| Число акций ао | 233 млн |
| Номинал ао | 0.05 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 23,0 млрд |
| Выручка | 8,8 млрд |
| EBITDA | 3,2 млрд |
| Прибыль | 2,7 млрд |
| Дивиденд ао | 6,43 |
| P/E | 8,6 |
| P/S | 2,6 |
| P/BV | 7,6 |
| EV/EBITDA | 6,3 |
| Див.доход ао | 6,5% |
| Аренадата Календарь Акционеров | |
| 28/05 ВОСА по дивидендам за 4кв 2025 года в размере 0,71 руб/акция и 5,72 руб... | |
| 09/06 DATA: последний день с дивидендом 0.71 руб | |
| 09/06 DATA: последний день с дивидендом 5.72 руб | |
| 10/06 DATA: закрытие реестра по дивидендам 0.71 руб | |
| 10/06 DATA: закрытие реестра по дивидендам 5.72 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Аренадата акции
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Аренадата: рынок уже оплатил восстановление. Подтвердит ли его отчётность?
Сейчас по Аренадате рынок фактически делает ставку на восстановление прибыльности.
Цена развернулась раньше отчётности.
Ожидание начинает опережать факт.При 72 ₽ инвестор уже платит за маржу около 25%.
LTM-отчётность этой маржи не показывает.В таких точках важно не угадывать, а подтверждать отчетностью.
База бизнеса
Аренадата — инфраструктурный поставщик решений для работы с данными: аналитическая СУБД, контур Data Lake/Lakehouse, каталог, управление качеством. Это архитектурный слой, который внедряется надолго. Замена дорогая, удержание клиентов обычно высокое.
Модель продаж длинная. Крупные заказчики. Высокая концентрация контрактов в 4 квартале. Компания прогнозирует рост выручки на 2025 год +20–30%.
Это означает: год важнее квартала.
Но год должен подтвердить ожидание.Фактическая картина
По РСБУ ПАО за 9М2025 чистая прибыль — 774 млн ₽ против 1 141 млн ₽ годом ранее. Денежные средства и вложения около 600 млн ₽. Долга практически нет.
Баланс чистый.
Но инвестор покупает операционную экономику группы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аренадата чудом выполнила гайденс. Сравнение с сектором по мультипликаторам. Прогноз результатов и дивидендов за 2025 год.
Вчера Аренадата опубликовала пресс-релиз. За 2 дня после выхода новостей акции росли максимально до +28%.
Фокус пресс-релиза не на результате, а на том, что компания выполнила гайденс. Сам результат «замылен», поскольку точных цифр нет.
В самом пресс-релизе расплывчатые формулировки:Выручка Группы по итогам 12 месяцев 2025 года превысила верхнюю границу гайденса, озвученного в августе и ноябре 2025 года (рост на 20-30%). В настоящий момент Компания проходит процедуру аудита консолидированной финансовой отчетности по МСФО и ориентируется, что по итогам проверки увеличение доходов будет соответствовать изначальному прогнозу 2025 года – рост не менее 40% год к году.
Таким образом, точная цифра выручки не сообщается.
Аналогично было и в случае Позитива.
С ростом на «не менее 40%» выручка 2025 года составляет «не менее 8,4 млрд руб» — что слегка не дотягивает до оценки выручки 2025, которую все аналитики рисовали в момент IPO — тогда у всех как под копирку прогноз по выручке 2025 составлял 9 млрд руб.
Но это существенно выше нашего пессимистичного консервативного прогноза 6,2 млрд руб.
Менеджмент Аренадаты в ноябре ожидал, что в 4 квартале будет 75% выручки (я не верил).
По факту при прогнозе 8,4 млрд получается 76% годовой выручки пришлось на 4 квартал.
Из столбиков вы можете заметить, насколько слабыми были первые три квартала этого года, насколько они не предвещали такого роста в 4-квартале.
(есть подозрение, что компания заранее дорисовала выручку в 2024 году перед IPO 30 сентября 2024 года, что привело к высокой базе 24 года).
