Эл5 Энерго (Энел) акции

Это поток нелогичной ереси ) Вы видимо не знаеете, что такое айсберг, если считаете, что показали его. В отличие от крупного лимитника. И конечно такая манера завлечения в лонги — топтание на минимумах с постепенным сползанием — ничему не противоречит. Думайте.

Вот кстати прямо сейчас айсберг на продажу на 1.007. с 13:15 в него покупают по рынку, а купить не могут ) Но он его теперь двигает не так топорно, как раньше четко стоял. А, Константин? Не замечаете айсберг? И ведь даже пустая область выше него. Мог бы и повыше поставить.

Один — потому что айсберг на продажу. Который теперь стали маскировать. Да и логически — куча физиков продавала бы не так агрессивно, как 13 красных свечей. Были бы видимые отскоки. Почему не сейчас — потому что хочется побольше в лонги набрать желающих. Веселее потом вниз пойдем.

Каких всех? Продажник основной один. И он раздает тем, кто считает, что ниже уже некуда. Скоро им постучат снизу ) Вы собственно говорили, что объемы за пару дней растают, айсберг выкупят, и вперед. Срок уже прошел, а цена только ускорилась вниз. Но это еще не ускорение, это арт-подготовка )

Каких всех? Продажник основной один. И он раздает тем, кто считает, что ниже уже некуда. Скоро им постучат снизу )

Константин обещал нам 1.05+ к 1 марта )

Enel вложится в модернизацию. Компания потратит до 12 млрд руб. на обновление двух ГРЭС

По данным “Ъ”, энергокомпания «Энел Россия», подконтрольная итальянской Enel, планирует выставить на первый отбор модернизации старых ТЭС в 2022–2024 годах проекты стоимостью до €140–160 млн. На эти средства компания планирует заменить оборудование на Невинномысской и Среднеуральской ГРЭС. Мощности Рефтинской ГРЭС, которую Enel планирует продать, выставляться не будут. Аналитики отмечают, что у ГРЭС компании довольно высокие шансы пройти отбор.
www.kommersant.ru/doc/3896416

Как называется фигура из 13 красных свечей подряд?

Не соглашусь с «комфортным СК в пределах 60%-80%».
Здесь уже обсуждалась эта тема.
Суть в том, что в расчет достаточности СК Вы берете балансовые показатели.
Гарантии возврата инвестиций в балансе не отражены, но именно они обеспечивают возврат привлеченных средств.
Тем самым, для расчета комфортной достаточности СК нужно уменьшить кредиты на сумму инвестиций по ДПМ (как минимум с коэффициентом риска невыполнения).

Другими словами, отчего Энел некомфортно, если он взял кредиты на 100% обеспеченные третьим лицом? По сути, финансовые обязательства транслированы этому третьему лицу.

Только в случае невыполнения ДПМ этот кредит ляжет на Энел. Скажем, риск невыполнения 1% — следовательно и в расчет достаточности нужно принять 1% от суммы кредитов.

Alter,
С одной стороны вы правы, с другой не очень.
Я не любитель фокусов с активами. Если платежи по ДПМ поместить в активы, то придется их отразить как прибыль, бумажную прибыль… заплатить налоги, выплатить дивиденды и тп....
Да баланс будет красивее выглядеть, но все же именно на переоценке активов в 2015 Энел и получил бумажный убыток 48,6 лярдов… Зачем повторять прошлые ошибки.
Прибыль — это кэш
Активы — это то что есть здесь и сейчас.
Долги — это то, что нужно вернуть, если потребуется здесь и сейчас.

Не соглашусь с «комфортным СК в пределах 60%-80%».
Здесь уже обсуждалась эта тема.
Суть в том, что в расчет достаточности СК Вы берете балансовые показатели.
Гарантии возврата инвестиций в балансе не отражены, но именно они обеспечивают возврат привлеченных средств.
Тем самым, для расчета комфортной достаточности СК нужно уменьшить кредиты на сумму инвестиций по ДПМ (как минимум с коэффициентом риска невыполнения).

Другими словами, отчего Энел некомфортно, если он взял кредиты на 100% обеспеченные третьим лицом? По сути, финансовые обязательства транслированы этому третьему лицу.

Только в случае невыполнения ДПМ этот кредит ляжет на Энел. Скажем, риск невыполнения 1% — следовательно и в расчет достаточности нужно принять 1% от суммы кредитов.

