Число акций ао 838 млн
Номинал ао 0.01 руб
Тикер ао
  • CHMF
Капит-я 824,7 млрд
Выручка 819,8 млрд
EBITDA 211,9 млрд
Прибыль 123,3 млрд
Дивиденд ао 80,12
P/E 6,7
P/S 1,0
P/BV 1,7
EV/EBITDA 3,9
Див.доход ао 8,1%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Северсталь Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

Северсталь акции

984.4  +0.12%
Облигации
  1. Аватар Сергей
    РОССИЯ-СТАЛЬ-ЦЕНЫ-ФАС
    09.02.2021 10:28:40

    ФАС выявила признаки антиконкурентного соглашения между металлотрейдерами

    Москва. 9 февраля. ИНТЕРФАКС — Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ выявила признаки антиконкурентного соглашения между металлотрейдерами.
    «В целях проверки соблюдения рядом металлотрейдеров требований статьи 11 Закона о защите конкуренции ФАС 2 февраля 2021 года организованы внеплановые выездные проверки», — говорится в сообщении ведомства.
    ФАС, которая проводит комплексное расследование на рынках стальной продукции в связи с ростом цен на металл на внутреннем рынке с конца прошлого года, обращает внимание, что мировые цены на сталь и сырье находятся на рекордном за последние годы уровне «во многом из-за оживления мирового спроса на металлопродукцию после снятия ограничительных мер по борьбе с пандемией COVID-19 летом 2020 года».
    «При этом в январе 2021 года наблюдалось некоторое замедление роста цен на металлопродукцию, в том числе на арматуру, по сравнению с декабрем 2020 года, как в сегменте первичных крупнооптовых продаж, так и в сегменте металлотрейдинга. По ряду товарных позиций и регионов наблюдается небольшое снижение цен», — говорится в сообщении ведомства.
    Предварительный анализ данных производителей свидетельствует о наличии рыночных факторов, повлиявших на изменение цен, вместе с тем ФАС изучит поведение компаний в этих условиях.
  2. Аватар Сергей 35
    ну… всё растёт, отгрузка, производство… и даже мировые цены выросли, а чп рухнула
    600 рубасов за дерьмецо как то справедливее выглядит
    кароч, лей это гавно в пол

    Евгений Первушин,
    Я не знаю как Вы смотрите… Я вижу что ЧП выросла в 2 раза (в 4 квартале) — я не смотрю на ЧП за весь год, т.к. из-за вируса — все производство останавливалось…

    Гадаю на ромашке, ну если за год выплатили 116р дивов с чп, а сейчас она упала в два раза считайте 60р на лист… Если это будет 10% дивдохой, как и ранее, получаем 600 рублей. Нет?))

    Пингвин Иванович, по нашим прогнозам только по итогам 1 квартала будет див. 47 руб
    smart-lab.ru/q/CHMF/dividend/

    так что о каких 60р за год вы говорите?:)

    Тимофей Мартынов, возможно не за год, а за 1К2021. 4% от текушей цены уже прогнозы дают, а это 1300*0,04=52 рубля. Но по Северстали прогнозы часто ошибаются — дивиденды выше прогнозируемых выплачивают.
  3. Аватар Тимофей Мартынов
    ну… всё растёт, отгрузка, производство… и даже мировые цены выросли, а чп рухнула
    600 рубасов за дерьмецо как то справедливее выглядит
    кароч, лей это гавно в пол

    Евгений Первушин,
    Я не знаю как Вы смотрите… Я вижу что ЧП выросла в 2 раза (в 4 квартале) — я не смотрю на ЧП за весь год, т.к. из-за вируса — все производство останавливалось…

    Гадаю на ромашке, ну если за год выплатили 116р дивов с чп, а сейчас она упала в два раза считайте 60р на лист… Если это будет 10% дивдохой, как и ранее, получаем 600 рублей. Нет?))

