Диасофт акции

ужас чо творите пожелейте Тимофея Мартынова у него и так зуб болит

Мировой рынок западного прикладного ПО с 2020 года в отдельных сегментах растет в среднем в 2 раза быстрее российского. При этом отечественные заказчики не всегда готовы переходить на локальные решения и продолжают выбирать иностранных вендоров, несмотря на действующие программы импортозамещения.

Эксперты признают, что российским разработчикам сложно полностью догнать глобальных игроков по масштабу инвестиций и рынков. Зарубежные компании работают на международную аудиторию, которая в десятки и сотни раз больше российского рынка, поэтому их ресурсы на разработку несопоставимо выше.

Для отечественной отрасли ключевым вызовом остается не только создание аналогов, но и формирование устойчивого спроса внутри страны. Без готовности крупных заказчиков переходить на российские решения импортозамещение будет развиваться медленнее, чем требуется для снижения технологических рисков.


Источник: www.vedomosti.ru/technology/articles/2026/05/21/1198805-mirovoi-rinok-programmnogo-obespecheniya-rastet-v-2-raza-bistree-rossiiskogo?from=newsline

первое касание.

быстрая заметка.

Disclaimer: никакая часть этой заметки не написана при помощи ИИ.

* в материале:

= почему обрушились акции софтверных компаний на западе

= как AI-революция меняет бизнес-модель разработки

= какие риски это несет для российских разработчиков и как они на это реагируют

= рекомендации по перестройке бизнеса для российского айти сектора с учетом AI-революции 

*

Наш добрый коллега Олег Кузьмичев уже не первый месяц носит тезис о том, что вся айтишка скам, а ИИ уничтожит традиционные бизнес-модели софтовой разработки. Я решил сделать первый нырок в тему, чтобы чуть-чуть понять что происходит.

Поскольку у меня есть акции двух компаний заказной разработки DGTL и DIAS, моя шкура в игре как ни у кого, поэтому я сам заинтересован разобраться в этом вопросе.

Первая задача — понять, почему акции софтовых компаний пострадали от AI-революции в программировании. 

EPAM: американская айти компания. Наиболее яркий пример из сектора заказной разработки. EBITDA компании стагнирует 4 года на одном уровне. Акции упали за 5 лет с $700 до $100. С начала года акции упали на 51%.

QTWO: разработка облачного софта для банков и финсектора. От максимумов декабря 2024 года акции упали более чем на 50%. В этом году акции упали на 35%.

«Мы отзываем наши ранее опубликованные финансовые и операционные прогнозы. Инвесторы не должны полагаться на них при принятии инвестиционных решений», — указывают аналитики

• Какие компании затронуты: ПАО «Делимобиль» (каршеринг) и ПАО «Диасофт» (разработка ПО, платформа для финансового сектора).

• Причины прекращения аналитического покрытия (вызовы, отмеченные аналитиками):
  – «Делимобиль»: рост стоимости заимствований и долговая нагрузка, усиление конкуренции, снижение темпов роста выручки.
  – «Диасофт»: оптимизация IT-бюджетов заказчиков (вероятно, в связи с экономической неопределённостью), более низкие темпы роста выручки.

«Сделки по продаже прав на российский софт освобождаются от налога на добавленную стоимость, благодаря чему покупатели могут приобрести большее количество лицензий или продуктов… Такая льгота по НДС останется в полном объеме. Более того, ее действие распространяется на софт, предоставляемый в форме „облачных“ сервисов», — сказал Мишустин.

С конца 2025 года мы запустили бесплатные версии четырех решений:
1. Digital Q.DataBase – система управления базами данных.
2. Digital Q.Tasks&Teams – решение для эффективной организации рабочих процессов, системного управления командами и повышения качества выполнения задач в компаниях из любых отраслей.
3. Digital Q.Integration – интеграционная платформа, которая объединяет различные системы и упрощает обмен данными между ними.
4. «S3 Архипелаг» – российское S3-совместимое хранилище для работы с петабайтами данных в архитектурах Data Lakehouse, аналитических системах и консолидации разрозненных файловых хранилищ.

Вскоре «Диасофт» объявит о выпуске новых бесплатных версий решений. Что дает такой подход? Доступность и скорость.

Бесплатные версии наших решений подходят небольшим компаниям и подразделениям крупных организаций, позволяя оценить продукт перед масштабированием. Важно, что дистрибутивы не имеют функциональных ограничений по сравнению с коммерческой лицензией. Возможность протестировать продукт в реальных условиях снижает риски и упрощает для крупных компаний принятие решения о переходе на коммерческую версию, запуске совместных проектов или оформлении поддержки.

Диасофт РСБУ 1кв 2026г:

📉Выручка ₽1,02 млрд (-6,7% г/г)
📉Чистая прибыль ₽1 млрд (-8,6% г/г)

ИТ эпик фейл и факап годаСам я из ИТ, создатель ERP в начале 2000х. Весь беспредел, взятки и откаты наблюдал эти 20+ лет. Зажравшиеся рожи и...

«Диасофт» Решения совета директоров2. Содержание сообщения2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмите...

Если смотреть последний отчет компании за 9 месяцев 2025 года, то мы увидим, что выручка у них практически не изменилась – +1,2% г/г., а EBITDA снизилась на 16% на фоне опережающего роста издержек. Причем с учетом высокой доли выручки от постоянных клиентов такой результат по выручке говорит о том, что там скорее всего еще и отток клиентов или переход клиентов в более дешевый ценовой сегмент. Потому что цены на продукты Диасофта по году наверняка повышались более, чем на 1,2%, а это значит, что там должна быть либо негативная тенденция в количестве проданных лицензий, либо замещение более дорогих лицензий более дешевыми продуктами.

Относительно сектора цифры также выглядят слабыми. Если смотреть результаты других компаний, то у всех из них кроме группы ИВА темпы роста прилично лучше, чем у Диасофта. С учетом специфики их деятельности, и с учетом того, что их основные банковские продукты имеют ограниченный рынок сбыта, на наш взгляд расти им с опережающими темпами роста долгосрочно будет несколько тяжеловато. Да, они пытаются развивать новые направления, но делают это не одни они, и конкуренция там достаточно высокая. Поэтому, на наш взгляд, долгосрочно в моменте они выглядят не очень интересно для портфелей, ориентированных на акции роста.