Северсталь акции

Улучшение рыночной конъюнктуры скажется на финрезультатах Северстали несколько позже -
Производственные показатели. За четвертый квартал 2020 года «Северсталь» нарастила производство чугуна и стали на 2% г/г — до 2,4 млн и 2,77 млн тонн соответственно. При этом продажи стальной продукции сократились на 8% кв/кв и 18% г/г, до 2,45 млн тонн. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью повысилась с 49% за июль-сентябрь до 53% по итогам последних трех месяцев 2020-го. На базе этой статистики мы оцениваем чистую прибыль компании за 2020 год в 74,6 млрд руб. при консолидированном результате 76 млрд руб. Между тем немного снизившийся за последний месяц рыночный консенсус закладывает прибыль «Северстали» на уровне 99 млрд руб. Мы, в свою очередь, по-прежнему полагаем, что улучшение рыночной конъюнктуры скажется на финансовых результатах компании несколько позже.

Наши ожидания. С учетом эффекта стимулирующих экономику мер и активного восстановления цен на сталь вкупе с ослаблением рубля в ушедшем году мы прогнозируем рост выручки и чистой прибыли Северстали за 2021-й на 16% и 10% от максимумов 2018-го — до 627 млрд и 139 млрд руб. соответственно. Менеджмент возобновляет реализацию стратегии развития, анонсированной в 2018 году. В соответствии с ней в году текущем CAPEX Северстали будут равняться $1,35 млрд. Прибыль мы ожидаем на несколько процентов ниже средних рыночных прогнозов. Дивиденд за 2020 год мы прогнозируем в размере 100 руб. на акцию, а по итогам 2021 года выплаты должны увеличиться до 200 руб. При этом компания существенно переоценена к аналогам с точки зрения сравнительного анализа финансовых мультипликаторов.

Осин Александр

Авто-репост. Читать в блоге >>>

нужны хорошие трейдеры которые будут давать качественную аналитику и дальнейшего сотрудничества, может кто знает таких?

Компания «Северсталь» в 2021 г. направит ₽9,1 млрд. на реализацию проектов в области IT и digital. Одним из крупных проектов станет замена программного обеспечения для планирования ресурсов предприятия ERP — SAP ECC на систему SAP S/4 HANA, которую планируется запустить 1 октября. Кроме того, благодаря цифровым решениям Центра ИИ и машинного обучения планируется увеличить производство на стане 2000 «ЧерМК», а также ускорить нагрев слябов в листопрокатном цехе производства трубного проката.
www.severstal.com/rus/media/news/document56328.phtml

Северсталь вложит в развитие Орловского сталепрокатного завода 1 млрд руб в течение 21 г
Компания Северсталь-метиз (входит в  Северсталь) в 2021 году направит на развитие Орловского сталепрокатного завода 1 млрд руб, что в 11 раз больше, чем в прошлом году.

Орловский сталепрокатный завод продемонстрировал по итогам 2020 года рост показателей. Объем отгрузки готовой продукции вырос на 4% и достиг почти 69 тысяч тонн, обновив пятилетний рекорд.

Модернизация производства планируется как под текущие задачи, так и для реализации проектов по освоению новых продуктов

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЧерМК нарастил выработку собственной электроэнергии более чем на 6% за 2020 год.
www.metalinfo.ru/ru/news/123139

Северсталь представила обновленный портфель брендов.
www.metalinfo.ru/ru/news/123129

Северсталь осваивает производство винтовых свай по партнерской схеме.
www.metalinfo.ru/ru/news/123122

​​Северсталь - разбор отчетности по МСФО за 2020 год

Вторым сталеваром, который отчитался по МСФО, оказалась компания Северсталь. Долгие годы я предпочитал ее другим металлургам. На то были основания. В последнее время я все больше склоняюсь к тому, что разделять эти компании не стоит, а свою позицию по всем трем (Северсталь, НЛМК и ММК) стоит удерживать единую. То есть в равных долях покупать все три акции до уровня 1/15 от портфеля. Но это сугубо мой подход и я не навязываю его вам. Ну а если заглядывать в отчет Северстали, то можно заметить следующее.