    Пингвин Иванович, по нашим прогнозам только по итогам 1 квартала будет див. 47 руб
    smart-lab.ru/q/CHMF/dividend/

    так что о каких 60р за год вы говорите?:)
  4. Аватар Тимофей Мартынов
    Северсталь опубликовала финансовый отчет по МСФО за 2020 год

    Выручка сократилась на 15,8% до $6,87 млрд. против $8,157 млрд. годом ранее.

    Чистая прибыль составила $1,016 млрд., что на 42,5% ниже по сравнению с $1,767 млрд. в предыдущем году.

    Показатель рентабельности по EBITDA увеличился до 35,3% г/г

    Мультипликаторы: P/E = 14,5; P/B=5,34

    Дивидендная доходность 9%.

    За 2020:
    • производство чугуна 9,54 млн.т (+1% г/г);
    • производство стали (-4% г/г), снижение выплавки из-за продажи завода Балаково;
    • продажи железорудного концентрата 7,07 млн.т (+13% г/г);
    • продажи угля на «Воркутауголь» (+1% г/г)
    • доля продаж на внутреннем рынке сократилась до 60% (- 8% г/г)

    Негатив:
    • ЕС подозревает Северсталь в демпинге цен. Введение дополнительных пошлин может сильно ударить по маржинальности.
    • с 2021 Правительство стало вмешаться в систему ценообразования на внутреннем рынке, чтобы избавить строительство внутреннего жилья и машиностроения от удорожания.

    Плюсы:
    • рост мировых цен на металлопродукцию и позитивные настроения Китая в конце 2020 помогли акциям быстро восстановиться и вырасти во 2-м полугодии в 2 раза;
    • компания направляет весь свободный денежный поток на выплаты дивидендов;
    • высокая степень интеграции сырьевой базы, у Северстали нет проблем с самообеспеченностью рудой;
    • правильно выстроенная география продаж;
    • низкий уровень долговой нагрузки;
    • на инвестиции в 2021 компания направит $1,35 млрд., на поддержание существующих мощностей — $453 млн.;
    • увеличение объемов строительства в РФ (из всех металлургов Северсталь – это ведущий поставщик для строителей)
    • перспективная программа развития, гибкость продаж, бизнес клиентоориентируется от первичного металла до конечного продукта;
    • ослабление курса рубля и увеличение цен на металл оказывают положительный эффект, так как у Северстали есть экспортная составляющая (40%).

    arinochka1301, Спасибо, ваш комментарий второй по содержательности, ваш приз 250 руб!
  5. Аватар Тимофей Мартынов
    Северсталь 4 кв 2020
    В части объема продаж 4 кв 2020 у Северстали выдался хуже, чем у отчитавшегося ранее ММК, но благоприятная ценовая конъюнктура и вертикальная интеграция бизнеса позволили получить лучший квартальный результат по EBITDA в 2020-м году – 710 млн долл.
    Кэш-кост сляба – 160 долл за тонну – минимум с 1 кв 2016 г. Маржа по EBITDA составила рекордные 41,2% при среднем уровне в 32-35%. За 1 кв 2020 заработают не меньше.
    Отдача от CAPEX в 2020-м г. составила 230 млн долл., в том числе и в виде снижения себестоимости сляба. Доменная печь №3 и коксовая батарея №11, введенные в конце 2020-г., с текущего года окажут значительное влияние на снижение себестоимости стали. Плановый CAPEX на 2021 г. заявлен в 1,35 млрд долл. – на уровне 2020 г. При этом затраты свыше 800 млн не учитываются при расчете дивидендов.
    Общий долг остается стабильным на уровне 2,6 млрд, но т.к. дивиденды превышают 100% FCF, снижается запас кэша и растет чистый долг. Пока Net Debt/EBITDA 0,84x, пограничное значение 1,0х, после которого должно последовать сокращение коэффициента выплат. В 2021-м по графику нужно погасить 580 млн долга, но его, скорее всего, пролонгируют.
    Сегодня менеджмент выпустил заявление насчет изменения климата, обязуясь снизить выбросы к 2023-му году на 3%. С того же года ЕС вводит углеродный налог, продажи стали в ЕС составляют 28% выручки Северстали.

