ДОМ.РФ акции

📊Результаты за 5 месяцев 2026 года:
✅Чистые процентные доходы выросли на 36% до 74,2 млрд руб.
✅Чистые комиссионные доходы* выросли на 27% до 17,5 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 59% до 49 млрд руб.
✅Рентабельность капитала (ROE) – 23,8%.

*С учётом доходов по сделкам секьюритизации.

💡Тенденция продолжается – рост чистой прибыли в основном идёт за счёт роста чистых процентных доходов на фоне разжатия чистой процентной маржи до 4,3% (+0,3 п.п.).

👍 – Стоимость риска не изменилась и осталась на низком уровне – 0,7%.

👍 – Кредитный портфель за май вырос на 1,6% до 3,6 трлн руб.

☝️Банк показывает сильные результаты и такими темпами может легко перевыполнить свой прогноз по чистой прибыли в размере 104 млрд руб. (115-120 млрд руб. по текущим темпам).

⚖️В таком случае прогнозные стоимостные мультипликаторы улучшаются:

• Fwd P/E 2026 ≈ 3,5-3,6
• Fwd P/B 2026 ≈ 0,75
• Fwd див. доходность ≈ 14%

🏦 Сравнение со Сбером:

• Fwd P/E 2026 ≈ 3,5

ДОМ.РФ сегодня сообщил об увеличении чистой прибыли по МСФО за 5 месяцев 2026 года на 59%, до 49 млрд руб. Чистые процентные доходы при этом выросли на 36%, до 74,2 млрд руб, а комиссионные – на 27%, до 17,5 млрд руб. В компании также отметили, что чистая прибыль на акцию достигла 271,87 руб, что позволяет ожидать существенного роста дивидендных выплат за 2026 год. Акции ДОМ.РФ торгуются с дивидендами по итогам 2025 года в размере 246,88 руб на бумагу с текущей доходностью около 11% (одна из самых высоких на рынке) и закрытием реестра 20 июля.

С технической точки зрения акции ДОМ.РФ с начала текущего года (после проведения IPO в ноябре 2025 года) держатся лучше рынка и показывают прирост на 21,5% в том числе благодаря дивидендным ожиданиям. Во вторник бумаги опускались до 2133 руб – минимума с начала марта, от которого отступили наверх в попытке снять образовавшуюся краткосрочную перепроданность. Сигналы дневного и недельного графиков говорят прежде всего о близости важных поддержек (район 2100-2150 руб), которые могут помочь бумагам восстановить восходящий тренд.

• Чистая прибыль — 49 млрд руб., +57% г/г 
• Чистые процентные доходы — 74,2 млрд руб., +36% г/г 
• Чистые комиссионные доходы (включают доходы от банковского бизнеса, от сделок секьюритизации, а также вознаграждение за выполнение функций агента) — 17,5 млрд руб., + 27% г/г
• Расходы на создание резервов и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости — 17,3 млрд руб., +7% г/г
• Административно-хозяйственные расходы и амортизация — 22,9 млрд руб., выросли на 13%. bcs-express.ru
• Чистая прибыль на одну акцию ДОМ.РФ — 271,87 руб.. 

 
Если боитесь продаж нерезидентов, то
Дом.РФ у нерезидентов нет

Дивиденды 246,88р. (11% от текущей цены акции 2 250р.)
Например, если прибыль в 2026г + 40% г/г, если достаточность капитала будет выше норматива, то

ДОМ.РФ, А что у Вас вчера с такими результатами случилось?

Представляем финансовые результаты пяти месяцев 2026 года«Темп роста чистой прибыли ДОМ.PФ за пять месяцев 2026 года остаётся значительным: ...

ПАО ДОМ.РФ

2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: ПАО ДОМ.РФ опубликовало финансовые результаты деятельности за 5 месяцев 2026 года по МСФО.

В январе-мае 2026 года ДОМ.РФ увеличил чистую прибыль на 59% до 49 млрд руб. на фоне роста чистых процентных доходов на 36% до 74,2 млрд руб. и комиссионных доходов на 27% до 17,5 млрд руб. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Заместитель генерального директора — финансовый директор ПАО ДОМ.РФ Давид Овсепян:

«Темп роста чистой прибыли ДОМ.РФ за пять месяцев 2026 года остаётся значительным: мы заработали 49 млрд руб., что на 59% выше результата прошлого года. Высокая динамика чистой прибыли обеспечена стремительным ростом процентных и комиссионных доходов при сдержанном увеличении операционных затрат. На этом фоне рентабельность капитала закрепилась на уровне 23,8%. Мы продолжаем развивать банковские и небанковские направления бизнеса.

• Ключевая ставка и ДКП:
  – 19 июня ЦБ снизил ставку на 0,25 п.п. до 14,25% (против обычных 0,5 п.п. на предыдущих пяти заседаниях). Причина – смещение баланса рисков в сторону проинфляционных.
  – На следующем заседании возможен пересмотр траектории снижения ставки вверх при сохранении дефицита бюджета и ускорении кредитования.

• Инфляция:
  – Текущий рост цен с поправкой на сезонность в апреле–мае замедлился до 2,1% (с 8,7% в I квартале).
  – Устойчивая инфляция – 4–5%. Инфляционные ожидания снизились, но остаются повышенными.

• Рынок новостроек:
  – Цены в мае выросли на 0,4% (после +0,5% в апреле).
  – Продажи упали до 1,5 млн кв. м (против 1,6–1,7 млн в феврале–апреле).
  – За 5 месяцев новостройки подорожали на 3,1% (инфляция – 3,3%), в реальном выражении цены снизились на 0,1%.

• Ввод жилья (январь–май 2026 г.):

ПАО ДОМ.РФ получило некредитный рейтинг акций на уровне пять звезд — это максимальный уровень рейтинга, отражающий высокий потенциал роста акций ДОМ.РФ, — отмечается в сообщении.