Выручка за 12 месяцев 2020 года составила 494,8 млрд рублей, сократившись на 15,8% по сравнению с 2019 годом. Драйвером падения стали уже наскучившие цены на сталь, которые только во второй половине года показали рост. А вот первая половина негативно повлияла на годовой результат. Но и объемы продаж оставляют желать лучшего. Пандемия на металлургов повлияла разрушительно. 

В данной ситуации нас больше интересует динамика, нежели результат. Конец года значительно сократил отставание. Себестоимость сократилась незначительно, а другие операционные расходы выросли. По сравнению с тем же ММК результат слабый. Компании не удалось удержать возрастающие расходы. В добавок убыток от курсовых разниц составил 24,6 млрд рублей. Это еще больше сократило чистую прибыль. В итоге, она уменьшилась почти в 2 раза до 74 млрд рублей.

Как заявил Александр Шевелев — генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент»: «финансовое положение Северстали остается устойчивым» Это в свою очередь позволяет рекомендовать дивиденды за четвертый квартал 2020 года в размере 36,27 рублей на одну обыкновенную акцию. Промежуточная доходность составит 2,8%, а годовая приблизилась к 9%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РОССИЯ-СТАЛЬ-ЦЕНЫ-ФАС
09.02.2021 10:28:40

ФАС выявила признаки антиконкурентного соглашения между металлотрейдерами

Москва. 9 февраля. ИНТЕРФАКС — Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ выявила признаки антиконкурентного соглашения между металлотрейдерами.
«В целях проверки соблюдения рядом металлотрейдеров требований статьи 11 Закона о защите конкуренции ФАС 2 февраля 2021 года организованы внеплановые выездные проверки», — говорится в сообщении ведомства.
ФАС, которая проводит комплексное расследование на рынках стальной продукции в связи с ростом цен на металл на внутреннем рынке с конца прошлого года, обращает внимание, что мировые цены на сталь и сырье находятся на рекордном за последние годы уровне «во многом из-за оживления мирового спроса на металлопродукцию после снятия ограничительных мер по борьбе с пандемией COVID-19 летом 2020 года».
«При этом в январе 2021 года наблюдалось некоторое замедление роста цен на металлопродукцию, в том числе на арматуру, по сравнению с декабрем 2020 года, как в сегменте первичных крупнооптовых продаж, так и в сегменте металлотрейдинга. По ряду товарных позиций и регионов наблюдается небольшое снижение цен», — говорится в сообщении ведомства.
Предварительный анализ данных производителей свидетельствует о наличии рыночных факторов, повлиявших на изменение цен, вместе с тем ФАС изучит поведение компаний в этих условиях.

ну… всё растёт, отгрузка, производство… и даже мировые цены выросли, а чп рухнула
600 рубасов за дерьмецо как то справедливее выглядит
кароч, лей это гавно в пол

Евгений Первушин,
Я не знаю как Вы смотрите… Я вижу что ЧП выросла в 2 раза (в 4 квартале) — я не смотрю на ЧП за весь год, т.к. из-за вируса — все производство останавливалось…

Гадаю на ромашке, ну если за год выплатили 116р дивов с чп, а сейчас она упала в два раза считайте 60р на лист… Если это будет 10% дивдохой, как и ранее, получаем 600 рублей. Нет?))

Пингвин Иванович, по нашим прогнозам только по итогам 1 квартала будет див. 47 руб
smart-lab.ru/q/CHMF/dividend/

так что о каких 60р за год вы говорите?:)

Тимофей Мартынов, возможно не за год, а за 1К2021. 4% от текушей цены уже прогнозы дают, а это 1300*0,04=52 рубля. Но по Северстали прогнозы часто ошибаются — дивиденды выше прогнозируемых выплачивают.

