Детский Мир акции

По дешевле уже не будет

Pasha, ну вот, уже чутка дешевле, и это ещё с ликвидностью у господ проблем не началось.

Undeadlymost, спекуляции про ликвидность звучат нелепо — долг/ебитда 1.1 и 7 ярдов дивов по году.

Хотя, конечно, надо уже привыкать, что у нас на рынок вылезли от колхозника до сантехника (я не про вас)… и уровень домыслов теперь такой…

Печально, ну ладно, ещё упадёт и подкуплю.

По дешевле уже не будет

Pasha, ну вот, уже чутка дешевле, и это ещё с ликвидностью у господ проблем не началось.

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отличная конфа, спасибо!

Утрясли вопрос с рентабельностью фулфилмента в сравнении с Озон и ВБ.
Жалко что не разобрали Зоозавр. Что они ожидают от консолидации этого рынка, как они себе видят формат, рентабельность, конкуренцию. Хотелось бы получить либо подтверждение, либо корректировки своим соображениям на этот счёт.
85% зарубежного фрилоата… Ждём когда господа из залужья начнут бабки выводить с развивающихся рынков, чтобы закупить ДМ по дешевке :)))

Undeadlymost, анализ по зоорынку есть в презентации новой стратегии ДМ, которая была еще год назад.
В этом году они уже, как помню, начинают роллаут формата.

Банда Анонимов, там очень скупо. Откроем 500 магазов, запустим эксклюзивный ассортимент, формат площадей и онлайн. Все. Возможно не хотят раскрывать деталей венчура, чтобы не привлекать внимания конкурентов :)

Add-on, надо опять в отчетность лезть вечером, может там найду ответ. Последний раз там был в конце 2020.

Undeadlymost, а вы хотите, чтобы они вам бизнес-план опубликовали? :) Так не бывает.
Но в той презентации есть и большая емкость рынка (если правильно помню, она чуть ли не выше товаров для детей) и низкая консолидация — какие еще нужны обоснования?
Тут как в сказке про красную шапочку: «дорогу я знаю, секс я люблю...» )

Вопрос только в менеджменте. А с этим в ДМ все отлично, несмотря на перепятии с акционерами.
Надеюсь, что и дальше так будет.

Банда Анонимов, согласен. Это один из не многих сегментов где ещё около нулевая консолидация. Поэтому их можно брать практически по любым ценам. Конкурентов серьёзных пока на горизонте нет, будем надеяться что и не скоро появятся.

Но таки да, я надеялся что немного приподнимут завесу тайны и покажут уголок бизнес плана, как мега подлодку на военном совещании у Путина :)))

Детский мир и его недетские результаты
Вышел отличный операционный отчет компании по итогам 2 квартала.

Объем продаж вырос на 32,2% г/г до 41,9 млрд. руб

Онлайн продажи выросли на 20,6% г/г до 11,9 млрд. руб., что составляет 28,3% от общего объема продаж.

Ключевыми драйверами роста выступили восстановление трафика посетителей и выход на полную мощность магазинов, которые были открыты в 2019-2020 годах.




Менеджмент продолжает следовать своей стратегии, активно растет доля онлайн продаж, напомню, что по стратегии стоит цель увеличить ее с 25% в 2020 году до 45% в 2024 году. В рамках стратегии выделено направление цифровизации магазинов, люди смогут забирать онлайн заказы в ближайшей удобной точке. Для этого компания обновила свой сайт и развивает мобильное приложение, причем второе пользуется большей популярностью.

Компания продолжает наращивать торговую площадь через открытие новых магазинов. Во 2 квартале открыто 49 новых точек, среди которых 27 сверхмалого формата «ПВЗ». В рамках стратегии до 2023 года планируется открыть 230 магазинов традиционного формата, как в РФ, так в Баларуси и Казахстане, 800 ПВЗ и 500 точек с товарами для животных «Зоозавр».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отличная конфа, спасибо!

