Банк Санкт-Петербург акции

JohnOakvale, префы идут в противоход с ао
сегодня префы дешевле и они сильно выскочили, потому что дешевые были
завтра -в пон — стрельнет ...

Зачем люди префы покупают?

Мы обновили подборку наиболее перспективных, по нашему мнению, российских акций, добавив в нее обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург».

Причины добавления акции в подборку:

• Мы считаем финансовый сектор одним из фаворитов на российском рынке акций вследствие роста прибылей выше ожиданий на фоне высоких темпов кредитования.
• Мы считаем, что Банк «Санкт-Петербург» заслуживает более высоких мультипликаторов. Компания показала ROE (рентабельность капитала) в 2023 г. и 1К24 на уровне 30%, при этом банк торгуется с мультипликатором P/B 2024 = 0.8, что является низким значением при таком ROE в рамках сравнительного анализа. Мы не ждем ухудшения результатов. Справедливым значением мы видим P/B 2024 = 1.05
• Банк «Санкт-Петербург» является качественным активом с понятной стратегией развития, высокой рентабельностью, низким уровнем проблемной задолженности и высокой дивидендной доходностью акций.

Разобрал для вас отчеты всех компаний финансового сектора России за 1 квартал, и время подвести итоги. 




Вот список компаний финансового сектора России в порядке моего интереса к ним (по ссылкам мои обзоры): 

1) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/1004 

Потенциальный P/E = 4,5, P/BV = 1. Это процентов на 20-30% дешевле, чем на истории. Дивидендная доходность Сбера 10,5%, в следующем году 11,3%.

По Сберу вопросов нет — стабильная и дешевая история. Станет еще более интересным широкому рынку в момент снижения ставки.

➡️ Справедливая цена акций = 350 руб. (при прибыли в 1 581 млрд руб. по P/E = 5).

2) Ренессанс-Страхование, мой обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/953 

Ренессанс выигрывает от продолжительного сохранения высокой ключевой ставки, потому что у компании есть инвестиционный портфель на сумму в 191 млрд руб. В нем 82% активов – облигации и депозиты, по которым Ренессанс получает процентные доходы. 

Драйверы: 

— отчет за 1 полугодие (22 августа) 

cdn.bspb.ru/bucket-cms-prod-7ff1c333-51d7-4a2d-9e7d-9e26f8ee3b6e/Investor_presentation_1_Q24_ru_ba876a2977.pdf

свежая презентация.
капитал...

вчера у Соловьева он сам сказанул, что БСП работает в оборонке в основном
не знал

Опять беспочвенный необоснованный оптимизм в бумаге. Добром это не кончится

Я продал свои акции БСП по 277 рублей (в +55%), и считал банк справедливо оцененным, потому что: 

 • Ожидал, что уйдут разовые торговые доходы, и банк не сможет их заместить процентными доходами (а он смог);

 • Закладывал выплату дивидендов в размере от 20% до 30% (БСП выплатил 41,5% прибыли) 

 Если бы я не продавал акции БСП, сейчас бы сделал уже больше 100% прибыли и еще дважды получил дивиденды. Так что, меня, конечно, слушать полезно и нужно, но и важно проводить самостоятельную оценку. Я могу ошибаться. 



Давайте проанализируем результаты БСП за 2023 год и 1 кв. 2024 года.  

 Финансовые результаты БСП за 2023 год

 ✔️ ✔️ Чистая прибыль = 47,3 млрд руб.

 ✔️ Скорректированная ЧП на разовые статьи (роспуск резервов и торговый доход) = 34,4 млрд руб.

 10,3 млрд руб. — БСП получил от операций с финансовыми инструментами, валютой, ценными бумагами и драг металлами

 7 млрд руб. – от восстановления прочих резервов

Не слушайте зазывал. Только шорт.

Чистая прибыль банковского сектора в апреле ускорилась до 305 млрд рублей. Это выше апреля 2023 года на 36%. Рентабельность капитала составила 24,5% — рекорд этого года, если не считать аномальный из-за дивидендов Открытия январь (29,6%). За 4 месяца прибыль сектора превышает результат 2023 года на 9% и составила 1,2 трлн рублей с рентабельностью капитала в 24,7%.

Текущие показатели прибыли соответствуют годовому значению в 55 млрд

БСП цена близка к капиталу как никогдаБСП всегда торговался с огромным дисконтом к капиталу, но… Там всегда была мЕньшая часть сейчас доля в...