    Дилетант, ваш комментарий зарабатывает 750 рублей! Спасибо!
  6. Аватар Тимофей Мартынов
    ну… всё растёт, отгрузка, производство… и даже мировые цены выросли, а чп рухнула
    600 рубасов за дерьмецо как то справедливее выглядит
    кароч, лей это гавно в пол

    Евгений Первушин,
    Я не знаю как Вы смотрите… Я вижу что ЧП выросла в 2 раза (в 4 квартале) — я не смотрю на ЧП за весь год, т.к. из-за вируса — все производство останавливалось…

    Гадаю на ромашке, ну если за год выплатили 116р дивов с чп, а сейчас она упала в два раза считайте 60р на лист… Если это будет 10% дивдохой, как и ранее, получаем 600 рублей. Нет?))

    Пингвин Иванович, сейчас такие цены на сталь, что дивиденды 1 квартала все же будут повыше наверное
  7. Аватар Вадим Джог
    Северсталь на 12% снизила выбросы в атмосферу ЧерМК.
    www.metalinfo.ru/ru/news/123049
  8. Аватар Роман Ранний
    пишет
    t.me/borodainvest/605

    Северсталь отчиталась за 4 квартал и 2020 год по МСФО. Отличный отчет, завершающий сложнейший год по итогам которого:
    — выручка упала на 16%;
    — EBITDA — 13,5%;
    — чистая прибыль — 42,5%;

    Слабые результаты понятны, а вот то, что всего через 2 квартала после полноценного локдауна показатели компании снова приближаются к историческим максимумам это удивительно! С 2012 года квартальная EBITDA всего 6 раз была выше, чем в текущем периоде, а ведь пандемия и связанные с ней ограничения еще даже не закончились! Постоянная работа над эффективностью, дефицит стали на рынке Китая и России, а так же разумные инвестиции — три составляющих, которые обусловили высокие результаты и которые делают Северсталь возможно лучшей металлургической компанией мира. Резонно предположить, что на фоне восстановления мировой и Российской экономики, а так же вновь ускоряющегося роста в Китае, цены на сталь могут вырасти еще сильнее, а показатели компании приблизятся к к локальным максимумам.

    Предположим, что в 2021 году EBITDA Северстали достигнет 3 млрд долларов, как в 2018 году. Тогда форвардные мультипликаторы будут следующими: EV\EBITDA = 5,3 (сейчас 6,8) Debt\EBITDA = 0,5 (0,83) ДД = 12 — 15%. (10%) При этом к 2024 году компания обещает завершить свою масштабную инвестиционную программу, которая даст еще примерно +1 млрд к EBITDA и какие-то уж совсем привлекательные оценки бизнеса!!
    И да, рост выручки позволит пройти пик инвестиций не сокращая дивиденды и не наращивая долг! Лично мне подобное сочетание факторов очень нравится.

    Северсталь очень качественная компания, но надо понимать, что сейчас она оценена практически справедливо как раз за свои многочисленные достоинства. Каких-то краткосрочных фундаментальных факторов переоценки, кроме предполагаемого роста цен на сталь, на горизонте нет и не предвидится. FCF распределяемый на дивиденды не сможет резко вырасти из за большого CAPEX, имеется долг, который можно было бы и погасить, а рост производства требует инвестиций. В текущий момент рынок оценивает Северсталь исключительно исходя из распределяемых денежных потоков (читай дивиденды), которые вряд ли сильно вырастут в 2021 году. (мой прогноз 130 — 140 рублей дивидендов по итогам года)

    С другой стороны, ждать завершения проектов получая 10% ДД не так уж и грустно, а когда компания завершит основной CAPEX, она сможет резко нарастить выплаты (если не придумают новый план Белоусова) и озолотить акционеров. Считаю, что без учета возможной девальвации (которая повышает апсайд) акции Северстали будут стоить 2000+ рублей в 2024 году и возможно вырастут до 1500 уже в 2022 году. Дальше уже вам решать считаете ли вы подобный апсайд достойным внимания.
  9. Аватар Георгий Аведиков
    Северсталь, обзор отчета за 2020 г.