Выручка за 4 квартал составила 6,4 млрд, рост +160%г/г
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Продлеваем тактическую идею ПОКУПАТЬ по акциям Аренадаты, прогнозируем рост котировок на сильной отчетности за 2025 г. и гайденсе на 2026 г. — Совкомбанк Инвестиции
Изначально компания прогнозировала рост выручки на 40% г/г весной 2025 г., затем пересмотрела до 20–30% г/г, но по итогам года ожидает превышение прошлогоднего результата более чем на 40% г/г по МСФО.
Мы ожидали рост на 20% г/г за 2025 г. (113% г/г в 4К25), теперь прогнозируем 42% г/г (166% г/г в 4К25). Существенное превышение прогнозов ведет к пересмотру модели: ожидаем более высокую рентабельность EBITDAC (33% vs 28% в 2025 г.; 32% vs 30% в 2026 г.) и ускорение роста выручки (23% vs 20% в 2026 г.) на фоне сильного спроса. Несмотря на рост котировок, мультипликаторы Аренадаты остаются низкими в секторе; дисконт к медиане аналогов сохраняется при опережающих финпоказателях. Считаем текущие уровни несправедливыми и ожидаем расширения мультипликатора минимум до медианных значений.
Продлеваем тактическую идею ПОКУПАТЬ: изначально под операционные результаты, теперь прогнозируем рост котировок на сильной отчетности за 2025 г. и гайденсе на 2026 г. Доходность идеи с момента открытия — 26%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Диасофт все еще очень дорог!Только что отчитался Диасофт. Тут дела хуже, чем в Аренадате: t.me/Vlad_pro_dengi/2144
— Выручка 9М2025 = 8,2 млрд руб. (+1,2%)— EBITDA 9М2025 = 2,6 млрд руб. (-16,1%)
— EBITDAC 9М2025 = 1,6 млрд руб.
— Чистая прибыль = 2 млрд руб. (-28,6%)
NIC Диасофт не дает, но дает EBITDA и EBITDAC, а разница между ними та же, что и между чистой прибылью и NIC.
❌ Итого, NIC9М = 2 — (2,6 — 1,6) = 1 млрд руб.
В прошлом году 4-й кв. отработали в минус. Даже если в ноль будет в этом году,P/NIC Диасофта = 19. Дорого.
Не разделяю оптимизма в этих акциях сегодня.
P.S. NIC — скорректированная чистая прибыль, ее смотрю для IT-компаний, вместо традиционного E для всех остальных. NIC = чистая прибыль + амортизация — капитализированные затраты.
Вот тут рассказал, до каких уровней мне интересно покупать Аренадату: t.me/Vlad_pro_dengi/2147
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Аренадата на планке. Какая цена интересна для покупки?
Доброе утро )
Аренадата +15%. Поздравляю тех, кто заработал. Вчера покупал сразу по 106 после отчета и публично написал об этом 🤝
Обновил модель и справедливую цену по Аренадате в таблице потенциалов.P.S. Выше 125 (8 P/NIC 2026) при моей консервативной модели уже не так интересно к покупке.
Вот тут оперативно разобрал для вас отчет Диасофта, может ли там повториться такая ситуация: t.me/Vlad_pro_dengi/2148
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Телегу блочить не будут, на ней всё завязано
Замедление Telegram привело к проблемам у мобильных разработчиков: они не могут тестировать п...
Толстый Джек, это бред какой то)
тестировать они могут на своем устройстве, причем тут телега ?) для обновлений есть ГуглХоха51, почему то никто не писал берите сегодня завтра будет +15℅) а завтра ещё +15℅ и ещё и так до 160 дорастем а может и нет, потом напишу...
Виталий, это всегда так. Вот половину продал. Посмотрю как будет, то еще продам. Зачем мне копеечные дивы когда-нибудь
Толстый Джек,
Слышал такое же про инсту и вотсап с ютубом )
Николай Иванов, это всё для развлечений, ТГ это работа.
Скольких денег лишится мин обороны, военкоры больше не смогут просить донаты военным и т.д, тут явно прилетит по голове тем, кто это придумал
Телегу блочить не будут, на ней всё завязано
Замедление Telegram привело к проблемам у мобильных разработчиков: они не могут тестировать п...
Толстый Джек,
Слышал такое же про инсту и вотсап с ютубом )- Телегу блочить не будут, на ней всё завязано
Замедление Telegram привело к проблемам у мобильных разработчиков: они не могут тестировать приложения и оповещать об обновлениях. Мессенджер стал основной площадкой для этого после закрытия доступа к сервисам Google и Microsoft — РБК
- 📈 Аренадата уже +5% с утреннего поста!
