Башнефть акции

Башнефть: СД Роснефти одобрил сделку на $1.5 млрд – позитивно. Выкуп акций Башнефти у миноритариев – один из вариантов использования суммы, который оказал бы существенную поддержку как «обычке», так и «префам» компании. 

Различные источники в СМИ сообщили, что глава «Роснефти»ROSN +0,10% Игорь Сечин и президент Башкортостана Рустэм Хамитов (республике принадлежит 25% в «Башнефти»BANE -0,34%) договорились о сохранении всех обязательств «Башнефти» перед регионом, в том числе и дивидендов.

Наше мнение. Привилегированные акции «Башнефти» вчера резко выросли на этой новости. «Башнефть» ранее выплачивала 25% от своей чистой прибыли по МСФО, за исключением этого года, когда она выплатила половину своей чистой прибыли за 2015 год. Очевидно, Башкортостан не намерен продавать свою долю в «Башнефти» (о чем неоднократно говорил г-н Хамитов), ожидая от компании дивиденды, налоги и социальные выплаты на уровне региона.

Исходя из коэффициента выплат 25%, «Башнефть», по нашим оценкам, может выплатить 1,5 тыс руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность ~6% по привилегированным акциям после вчерашнего ралли. Мы сомневаемся, однако, что этой доходности достаточно, чтобы обеспечить привлекательное соотношение риска и доходности для привилегированных акций «Башнефти», учитывая отсутствие формальных обязательств «Роснефти» в отношении предложения о выкупе и риски возможных неблагоприятных изменений в корпоративном управлении «Башнефти». Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций «Башнефти».

Глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что из состава «Башнефти» ранее были выведены подрядные организации с активами, оцененными в 8 млрд рублей, при этом выведены они были «почему-то за 4 млрд рублей», сообщает агентство ТАСС в четверг, 20 октября, со ссылкой на заявление руководителя «Роснефти».

«При этом в совете директоров были и представители Башкирии тоже. В дальнейшем этот же подрядчик получил выручку 53 млрд рублей и действующих контрактов на 28 млрд рублей. Может быть, тогда часть нагрузки социальной такие организации возьмут на себя?» — поинтересовался Сечин.
подробности тут
www.forbes.ru/news/331161-sechin-zayavil-o-prodazhe-aktivov-bashnefti-na-8-mlrd-rublei-vdvoe-nizhe-rynka

могут ведь и конвертировать префы в обычку 1 к 1…

P.S: дивиденды будут платить по префам. Если Сечин таки надует инвесторов и не выставит оферту, стоит делать pair-trade обычки и префов Башнефти. Т.е. покупать префы и продавать обычку, поскольку по префам дивиденд будет, а по обычке может и не быть.

Глава Башкирии Рустэм Хамитов заявил в четверг, что было достигнуто понимание того, что выплаты по дивидендам будут на уровне 2015 г. «По крайней мере, те объемы финансирования, которые достигнуты в 2016 г., дивиденды за 2015 г., будут на том же уровне как минимум», – сказал он.

«Реально по этому году мы получим 11 млрд руб. внебюджетных доходов (включая дивиденды, иные перечисления)», – добавил Хамитов.

На встрече речь шла об образовании новых рабочих мест, строительстве новых объектов, развитии самой компании. Тема пакета акций «Башнефти», принадлежащих республике (25% + 1 акция — ред.), не обсуждалась

 чуть чуть есть в портфеле. Но я ее не трогаю, — не наращиваю и не продаю.

ФАС рассчитывает получить от «Роснефти» ходатайство о покупке госпакета «Башнефти», несмотря на завершение сделки, заявил журналистам глава ведомства Игорь Артемьев.

«Мы сейчас по закону разговариваем с ними. Несмотря на то что сделка завершена, естественно, наш закон говорит о необходимости подачи нам ходатайства. Мы уже говорили, что отработаем это в соответствии с законом», — отметил он.

Я думаю, что это очень хорошее приобретение. Очень справедливая цена за это приобретение, была небольшая премия… Я не обсуждал это с ним (Сечиным – ред.). Но buy back — это общепринятая форма, мы и в BP используем ее, и в этом нет ничего необычного. Я думаю, все варианты должны быть на столе