Утрясли вопрос с рентабельностью фулфилмента в сравнении с Озон и ВБ.
Жалко что не разобрали Зоозавр. Что они ожидают от консолидации этого рынка, как они себе видят формат, рентабельность, конкуренцию. Хотелось бы получить либо подтверждение, либо корректировки своим соображениям на этот счёт.
85% зарубежного фрилоата… Ждём когда господа из залужья начнут бабки выводить с развивающихся рынков, чтобы закупить ДМ по дешевке :)))

Undeadlymost, анализ по зоорынку есть в презентации новой стратегии ДМ, которая была еще год назад.
В этом году они уже, как помню, начинают роллаут формата.

Банда Анонимов, там очень скупо. Откроем 500 магазов, запустим эксклюзивный ассортимент, формат площадей и онлайн. Все. Возможно не хотят раскрывать деталей венчура, чтобы не привлекать внимания конкурентов :)

Add-on, надо опять в отчетность лезть вечером, может там найду ответ. Последний раз там был в конце 2020.

Undeadlymost, а вы хотите, чтобы они вам бизнес-план опубликовали? :) Так не бывает.
Но в той презентации есть и большая емкость рынка (если правильно помню, она чуть ли не выше товаров для детей) и низкая консолидация — какие еще нужны обоснования?
Тут как в сказке про красную шапочку: «дорогу я знаю, секс я люблю...» )

Вопрос только в менеджменте. А с этим в ДМ все отлично, несмотря на перепятии с акционерами.
Надеюсь, что и дальше так будет.

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отличная конфа, спасибо!

Утрясли вопрос с рентабельностью фулфилмента в сравнении с Озон и ВБ.
Жалко что не разобрали Зоозавр. Что они ожидают от консолидации этого рынка, как они себе видят формат, рентабельность, конкуренцию. Хотелось бы получить либо подтверждение, либо корректировки своим соображениям на этот счёт.
85% зарубежного фрилоата… Ждём когда господа из залужья начнут бабки выводить с развивающихся рынков, чтобы закупить ДМ по дешевке :)))

Undeadlymost, анализ по зоорынку есть в презентации новой стратегии ДМ, которая была еще год назад.
В этом году они уже, как помню, начинают роллаут формата.

Банда Анонимов, там очень скупо. Откроем 500 магазов, запустим эксклюзивный ассортимент, формат площадей и онлайн. Все. Возможно не хотят раскрывать деталей венчура, чтобы не привлекать внимания конкурентов :)

Add-on, надо опять в отчетность лезть вечером, может там найду ответ. Последний раз там был в конце 2020.

Детский Мир: конспект беседы с генеральным директором
В пятницу у нас был эфир с Детским Миром, я бы хотел тезисно озвучить основные моменты, которые я законспектировал:

👉Новые акционеры — Altus Capital, это Грачев и Стискин (топы Полюса), они вошли в новый совет директоров ДМ
👉Ежеквартально платить дивиденды компания не планирует, дивполитику менять тоже не планирует (100% прибыли МСФО на дивиденды)
👉Всё время анализируем рынок на предмет M&A но интересных покупок по норм.ценам нет
👉Рынок детских товаров растет всего на 1% в год, ДМ существенно быстрее рынка
👉Конкуренты чувствуют себя не очень, закрывают магазины (Кораблик, Дочки-сыночки)
👉Доходность возврата инвестиций (IRR) 40% годовых для магазина 1000м2 и 30% для магазина 100м2, окупаемость 2.5 года
👉Почему зоотовары? Потому что этот рынок=1/2 рынка детских товаров (цель2024: +500 магазинов), сейчас 23
👉80% товаров — импорт, из них на китай приходится 60%
👉удорожание контейнерной логистики с Китаем (с декабря) не повлияло на цены — перевели транспортный поток на железную дорогу

ОНЛАЙН
👉Цель: нарастить онлайн продажи с 30% до 45%
👉В США доля онлайна 2020 была 45%, в 2021 снизится до 40%
👉Онлайн сейчас чуть менее маржинален чем офлайн (маржа зависит от способа доставки товара)
👉Запустили маркетплейс в конце 2020, сейчас там 1400 партнеров
👉Нет цели вырастить маркетплейс до большой доли от соб.продаж
👉Моделью предусмотрено не более 10%
👉Цель 2024: обеспечить самый широкий ассортимент, 2.4 млн SKU


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отличная конфа, спасибо!

