| Число акций ао | 838 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 827,8 млрд |
| Выручка | 819,8 млрд |
| EBITDA | 211,9 млрд |
| Прибыль | 123,3 млрд |
| Дивиденд ао | 80,12 |
| P/E | 6,7 |
| P/S | 1,0 |
| P/BV | 1,7 |
| EV/EBITDA | 3,9 |
| Див.доход ао | 8,1% |
| Северсталь Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Северсталь акции
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Ну вот, теперь поехали на 2 тысячи 🤣 а то дивиденды, отсутствие перспектив…
Ретроспективный детерминизм, это прикормка для долгосрочников, они дуреют с этого
а завтра будут опускать- Ну вот, теперь поехали на 2 тысячи 🤣 а то дивиденды, отсутствие перспектив…
Северсталь не выплатит дивиденды по итогам 1 кв. 2025 года! Почему?В последних постах про Северсталь я предупреждал вас, что с дивидендами будет трудно в ближайшие 2 года из-за высоких капитальных затрат.
Вот мой пост по итогам 3 кв. с говорящим названием: «Отчет Северстали лучше ожиданий, но высокие дивиденды — последние в ближайшие 2 года»: t.me/Vlad_pro_dengi/1264
По итогам 4 кв. 2024 прогнозировал 3% дивидендную доходность Северстали в 2025 году: t.me/Vlad_pro_dengi/1474
Если вы внимательно меня читали, сегодняшнее решение не стало для вас сюрпризом.
Давайте разберем отчет за 1 кв. 2025 года.
❌ Выручка 1 кв. 2025 = 178,7 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 188,7 млрд руб.)❌ Чистая прибыль 1 кв. 2025 = 21,1 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 47,4 млрд руб.) — снижение в 2 раза, в первую очередь, из-за роста себестоимости.
❌ FCF 1 кв. 2025 = -32,7 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = +33,2 млрд руб.)
Если скорректировать FCF на изменения в оборотном капитале, то будет -12,9 млрд руб. в 1 кв. 2025 года против +43 млрд руб. в 1 кв. 2024 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Остап1978, те, что с долгами — не растут в масштабе, ты это учитывай. Они в лучшем случае прожигают своё время, в худшем — акционерную стоим...
Heinrich von Baur, не вижу куда расти в масштабе металлургам. Все рынки заняты. У меня знакомый торговал китайским металлом. Говорит говно, но дешевле и условия поставки гибче. Поэтому все берут.
Heinrich von Baur, я готов подбирать только ниже 600. Иначе под ставку полно других вариантов с долгами.
Остап1978, те, что с долгами — не растут в масштабе, ты это учитывай. Они в лучшем случае прожигают своё время, в худшем — акционерную стоимость. Тебе не случайно дают такие цены на акции из категории: «говно».Heinrich von Baur, время покажет. И депозит.
Остап1978, у меня её пока нет в портфеле, так как я сейчас больше на геополитику и ВТБ ориентирован. Но обязательно подберу в скором времени, под цикл снижения ключа.
Северсталь: противоречивый квартал на фоне рыночных вызовов ⚙️
Первый квартал 2025 года получился для Северстали неоднозначным — как сталь после закалки: где-то прочнее, где-то хрупче. Выручка просела на 5% до 178,7 млрд рублей, но куда тревожнее выглядит падение EBITDA на 40% — до 39,3 млрд. Рентабельность по этому показателю сократилась сразу на 13 процентных пунктов, что заставляет задуматься о маржинальности бизнеса. Самый болезненный момент — свободный денежный поток ушел в глубокий минус (-32,7 млрд против +33,1 млрд год назад), что явно потребует пояснений от руководства.
На производственном фронте картина мозаичная: выплавка чугуна выросла на 5%, тогда как производство стали слегка сократилось (-2%). Продажи металлопродукции в целом показали рост на 7%, но тут есть нюанс — коммерческая сталь потеряла 8% объема. Зато доля высокодоходной продукции (ВДС) в портфеле увеличилась до 52% — небольшой, но важный плюс в копилку.
Что действительно настораживает — сокращение на 6% продаж железной руды сторонним потребителям. Это может говорить либо о переориентации на внутренние нужды, либо о снижении внешнего спроса — второй вариант куда менее оптимистичен.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Северсталь: Прогноз результатов (1К25 МСФО)
21 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василий Данилов представил прогноз финансовых результатов «Северстали» по МСФО за 1-й квартал 2025 г. Аналитик считает, что выручка компании сократится на 6,1% г/г, до 177,3 млрд руб., на фоне более низких цен реализации стальной продукции.
Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг Северстали – «Покупать» с целевой ценой 1 580 руб.
Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/severstal_prognoz_rezultatov_1k25_msfo/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Северсталь
Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Северсталь – рсбу/ мсфо
837 718 660 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=30&type=1
Капитализация на 22.04.2025г: 879,605 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 379,786 млрд руб/ мсфо 378,904 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 355,343 млрд руб/ мсфо 365,256 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: _______ млрд руб/ мсфо 350,326 млрд руб
Выручка 2022г: 600,583 млрд руб/ мсфо 682,226 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 147,598 млрд руб/ мсфо 157,620 млрд руб
Выручка 2023г: 687,239 млрд руб/ мсфо 728,314 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 181,889 млрд руб/ мсфо 188,706 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 367,116 млрд руб/ мсфо 409,138 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 547,060 млрд руб/ мсфо 607,467 млрд руб
Выручка 2024г: 723,963 млрд руб/ мсфо 829,779 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: _______ млрд руб/ мсфо 178,733 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам — мсфо 1 кв 2023г: 10,043 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам — мсфо 2023г: 34,814 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам — мсфо 1 кв 2024г: 1,553 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2024г: 5,976 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2025г: 246 млн руб
Прибыль 1 кв 2023г: 46,942 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,003 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 87,567 млрд руб/ Прибыль мсфо 105,003 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 146,125 млрд руб/ Прибыль мсфо 170,859 млрд руб
Прибыль 2023г: 159,225 млрд руб/ Прибыль мсфо 190,907 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 38,886 млрд руб/ Прибыль мсфо 47,416 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 62,050 млрд руб/ Прибыль мсфо 83,318 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 92,279 млрд руб/ Прибыль мсфо 118,332 млрд руб
Прибыль 2024г: 115,915 млрд руб/ Прибыль мсфо 149,554 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: ______ млрд руб/ Прибыль мсфо 21,072 млрд руб
www.severstal.com/rus/ir/results_reports/financial_results/
severstal.com/rus/ir/indicators-reporting/finreps-rsbu/
Северсталь – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивидендов * Дивиденд
2024 год * 03.02.2025 ************ дивиденды не выплачивать
3кв 2024 * 21.10.2024 * 17.12.2024 * 41,099 млрд руб ** 49,06 руб
2кв 2024 * 22.07.2024 * 10.09.2024 * 26,020 млрд руб ** 31,06 руб
1кв 2024 * 23.04.2024 * 18.06.2024 * 32,085 млрд руб ** 38,30 руб
2023 год * 01.02.2024 * 18.06.2024 * 160,432 млрд руб * 191,51 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30
Ретроспективный детерминизм, у мажора все отлично. У миноров, особенно купивших по 1800 все безнадежно.)))
Остап1978, а, то есть я понял, это игра такая? Купить на ист хаях? Не сейчас, когда -50%. Ну наверное люди знают толк в извращенияхHeinrich von Baur, стратегия есть, только вызвана она невозможностью законного вывоза капитала за границу. Теперь нет смысла платить дивы со...
Остап1978, у тебя глаз замылен на какой-то дури, ничего общего не имеющей с реальностью.
При чём здесь Баффет и отношение мажоров с минорами?
Здесь всё немного прозаичее:
FCF полностью уходит в капекс. Чтобы платить дивиденды в таких условиях, нужно брать в долг — и здесь возникает простейший вопрос про эффективный манименеджмент: зачем брать под текущие конские проценты и отдавать в карман, если потом без дополнительной амортизации ты получаешь больше, пережидая период снижения цен на собственную продукцию, а уже после, в будущем, растишь долг на относительно низких процентах платя себе в карман максимум.
Так сейчас многие компании делают — урезают или вообще не платят дивиденды, чтобы снизить для себя процентный риск.
Heinrich von Baur, стратегия есть, только вызвана она невозможностью законного вывоза капитала за границу. Теперь нет смысла платить дивы со...
Остап1978, всем нужно повеситься, да. Выхода нет, всёплохо.
Heinrich von Baur, стратегия есть, только вызвана она невозможностью законного вывоза капитала за границу. Теперь нет смысла платить дивы со...
Остап1978, не разрушайте влажные фантазииОстап1978, каждый раз это читаю и улыбаюсь. То дивы отменил Сургут, а потом лупанул до 72, то башнефть, то… Сколько таких было сообщений, го...
Ретроспективный детерминизм, я в бумаге был 4 года. Продал в прошлом году на 1800. За это время излучил досконально. У любого разгона была причина. Как правило не связанная с фундаментом.Остап1978, стратегия ориентированная на капекс у самого рентабельного отраслевого игрока, подразумевает эффективный рост прибыли и возврата ...