ну… всё растёт, отгрузка, производство… и даже мировые цены выросли, а чп рухнула
600 рубасов за дерьмецо как то справедливее выглядит
кароч, лей это гавно в пол

Евгений Первушин,
Я не знаю как Вы смотрите… Я вижу что ЧП выросла в 2 раза (в 4 квартале) — я не смотрю на ЧП за весь год, т.к. из-за вируса — все производство останавливалось…

Гадаю на ромашке, ну если за год выплатили 116р дивов с чп, а сейчас она упала в два раза считайте 60р на лист… Если это будет 10% дивдохой, как и ранее, получаем 600 рублей. Нет?))

Пингвин Иванович, по нашим прогнозам только по итогам 1 квартала будет див. 47 руб
smart-lab.ru/q/CHMF/dividend/

так что о каких 60р за год вы говорите?:)

Северсталь опубликовала финансовый отчет по МСФО за 2020 год

Выручка сократилась на 15,8% до $6,87 млрд. против $8,157 млрд. годом ранее.

Чистая прибыль составила $1,016 млрд., что на 42,5% ниже по сравнению с $1,767 млрд. в предыдущем году.

Показатель рентабельности по EBITDA увеличился до 35,3% г/г

Мультипликаторы: P/E = 14,5; P/B=5,34

Дивидендная доходность 9%.

За 2020:
• производство чугуна 9,54 млн.т (+1% г/г);
• производство стали (-4% г/г), снижение выплавки из-за продажи завода Балаково;
• продажи железорудного концентрата 7,07 млн.т (+13% г/г);
• продажи угля на «Воркутауголь» (+1% г/г)
• доля продаж на внутреннем рынке сократилась до 60% (- 8% г/г)

Негатив:
• ЕС подозревает Северсталь в демпинге цен. Введение дополнительных пошлин может сильно ударить по маржинальности.
• с 2021 Правительство стало вмешаться в систему ценообразования на внутреннем рынке, чтобы избавить строительство внутреннего жилья и машиностроения от удорожания.

Плюсы:
• рост мировых цен на металлопродукцию и позитивные настроения Китая в конце 2020 помогли акциям быстро восстановиться и вырасти во 2-м полугодии в 2 раза;
• компания направляет весь свободный денежный поток на выплаты дивидендов;
• высокая степень интеграции сырьевой базы, у Северстали нет проблем с самообеспеченностью рудой;
• правильно выстроенная география продаж;
• низкий уровень долговой нагрузки;
• на инвестиции в 2021 компания направит $1,35 млрд., на поддержание существующих мощностей — $453 млн.;
• увеличение объемов строительства в РФ (из всех металлургов Северсталь – это ведущий поставщик для строителей)
• перспективная программа развития, гибкость продаж, бизнес клиентоориентируется от первичного металла до конечного продукта;
• ослабление курса рубля и увеличение цен на металл оказывают положительный эффект, так как у Северстали есть экспортная составляющая (40%).

arinochka1301, Спасибо, ваш комментарий второй по содержательности, ваш приз 250 руб!

Северсталь 4 кв 2020
В части объема продаж 4 кв 2020 у Северстали выдался хуже, чем у отчитавшегося ранее ММК, но благоприятная ценовая конъюнктура и вертикальная интеграция бизнеса позволили получить лучший квартальный результат по EBITDA в 2020-м году – 710 млн долл.
Кэш-кост сляба – 160 долл за тонну – минимум с 1 кв 2016 г. Маржа по EBITDA составила рекордные 41,2% при среднем уровне в 32-35%. За 1 кв 2020 заработают не меньше.
Отдача от CAPEX в 2020-м г. составила 230 млн долл., в том числе и в виде снижения себестоимости сляба. Доменная печь №3 и коксовая батарея №11, введенные в конце 2020-г., с текущего года окажут значительное влияние на снижение себестоимости стали. Плановый CAPEX на 2021 г. заявлен в 1,35 млрд долл. – на уровне 2020 г. При этом затраты свыше 800 млн не учитываются при расчете дивидендов.
Общий долг остается стабильным на уровне 2,6 млрд, но т.к. дивиденды превышают 100% FCF, снижается запас кэша и растет чистый долг. Пока Net Debt/EBITDA 0,84x, пограничное значение 1,0х, после которого должно последовать сокращение коэффициента выплат. В 2021-м по графику нужно погасить 580 млн долга, но его, скорее всего, пролонгируют.
Сегодня менеджмент выпустил заявление насчет изменения климата, обязуясь снизить выбросы к 2023-му году на 3%. С того же года ЕС вводит углеродный налог, продажи стали в ЕС составляют 28% выручки Северстали.