    Вышел ожидаемо ударный отчет компании по итогам 4 квартала. Но итоги всего 2020 года хуже 2019 года по известными причинам, давайте их разберем и оценим перспективы.

    Выручка снизилась на (15,8% г/г) до $6 870 млн.

    EBITDA снизилась на (13,7% г/г) до $2 422 млн. Рентабельность EBITDA при этом выросла на 0,9%г/г до 35,3%.

    Чистая прибыль снизилась на (42,5% г/г) до $1 016 млн.

    Свободный денежный поток снизился на (23,7% г/г) до $838 млн.

    Северсталь, обзор отчета за 2020 г.

    Основная причина снижения финансовых показателей — более низкие цены на стальную продукцию и уменьшение объема продаж за период, первое полугодие было непростым для всей отрасли.

    Несмотря на такой итоговый отчет, акции компании обновили свои исторические максимумы. Все дело в том, что вторая половина 2020 года была весьма позитивной, цена на сталь и на руду взлетели почти в 2 раза из-за начавшегося оживления экономик после локдаунов. Сейчас мы наблюдаем небольшую коррекцию, но менеджмент ожидает, что и в 1 квартале текущего года конъюнктура рынка останется мажорной и дает такой комментарий:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Сергей 35
    Все всплывают, а Севка прям КО ДНУ!

    Gallaluchi, очень надеюсь, что Севка еще просядет в понедельник по инерции. Слишком много причин для роста. Запрыгивать в уходящий поезд выше 1300 — очень не хочется.
  11. Аватар Бекас
    Все всплывают, а Севка прям КО ДНУ!

    Gallaluchi, А как отчесво у Дмитрия Медведев, владеющего долей в ООО Металл групп — у которой 10 ноября Северсталь приобрела 100% долю в Яковлевском ГОКе в Белгородской области?????
  12. Аватар Gallaluchi
    Все всплывают, а Севка прям КО ДНУ!
  13. Аватар Серый
    1200 на след неделе ожидаю
  14. Аватар Серый
    Хороший курс взяли идем ко дну
  15. Аватар General Invest
    Акции Северстали: почему результаты превзошли ожидания рынка?
    Акции Северстали: почему результаты превзошли ожидания рынка?

    Вчера Группа Северсталь опубликовала результаты за 4 кв 2020 г. и весь 2020 г. Несмотря на падение выручки, показатель EBITDA Группы вырос, как за счет 8%-го повышения средней цены реализации стальной продукции, так и благодаря усилиям компании в сфере снижения себестоимости, а рентабельность EBITDA составила 41,2% за квартал (35% за год) — одни из самых высоких значений в отрасли. В целом результаты превзошли ожидания рынка в части EBITDA, и особенно – в части свободного денежного потока и дивидендов. Компания также ожидает сильной динамики в 1 кв. 2021 г. 
    Акции Северстали с момента публикации результатов подросли на 0,8%.

    Динамика акций Северстали (CHMFRX)
    Акции Северстали: почему результаты превзошли ожидания рынка?



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Сергей 35
    Fitch прогнозирует снижение цен на прокат до «исторического» уровня.
    www.metalinfo.ru/ru/news/122982

    Вадим Джог, конечно упадет. Сейчас просто нереально высокие цены. Это как для нефтянки даже не 100 баксов за барель а по 150!
  17. Аватар Сергей 35
    Северсталь на исторических хаях по сути, я бы повременил сюда вкладываться пока.

    Олег Ков, Половина РуАкций сейчас на ист.маскимумах — вообще не закупаться ими что-ли?!

    Владимир Мигалёв, можно, например, кэш подкопить, на случай падения рынка.

    Вася Баффет, а если падение будет нескоро? С последнего ещё и года не прошло)

    Владимир Мигалёв, если сейчас ковид реально пойдет на спад то на рынке к весне начнутся ралли, нет не правильно — РАЛЛИ!
  18. Аватар Сергей 35
    Северсталь на исторических хаях по сути, я бы повременил сюда вкладываться пока.

