Северсталь акции

В 2025 году производство стали в России может упасть на 2% — до 68,5 млн тонн. Это следует из консервативного сценария агентства «Русмет», реализуемого при текущей ключевой ставке в 21%. В 2024 году выпуск уже сократился на 7%, составив 69,6 млн тонн, а пик производства был в 2021 году — 76 млн тонн.

Из общего объема на кислородно-конвертерную сталь приходится 44,2 млн т, на электросталь — 22,8 млн т, на мартеновскую — 1,5 млн т. В базовом сценарии «Русмет» ожидает рост до 76,5 млн т (+10%), а в оптимистичном — до 85,5 млн т (+23%).

В I квартале 2025 года выплавка стали составила 17,5 млн т (-0,7%). Внутренний спрос остаётся слабым: рынок стали в РФ в 2024 году упал на 6%, до 43,7 млн т, из-за замедления стройки и высоких ставок. Прогноз «Русской стали» на 2025 год — падение спроса на более чем 5%.

Экспорт остаётся важным каналом: на внешние рынки уходит 30–35% стали (ранее — до 45%). В I квартале 2025 года экспорт проката и труб по РЖД вырос на 16% — до 2,2 млн т, но внутренние перевозки упали на 22% — до 8,8 млн т.

Я составил график рентабельности EBITDA крупнейших отечественных компаний из сектора черной металлургии (Северсталь, НЛМК, ММК, Евраз, без Мечела) с 2004 г. по 2024 г.

Более 20 лет истории, из которых можно извлечь кое-какую полезную информацию

Например,

      1. Видна цикличность сектора. Есть годы, в которых они много зарабатывают, есть годы, в которых они мало зарабатывают. Важная особенность заключается в том, что при спаде в отрасли страдают все компании одновременно. Но кто-то выходит более сильным, а кто-то страдает от высокой долговой нагрузки. Например, самое дно рентабельности пришлось на 2012-2013 гг. коснулось всех в равной степени, вне зависимости от вертикальной интеграции, доли премиальной продукции и доли поставок за рубеж

      2. Более десяти лет (в нулевые годы и до 2013 г.) самым рентабельным металлургом был НЛМК. Его эффективность долгие годы серьезно опережала конкурентов. Но после затем ситуация значительно изменилась

      3.

$CHMF
🔼🔽Глобальный тренд восходящий, краткосрочно падаем.

🕯В настоящее время Северсталь практически сформировал треугольник с пробитие вниз.

🚀Для подтверждения фигуры необходимо пробить уровень поддержки 1009,6

🟢 При пробитии уровня поддержки 1009,6 есть вероятность падения актива до 640.

✔️ Впрочем, при пробитии уровня сопротивления 1392,4 фигура треугольника будет сломана, следующим сильным уровнем будет 1509,8.

Не ИИР
t.me/+K826yfpzaGo1ODg6

«Северсталь» проводит программу повышения экологической эффективности по очистке стоков. Для этого компания регулярно инвестирует средства в водоохранные мероприятия на ЧерМК. В этом году на комбинате мы реализуем 5 их них на сумму более 95 млн рублей.

В 2024 году на выпуске № 3 снизили сброс загрязняющих веществ в 1,3 раза, а объём сточных вод – в 1,2 раза по сравнению с 2023 годом.

Этого удалось достичь за счёт ряда инвестиционных и организационных мероприятий. Ключевое – модернизация насосной станции № 8 в производстве плоского проката со строительством блочно-модульной станции очистки. Теперь сток очищается и возвращается в технологию, а сам осадок вывозят на узел обезвоживания шлама.

«В 2021 году мы отгружали максимальные объемы на экспорт в 31 млн тонн, их пришлось снизить в прошлом году до 20 млн тонн — это минус почти 35%. В этом году, учитывая те месяцы, которые уже прошли, мы надеемся, что экспорт будет сохранять увеличение темпов, поэтому по году, мы думаем, сможем увеличить экспорт на 2,5%», - президент ассоциации «Русская сталь» Алексей Сентюрин.

«Что касается ситуации в металлургии за I квартал, она, очевидно, лучше, чем в III и IV кварталах прошлого года, хоть и идет сейчас спад год к году, — сказал Савельев. — По предварительным оценкам, если смотреть I квартал, это всего лишь минус 1% по выплавке стали. Я напомню, что в I квартал 2024 года у нас было минус 3% к высокой базе 2023-го, то есть это, в целом, рабочие, нормальные показатели (...)», - замдиректора департамента металлургии Минпромторга Андрей Савельев.

Окей, давайте разберёмся, почему все вдруг снова загорелись металлургами, хотя фундаментально сектор выглядит так себе. Вот реальная картина:

1️⃣ Внутренний спрос в жопе — цены падают, производство сокращается. Тот же ММК в отчётах честно пишет о просадке по всем фронтам, а ЧМК и вовсе дивы заморозил.

16 апреля в Омске прошёл Международный форум устойчивого развития ШОС. В мероприятии приняли участие представители власти, бизнеса и экспертного сообщества из стран организации.