Добил в табличку данные по Энел и прогноз результатов по 2018 году
18 марта выйдет годовой отчет за 2018 год и там будет несколько сюрпризов по сравнению с 3кв 2018.
В первую очередь это касается уровня долга…
в 4кв 2018 года Энел погасил 13 млрд. долгов… Долговая нагрузка снизилась с 38,5 до 25 млрд рублей
Хотя в презентации вообще говорится о снижении долга до уровня 20,5 млрд.
///
1. 10 млрд по облигациям,
2. 2млрд перед Газпромбанком
3. 12 млн (около 900 млн рублей) Евро перед ЕИБ,
т.е. фактически снижение долга составит от 30 до 40% и как следствие вырастете достаточность собственного капитала до 63% (до уровня 2012/13 годов..) Это несомненно позитив.
Компании коммунального сектора с низкой маржой не должны иметь столь высокую долговую нагрузку. На мой взгляд комфортно для Энел иметь уровень достаточности СК в пределах 60%-80%.
Следствием снижения долговой нагрузки станет и снижение расходов по обслуживанию дола… По облигациям была ставка 12% а по кредиту в Газпроме 10,75% годовых… Экономия на процентах обязательно отразится на отчете за 1кв 2019 года, в виде дополнительных 350 млн чистой прибыли.
Например: за 1квартал 2017 года прибыль была 3,1 млрд,
в 1 кв. 2018 года 2,3млрд,
то в 25 апреля Энел может обьявить о прибыли 2,7 млрд. (+20% г/г)

Konstantin, в связи с чем такие существенные изменения?

Davokad,
Грубо говоря стагнирующая отрасль с недофинансированием инвестиционных программ, си сннижающейся эффективностью, с низкой рентабельностью имеет перспективы на ближайшие 15 лет стать растущим сектором экономики с вливанием инвестиций, ростом эффективности и рентабельности.
+по Энел появляется дополнительная точка роста в виде ВИЭ, которые отсутствуют у других компания, и в кторых Энел имеет огромный опыт реализации подобных проектов по всему миру.
Единственный вопрос — который негативен для Энел — это рост долговой нагрузки, но я полагаю, что долг, который имеет гарантии государства по его обслуживанию — не является обузой для компании.

Konstantin, ВИЭ за рубежом датируются государством. Там себестоимость киловата выше рыночной цены. На ВИЭ выигрывают производители оборудования. В России кроме Кавказа скорость ветра ниже, чем в на хребтах в Китае или на побережье Европы. А на Кавказе за э/э традиционно не платят. Если вы не заметили, то Энел последовательно пытается уйти с рынка России. И именно по этому все ждут хороших дивидендов и продажу Рефтинской ГРЭС. На этом и скачки в цене акции. А гарантированное возмещение затрат и прочее — это не более чем мотивация от правительства для обновления устаревших агрегатов, амортизацию с которых генерирующие компании проели и пропили на дивидендах прошлых лет.

Sergey Soseda,
У нас тоже на ближайшие 15 лет предполагается датирование отрасли, через повышенные платежи по программе ДПМ-2.
Скорость ветра на побережье северного океана (мурманске)- не меньше чем на кавказе...., Азов — это считайте предгорье кавказа… и побережье.
Ветер образуется там где есть разница температур… либо в местах границ климатических зон либо в местах границ сред с разной теплопроводностью… грубо говоря на границе воды и земли всегда будет дуть ветер… днем в одну сторону ночью в другую...
Энел пытается не уйти из россии а пытается уйти из углеводородной энергетики… это глобальная политика компании по озеленению генерирующих мощностей.
Мотивация от правительства — должна быть ибо правительство в конечном итоге устанавливает тарифы на электроэнергию… Если бы был свободный розничный рынок, то и цены бы вырасли… а так ситуация получается как с бензином… ограничиваем рост розничных цен, а производители пусть как хотят, но с энергетикой такое не пройдет… ибо это черевато ростом техногенных аварий. потому и идет субсидирование отрасли и стимулирования инвестиций.
В глобальной перспективе это положительно
1. Планы Газпрома по выравниванию цен для внутренних и внешних потребителей — имеют экономический смысл.
2. Генерации на основе сжигания угля/газа/мазута — проиграет ВИЭ как только решится вопрос хранения электроэнергии.
3. Себестоимость электричества создаваемого на ВИЭ — снижается по экспоненте при росте генерирующих мощностей.
4. Продажа Рефтинской ГРЭС — я уже писал скорее всего накрылась медным ( алюминиевым тазом)… у СГК была скорее всего какая то договоренность с дерипаской о продаже казахского угольного месторождения, но после отстранения дерипаски от принятия решений в ЕН+ и Русале — эти договоренности стали ничтожными… а следовательно СГК не сможет получить синергетический эффект от покупки Рефтинской ГРЭС Богатырь-Комир. Мельниченко хотел купить актив попавшего под санкции РУсала по дешевке, но дерипаску убрали а санкции сняли… и собственно у Руспала пропала необходимость в продаже активов+ Пришли независимые директора в Русала подконтрольные США… с ними надо заново договариваться… а это и время и уже новые деньги. Одно дело покупать актив попавшей под санкции компании, другое дело покупать актив у дефакто американской компании.
Хотя с точки зрения здравого смысла. Русала и Ен+ по частям стоят дороже и если Русала продаст долю в Норникеле и прочие не связанные с производством алюминия активы… то это положительно скажется на самом русале… это дело не одного года…

Konstantin, бред како-то.