    Олег Ков, тоже самое писали в конце прошлого года, когда цена вышла в диапазон 1000-1100.
  19. Аватар Сергей 35
    Интересно какая цена будет за акцию ближе к дивам

    Валерий, даже страшно загадывать Цены НА СТАЛЬкак взлетели в конце прошлого года и… Закрепились на исторических максимумах. Реакция на цены идет с задержкой, потому в 4к2020 они еще толком не «аукнулись» а прибыли, а вот в 1К2021… Еще и валюта подзависла сейчас на хаях.
    Да еще в почти самом конце прошлого года запустили 11КБ(половину), отстроили с нуля новую мощную домну на месте старой ДП3.
    Ближе к дивам не знаю, а вот после публикации отчетности за 1К2021, если все так дальше пойдет без катаклизмов 1500 даже могут пролететь со свистом.
    Финам вон уже «пророчит» по текущим ценам: По итогам года дивидендная доходность «Северстали» может превысить 14% Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Северстали, которые имеют потенциал для роста к нашему целевому уровню в 1509 руб./акция.
    Вот думаю… Не буду ли я потом жалеть , что не купил сейчас по 1280 на «всю котлету» В конце прошлого года, тоже народ выше 1000 рублей говорил, да ну нафиг — по 1000 не куплю, буду ждать по 900…

  20. Аватар stanislava
    Показатели Северстали за четвертый квартал соответствуют прогнозам - Sberbank CIB
    Несмотря на то что выручка «Северстали» снизилась по сравнению с предыдущим кварталом на 8% на фоне 20%-го падения объемов продаж стали, EBITDA по итогам 4К20 выросла на 8% — до $710 млн при рекордной рентабельности 41%. Такая динамика прибыли была обусловлена 8%-м повышением средней цены реализации стальной продукции и хорошими показателями в добывающем сегменте, где себестоимость концентрата коксующегося угля упала по сравнению с предыдущим кварталом на 29% — до $52 на тонну (впрочем, отчасти это объясняется увеличением доли менее затратного и более дешевого угля в ассортименте продукции). «Северсталь» прогнозирует, что структура производства угля нормализуется в 2021 году, и что денежные затраты увеличатся до $60/т, что все равно будет на 8% ниже среднего уровня за 2020 год.

    «Северсталь» сообщила, что меры по повышению эффективности бизнеса обеспечили ей, в соответствии с планами менеджмента, дополнительную EBITDA на сумму $230 млн по итогам всего года и $124 млн по итогам 4К20. Интегрированная денежная себестоимость слябов (рассчитывается как разность между расходами на производство и EBITDA добывающего подразделения с учетом перепродажи окатышей, приобретенных у третьих лиц) упала по сравнению с 3К20 на 8% — до $160 на тонну, это самый низкий показатель с 1К16. С учетом очень высоких цен на железную руду (а «Северсталь» обеспечена этим сырьем из собственных источников на 130%) в конце декабря — январе можно ожидать в 1К21 дальнейшего снижения интегрированной денежной себестоимости слябов.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар Роман Ранний
    Аналитики «Атона» отмечают, что «Северсталь» (MOEX: CHMF) остается их фаворитом в стальном секторе, и подтверждают рейтинг компании на уровне «выше рынка», говорится в комментарии инвесткомпании.
  22. Аватар stanislava
    По итогам года дивидендная доходность Северстали может превысить 14% - Промсвязьбанк
    EBITDA Северстали в 4 квартале выросла на 8%, до $710 млн