Утрясли вопрос с рентабельностью фулфилмента в сравнении с Озон и ВБ.
Жалко что не разобрали Зоозавр. Что они ожидают от консолидации этого рынка, как они себе видят формат, рентабельность, конкуренцию. Хотелось бы получить либо подтверждение, либо корректировки своим соображениям на этот счёт.
85% зарубежного фрилоата… Ждём когда господа из залужья начнут бабки выводить с развивающихся рынков, чтобы закупить ДМ по дешевке :)))

Undeadlymost, анализ по зоорынку есть в презентации новой стратегии ДМ, которая была еще год назад.
В этом году они уже, как помню, начинают роллаут формата.

По дешевле уже не будет

Pasha,
Никогда не говори «никогда» (Never Say Never Again)

По дешевле уже не будет

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отличная конфа, спасибо!

Утрясли вопрос с рентабельностью фулфилмента в сравнении с Озон и ВБ.
Жалко что не разобрали Зоозавр. Что они ожидают от консолидации этого рынка, как они себе видят формат, рентабельность, конкуренцию. Хотелось бы получить либо подтверждение, либо корректировки своим соображениям на этот счёт.
85% зарубежного фрилоата… Ждём когда господа из залужья начнут бабки выводить с развивающихся рынков, чтобы закупить ДМ по дешевке :)))

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коротко про акции Детскиого Мира
Даже не знаю с какого конца начать. С компанией настолько всё ровно, что даже не за что зацепиться.

1. Долг низкий
2. Дивиденды 100% прибыли всегда, при этом как-то умудряются инвестировать постоянно в открытие новых магазинов
3. Выручка растет
4. Рентабельность одна из самых высоких в ритейле:

График: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?sector_id%5B%5D=5

Ну и оценка чуть выше, чем у традиционного продуктового ритейла, в силу своей маржинальности


Дивиденды крайне стабильны, дивдоходность лучше ОФЗ…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский Мир LIVE смартлабонлайн
Начинаем эфир с Детским Миром, подключайтесь прямо сейчас: https://youtu.be/m7UW9Z4HP1g

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Учитывая общую нервозность, финрезы им явно не по пятницам надо публиковать.
Хотя странно вообще, что кто-то пытается вымучивать на коротких дистанциях.

Вангую, в понедельник обратно вернется на 145…

Детский мир показывает уникальную устойчивость к спаду - Sberbank CIB
«Детский мир» вчера опубликовал операционные показатели за второй квартал 2021 года. Выручка увеличилась на 29,6% с уровня 2К20 и достигла 37,4 млрд руб. Это больше, чем рост на 14,9% в первом квартале, и объясняется главным образом нормализацией трафика и активизацией онлайн-продаж. Сопоставимые продажи повысились на 13,5% при увеличении сопоставимого трафика на 24,9% и снижении суммы среднего чека на 9,1% (в связи с эффектом базы). Онлайн-продажи выросли на 21,6% с уровня 2К20, составив 10,6 млрд руб., или 28,3% совокупной выручки. Темпы роста выручки компании превысили наш прогноз, при этом существенно опережая ожидаемые аналогичные показатели публичных продовольственных ритейлеров.

Число магазинов компании в отчетном квартале увеличилось на 49 (с учетом закрытий), включая 27 магазинов небольшого формата и 3 магазина «Зоозавр». Таким образом, общее число магазинов достигло 929.