Последнее обновление минимума в свете перспективы всего российского рынка выглядит не завершенным. К сожалению, модель WXY требует еще одного дополнительного снижения АВС в текущем цикле.

Повторюсь, что перед снижением бумаге потребуется сделать коррекцию / консолидацию — не спутайте ее с разворотом. Подтверждением такового может служить лишь пробой указанной на графике трендовой.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Аналитики Альфа-Банка ожидают падение ключевых показателей «Северстали», ММК и НЛМК в 2025 г.:

— Чистая прибыль снизится на 30% (до 104,9 млрд руб.), 15% (67,9 млрд) и 4% (126,8 млрд) соответственно.
— Выручка упадет на 5% (786,4 млрд руб.), 10% (700,3 млрд) и 3% (906,3 млрд).
— EBITDA сократится на 15% (202,04 млрд), 13% (133,55 млрд) и 7% (219,8 млрд).

Причины спада:
Ослабление внутреннего спроса на сталь: в январе-феврале 2025 г. падение составило 6% и 15% г/г.
Высокая ключевая ставка (21%), сокращение ипотеки, санкции (ЕС, США, Великобритания ограничили экспорт).
Экспорт стали в 2024 г. упал на 15% (до 19,9 млн т), цены на сляб колеблются ($390–430 за т).

Прогнозы на 2026 г.:
Рост выручки и прибыли: у «Северстали» +8% и +25%, у ММК +9% и +15%, у НЛМК +6% и +17%.
Возможные драйверы: снижение ставки ЦБ, развитие строительства, модернизация инфраструктуры, импортозамещение.

Риски:
Зависимость от экспорта в Азию (рентабельность 15%) усиливает уязвимость из-за логистики и конкуренции.

Остап1978, да у меня пенсия ещё не скоро, так что — терпимо. А даже если и будет худший сценарий, то всё равно сколько дивидендов заплатят —...

Сергей 35, не знаю как сво, но мировой кризис, который разжигает Трамп по типу Великой депрессии будет продолжаться лет 10-15. Вдруг это уже...

Остап1978, я не удивлюсь если даже за 1K2024 заплатят, пусть даже и немножко. Если свободный денежный поток будет в плюсе.
Северсталь по ча...

Сергей 35, а когда у них появятся деньги на дивы? Судя по их капиталке и китайскому производству может быть после 2030 года. Вы готовы столь...

Ведущие рейтинговые агентства «Эксперт РА» и АКРА отметили максимальный уровень кредитоспособности «Северстали» со стабильным прогнозом. Он присваивался по консолидированной отчётности компании.

Ключевые факторы оценки:
🔷 Высокая оценка бизнес-профиля. «Северсталь» выпускает широкий спектр продукции, полностью контролирует всю цепочку производства и является лидером отрасли с точки зрения рентабельности. По данным АКРА, доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 52% по результатам 2024 года.
🔷 Сильные рыночные и конкурентные позиции. Наша компания является одним из крупнейших российских металлургических холдингов. В 2024 году производство чугуна составило 10,0 млн тонн, стали – 10,4 млн тонн, продажи горячекатаного листа – около 30% от совокупной выручки.
🔷 Низкая долговая нагрузка. «Северсталь». По данным «Эксперт РА», отношение чистого долга на конец 2024 года к EBITDA за отчётный период оценивается на уровне -0,01х.

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 3 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

Сергей Платонов, и даже чуть выше, для такой Компании — очень даже норм! Когда всё рано или поздно стабилизируется, процент Дивидендов к цен...

Хотя цена меньше 1000 уже норм.

психи из инвестинг.ком рекомендуют активно продавать ближайший месяц. Ваше мнение? Мне на долгосрок сроком планирования от 5 лет. Думаю норм...

Сергей 35, инфляция никогда не спасает от падения цен на активы.

Компания Северсталь прогнозирует рост спроса на сталь уже в апреле, и этому есть логичное объяснение. 🏗 С началом строительного сезона спрос на металл традиционно увеличивается, и Северсталь готова к этому: ее производственные мощности загружены на все 100%. Для сравнения, в 2024 году из-за ремонта доменной печи на Череповецком меткомбинате загрузка составляла 95%.

На старте года запасы у металлотрейдеров были на минимуме, поэтому рост спроса может подтолкнуть цены вверх. 🔥 Компания смотрит в будущее с оптимизмом, но стоит ли инвесторам разделять этот настрой? 🤔

Пока спешить с вложениями в Северсталь не стоит, и вот почему:

1️⃣ Высокая ключевая ставка ЦБ увеличивает финансовую нагрузку на заказчиков, что может замедлить рост спроса.
2️⃣ Компания находится на пике инвестиционной фазы, а значит, расходы растут пропорционально амбициям.

Так что, несмотря на позитивные сигналы, стоит взвесить все риски перед тем, как делать ставку на стального гиганта. ⚖️💼

👉 А пока коррекция подходит к своему концу, мы перекопали весь рынок и нашли парочку интересных акций, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.