В качестве ключевых факторов при оценке инвестиционного потенциала акций агентство отметило важную роль на ключевом рынке — в сфере жилищного строительства, устойчивость бизнес-модели, высокую эффективность, растущую рентабельность и дивидендный поток, а также возможности для масштабирования ключевых направлений бизнеса, указывается в материалах.


Источник: tass.ru/ekonomika/27834323

Индекс Мосбиржи 19 июня обновил минимумы за последние 1,5 года. Но не все акции подешевели за это время. Сегодня рассмотрим одну компанию, акции которой выросли с ноября 2025 года более чем на 30%. Это ДОМ РФ.

ДОМ РФ — одна из крупнейших компаний финансового сектора, которая имеет несколько направлений: банк, оператор ипотечных программ, девелопер, лифтостроение, развитие инфраструктуры, аренда, секъюризация. Компания с 1997 года занимается развитием жилищной сферы.

В сентябре 2025 года государственная компания ДОМ РФ сменила статус на публичное акционерное общество (ПАО), сохранив при этом функции института развития. В ноябре 2025 г. ДОМ РФ провел первичное размещение акций на Московской бирже по цене 1750 р./акция. В настоящее время акция стоит 2297,1 р.

Посмотрим отчетность компании, а также оценим причины роста акций.

Согласно отчету по МСФО за 2025 г.:
- чистые процентные доходы 161,94 млрд р. (+31,8% год к году);
— чистые комиссионные доходы 12,96 млрд р. (+78,6% г/г);
— операционные доходы 161 млрд р. (+36%);

• Мы и защитная история и история роста

• Общие цифры (май 2026 г.):
  – 9,7 тыс. кредитов на ₽47,4 млрд.
  – С поправкой на рабочие дни рост к апрелю: +14% по количеству (выше общего рынка ипотеки, где +8%).

• Строительство ИЖС (май):
  – 3 тыс. кредитов на ₽19,4 млрд.
  – С поправкой на календарь: +21% по количеству, +3% по объёму к апрелю.

• Доля частных домов в общей ипотеке: выросла до 12,3% (с 11,8% в апреле).

• Структура программ:
  – На ИЖС: 81% – «Семейная ипотека», только 5% – рыночные программы.
  – На готовые дома: 60% – рыночные программы, 34% – «Семейная ипотека».

• Динамика за январь–май 2026 г.:
  – 42 тыс. кредитов на ₽226 млрд.
  – Рост в 1,7 раза (и по количеству, и по объёму) к аналогичному периоду 2025 года. В ИЖС выдачи удвоились.

• Рынок ИЖС с эскроу (на май):
  – 4,3 тыс. подрядчиков работают по новым правилам; в мае добавилось около 200 организаций.
  – Строительный портфель по договорам подряда – около 3,4 млн м².

Кризис рынка жилья? 

Вы слышите: «ставки убивают ипотеку», «застройщики банкротятся», «эскроу заморожены». Но откройте консолидированную отчётность по МСФО ПАО «ДОМ.РФ» группы, которая объединяет банк, агентские функции, секьюритизацию и управление активами. Картина перестаёт быть мрачной.

Пока рынок ипотеки просел на 25% по количеству выдач, ДОМ.РФ увеличил кредитный портфель застройщикам (проектное финансирование) до 1,42 трлн рублей (+30% за год). Секьюритизированные ипотечные активы выросли до 1,93 трлн, и это не госдотации, а системная работа.

Тот самый «кризис» для ДОМ.РФ не является негативным фактором. ДОМ.РФ получает повышенные комиссии за гарантии, рефинансирует проблемные пулы по фиксированным ставкам и выступает «банком последней инстанции» для целой отрасли. 

• Продажи и поступления:
  – Объём продаж за 5 месяцев – 8,8 млн кв. м (+4% г/г).
  – Поступления от продаж – ₽1,8 трлн (+8% г/г).
  – Рост обеспечен аномально высоким январём; с февраля по май продажи снижаются (в среднем на 7–12% к прошлому году).

• Региональная динамика (топ-10 субъектов):
  – Москва: продажи –30% (до 1 058 тыс. кв. м), поступления –16% (до 437 млрд руб.).
  – Рост в Краснодарском крае (+37% продаж, +44% поступлений), Ленинградской области (+38%, +51%), Башкортостане (+28%, +40%).
  – Топ-10 в целом: продажи –4% (4 421 тыс. кв. м), поступления +1% (995 млрд руб.).

• Ипотека и структура спроса:
  – Рост ипотеки – за счёт рыночных программ.
  – Спрос смещается в сторону вторичного жилья (становится доступнее из-за снижения ставок).
  – Донастройка льготных программ изменила структуру спроса.

• Цены на новостройки:

• Законопроект: № 1261816-8 «О внесении изменения в статью 149 части второй Налогового кодекса Российской Федерации»
• Суть законопроекта: освобождение от НДС услуг ДОМ.РФ как агента субъектов РФ и муниципалитетов при продаже и сдаче в аренду имущества гос- и муниципальной казны.

• Текущая ситуация: сейчас от НДС освобождены только услуги ДОМ.РФ в качестве агента РФ по имуществу федеральной казны.

• Расширение льготы: законопроект распространяет льготу на случаи работы с региональным и муниципальным имуществом.

• Связь с ранее принятым законом: в мае 2026 года Госдума приняла закон, наделяющий ДОМ.РФ функциями агента регионов и муниципалитетов по продаже объектов культурного наследия в плохом состоянии и земли под ними.

• Срок вступления: в случае принятия закон вступит в силу через один месяц после официального опубликования, но не ранее 1-го числа очередного налогового периода по НДС