Башнефть акции

Пора продавать Башнефть преф?

Долго думал и решил продать Башнефть преф.
Продал по цене 1557 руб, комиссия брокера 0,62, комиссия биржи 0,08

Покупал её Башнефть пр. 1 лот — 1 акция по 1436 руб комиссия брокера 0,57 комиссия биржи 0,08

Получена прибыль за вычетом комиссий брокера и биржи:  рублей, что составляет 119,65 рублей. Сделано +8,33% по сделке.

Причина выхода: неопределённость в начислении дивидендов, за 9 месяцев уже дали, а как дальше будут давать непонятно. То ли за оставшиеся три месяца выплатят летом, ну тогда это будет мизер. Или же перейдут на выплату дивидендов каждый раз осенью за 9 месяцев.
Лучше обождать в стороне.

Пока новые деньги не довносил в портфель — нет возможности и ничего не покупал. Буду ждать развития ситуации.

karpov72, как мне кажется, Вы поспешили. Обычка сегодня взлетела выше 7%, префы подтянутся тоже.

почему об взлетели?
пр почему не взлетели?

А в чем собственно дело?:))

Пора продавать Башнефть преф?

Долго думал и решил продать Башнефть преф.
Продал по цене 1557 руб, комиссия брокера 0,62, комиссия биржи 0,08

Покупал её Башнефть пр. 1 лот — 1 акция по 1436 руб комиссия брокера 0,57 комиссия биржи 0,08

Получена прибыль за вычетом комиссий брокера и биржи:  рублей, что составляет 119,65 рублей. Сделано +8,33% по сделке.

Причина выхода: неопределённость в начислении дивидендов, за 9 месяцев уже дали, а как дальше будут давать непонятно. То ли за оставшиеся три месяца выплатят летом, ну тогда это будет мизер. Или же перейдут на выплату дивидендов каждый раз осенью за 9 месяцев.
Лучше обождать в стороне.

Пока новые деньги не довносил в портфель — нет возможности и ничего не покупал. Буду ждать развития ситуации.

Дивидендная политика носит рекомендательный характер, там нет утверждённых минимальных дивов. Единственная норма есть в Уставе последней редакции — 10% от номинала должны платить на префы, что и сделали по итогам 2016 (целых 10 копеек на акцию). Решение фактически за советом директоров.

Александр Е, я тоже обратил внимание на эту статью дохода… но ведь это запланировано, а сколько заплатят зависит от того сколько заработают, так?
Maxim Kotov, сколько заплатят — зависит и от заработанного, и от решений собрания участников и СД, к сожалению. У РБ нет решающего большинства ни там, ни там.

И Лариса как раз говорит, что изза того, что Бащнефть наполняет бюджет РБ, отказаться от дивов не получится

Тимофей Мартынов, я это понимаю, мой вопрос относится к методике оценки размера дивиденда указанный здесь. Кстати нигде в законопроекте о бюджете РБ на 2017-18,19 год не увидел статьи дохода от башнефти. Есть только публичные заявления Хамитова о том что он планирует(ожидает) получить от Башнефти дивиденды в размере не менее 2016 года.
Роснефть может и без дд пополнить казну РБ, перечислить материальную помощь или ещё как то, может быть такое?

Maxim Kotov, я когда брал БашнефтьП, изучал этот вопрос. Есть в бюджете Башкирии такое.
1 11 01000 00 0000 120
Доходы в виде прибыли, приходящейся на доли в уставных (складочных) капиталах хозяйственных товариществ и обществ, или дивидендов по акциям, принадлежащим Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям
docs.cntd.ru/document/445096514
5 038 250,0
Башкирия участвует ещё во многих обществах, но там суммы мелкие. Почти вся плановая сумма в 5 ярдов — это дивы от Башнефти. По факту получилось больше.

И Лариса как раз говорит, что изза того, что Бащнефть наполняет бюджет РБ, отказаться от дивов не получится

Тимофей Мартынов, я это понимаю, мой вопрос относится к методике оценки размера дивиденда указанный здесь. Кстати нигде в законопроекте о бюджете РБ на 2017-18,19 год не увидел статьи дохода от башнефти. Есть только публичные заявления Хамитова о том что он планирует(ожидает) получить от Башнефти дивиденды в размере не менее 2016 года.
Роснефть может и без дд пополнить казну РБ, перечислить материальную помощь или ещё как то, может быть такое?

И Лариса как раз говорит, что изза того, что Бащнефть наполняет бюджет РБ, отказаться от дивов не получится

Тимофей Мартынов, я это понимаю, мой вопрос относится к методике оценки размера дивиденда указанный здесь. Кстати нигде в законопроекте о бюджете РБ на 2017-18,19 год не увидел статьи дохода от башнефти. Есть только публичные заявления Хамитова о том что он планирует(ожидает) получить от Башнефти дивиденды в размере не менее 2016 года.
Роснефть может и без дд пополнить казну РБ, перечислить материальную помощь или ещё как то, может быть такое?

