Банк Санкт-Петербург акции

<b>Чистая прибыль БСП по МСФО упала в 2025 году на 25,5%</b>

Чистая прибыль ПАО «Банк «Санкт-Петербург» по МСФО упала в 2025 году на 25,5% г/г и составила 37,8 млрд рублей, следует из отчетности компании. При этом в 4 квартале показатель упал на 66,4% г/г, до 4,4 млрд рублей.

Рентабельность капитала (ROE) за 2025 составила 18,1%; в том числе 8,0% за 4 квартал 2025 года.

================
ROE как у ВТБ… :) интересная картинка вырисовывается ...
ставка ЦБ вниз — рентабельность капитала ВТБ растет, БСП падает ... 
делайте выводы ... 

Банк Санкт-Петербург МСФО за 2025 год: Чистая прибыль ₽37,8 млрд (–25,5% г/г)

Банк Санкт-Петербург 6 марта опубликует отчет по МСФО. Ожидаются нейтральные результаты на уровне летнего гайденса Банка.

• Чистый процентный доход составит 76 млрд руб. (+7,7% г/г)
• Операционные расходы увеличатся на 15,5% до 30 млрд руб.
• Операционная прибыль до резервов и налогообложения составит 67 млрд рублей, что на 1.5% ниже показателя прошлого года
• Расходы, связанные с резервами под обесценение кредитного портфеля по амортизированной стоимости, выросли почти в 3 раза до 15 млрд рублей
• Чистая прибыль продемонстрирует снижение на 22% до 39,5 млрд рублей
• В связи с достижением обновленной цели по прибыли, Банк может увеличить дивидендный пэйаут и направить акционерам 50% от чистой прибыли за год, что подразумевает финальный дивиденд около 28 рублей на акцию  

В пятницу (6 марта) Банк Санкт-Петербург опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2025 год. Ранее банк уже раскрыл результаты по РСБУ за соответствующий период, дополнительно скорректировав их с учетом событий после отчетной даты.

Чистая процентная маржа в 4кв25 продолжила сужаться, что обусловлено снижением чистых процентных доходов. С учетом преобладания в портфеле корпоративных кредитов с плавающими ставками снижение ключевой ставки Банка России оперативно влияет на процентные доходы, в то время как высокая доля «дешевого» фондирования ограничивает снижение его стоимости. Расходы на резервы и стоимость риска оставались повышенными в 4кв25, оказавшись по итогам года на уровне прогноза самой компании (стоимость риска 2,0%).

Мы ожидаем, что чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по МСФО в 4кв25 снизится на 54% г/г до 6,1 млрд руб.

Мы ожидаем снижения чистого процентного дохода в 4К25 на 5% г/г при умеренном росте комиссионного дохода (+4% г/г). Чистая прибыль, по прогнозам, сократится на 58% г/г из-за высоких резервов и операционных расходов.

Ключевые факторы прогноза:
• Рост кредитного портфеля при снижении маржинальности: на 30.09.2025 80% корпкредитов выдано по плавающим ставкам, чувствительным к ключевой ставке. Её снижение с июня 2025 г. сжало чистую процентную маржу во 2П25. При этом банк нарастил портфель до резервов на 27%*.

• В 4К25 совокупный портфель до резервов, вероятно, останется на уровне 3К25. Ожидается снижение корпоративного портфеля (из-за роста госрасходов и снижения спроса на финансирование у исполнителей госконтрактов) и увеличение розничного. Драйвер розницы — ожидаемые с 1 февраля 2026 г. изменения в семейной ипотеке (которая занимает 80% в рознице БСПБ).

• В будущем поддержку окажут оживление экономики и улучшение финсостояния заемщиков на фоне снижения ключевой ставки.

Банк Санкт-Петербург опубликовал результаты по РСБУ за январь 2026 года. На первый взгляд цифры слабее прошлого года — прибыль и доходы снизились. Но акции на новости выросли более чем на 3%. Причина — не в январе как таковом, а в дивидендной истории и качестве баланса.

Доходная часть просела, давление — со стороны процентной маржи и рыночных доходов.

🔹 Чистый процентный доход — 5,8 млрд руб. (–11,7% г/г)
🔹 Комиссионный доход — 0,9 млрд руб. (+6,7% г/г)
🔹 Доходы от финрынков — всего 0,2 млрд руб. (–68% г/г)
🔹 Общая выручка — 6,9 млрд руб. (–15% г/г)

Расходы при этом выросли быстрее доходов:

🔹 Операционные расходы — 1,9 млрд руб. (+27,6% г/г)
🔹 Чистая прибыль — 3,6 млрд руб. (–29,4% г/г)
🔹 Прибыль до налога — 4,3 млрд руб. (–30,7% г/г)

Ключевая причина — высокая ставка и сжатие процентной маржи. Это типичная картина для банков с большой долей плавающих ставок и чувствительным балансом.