Heinrich von Baur, стратегия есть, только вызвана она невозможностью законного вывоза капитала за границу. Теперь нет смысла платить дивы совсем. Нет смысла соблюдать приличия — больше нет доступа в «приличное общество». Ну а дальше идёт распространённое заблуждение, которое культивируется Тимофеем, называющим почему-то Баффета своим учителем: купил хорошую бумагу эффективного бизнеса — держи. Только ошибка в том, что Баффет в силу размера и влияния по сути инсайдер и мажор, покупающий денежный поток и его никакой менеджмент не может кинуть. Иллюстрация этого — продажа Баффетом пакета Эпла, под который менеджмент был вынужден проводить байбак. А простой российский физик-минор ни на что повлиять не может. Мажор тут на потоке. Он своё возьмёт через капекс,, через « прокладки» и т.д. обычная практика в 90-х. Минор в такой ситуации проигрывает всегда. Кстати аналогичная ситуация во многих компаниях с крупным мажором. Вообще ситуация если продлится дольше, вероятен делистинг по образцу мегафона с длительным падением акции перед этим. Листинг больше мажору не нужен.
$CHMF Операционные и финансовые результаты «Северстали» за I квартал 2025 года в сравнении с I кварталом 2024 года.
🔷 Производство чугуна выросло на 5% г/г до 2,91 млн тонн, а производство стали снизилось на 2% г/г до 2,84 млн тонн на фоне увеличения продаж товарного чугуна.🔷 Продажи металлопродукции выросли на 7% г/г до 2,66 млн тонн в основном за счет увеличения продаж чугуна и слябов до 0,18 млн тонн из-за низкой базы прошлого года, когда происходило накопление запасов под ремонт ДП-5. Продажи коммерческой стали снизились на 8% г/г до 1,1 млн тонн в основном из-за перенаправления части горячекатаного проката на следующие переделы для производства продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС), которые выросли на 9% г/г до 1,38 млн тонн.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Северсталь. Ожидаемо слабо
Вышел первый финансовый отчет за 1 квартал 2025 года — компания Северсталь задает ритм для всех российских публичных эмитентов, отчитываясь раньше остальных.
В своем разборе за 12 месяцев 2024 ждал слабый 1 квартал у компании, так как все карты были на руках для понимания ситуации. Давайте посмотрим на результаты 1 квартала и почему компания ожидаемо не выплатит дивиденды.
📌 Что в отчете
— Выручка. Снизилась на 5% г/г до 178 733 млн руб., из-за падения средних цен реализации ⚠️
— EBITDA. Снизилась на 40% г/г до 39 363 млн руб. вслед за выручкой и из-за инфляции производственных издержек (индексация ФОТ) 🚫
— FCF и дивиденды. FCF отрицательный в 32 млрд рублей из-за роста Сapex c 18 до 43 млрд рублей + компания ужасно поработала с оборотным капиталом в 1 квартале на минус 20 млрд (гашение КЗ перед поставщиками, а также рост запасов и ДЗ)
В прошлом разборе предупреждал о риске нулевого свободного денежного потока за 1 квартал из-за капитальных затрат, которые компания планировала совершить в 2025, поэтому Capex на 43 млрд рублей за первые 3 месяца загнал FCF в отрицательное значение.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Ретроспективный детерминизм, она должна стоить намного дешевле, если нет дивов. И благодаря стратегии мажора их точно не будет в ближайшие 2...
Остап1978, стратегия ориентированная на капекс у самого рентабельного отраслевого игрока, подразумевает эффективный рост прибыли и возврата на инвестицию. Тебе не нужны дивиденды прямо сейчас, в таком случае.Ретроспективный детерминизм, она должна стоить намного дешевле, если нет дивов. И благодаря стратегии мажора их точно не будет в ближайшие 2...
Остап1978, а так ребят, конечно, я не спорю, каждый поступает как знает)
Северсталь - факторы роста и падения акций
- У Северстали самая высокая степень интеграции сырьевой базы: железной руды и каменного угля, близкая к 100%, как следствие, рекордно низкая себестоимость (20.11.2024)
- У Северстали самая большая доля продукции с выс добавленной стоимостью среди металлургов РФ (20.11.2024)
- Возможно, что мировой (китайский) рынок стали в 2024 пройдет свое дно, т.к. 100% всех производителей в Китае убыточны при текущем уровне цен (20.11.2024)
- Стратегия 2028 планирует зарабатывать +150 млрд EBITDA к уровню 2023 года, то есть всего около 410 млрд EBITDA (или +2,6 млн т металлопродукции) (20.11.2024)
- Дополнительные налоги съедают прибыль (17.10.2023)
- Снижение цен на сталь в Китае, отсутствие свободных продаж на экспорт (20.11.2024)
- Из-за высокой ставки в 2025 году стройка в РФ накроется медным тазом, отрасль скорее всего покажет худший результат, чем в 2024 году (20.11.2024)
- Пик капитальных затрат в 2025 году ~170 млрд руб (20.11.2024)
Северсталь - описание компании
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.