Дилетант, ваш комментарий зарабатывает 750 рублей! Спасибо!

ну… всё растёт, отгрузка, производство… и даже мировые цены выросли, а чп рухнула
600 рубасов за дерьмецо как то справедливее выглядит
кароч, лей это гавно в пол

Евгений Первушин,
Я не знаю как Вы смотрите… Я вижу что ЧП выросла в 2 раза (в 4 квартале) — я не смотрю на ЧП за весь год, т.к. из-за вируса — все производство останавливалось…

Гадаю на ромашке, ну если за год выплатили 116р дивов с чп, а сейчас она упала в два раза считайте 60р на лист… Если это будет 10% дивдохой, как и ранее, получаем 600 рублей. Нет?))

Пингвин Иванович, сейчас такие цены на сталь, что дивиденды 1 квартала все же будут повыше наверное

Северсталь на 12% снизила выбросы в атмосферу ЧерМК.
www.metalinfo.ru/ru/news/123049

пишет
t.me/borodainvest/605

Северсталь отчиталась за 4 квартал и 2020 год по МСФО. Отличный отчет, завершающий сложнейший год по итогам которого:
— выручка упала на 16%;
— EBITDA — 13,5%;
— чистая прибыль — 42,5%;

Слабые результаты понятны, а вот то, что всего через 2 квартала после полноценного локдауна показатели компании снова приближаются к историческим максимумам это удивительно! С 2012 года квартальная EBITDA всего 6 раз была выше, чем в текущем периоде, а ведь пандемия и связанные с ней ограничения еще даже не закончились! Постоянная работа над эффективностью, дефицит стали на рынке Китая и России, а так же разумные инвестиции — три составляющих, которые обусловили высокие результаты и которые делают Северсталь возможно лучшей металлургической компанией мира. Резонно предположить, что на фоне восстановления мировой и Российской экономики, а так же вновь ускоряющегося роста в Китае, цены на сталь могут вырасти еще сильнее, а показатели компании приблизятся к к локальным максимумам.

Предположим, что в 2021 году EBITDA Северстали достигнет 3 млрд долларов, как в 2018 году. Тогда форвардные мультипликаторы будут следующими: EV\EBITDA = 5,3 (сейчас 6,8) Debt\EBITDA = 0,5 (0,83) ДД = 12 — 15%. (10%) При этом к 2024 году компания обещает завершить свою масштабную инвестиционную программу, которая даст еще примерно +1 млрд к EBITDA и какие-то уж совсем привлекательные оценки бизнеса!!
И да, рост выручки позволит пройти пик инвестиций не сокращая дивиденды и не наращивая долг! Лично мне подобное сочетание факторов очень нравится.

Северсталь очень качественная компания, но надо понимать, что сейчас она оценена практически справедливо как раз за свои многочисленные достоинства. Каких-то краткосрочных фундаментальных факторов переоценки, кроме предполагаемого роста цен на сталь, на горизонте нет и не предвидится. FCF распределяемый на дивиденды не сможет резко вырасти из за большого CAPEX, имеется долг, который можно было бы и погасить, а рост производства требует инвестиций. В текущий момент рынок оценивает Северсталь исключительно исходя из распределяемых денежных потоков (читай дивиденды), которые вряд ли сильно вырастут в 2021 году. (мой прогноз 130 — 140 рублей дивидендов по итогам года)

С другой стороны, ждать завершения проектов получая 10% ДД не так уж и грустно, а когда компания завершит основной CAPEX, она сможет резко нарастить выплаты (если не придумают новый план Белоусова) и озолотить акционеров. Считаю, что без учета возможной девальвации (которая повышает апсайд) акции Северстали будут стоить 2000+ рублей в 2024 году и возможно вырастут до 1500 уже в 2022 году. Дальше уже вам решать считаете ли вы подобный апсайд достойным внимания.