Теперь затронем качество кредитного портфеля и риски. Здесь картина заметно лучше, чем по прибыли.

Продолжаем богатеть на дивидендах. Сегодня у нас банк, который стрельнул так, что позавидуют многие акции роста, тем более на нашем рынке, а вдобавок обогатил инвесторов дивидендами. Посмотрим на историю выплат и перспективы компании.

Банк «Санкт-Петербург»  BSPB — один из крупнейших региональных банков России, знаменитый тем, что в свое время сделал иксы и платил высокие дивиденды.

Финансовая отчетность банков — темный лес и если вам кто-то рассказывает, что вот он точно во всем разобрался, то отношение к такому персонажу должно быть настороженное. Мы же с вами пройдемся по цифрам, посмотрим, что и когда платили, ну а выводы как всегда делать только вам.

Лирическое отступление. Когда встает вопрос, покупать акции той или иной компании (по крайней мере у меня), это не про купить сегодня, а продать завтра и заработать разницу, вопрос больше в фундаментальных вещах (не путать с фундаментальным анализом), таких как: бизнес-модель, кто управленец, какой сектор, и какие у этого сектора перспективы на ближайшие 10-20, а то и 30 лет.

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции составили рейтинг дивидендных акций на 2026–2027 годы. В него вошли бумаги, которые в ближайшие 12 месяцев способны принести инвесторам двузначную доходность.

«Транснефть» (TRNFP)
Привилегированные акции компании выиграют от роста тарифов и ослабления рубля. Бумаги недооценены исторически, а на фоне увеличения объемов прокачки нефти в 2025–2027 годах аналитики ждут доходность на уровне 13%.

Банк «Санкт-Петербург» (BSPB)
Финансовая организация сохраняет «дивидендную щедрость». Ожидается, что банк продолжит распределять 50% чистой прибыли. Высокая достаточность капитала и рост активов позволяют прогнозировать доходность 14,9% в ближайший год

Московская биржа (MOEX)
Рост волатильности и приток новых денег увеличивают комиссионные доходы площадки. Высокая дивидендная доходность станет ключевым драйвером для котировок весной.
По словам эксперта, доходность на уровне 11% в полтора раза выше средней по рынку.

Последний пост был аж 14 июля 2025 года — рекомендую оценить точность прогноза. По завершению волны [3] вышли в коррекцию. 

Но все, чего смогли достигнуть в коррекции = возврат к накоплению в районе 295.00. И у меня большие сомнения, что смогут упасть ниже. 

А вот продолжение роста здесь более очевидный сценарий. Причем это долгосрочный план, где целью будет выход выше 480.00 рублей за акцию. 

Как считаете, это хорошая цель, если горизонт 2-3 года?

📉 Январский отчёт Банка Санкт-Петербург по РСБУ подтвердил продолжение непростого периода для кредитной организации. Чистая прибыль сократилась на 29,4% год к году — до 3,6 млрд рублей. Основные причины: снижение чистых процентных доходов на 11,7% из-за падения рыночных ставок, взрывной рост операционных расходов (+27,6%) и увеличение отчислений в резервы. Рентабельность капитала (ROE) за месяц опустилась до 19,7% против 29,9% годом ранее .

📈 Единственным светлым пятном стал чистый комиссионный доход, выросший на 6,7% — вероятно, за счёт расчётно-кассового обслуживания и роста транзакционной активности клиентов. Кредитный портфель с начала года прибавил 1,5% (розница +1,7%, корпораты +0,8%), а стоимость риска снизилась относительно декабря на 1,9 п.п. до 0,7% — это важный позитивный сигнал .

💼 Главная интрига — дивиденды. Менеджмент объявил о готовности рассмотреть выплату 50% чистой прибыли по МСФО за 2П2025. Если это подтвердится, совокупная дивидендная доходность за 2025 год может достичь 12,8%: уже выплаченные 16,61 рубля (4,9%) плюс потенциальные ~27 рублей (7,9%). Аналитики «БКС Мир инвестиций» называют новость о возможном повышении payout безусловно позитивной, отмечая, что распределение избыточного капитала — главный драйвер привлекательности бумаги.