Konstantin, в связи с чем такие существенные изменения?

Davokad,
Грубо говоря стагнирующая отрасль с недофинансированием инвестиционных программ, си сннижающейся эффективностью, с низкой рентабельностью имеет перспективы на ближайшие 15 лет стать растущим сектором экономики с вливанием инвестиций, ростом эффективности и рентабельности.
+по Энел появляется дополнительная точка роста в виде ВИЭ, которые отсутствуют у других компания, и в кторых Энел имеет огромный опыт реализации подобных проектов по всему миру.
Единственный вопрос — который негативен для Энел — это рост долговой нагрузки, но я полагаю, что долг, который имеет гарантии государства по его обслуживанию — не является обузой для компании.

Konstantin, ВИЭ за рубежом датируются государством. Там себестоимость киловата выше рыночной цены. На ВИЭ выигрывают производители оборудования. В России кроме Кавказа скорость ветра ниже, чем в на хребтах в Китае или на побережье Европы. А на Кавказе за э/э традиционно не платят. Если вы не заметили, то Энел последовательно пытается уйти с рынка России. И именно по этому все ждут хороших дивидендов и продажу Рефтинской ГРЭС. На этом и скачки в цене акции. А гарантированное возмещение затрат и прочее — это не более чем мотивация от правительства для обновления устаревших агрегатов, амортизацию с которых генерирующие компании проели и пропили на дивидендах прошлых лет.

Sergey Soseda,
У нас тоже на ближайшие 15 лет предполагается датирование отрасли, через повышенные платежи по программе ДПМ-2.
Скорость ветра на побережье северного океана (мурманске)- не меньше чем на кавказе...., Азов — это считайте предгорье кавказа… и побережье.
Ветер образуется там где есть разница температур… либо в местах границ климатических зон либо в местах границ сред с разной теплопроводностью… грубо говоря на границе воды и земли всегда будет дуть ветер… днем в одну сторону ночью в другую...
Энел пытается не уйти из россии а пытается уйти из углеводородной энергетики… это глобальная политика компании по озеленению генерирующих мощностей.
Мотивация от правительства — должна быть ибо правительство в конечном итоге устанавливает тарифы на электроэнергию… Если бы был свободный розничный рынок, то и цены бы вырасли… а так ситуация получается как с бензином… ограничиваем рост розничных цен, а производители пусть как хотят, но с энергетикой такое не пройдет… ибо это черевато ростом техногенных аварий. потому и идет субсидирование отрасли и стимулирования инвестиций.
В глобальной перспективе это положительно
1. Планы Газпрома по выравниванию цен для внутренних и внешних потребителей — имеют экономический смысл.
2. Генерации на основе сжигания угля/газа/мазута — проиграет ВИЭ как только решится вопрос хранения электроэнергии.
3. Себестоимость электричества создаваемого на ВИЭ — снижается по экспоненте при росте генерирующих мощностей.
4. Продажа Рефтинской ГРЭС — я уже писал скорее всего накрылась медным ( алюминиевым тазом)… у СГК была скорее всего какая то договоренность с дерипаской о продаже казахского угольного месторождения, но после отстранения дерипаски от принятия решений в ЕН+ и Русале — эти договоренности стали ничтожными… а следовательно СГК не сможет получить синергетический эффект от покупки Рефтинской ГРЭС Богатырь-Комир. Мельниченко хотел купить актив попавшего под санкции РУсала по дешевке, но дерипаску убрали а санкции сняли… и собственно у Руспала пропала необходимость в продаже активов+ Пришли независимые директора в Русала подконтрольные США… с ними надо заново договариваться… а это и время и уже новые деньги. Одно дело покупать актив попавшей под санкции компании, другое дело покупать актив у дефакто американской компании.
Хотя с точки зрения здравого смысла. Русала и Ен+ по частям стоят дороже и если Русала продаст долю в Норникеле и прочие не связанные с производством алюминия активы… то это положительно скажется на самом русале… это дело не одного года…