921ВГ015.
​🪙 15 мая был на семинаре-вебинаре компании Элемент. Речь шла про быстрый старт контроллера К1921ВГ015.
Специалисты рассказали как правильно с ним работать и какие уже существующие проекты есть.

Плюсы контроллера:
— Много памяти. 1 мб Flash и 256 кБ ОЗУ. Кто то скажет что мало, мол у меня в телефоне больше… Но это значительно больше, чем у возможных конкурентов и для контроллера это более чем достаточно.
4 таймера – один 32 разрядный, и три – 16 разрядных. Например, у контроллера Atmega8535, с которым я работал во время обучения, всего 3 таймера, причем разрядность ниже.
На борту есть контроллеры UART и I2C, CPI и много других страшных аббревиатур. Но кому то это все нужно для работы.

— Запустили в продажу отладочную плату в мае 2025 года. Можно купить на Озоне. Но цена…
— Цена контроллера около 500 р. Цена платы — 14 600 р. Пока дорого.
Arduino, STM32 и даже оригинальные платы стоят дешевле. Можно купить за 500 — 2000 р уже готовую плату (причем даже не всегда Китай), а можно даже купить другой отечественный контроллер на плате за 7500 р.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Судя по бирже вера в компанию и её рост угасает

Где нас встретить в июне?

Где нас встретить в июне

Открываем рабочий месяц встречей с аналитиками СберИнвестиций и детальным разговором о финансовых результатах и планах компании.

Где: сообщество СберИнвестиции в ВКонтакте

Когда: 4 июня

 

В конце месяца встречаемся на площадке СМАРТЛАБ в Петербурге. Приходите знакомиться в 11.30 в зал «Павловск» и задавайте свои вопросы.

Где: Отель «Санкт-Петербург», Пироговская набережная, 5/2, Санкт-Петербург

Когда: 28 июня

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды, т.е. в июле дивгэп 4-5 процентов. Идёт на 0,1 руб

Элемент — Дивы 2024г: 0,00353504304 руб. Реестр 14 июля 2025г


ПАО «Элемент» – рсбу/ мсфо
469 725 539 040 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1847377
Капитализация на 28.03.2025г: 60,031 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 1,566 млрд руб/ мсфо 52,181 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 1,756 млрд руб/ мсфо 67,473 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 1,417 млрд руб/ мсфо 71,269 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 3,900 млрд руб

Выручка 2022г: ______млрд руб/ мсфо 24,425 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2023г: 871,28 млн руб/ мсфо 15,353 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 916,83 млн руб
Выручка 2023г: 1,871 млрд руб/ мсфо 35,773 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 1,144 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 1,454 млрд руб/ мсфо 19,845 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,619 млрд руб
Выручка 2024г: 3,050 млрд руб/ мсфо 44,004 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 976,26 млн руб

2022г: ______ млн руб/ Прибыль мсфо 2,753 млрд руб
1 кв 2023г: компанией не опубликован
Прибыль 6 мес 2023г: 664,73 млн руб/ Прибыль мсфо 3,389 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 604,70 млн руб
Прибыль 2023г: 1,049 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,306 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 1,020 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 278,39 млн руб/ Прибыль мсфо 3,813 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 697,08 млн руб
Прибыль 2024г: 2,148 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,273 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 1,039 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38265&type=4

Элемент – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид. * Дивиденд
2024 год * 23.05.2025 * 14.07.2025 * 1,661 млрд руб * 0,00353504304 руб
2023 год * 30.05.2024 * 11.07.2024 * 946,75 млн руб * 0,00201553869 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38265

xezdx, ну представьте, что вы — сотрудник компании (любого уровня — от директора до технолога(условно)). Руководство вам ДАРИТ акции в качес...

Va Chen, о Мегафон или ОАО газ?

xezdx, ну и я о том же. Просто, как показывает практика, если сотрудникам просто раздать акции (для сопричастности, мотивации) — они их прод...

Va Chen, Мегафон делает проще — увольняет. Акции вместо премии и запрет на продажу их

xezdx, ну и я о том же. Просто, как показывает практика, если сотрудникам просто раздать акции (для сопричастности, мотивации) — они их прод...

Va Chen, компании не должно быть до этого дела, это их собственность ;) Сама постановка задачи звучит странно — дать 2% чтобы некоторые сотрудники свои акции не продали. Не могу себе представить такое, решения о выплате дивов такими вещами не мотивируются.

Va Chen, выдача акций это не раздача халявы, это чтобы люди чувствовали сопричастность, что от качества их работы помимо зп растут и их акци...

xezdx, ну и я о том же. Просто, как показывает практика, если сотрудникам просто раздать акции (для сопричастности, мотивации) — они их продают, как когда-то продавали ваучеры:(
А если по акциям начинают платиться дивиденды — сотрудники НЕ продают их.

xezdx, ну представьте, что вы — сотрудник компании (любого уровня — от директора до технолога(условно)). Руководство вам ДАРИТ акции в качес...

Va Chen, выдача акций это не раздача халявы, это чтобы люди чувствовали сопричастность, что от качества их работы помимо зп растут и их акции — то есть плюс для компании (мотивация).

Va Chen, если этим людям срочно нужны деньги, им достаточно продать 2% от своего пакета акций. Ну и потом акции разве не являются поощрением...

xezdx, ну представьте, что вы — сотрудник компании (любого уровня — от директора до технолога(условно)). Руководство вам ДАРИТ акции в качестве премии за стаж работы, например.
И говорит: «Не продавайте! По этим акциям вы будете получать дивиденды много-много лет — как бонус к зарплате».
Разве не приятно?:)
Такие системы поощрения практикуются во многих компаниях (вместо премий дарятся акции).
Конечно, круче, когда с годами акция растет в разы. Но это хз. А если по подаренным акциям платятся дивы — это хотя бы живые деньги на руки. Причем, хорошие деньги (как годовая зарплата, например).

Я обычно всегда «за» дивиденды, но от компаний уже выросших и стабильно зарабатывающих, со слабым ростом, когда уже трудно вкладывать деньги...

xezdx,
У них беспроцентные кредиты от государства, нужно будет построят заводик.

xezdx, насколько понимаю, эти «2%» — это поощрение и премия для менеджмента и прочих «хороших людей», которым акции подарили в рамках програ...

Va Chen, если этим людям срочно нужны деньги, им достаточно продать 2% от своего пакета акций. Ну и потом акции разве не являются поощрением сами по себе? Надо поощрение поверх поощрения? :)

Я обычно всегда «за» дивиденды, но от компаний уже выросших и стабильно зарабатывающих, со слабым ростом, когда уже трудно вкладывать деньги...

xezdx, насколько понимаю, эти «2%» — это поощрение и премия для менеджмента и прочих «хороших людей», которым акции подарили в рамках программы мотивации сотрудников.
Для них это хорошие деньги.