Также менеджмент прокомментировал в пресс-релизе ожидаемые финансовые показатели компании. По словам главы компании Марии Давыдовой, скорректированная EBITDA по итогам 1П21 должна быть как минимум на 25% выше, чем за первую половину прошлого года. Это предполагает скорректированную EBITDA за 2К21 не менее 4,2 млрд руб. при скорректированной рентабельности 11,2% за апрель-июнь (10,0% за 1П21 против 9,7% за 1П20).

Опубликованные результаты превысили наши прогнозы, что само по себе позитивно. Компания показывает уникальную устойчивость к спаду, продолжив завоевывать долю на рынке. Одновременно с этим наблюдается прогресс и в развитии других проектов (зоомагазины, магазины небольшого формата, маркетплейсы и онлайн-продажи). Мы полагаем, что сильные результаты подчеркивают инвестиционную привлекательность компании, поскольку у Детского мира не только одни из самых высоких темпов роста продаж в розничном секторе, но высокая дивидендная доходность — на уровне 9,3% в 2021 году. Дополнительный потенциал роста могут обеспечить новые проекты и государственная поддержка, включая выплаты семьям с детьми школьного возраста в августе-ноябре (10 тыс. руб. на каждого школьника). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Детского мира.

Красноперов Михаил
Мельникова Людмила
Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПСБ какую-то тупость написал… «эффект высокой базы» это когда у тебя в прошлом высокие показатели.
Рост от высоких показателей — это хорошо.

А вот рост от низкой базы — это, скорее, нейтрально.

Рост показателей Детского мира связан с эффектом высокой базы относительно 2 квартала - Промсвязьбанк
Детский мир во 2 кв. увеличил общий объем продаж (GMV) на 32,2% до 41,9 млрд руб.

Сопоставимые продажи сети выросли на 13,5% за счет роста покупательского трафика несмотря на снижение размера среднего чека. Онлайн-продажи группы во 2 кв. увеличились на 20,6%, до 11,9 млрд рублей, а их доля составила 28,3% по сравнению с 31% годом ранее.

Мы нейтрально смотрим на операционные результаты компании: рост показателей во многом связан с эффектом высокой базы относительно 2 кв. 2020 г. Это также подтверждается уменьшением доли онлайн-продаж в общем обороте (во 2 кв. 2020 г. был всплеск связанный с карантинными ограничениями). Сохраняем целевой уровень 162 рубля за акцию.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли операционные результаты Детского Мира за 2 квартал 2021 года.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Общая выручка выросла на 30%.
2. Online выручка выросла на 21%.
3. Общее количество магазинов выросло на 9.8%.
4. Общая торговая площадь магазинов выросла на 8.5%.

Хороший отчет вышел у Детского Мира, но что меня удивило, так это снижение доли online продаж по сравнению с обычными. Во 2 квартале 2020 года
был огромный рост именно online продаж. Да, конечно, это было связано с началом короновирусных ограничений, когда люди сидели дома и даже игрушки
покупали через интернет, но сейчас наблюдается обратная тенденция. Это не очень хорошо на самом деле, т.к. при online продажах меньше накладные
расходы. В общем, отчет хороший, компания тоже перспективная, но взрывного роста ждать, на мой взгляд, не приходится.

AlexChi, почему доля онлайн снизилась?
выросла с 28,6% до 29,3%

Тимофей Мартынов, видимо, я неправильно выразился: имелось ввиду, что online выручка выросла меньше, чем общая выручка, а до этого, во время активной фазы пандемии рост, общей выручки был в основном за счет online продаж.

Сегодня вышли операционные результаты Детского Мира за 2 квартал 2021 года.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Общая выручка выросла на 30%.
2. Online выручка выросла на 21%.
3. Общее количество магазинов выросло на 9.8%.
4. Общая торговая площадь магазинов выросла на 8.5%.

