Диасофт акции

На Smart-Lab Conf 2025, главной конференции по инвестициям на бирже, «БКС Мир инвестиций» задал три вопроса Александру Глазкову, генеральному директору компании «Диасофт»:

— Какое решение, принятое компанией за последнее время, можно назвать самым правильным?

— Поскольку «Диасофт» – вендор, и у компании очень много продуктов и проектов, главным стало решение все систематизировать и работать в рамках наших стратегических направлений. Самое интересное сейчас происходит в направлении, связанном с СУБД (система управления базами данных). Мы ожидаем, что уже осенью на рынок выйдет наша СУБД, которая может поддержать Oracle и Microsoft в том нативном языке, на котором программисты и писали. Такого решения на рынке нет, оно очень востребовано.

— Какой самый главный вызов стоит перед компанией и как вы собираетесь его преодолеть или уже преодолеваете? 

— Самый главный вызов – это выход на нефинансовые рынки. «Диасофт» более 30 лет работает с банками и страховыми компаниями, то есть с финансовыми институтами. Сегодня мы делаем прорыв в сторону решения задач управления ресурсами предприятий для компаний из любых экономики. Это очень большая, многогранная работа.

⛽️ Газпром нефть: последний день с дивидендами — 27,21 ₽/акция. Разбор от 25 июня — smart-lab.ru/blog/1172205.php

Газпром нефть — один из самых системных эмитентов в сырьевом секторе. Можно отнести к категории компаний со стабильными «сырьевыми» выплатами.  

📲 Диасофт (DIAS): последний день с дивидендами — 80 ₽/акция Разбор от 26 июня — smart-lab.ru/blog/1172602.php

Диасофт — один из немногих ИТ-эмитентов с регулярными выплатами, поэтому для диверсификации дивидендного портфеля может быть интересен.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Нда, посмотрел я интервью (https://smart-lab.ru/blog/1176767.php), процентов 70, точней, дальше скучно стало.  Я прям удивлен. Это реально такие идеи в мозговике продают? Этож лотерейка, либо выстрелит, либо нет. Какой смысл? Как можно было 17% (или сколько там Тимофей поставил) на такое выделить в портфель, что за любовь к казино. Кто-то много общается с Василием...

А особенно меня прикололо, что ген. дир. не вкурсе кому компания заняла пол ярда! Ну Тимофей, ну лучший менеджмент нашел прям, уххх!

Даже ИИ видит очевидные проблемы.
Вот критика компании Diasoft на основе интервью генерального директора Александра Глазкова, структурированная по ключевым проблемам:

### 1. **Провал финансовых прогнозов и нереалистичное планирование**
— **Обещания vs реальность:** В декабре 2023 года компания прогнозировала 30% рост выручки. Фактический результат — лишь **10%**, а чистая прибыль и EBITDA сократились на **~25%**.
— **Причина провала:** Глазков признаёт, что ошибся в оценке спроса на импортозамещение в малом/среднем сегменте банков. Банки не пошли в крупные проекты, как ожидалось.

Александр Глазков, генеральный директор «Диасофт», в прямом эфире РБК-ТВ рассказал про планы компании на 2025 год и ответил на вопрос о дивидендной политике компании: https://vkvideo.ru/video-210986399_456243333 

Спрашивали: «Полмиллиарда выданных займов, что это такое?»

Отвечаем: это займы связанным сторонам. Срок погашения – до конца 2025 финансового года.

Эти займы возникли не в 2024 финансовом году, а были на начало 2024 фин.года (статья «долгосрочные займы связанным сторонам»).

Обращаем ваше внимание, что вся информация представлена в отчетности компании: https://www.diasoft.ru/investors/results-and-disclosure-center/reports-and-results/

Диасофт был компанией, которая генерила почти 9% доходности денежного потока (при том, что неплохо росла в 2023 году). 

К сожалению, ситуация с денежным потоком в Диасофте после отчета за 2024 год стала хуже: t.me/Vlad_pro_dengi/1756

Текущая доходность денежного потока Диасофта = 5-6%. 

 
С денежными потоками в нашем IT беда (5% в Яндексе и 5% в Диасофте — немного, у большинства и того меньше). У Аренадаты рисуется 8%, но это при условии реализации запланированного роста в 40%, в чем есть сомнения. 

И что покупать, кроме Хедхантера?) 

Слайд — из обзора моего портфеля с идеями на второе полугодие: t.me/Vlad_pro_dengi/1773 🤝

Спрашивали: «Полмиллиарда выданных займов, что это такое?»

Отвечаем: это займы связанным сторонам. Срок погашения – до конца 2025 финансового года.

Эти займы возникли не в 2024 финансовом году, а были на начало 2024 фин.года (статья «долгосрочные займы связанным сторонам»).

Обращаем ваше внимание, что вся
информация представлена в отчетности компании, www.diasoft.ru/investors/results-and-disclosure-center/reports-and-results/ 

Чингачгук (Великий Змей), Добрый день! Вакансии как вакансии, что не так, прокомментируйте. Сыпятся?

их вакансии гляньте на ХХ

В чем могла быть ошибка? Какой урок обязательно надо извлечь из этой истории?

👉любые компании роста в условиях высоких ставок крайне рискованно брать по высоким мультипликаторам, так как высокие ставки создают в экономике стресс, который сильно влияет на спрос. Если компания уже достаточно большая, занимает значительную долю рынка, то это риск.

👉тебе сколько угодно может нравится менеджмент, но они люди, и не умеют предвидеть будущее. Они могут искренне верить в рост и искреннее заблуждаться.

👉законтрактованная выручка ничего не гарантирует, контракты могут исполняться с задержкой, что приводит к уменьшению выручки периода.

👉все-таки я влез в сектор ПО для финскектора, в котором не имел достаточно компетенций. Я положился на слова менеджмента, который мне понравился.

👉В прошлом Диасофт не был компанией бурного роста. В штуках финсектор сокращается. Например в прошлом году не стало крупного клиента — «Открытие». Вся идея роста была только в принудительном импортозамещении, которое оказалось не очень обязательным.

✅положительный момент в том, что моя доля в DIAS не превышала 17% от портфеля. В этом году я не купил ни одной акции Диасофта несмотря на их падение до «привлекательных цен». В этом положительный момент👍 потому что если ты веришь слепо, то начинаешь усредняться и набираешь в итоге чуть ли не с плечом, вот тогда ситуация может по-настоящемы выйти из-под контроля.

Это как раз ситуация «женитьбы на акции».

zoi4, и тут мы плавно подходим к уровню экспертизы тимофея и ко

Alex Solo, Да деньги его, куда хочет туда и инвестирует)
У него впереди пре-айпио еще какой-то з…упы, может там отобьёт лося))
Чё вы все так...

zoi4, я предполагаю, что гендир Диасофта «включил дурака» во время эфира на РБК, т.к. полмиллиарда могли уйти в аффилированные с ним компани...

Евгений Милушков,
Особо не интересовался папирой, т.к. наши айти айпио интуитивно считаю за лютый скам.
Тут посмотрел на них повнимательнее...