    Показатель EBITDA Северстали 4 квартале 2020 года увеличился на 8,2% к предыдущему кварталу, до $710 млн. Выручка компании упала на 7%, до $1,723 млрд. Свободный денежный поток (FCF) Северстали за отчетный период сократился на 44,5%, составив $212 млн ($382 млн кварталом ранее). Коэффициент чистый долг/EBITDA — 0,84х.
    Северсталь представила сильные финансовые результаты по итогам 4 квартала 2020г. Несмотря на снижение выручки на 7% кв./кв,. за счет снижение себестоимости, EBITDA Группы выросла, а рентабельность по этому показателю составила 41,2% — что является одним из самых высоких значений в отрасли. Размер рекомендуемых дивидендов по итогам квартала составляет 36,27 рублей на акцию, что при текущих котировках соответствует дивидендной доходности в 2,8%. По итогам года дивдоходность может превысить 14%. Компания прогнозирует восстановление спроса на внутреннем рынке на 3-4% в 2021 году в связи с оживлением строительной деятельности и восстановлением спроса в нефтегазовой отрасли. Поддержку финансовому результату в 1 квартале окажет и сохраняющиеся на высоком уровне мировые цен на сталь. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Северстали, которые имеют потенциал для роста к нашему целевому уровню в 1509 руб./акция.
    Промсвязьбанк

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар Роман Ранний
    пишет
    t.me/RaifFocusPocus/2069

    Северсталь: поставила рекорд по рентабельности
    Рекордная рентабельность благодаря росту цен на сталь и интегрированности в сырье. Северсталь (BBB-/Baа2/BBB) опубликовала финансовые результаты за 4 кв. 2020 г. по МСФО, продемонстрировав рекордную рентабельность по EBITDA — 41,2% на фоне резкого роста мировых цен на сталь ближе к концу 4 кв. (который продолжился и в январе этого года, что улучшит результаты 1 кв. 2021 г.), а также благодаря интегрированности в железную руду, продолжившую дорожать. В отличие от недавно отчитавшегося ММК, выручка у Северстали снизилась на 7% кв./кв., так как в предыдущем квартале были распроданы все запасы, поэтому относительно высокой базы 3 кв. объемы продаж снизились на 18% кв./кв.; дополнительное давление оказала возросшая доля экспортных продаж с более длительным сроком реализации, а также снижение производства стали на 4% кв./кв. из-за ремонта на конвертере №2. Годовые показатели, также как и у ММК, соответствуют нашему оптимистичному сценарию (-16% по выручке и небольшой рост рентабельности по EBITDA).

    Себестоимость продолжила снижаться, основной рост в 4 кв. произошел благодаря сырьевому дивизиону… Благодаря интеграции в сырье денежная себестоимость (cash cost) сляба в 4 кв. продолжила снижаться, опустившись еще на 7,5% до 160 долл./т. (для сравнения – у ММК, не имеющего собственного жрс, этот показатель почти вдвое выше — 285 долл./т). В сырьевом дивизионе EBITDA компании выросла на 32% кв./кв., рентабельность — на 7 п.п. до 62,5% благодаря продолжившемуся повышению цен на железную руду при сохранении общих объемов реализации. Также отметим улучшения в себестоимости угольного концентрата: денежные издержки на тонну снизились до 52 долл./т (с 72 долл./т в 3 кв., когда временно падали объемы продаж).

    … в 1 кв. ждем больших улучшений в стальном. В 1 кв. 2021 г. мы ожидаем дальнейшего улучшения показателей, в большей степени в стальном дивизионе, за счет опережающего роста цен на сталь по сравнению с жрс. Также поддержку рентабельности в условиях высоких цен на железную руду окажет планируемое наращивание производства на Яковлевском ГОКе на 80% г./г. (до 3,25 млн т) в 2021 г.

    План по инвестициям на 2021 г. остается на высоком уровне 2020 г. Операционный денежный поток в 4 кв. упал на 27% кв./кв. до 519 млн долл. в результате инвестиций в оборотный капитал в объеме 65 млн долл. (против высвобождения из него 153 млн долл. в 3 кв. в основном благодаря снижению запасов). Капвложения в 4 кв. составили 311 млн долл., а за год в целом – 1,3 млрд долл. (изначально – 1,45 млрд долл.). В 2021 г. план по инвестициям остается на уровне 2020 г. – 1,35 млрд долл. Среди крупнейших проектов – строительство 2-ой очереди коксовой батареи №11, запуск на полную мощность доменной печи №3, строительство комплекса циклично-поточной технологии на Карельском окатыше.