Хороший отчет вышел у Детского Мира, но что меня удивило, так это снижение доли online продаж по сравнению с обычными. Во 2 квартале 2020 года
был огромный рост именно online продаж. Да, конечно, это было связано с началом короновирусных ограничений, когда люди сидели дома и даже игрушки
покупали через интернет, но сейчас наблюдается обратная тенденция. Это не очень хорошо на самом деле, т.к. при online продажах меньше накладные
расходы. В общем, отчет хороший, компания тоже перспективная, но взрывного роста ждать, на мой взгляд, не приходится.

AlexChi, снижение онлайна некорректно сравнивать с 2 кварталом 2020, т.к. тогда оффлайн был почти закрыт

Сегодня вышли операционные результаты Детского Мира за 2 квартал 2021 года.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Общая выручка выросла на 30%.
2. Online выручка выросла на 21%.
3. Общее количество магазинов выросло на 9.8%.
4. Общая торговая площадь магазинов выросла на 8.5%.

Хороший отчет вышел у Детского Мира, но что меня удивило, так это снижение доли online продаж по сравнению с обычными. Во 2 квартале 2020 года
был огромный рост именно online продаж. Да, конечно, это было связано с началом короновирусных ограничений, когда люди сидели дома и даже игрушки
покупали через интернет, но сейчас наблюдается обратная тенденция. Это не очень хорошо на самом деле, т.к. при online продажах меньше накладные
расходы. В общем, отчет хороший, компания тоже перспективная, но взрывного роста ждать, на мой взгляд, не приходится.

AlexChi, почему доля онлайн снизилась?
выросла с 28,6% до 29,3%

Детский мир

Накануне Детский Мир представил очень позитивную отчетность по итогам II квартала 2021 года, согласно которой сопоставимые продажи выросли на 13,5%, а общий объем продаж вырос на 23,6% до 81,5 млрд. руб. Крайне важно, что компания смогла нарастить продажи в розничном секторе параллельно с ростом и онлайн-сегмента, что должно увеличить EBITDA на 20-25% по итогам II квартала.

Мы считаем, что в долгосрочной перспективе бумаги Детского Мира по причине и фундаментальных драйверов роста, и дивидендной привлекательности  могут пользоваться спросом. По нашим прогнозам, вероятность роста бумаг Детского Мира в ближайшие 5-6 месяцев примерно на 10-15% оценивается как высокая.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: онлайн конференция #smartlabonline Детский Мир

см. календарь по акциям

Акции Детского мира выглядят привлекательными для покупки - Русс-Инвест
«Детский мир» объявил операционные результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2021 года. Общий объем продаж Группы относительно 2 квартала прошлого года увеличился на 32,2% до 41,9 млрд. руб. За 6 месяцев 2021 года объем продаж вырос на 23,6% до 81,5 млрд. руб.

Общий объем онлайн-продаж в России во 2 квартале  вырос на 20,1% относительно 2020 года, до 11,7 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 29,3%. За 6 месяцев 2021 года онлайн-продажи в России увеличились на 42,4%, до 22,5млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 28,9%.

Напомним, что «Детский мир» нарастил выручку за прошлый год на 11%. В 1 квартале 2021 года она увеличилась на 15% по сравнению с тем же периодом 2020 года. Повышенный внутренний спрос на рынке, который будет сохраняться и дальше окажет благоприятный эффект и на размер будущих выплат. Компания прогнозирует дивиденды на уровне 100% от чистой прибыли. Дивидендная доходность в 2021 году может составить порядка 9%. С фундаментальной точки зрения, акции компании выглядят весьма привлекательно для покупки. Что касается технической картины, то в краткосрочном плане вероятна локальная коррекция в ценовой диапазон 133,5-134. Ближайшими уровнями сопротивления выступают 150,2, 155,5; поддержкой – 140,5, 133,5.

Колесников Евгений
ИК «РУСС-ИНВЕСТ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>