📈 Написал обзор и купил акции сразу после выхода отчета: t.me/Vlad_pro_dengi/2144
Если до отчета могли покупать инсайдеры, то когда мы узнали цифры, покупать стало безопаснее.
Переоценка справедлива. Действительно в моменте выглядит недорого + понятные драйверы впереди.
Я, конечно, совсем не ожидал, что у меня в ближайшее время окажется в портфеле что-то из пострадавшего IT, при этом +40% выручки, это +40% выручки.В очередной раз рынок дает урок, что в инвестициях важно быть гибким и быстро реагировать на новые вводные.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
🔥 Аренадата перевыполнила ожидания
👌 Рост выручки превысил ноябрьский прогноз (ожидалось +20–30% г/г)
👌 Выручка по МСФО вырастет не менее чем на 40% г/г
📊 Попробуем взглянуть на 4 квартал
▪️ Предполагаем рост годовой неаудированной выручки на 35% г/г до 8,1 b₽
▪️ За 9М25 выручка 1,96 b₽. Значит, за Q4 получили 6,1 b₽ (х2,5 г/г). На Q4 пришлось 75% годовой выручки
Вернулись к исторической сезонности выручки, о чём мы неустанно писали ранее. Компании удалось удивить тех, кто не видел тренда на возврат к обычной сезонности и подходил к анализу отчётов «в лоб». Кратный рост в Q4 — следствие выравнивания этой сезонности.
☝️ Аренадата — самый сильный из отчитавшихся представителей IT. Котировки реагируют ростом на 12%, суммарно позиция в портфеле приносит 15% прибыли. Релиз отчёта по МСФО — 26 марта, там же должны озвучить ожидания на 2026.
🔭 Ожидания на 2026
По нашим ожиданиям, выручка в 2026 году вырастет на 30%+.
Насколько сильно удастся перебить 30%, будет зависеть от темпа снижения ставки ЦБ. Мы пока консервативно закладываем 14% на конец года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аренадата - факторы роста и падения акций
- CAGR выручки за 5 лет = 54%г/г (30.03.2026)
- Компания почти не капитализирует свои затраты и демонстрирует высокую рентабельность EBITDAC на уровне 32% (30.03.2026)
- Хороший CASH-conversion => почти вся EBITDA попадает в денежный поток (30.03.2026)
- Компания считает, что в 2026 году ее выручка вырастет на 20-40%г/г. Если это сбудется, то компания станет очень недорогой от текущей цены (104 руб). (30.03.2026)
- Аналитики совершенно не умеют предсказывать выручку компании, ориентируются только на прогнозы компании, которые в 2025 году оказались завышенными (27.08.2025)
- Рекуррентность выручки составляет около 36%. Это значит, что компании надо постоянно продавать лицензии новым клиентам, чтобы выручка не падала (30.03.2026)
- Компания не полностью контролирует свои дочерние общества. 0,34 млрд в 25 году пришлось на неконтрольные доли, или 11% прибыли (30.03.2026)
- Результат 2025 на 17% сформирован покупкой ООО "Убик" у своего гендиректора за 1,8 млрд руб, что дало существенный эффект на выручку (1,47 млрд) и прибыль (0,86 млрд руб). Без этой сделки результаты Аренадаты были бы ГОРАЗДО скромнее (30.03.2026)
- Высокая концентрация выручки: 72% выручки = 6 заказчиков. Компания не раскрывает концентрацию более подробно. Компания не раскрывает долю государства в выручке в 2025 году, но она могла вырасти на 65% по ожиданиям самой компании. (30.03.2026)
- Главное, чего мы боимся, — это то, что в 4-м квартале 2025 у Аренадаты могло быть много одноразовых продаж в сторону госсектора, которые если не повторятся, то мы увидим серьезный провал в результатах и совершенно другую экономику бизнеса. Все имеющиеся на руках цифры указывают на это. А уточненных данных, которые могли бы это подтвердить или опровергнуть, компания не предоставляет. (30.03.2026)
Аренадата - описание компании
Ведущий российский разработчик платформы сбора и хранения данных. Подробнее об эмитенте см. на сайте: arenadata.tech/about