    Долговая нагрузка повысилась, но остается на низком уровне – 0,84х. Свободный денежный поток в 4 кв. составил 212 млн долл., на выплату дивидендов было направлено 421 млн долл., частично за счет накопленных денежных средств, что вкупе со снижением LTM EBITDA привело к повышению долговой нагрузки до 0,84х Чистый долг/EBITDA. Тем не менее, этот показатель остается на достаточно низком уровне, в связи с чем компания рекомендует выплату дивидендов за 4 кв.

    Выпуски CHMFRU 22 c YTM 1,33% и CHMFRU 24 c YTM 1,91% торгуются на уровне других металлургов (ММК, НЛМК, НорНикеля) и выглядят неинтересно. В условиях узких кредитных спредов лучшей альтернативой мы считаем суверенные бонды, например, Russia 28, который предлагает высокую текущую доходность 5,5-6,5% на горизонте 6М. Однако вступившие в силу с 1 января этого года налоговые изменения (НДФЛ удерживается теперь и с купона, а не только с прироста стоимости бумаг), по нашему мнению, несколько ухудшают инвестиционную привлекательность бондов РФ, прежде всего, для российских инвесторов (которым теперь придется искать иные инструменты для валютных сбережений, одним из них является наличность).
  24. Аватар stanislava
    Северсталь - фаворит в российском стальном секторе - Атон
    Северсталь опубликовала финансовые результаты за 4К20      

    Выручка составила $1 723 млн (-7% кв/кв), EBITDA — $710 млн (+8% кв/кв), а рентабельность EBITDA увеличилась до 41.2% с 35.4% в 3К20. Свободный денежный поток упал на 45% кв/кв до $212 млн, в то время как соотношение чистый долг/EBITDA осталось практически неизменным на уровне 0.8x. Северсталь ожидает сильную динамику в 1К21 за счет благоприятной ценовой конъюнктуры, но отмечает неопределенность в отношении устойчивости таких высоких цен на сталь и железную руду. Отдельной новостью — компания объявила свою программу капзатрат на 2021 — инвестиции должны составить $1.35 млрд (почти без изменений г/г), из которых $469 млн будет направлено на проекты развития в дивизионе Российская сталь и $267 млн — в дивизионе Северсталь Ресурс.
    EBITDA Северстали оказалась на 2% выше наших оценок и на 4% выше консенсуса. Нас впечатлила необычная для стальной отрасли высокая прибыльность (свыше 40% по рентабельности EBITDA), также мы ожидали, что промежуточные дивиденды будут несколько ниже — 29 руб. на акцию вместо объявленных 36 руб. на акцию. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Северстали — нашему фавориту в российском стальном секторе. Она торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 4.8x против 5.7x у НЛМК.
    Атон

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар Вадим Джог
    Fitch прогнозирует снижение цен на прокат до «исторического» уровня.
    www.metalinfo.ru/ru/news/122982

Северсталь - факторы роста и падения акций

  • У Северстали самая высокая степень интеграции сырьевой базы: железной руды и каменного угля, близкая к 100%, как следствие, рекордно низкая себестоимость (20.11.2024)
  • У Северстали самая большая доля продукции с выс добавленной стоимостью среди металлургов РФ (20.11.2024)
  • Возможно, что мировой (китайский) рынок стали в 2024 пройдет свое дно, т.к. 100% всех производителей в Китае убыточны при текущем уровне цен (20.11.2024)
  • Стратегия 2028 планирует зарабатывать +150 млрд EBITDA к уровню 2023 года, то есть всего около 410 млрд EBITDA (или +2,6 млн т металлопродукции) (20.11.2024)
  • Дополнительные налоги съедают прибыль (17.10.2023)
  • Снижение цен на сталь в Китае, отсутствие свободных продаж на экспорт (20.11.2024)
  • Из-за высокой ставки в 2025 году стройка в РФ накроется медным тазом, отрасль скорее всего покажет худший результат, чем в 2024 году (20.11.2024)
  • Пик капитальных затрат в 2025 году ~170 млрд руб (20.11.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

Северсталь - описание компании

ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.

Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;

 Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;

 Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;

Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);

 Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.

 Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;

 Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.

 

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: