НоваБев Групп (Белуга Групп) акции

Экспертное мнение

ПАО «Новабев Групп» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Финансовое состояние компании резко окрепло и перспективы роста конторы стали более очевидными. Однако над ростом акционерного капитала компания стала работать последний год-полтора, поэтому о дальнейшём и надёжном росте компании говорить преждевременно. Контора несколько перекуплена и можно ожидать дальнейшее снижение цены. Чтобы достичь на отрезке 6 лет среднегодовую 20%-ю доходность и при условии, что контора будет работать так же, как работала последние 6 лет, необходимо дождаться когда цена снизится до точки входа и консолидируется на этой линии, как минимум на 5-7 дней.

Посмотреть точку входа на графике

#Белуга
Обратил внимание на компанию в связи с дивами за 23г аж 19% (930 руб.).

С сентября котировки упали на 15%.



Коррекция или разворот тренда ???
Пока — наблюдаю со стороны.

Отчётность позитивная.
Но, как говорится,«отчётность — это зеркало заднего вида».

По 5100р начнут закуп)

В статье проведем фундаментальный и технический анализ компании, разберем:

– что повлияло на результаты бизнеса;

– какой будет дивидендная политика;

– справедливо ли оценены акции;

– в чем преимущества Группы;

– какие риски нужно учитывать;

– интересны ли акции в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

НоваБев Групп (бывшая Белуга) — лидер рынка РФ по производству, дистрибуции и ритейлу крепко- и слабоалкогольных напитков, а также один из главных импортеров алкоголя и вина в страну. 

Компания работает в разных ценовых сегментах: от эконом- до суперпремиум-класса, кроме этого активно развивает собственную сеть алкомаркетов Винлаб и онлайн-продажи. На рынке уже 20 лет, но известность и популярность у инвесторов приобрела в 2020 году, когда стала выплачивать дивиденды.

Отчетность по МСФО за 9м2023

– Выручка: ₽77.67 млрд, +17% (г/г)

– Операционная прибыль: ₽8.8 млрд (на уровне прошлого года)

– EBITDA: ₽12.74 млрд, +6% (г/г)

Экспертное мнение о ПАО «Новабев Групп»Экспертное мнениеПАО «Новабев Групп» — компания среднего инвестиционного риска. Бывшая «Белуга Групп»...

НоваБев Групп. Дивиденды.Кто не любит дивиденды? Особенно если их не по 0,2% наливают!
Компания Белуга НоваБев Групп объявила о планах на пр...

Экспертное мнение

ПАО «Новабев Групп» — компания среднего инвестиционного риска. Бывшая «Белуга Групп». Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния прогрессирующая, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли растущая. Компания незакредитованная, ликвидная. Настораживает во всей этой истории несколько моментов. Резкий рост финансового состояния из разряда — из грязи в князи. Рост случился в 2022 году за счёт многократного увеличения выручки. Либо контора до этого выручку свою скрывала, либо каким-то образом сейчас её завышает. Надо разбираться. Но скорее всего доходы от участия в других организациях, контора стала показывать как выручку, чего раньше не делала. В любом случае, если компании это пойдёт на пользу, то и Бог с ними, но зачем было менять название. Брэнд то уже был на слуху. Может есть что скрывать под новым названием. Сами посудите и поищите в Интернете «Белуга», не то что какая-то «Новоёб Групп». Одним словом, контора оставляет после себя двоякие мысли. С одной стороны растут, с другой стороны много вопросов к этому росту. Так или иначе, если вы готовы рискнуть, то не более 2-3% от портфеля. Лично я не готов, так как наблюдаю эту контору давно и доверия она у меня не вызывает. А в то, во что я не верю, я не инвестирую.

Голосование доступно: проваливаетесь в эмитента: и в разделе «обзор»...

Lanalex, да, прошлый век… даже до сих пор дает возможность доллары и евро покупать на бирже
А где вы в Сбере в приложении голосуете бесплат...

простоФиля, В брокере Сбера все голосования уже бесплатно и прямо в приложении. Райф опять в прошлом веке живёт… )))

НоваБев Групп. Дивиденды.Кто не любит дивиденды? Особенно если их не по 0,2% наливают!
Компания Белуга НоваБев Групп объявила о планах на пр...

Сергей, но почему?

Падаем)

Акции НоваБев Групп (бывшая Белуга Групп) становятся интересными для открытия короткой позиции. Котировки находятся вплотную к уровню поддержки.

10 ноября вышла отчетность по компании за 9 месяцев, выручка увеличилась на 17%, чистая прибыль на 1%, судя по техническому анализу, отчетность не особо впечатлила инвесторов.

Также, по компании ожидаются дивиденды за 3 квартал в конце декабря, текущая доходность которых составляет 2,4%. При текущей ключевой ставке покупать акции под данные дивиденды особой мотивации нет.

Таким образом, по моему мнению, у компании не прослеживаются драйверы к росту в обозримом будущем и закрепление цены ниже уровня поддержки в районе 5515 рублей следует рассматривать как сигнал для открытия короткой позиции. Возможно, котировки компании поддержат новогодние закупки алкоголя, но больше склоняюсь, что данный эффект будет подогревать котировки ближе к выходу годовой отчетности в 2024 году.

Всем успешных торгов.

Чуть больше месяца назад мы проанализировали операционные результаты  компании за 9 месяцев. После чего вышла рекомендация совета директоров по размеру дивидендов в 135 руб. по итогам 3 квартала, что эквивалентно 100% чистой прибыли. С начала текущего года эмитент направил акционерам уже 455 руб., включая вышеуказанную рекомендацию. Есть ли у компании такие средства и какой размер выплаты может быть по итогам всего года? Попробуем сегодня разобраться.

📈 В рамках див. политики Белуга будет стремиться направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Но фактические выплаты превышают этот показатель. Так, в 2022 году прибыль на акцию составила 645 руб., а в виде дивидендов было распределено за весь год 625 руб. Здесь мы видим, что почти всю прибыль эмитент направил акционерам.

❗️Свободный денежный поток по итогам 2022 года составил 2,76 млрд руб., а на выплаты дивидендов ушло почти 10 млрд руб. Это привело к существенному сокращению свободных денежных средств на счетах, почти на 8 млрд руб., что вполне закономерно. Таким образом, денежного потока на подобные выплаты недостаточно, но пока еще есть хорошая денежная кубышка, сформировавшаяся в постковидное время (2020 — 2021 год). На данный момент ее размер оценивается в 5 млрд руб., чего должно хватить еще на одну хорошую выплату.