Финаме
БКС Мир ИнвестицийФундаментальный анализ компании Детский Мир
Всем привет!
Недавно закончил фундаментальный анализ компании Детский мир. Хочу поделиться с вами результатом, а заодно получить обратную связь (по делу).
Буду благодарен за аргументированные комментарии, что добавить/убрать, а так же выслушать ваше мнение о том, интересная ли это компания для инвестиций.
PS
Не разобрался, как приложить сразу файл, так что вот ссылка на яндекс диск
disk.yandex.ru/i/NhcpIaFdYDs3Fg
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 739 млн |
| Номинал ао | 0.0004 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 52,6 млрд |
| Выручка | 87,1 млрд |
| EBITDA | 14,7 млрд |
| Прибыль | 8,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 6,3 |
| P/S | 0,6 |
| P/BV | 3,2 |
| EV/EBITDA | 5,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Детский Мир Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Детский Мир акции
₽ 0%
-
Банда Анонимов, мне тоже такое забавно.
Особенно в Телеге. Некий товарищ пишет «закупаюсь Яндексом, придут нерезы и будут покупать».
А через...
Marina, ну вот поэтому я предпочитаю самому понимать, чем и как живет компания, а не слушать «загонщиков хомячков», которые несут откровенный бред с умным лицом и пафосным видом.
Без этого, к сожалению, никак…Marina, сарказм в том, что если вы почитаете нетленки Литвинова, то там не зависело ничего от цены особо.
И речь там шла о туманном будущем,...
Банда Анонимов, мне тоже такое забавно.
Особенно в Телеге. Некий товарищ пишет «закупаюсь Яндексом, придут нерезы и будут покупать».
А через 5 дней пишет: «продаю в шорт Яндекс, у нерезов этой бумаги больше всего, будут продавать».
И самое главное, народ ведется. И товарищ на этом как ММ деньги делает.Банда Анонимов, Откуда такой сарказм?) Как известно, все зависит от цены. По 120р — всеми забытая. А по 70р — «восходящая звезда». К тому же...
Marina, сарказм в том, что если вы почитаете нетленки Литвинова, то там не зависело ничего от цены особо.
И речь там шла о туманном будущем, которое, якобы, «забирают маркетплейсы» — ну и о прочей хомячей ереси.
А сейчас «вдруг» чувак переобулся и увидел перспективы. Хотя по сути бизнеса там ничего не поменялось.
Это и забавно.
Банда Анонимов, Откуда такой сарказм?) Как известно, все зависит от цены. По 120р — всеми забытая. А по 70р — «восходящая звезда». К тому же...
Marina, абсолютно с вами согласен, только вот и по 120 ДМ мог бы быть ещё классической идеей, если бы чистую прибыль за 4 кватал в 2021 году показали на уровне 4 квартала 2020. Но в 2021 там октябрьские, ноябрьские закрытия ТЦ сработали и рекордное открытие новых магазинов)Литвинов — аналитик от бога )
Еще полгода назад этот всемирно известный среди своих трех подписчиков специалист говорил, что у «всеми забыт...
Банда Анонимов, Откуда такой сарказм?) Как известно, все зависит от цены. По 120р — всеми забытая. А по 70р — «восходящая звезда». К тому же, ниже 90р за акцию компания с 2017 года не стоила. Дивы платить будет. За 1 п/г отчет выйдет хорошечный — прибыль будет порядка 5 млрд руб.
Второе п/г традиционно сильное с подготовкой к школе.
Так что очень даже) «классическая идея в ритейле» с РЕ=5, тогда как у Магнита РЕ=10, а у Пятеры РЕ=7.- Литвинов — аналитик от бога )
Еще полгода назад этот всемирно известный среди своих трех подписчиков специалист говорил, что у «всеми забытой» и «покинутой мажором» компании туманное будущее.
А теперь это «классическая идея в ритейле»...
Детский мир - классическая идея в ритейлеПоиск идей в нефтегазовом секторе — самом популярном в РФ, становится похожим на игру в сапера. В отсутствие финансовой отчетности сделать выбор крайне трудно. Санкции, низкий курс доллара и схлопывание экспорта, только добавляют неопределенности. На этом фоне классический ритейл может стать тихой гаванью. Тот же Детский мир продолжает радовать нас своими отчетами, один из которых мы сегодня рассмотрим.
Итак, общий объем продаж (GMV) вырос за полугодие на 9,7% до 89,3 млрд рублей. Компании удалось перестроить логистические цепочки и сохранить положительную динамику продаж. Онлайн сегмент занимает 28,9% от общих продаж Группы. За 6 месяцев его продажи увеличились на 13,4% до 25,8 млрд рублей. А вот второй квартал отметился небольшим снижением.
💬 Высокая конкуренция в цифровом сегменте со стороны Ozon и Wildberries, не дают нарастить маржинальность, что в последствии окажет негативное влияние на рентабельность. Хотя руководство компании ожидает увеличения общей операционной прибыли по итогам полугодия.
В период нестабильности и сокращения покупательской способности населения, компания фокусируется на тех же онлайн-продажах. Общие продажи маркетплейса в России увеличились на 140,5% и достигли 1,4 млрд рублей. Однако магазины Детский мир также продолжает открывать. На конец периода их общее количество увеличилось на 20,9% до 1123 магазина.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Детский мир - классическая идея в ритейле
Поиск идей в нефтегазовом секторе — самом популярном в РФ, становится похожим на игру в сапера. В отсутствие финансовой отчетности сделать выбор крайне трудно. Санкции, низкий курс доллара и схлопывание экспорта, только добавляют неопределенности. На этом фоне классический ритейл может стать тихой гаванью. Тот же Детский мир продолжает радовать нас своими отчетами, один из которых мы сегодня рассмотрим.
Итак, общий объем продаж (GMV) вырос за полугодие на 9,7% до 89,3 млрд рублей. Компании удалось перестроить логистические цепочки и сохранить положительную динамику продаж. Онлайн сегмент занимает 28,9% от общих продаж Группы. За 6 месяцев его продажи увеличились на 13,4% до 25,8 млрд рублей. А вот второй квартал отметился небольшим снижением.
💬 Высокая конкуренция в цифровом сегменте со стороны Ozon и Wildberries, не дают нарастить маржинальность, что в последствии окажет негативное влияние на рентабельность. Хотя руководство компании ожидает увеличения общей операционной прибыли по итогам полугодия.
В период нестабильности и сокращения покупательской способности населения, компания фокусируется на тех же онлайн-продажах. Общие продажи маркетплейса в России увеличились на 140,5% и достигли 1,4 млрд рублей. Однако магазины Детский мир также продолжает открывать. На конец периода их общее количество увеличилось на 20,9% до 1123 магазина.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
🧸 Детский мир: превращение в акцию стоимостиСовсем недавно мы с вами разбирали отчет лидера продуктового ритейла в стране — X5 Retail Group. Где отметили замедление потребительской активности и тенденцию к экономии у населения.
📦 Что касается ритейла непродовольственного, то здесь опасения изначально были еще более серьезные. По статистике оборот розничной торговли непродовольственными товарами в апреле-мае упал на 16,7% и 17,2% г/г соответственно. Это уже не просто замедление, а серьезный спад.
🧮 Сегодня разберем операционный отчет Детского мира за 2 квартал и выясним, все ли так плохо у компании.
📌 Общий объем продаж (GMV) вырос на 11,6% г/г, чистая выручка на 10,5%. На фоне неблагоприятной статистики продаж непродовольственных товаров, цифры вполне неплохие.
📌 Сопоставимые LFL продажи показали рост на 3,6% г/г. С одной стороны, цифра выглядит слабо на фоне 13,5% годом ранее, с другой стороны, учитывая результаты прошлого квартала (в котором LFL продажи сокращались на 2,1% г/г), а также в целом не самый простой период для российской экономики, динамику можно назвать позитивной.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Банда Анонимов, это вы не видите и не слышите то что вам хотят объяснить. бессмысленный разговор. если вы не видите разницу между передачей ...
tu-160, в ответ на конкретные аргументы вы начинаете шарманку «да вы не понимаете, я 19 лет...»
К чему этот цирк?
Посмотрите на график и оценить влияние (якобы) байбека на тренд… и сравнить с тем, как оно скачет, например, после оперрезов.
Я не хочу говорить, что вы 19 лет в танке провели, но выходит так...
Ну, либо попытайтесь найти в следующий раз хоть какие-то аргументы )Банда Анонимов, достаточно 2% чтобы уже кандидатуру предложить)
Дмитрий, угу, божья роса )) ну что тут сказать…tu-160, вы совсем не видите очевидного… даже забавно.
Скажите, сколько нужно контролировать акций, чтобы «посадить» в СД как минимум 5 «свои...
Банда Анонимов, это вы не видите и не слышите то что вам хотят объяснить. бессмысленный разговор. если вы не видите разницу между передачей акций сберу и выкупом с погашением то о чем нам говорить? Я торгую 19 лет. весьма успешно. и еще раз повторяю. выкуп с погашением это самое сильное действие для роста акций. лучше всяких отчетов и успехов в деятельности.
Снеж Ок, кроме того у байбэка с погашением есть одна очень интересная деталь. имеет крупный игрок, к примеру, 28% акций и с каждым выкупом п...
tu-160, вы совсем не видите очевидного… даже забавно.
Скажите, сколько нужно контролировать акций, чтобы «посадить» в СД как минимум 5 «своих» человек? :)Банда Анонимов, разница в том, что у сбера сделка внебиржевая и как бы это репо, кто то из владельцев в счёт залога передал акции на время и...
Снеж Ок, ну а теперь подумайте — тут выкупили и положили = обездвижили на «пустую» компанию 7% (да или даже 10%, не важно), а там дали в залог (так же положили = обездвижили) 20%.
В чем сакраментальная разница ДО момента погашения, который наступит через год? Ни в чем, очевидно.
Банда Анонимов, разница в том, что у сбера сделка внебиржевая и как бы это репо, кто то из владельцев в счёт залога передал акции на время и...
Снеж Ок, кроме того у байбэка с погашением есть одна очень интересная деталь. имеет крупный игрок, к примеру, 28% акций и с каждым выкупом процент все выше и выше. а там глядишь и контрольник на руках. и это без затрат собственных средств))))tu-160, очевидно, что такая, что цена одной акции вырастет.
А 3% уменьшения в обороте — ни о чем вообще. Сберу вон передали 20% и что дальше...
Банда Анонимов, разница в том, что у сбера сделка внебиржевая и как бы это репо, кто то из владельцев в счёт залога передал акции на время и через какое то время акции вернутся к владельцу. А тут погашение и не 3%, а в диапазоне от 4,1% до 7,5%. Так как минимальная капитализация при байбеке была 47 млрд (не учитываю 24 февраля, там вообще до 32 падала), а максимльная 85. Причём если смотреть по времени, то бОльшую часть времени по капитализации компании находилась в нижней границе. Скорее всего что то около 5,5-6,5% выкупят и погасят.Банда Анонимов, какая разница когда будет погашение если акции будут выкуплены с рынка и выведены из торгов? Погашение это просто правой акт...
tu-160, очевидно, что такая, что цена одной акции вырастет.
А 3% уменьшения в обороте — ни о чем вообще. Сберу вон передали 20% и что дальше? Сильно что-то изменилось?tu-160, вы это повторяете, как мантру уже...
Но, подозреваю, вы не понимаете, что погашение выкупленного случится только в следующем году )
...
Банда Анонимов, какая разница когда будет погашение если акции будут выкуплены с рынка и выведены из торгов? Погашение это просто правой акт. А нас интересует уменьшение акций в обороте.Банда Анонимов, ни один отчет не сравнится с байбэком с погашением. тем более если я правильно понял цели это не последний байбэк.
tu-160, вы это повторяете, как мантру уже...
Но, подозреваю, вы не понимаете, что погашение выкупленного случится только в следующем году )
Цели вы явно поняли не правильно, потому что в текущей ситуации курс акций вообще вторичен, а первично развитие бизнеса.
Если бы были серьезные цели по контролю, то при текущей капитализации и перспективах бизнеса, есть смысл либо просто выкупить свободную долю с рынка, либо сделать ее байбэк с делистингом.
Текущий байбэк, видимо, как-то был связан с залогом 20% Сберу. Нужно было поддержать курс. Сейчас это уже не особо актуально.
А вот судьба этих 20% любопытна. При том, что Сбер в СД никак не вошел, похоже.tu-160, погашение, очевидно, будет нескоро.
Что вам такого даст выкуп 3% акций — не ясно. Ну даже 6% (допустим, что все выкупают по лоям). ни один отчет не сравнится с байбэком с погашением. тем более как я понимаю это не последний байбэк.
...
Банда Анонимов, ни один отчет не сравнится с байбэком с погашением. тем более если я правильно понял цели это не последний байбэк.
Детский Мир (DSKY). Операционная отчетность за 2 квартал 2022:Показатели:
Общий объем продаж Группы (GMV): 46.7 млрд. руб. (+11.6%)
Выручка: 41.3 млрд. руб. (+10.5%)
LFL: 3.6% (рост среднего чека +18.2%, паденение кол-ва чеков на 12.3%)
Собственные торговые марки (СТМ): 56.7% (+8.8 п. п.)
Торговая площадь (тыс. кв. м.): 981 (+6.5%)
Вывод:
Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию операционных результатов, которые превзошли ожидания рынка.
Не смотря на опасения по поводу снижения потребительских расходов, Детский мир смог показать рост выручки благодаря способности переложить рост инфляции на потребителя, а так же благодаря уверенному позиционированию в секторе. Давление на общее количество чеков (кол-во посетителей) оказывает снижение потребительской уверенности населения, однако, выручка продолжает демонстрировать рост, а темпы инфляции и ожидания потребителей — нормализацию.
Также, на руку компании играет уход ряда иностранных игроков и своеобразное давление на конкурентов в секторе электронной коммерции, для которых существенно ухудшаются условия привлечения капитала для продолжения демпинга цен с целью привлечения новых клиентов.
Ближайшие катализаторы: финансовая отчетность за 2 квартал (25 августа 2022)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше разборов буду публиковать в своем ТГ канале:
t.me/bazukaresearch
Авто-репост. Читать в блоге >>>ИгорьMSK, вот поэтому и надо дождаться отчета по байбэку который они должны дать после 9 августа. если выкуп идет. то отсюда надо выходить т...
tu-160, погашение, очевидно, будет нескоро.
Что вам такого даст выкуп 3% акций — не ясно. Ну даже 6% (допустим, что все выкупают по лоям).
Больший эффект, очевидно, даст ближайший отчет, который, уже понятно из оперрезов, будет либо хорошим, либо превзойдет ожидания.
Детский Мир - факторы роста и падения акций
- Компания вывела активы и планирует ликвидацию (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Детский Мир - описание компании
Группа компаний «Детский мир» (тикер на Московской фондовой бирже – DSKY) – мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый игрок в Беларуси. Группа объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «ПВЗ Детмир», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, а также сеть товаров для животных «Зоозавр».По состоянию на 30 июня 2021 года Группа включает 929 магазинов, расположенных в 378 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси.
Общая площадь магазинов – 1 148 тыс. кв. м. Складская площадь – 146 тыс. кв. м.
Акционеры «Детского мира»: компания «Галф Инвестментс Лимитед» (Altus Capital) – 29,9%; акции в свободном обращении – 70,1%, включая квазиказначейские акции и акции, принадлежащие менеджменту и директорам (0,3%).
Сайты: detmir.ru,ir.detmir.ru, corp.detmir.ru
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