Северсталь, обзор отчета за 2020 г.

Вышел ожидаемо ударный отчет компании по итогам 4 квартала. Но итоги всего 2020 года хуже 2019 года по известными причинам, давайте их разберем и оценим перспективы.

Выручка снизилась на (15,8% г/г) до $6 870 млн.

EBITDA снизилась на (13,7% г/г) до $2 422 млн. Рентабельность EBITDA при этом выросла на 0,9%г/г до 35,3%.

Чистая прибыль снизилась на (42,5% г/г) до $1 016 млн.

Свободный денежный поток снизился на (23,7% г/г) до $838 млн.

Основная причина снижения финансовых показателей — более низкие цены на стальную продукцию и уменьшение объема продаж за период, первое полугодие было непростым для всей отрасли.

Несмотря на такой итоговый отчет, акции компании обновили свои исторические максимумы. Все дело в том, что вторая половина 2020 года была весьма позитивной, цена на сталь и на руду взлетели почти в 2 раза из-за начавшегося оживления экономик после локдаунов. Сейчас мы наблюдаем небольшую коррекцию, но менеджмент ожидает, что и в 1 квартале текущего года конъюнктура рынка останется мажорной и дает такой комментарий:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все всплывают, а Севка прям КО ДНУ!

Gallaluchi, очень надеюсь, что Севка еще просядет в понедельник по инерции. Слишком много причин для роста. Запрыгивать в уходящий поезд выше 1300 — очень не хочется.

Все всплывают, а Севка прям КО ДНУ!

Gallaluchi, А как отчесво у Дмитрия Медведев, владеющего долей в ООО Металл групп — у которой 10 ноября Северсталь приобрела 100% долю в Яковлевском ГОКе в Белгородской области?????

Все всплывают, а Севка прям КО ДНУ!

1200 на след неделе ожидаю

Хороший курс взяли идем ко дну

Акции Северстали: почему результаты превзошли ожидания рынка?

Вчера Группа Северсталь опубликовала результаты за 4 кв 2020 г. и весь 2020 г. Несмотря на падение выручки, показатель EBITDA Группы вырос, как за счет 8%-го повышения средней цены реализации стальной продукции, так и благодаря усилиям компании в сфере снижения себестоимости, а рентабельность EBITDA составила 41,2% за квартал (35% за год) — одни из самых высоких значений в отрасли. В целом результаты превзошли ожидания рынка в части EBITDA, и особенно – в части свободного денежного потока и дивидендов. Компания также ожидает сильной динамики в 1 кв. 2021 г. 
Акции Северстали с момента публикации результатов подросли на 0,8%.

Динамика акций Северстали (CHMFRX)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fitch прогнозирует снижение цен на прокат до «исторического» уровня.
www.metalinfo.ru/ru/news/122982

Вадим Джог, конечно упадет. Сейчас просто нереально высокие цены. Это как для нефтянки даже не 100 баксов за барель а по 150!

Северсталь на исторических хаях по сути, я бы повременил сюда вкладываться пока.

Олег Ков, Половина РуАкций сейчас на ист.маскимумах — вообще не закупаться ими что-ли?!

Владимир Мигалёв, можно, например, кэш подкопить, на случай падения рынка.

Вася Баффет, а если падение будет нескоро? С последнего ещё и года не прошло)

Владимир Мигалёв, если сейчас ковид реально пойдет на спад то на рынке к весне начнутся ралли, нет не правильно — РАЛЛИ!