И Лариса как раз говорит, что изза того, что Бащнефть наполняет бюджет РБ, отказаться от дивов не получится

Как взаимосвязаны бюджет РБ и размер дивиденда? Размер дивиденда вроде зависит от размера чистой прибыли…

Башнефть
13 октября 2016 года Роснефть купила контрольный пакет Башнефти.
Чтобы не платить налог на дивиденды, согласно налоговому законодательству, Роснефти, купившей пакет в размере 50,07% АО, необходимо было владеть им 365 дней.
Роснефть решила съэкономить на налоге и дивиденды на АО по итогам 2016 года выплачены не были, а чтобы АП не стали голосующими, на них был выплачен дивиденд в размере 0,1 рубль, т е так, как прописано в дивидендной политике эмитента.
Но совсем отказаться от выплат дивидендов в Башнефти мажоритарий Роснефть не может. 25% УК владеет Башкортостан( в пакете есть и АО и АП), у которого поступления этих дивидендов включены в доходную часть бюджета. И, начиная с января 2017 года, президент РБ Хамитов постоянно говорил о том, что дивиденды будут выплачены.
В бюджете Башкирии на 2017 года был предусмотрен доход в 5 млрд рублей, что предполагало выплату дивиденда в размере 110-115 рублей на АО и АП.
Но Хамитов многократно говорил о поступлении в бюджет дивидендов Башнефти в размере 7 млрд рублей, что предполагало дивиденд в размере около 150 рублей на оба типа акций.
Так и случилось. Дивиденд за 9м17 составит 148 рублей.
Я предполагала 2 варианта развития событий:
— Выплата дивидендов из НЧП за 2016 год в размере около 150 рублей. Доля Башкирии 7 млрд рублей
-Выплата дивидендов из НЧП за 2016 год в размере 110-115 рублей(доля Башкирии 5 млрд рублей) плюс выплаты дивидендов за 9м17 в размере 30-45 рублей ( доля РБ 2 млрд рублей)
Но мажоритарий пошел по третьему пути: НЧП за 2016 год не распределяли ( вспомнилась коронная фраза ИИС про дивиденды ТНК ВР «Это всё наши деньги»), а распределили текущую ЧП за 9 месяцев 2017 года в размере 26 млрд рублей, 148 реблей на оба типа акций, доля Башкирии 7 млрд рублей.
Вариантов выплат дивидендов в 2018 году снова два:
— не выплачивать дивиденды по итогам 2017 года, а снова выплатить дивиденды за 9 мес 2018 года в таком же размере, как и в этом году
— не выплачивать дивиденды по итогам 2017 года, а снова выплатить дивиденды за 9 мес 2018 года в размере 110-115 рублей, ведь в бюджете Башкирии на 2018 год снова заложен дивиденд от Башнефти в размере 5 млрд рублей.
До окончания судебного разбирательства Башнефти с АФК Система, возможность выплат дополнительных дивидендов не рассматриваем.
Эпопея с дивидендами Башнефти продолжается.
Подводим промежуточные итоги дивидендной идеи, высказанной мною в сентябре 2017 года.
Ростелеком АП
Цитирую сентябрьский обзор :
«направлять нашим акционерам более трех четвертей свободного денежного потока, но в любом случае не менее 45 млрд руб. за три года», при этом не наращивая долговую нагрузку. Уровень в 5,39 руб. на акцию обеспечивает высокую дивидендную доходность и в целом соответствует действующей в компании политике", — заявил президент Ростелеком Михаил Осеевский по итогам выплат дивидендов за 2016 год.
Выплатив 5,39 рублей на АО и АП по итогам 2016 года, Ростелеком истратил на выплату 18,5 млрд рублей. Получается, что эти выплаты составили больше, чем 15 млрд, которые являются минимальной планкой выплат дивидендов. Т е было выплачено 100% ЧП по РСБУ в размере 10902 млн рублей и 7590 млн рублей из НЧП Ростелеком.
По российскому законодательству основным условием выплаты дивидендов является наличие ЧП или НЧТ по РСБУ. Но по состоянию на 30.06.2017 остаток НЧП у компании составляет 133 млрд рублей, т е даже если по итогам года ЧП Ростелеком составит менее 15 млрд рублей, которые являются нижней планкой дивидендных выплат, ограничений для выплат таких дивидендов не будет.
Даже если по итогам 2017 года на дивиденды будет направлено 15 млрд рублей, а в этом сомнений нет, то дивидендная доходность составит 8,5%, что соответствует нижней планке супердивидендных доходностей.
Получается, что АП Ростелекома на текущих уровнях котировок являются гарантированной супердивидендной акцией. А ведь есть ещё ряд предпосылок, которые позволяют нам надеяться на дивиденд не ниже, чем был в этом году

А ведь это уже 10,5% ДД. Кроме того, топы Ростелекома сами в интервью, которые я прочитала в открытых источниках, говорят о возможном увеличении дивидендов даже по сравнению с дивидендами за 2016 год. Есть и другая информация, тоже из открытых источников, которая позволяет надеяться на дивиденды по размеру превосходящие дивиденды за 2016 год… "
И так, на момент опубликования обзора по Ростелеком АП котировки 51,5 рублей. Котировка закрытия пятницы 3.11.17 составила 56,02 рубля. Рост котировок составил 4,52 рубля, что несколько превышает нижнюю планку ожидаемого размера дивиденда 4,37 рублей.
Если нет цели получения дивиденда, как такового, летом 2018 года, то можно зафиксировать прибыль в размере дивиденда на текущих уровнях и получить размер дивиденда на росте котировок.
Но, обратите внимание, те драйверы, которые я перечисляла в сентябрьском обзоре продолжают действовать и к ним добавились новые, которые в совокупности увеличат по итогам 2017 года ЧП эмитента и его свободный денежный поток, 75% от которого, согласно текущей ДП компании должны быть направлены на дивиденды.