Группа Астра акции

На чем начали лить?

На чем начали лить?

🏦 Высокая ключевая ставка и охлаждение экономики не щадят никого. Даже крупный системообразующий бизнес вынужден менять приоритеты с роста на эффективность. И этот тренд наблюдается уже в таких социально значимых секторах, как ритейл, фарма и вплотную подошел к IT. Поэтому особенно интересно посмотреть, как чувствует себя один из крупнейших его представителей – «Группа Астра».

🧐 Выручка компании по итогам 1 кв 2026 снизилась на 15% г/г до 2,7 млрд руб. Слабовато, но напомню, что результаты 1 квартала дают, как правило, менее 15-20% от годового значения из-за сезонности бизнеса. Поэтому, делать далеко идущие выводы только по итогам 1 квартала нет смысла. Особенно, учитывая высокую базу 1кв2025 из-за признания выручки от прошлых отгрузок в том периоде.

☝️ Пока продуктовое направление испытывает определенное давление с точки зрения доходов, выручка от сопровождения продуктов (рекуррентная выручка) продолжает расти и уже достигла 44% от общей выручки (хоть и с учетом сезонности). Это повышает предсказуемость денежных потоков и делает бизнес-модель более устойчивой.

Привет, друзья!

✏️Перевели разработку образовательный курсов $RTKMна нашу платформу (Группа Астра)

Теперь крупнейший телеком-холдинг России использует «Линду» – наш конструктор электронных курсов. В процесс вовлечено более 200 специалистов, ежегодно в экосистеме появляется свыше 70 новых курсов — от лонгридов до тренажеров.

✏️Расширяем сотрудничество с университетами (Группа Астра)

Договорились с Арктическим государственным институтом культуры и искусств о развитии IT-компетенций студентов и преподавателей, а также открыли профильную лабораторию в Московском техническом университете связи и информатики (МТУСИ).

❤️ Ваша $ASTR

Сегодня вышла отчетность Группы Астра за 1 квартал 2026 года. На первый взгляд цифры выглядят слабо, т.к отгрузка и выручка снизилась, а EBITDA ушла в минус. Но в случае Астры важно учитывать сезонность бизнеса, т.к. основная часть отгрузок исторически приходится на второе полугодие, а расходы при этом распределяются более равномерно в течение года. При этом сезонность эта из года в год проявляется с разной интенсивностью. Посмотрим на результаты более подробно.

👉Ключевые показатели 1 квартала
• Отгрузки: 1,9 млрд рублей (-4% г/г)
• Выручка: 2,7 млрд рублей (-15% г/г)
• Выручка от сопровождения продуктов: 1,2 млрд рублей (+3% г/г)
• Скорр. EBITDA: -0,5 млрд рублей
• Чистый долг: 0,4 млрд рублей (ЧД/EBITDA — 0.05x)

Главное давление на результаты оказали высокая ставка, осторожность корпоративных клиентов и эффект высокой базы прошлого года, когда компания признавала выручку от ранее сделанных отгрузок. При этом компания отмечает, что спрос клиентов никуда не ушел, а просто откладывается — готовятся к этому.

По первому кварталу 2026 года у «Группы Астра» $ASTR заметно резкое ухудшение результатов. Компания ушла в убыток вместо прибыли. Выручка и отгрузки снизились.

📊 Отгрузки за 3 месяца составили 1 860 млн рублей против 1 941 млн годом ранее — падение на 4%. Выручка упала на 15% до 2 657 млн рублей против 3 140 млн в первом квартале 2025 года. Основная операционная система Astra Linux принесла 1 060 млн рублей, что на 16% меньше, чем 1 267 млн годом ранее. Продукты экосистемы показали ещё более сильное падение до −47% с 642 млн до 339 млн рублей. Единственный сегмент, который вырос, это сопровождение продуктов, который составил +3% с 1 145 до 1 179 млн рублей. Прочая выручка снизилась на 9%.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

📉 Прибыльность полностью перевернулась. EBITDA ушла в −530 млн рублей вместо прибыли 457 млн годом ранее. Скорректированная EBITDA тоже в глубоком −489 млн против +532 млн. Чистая прибыль сменилась на убыток −752 млн рублей вместо +184 млн, а скорректированная чистая прибыль −707 млн вместо +272 млн.

Сегодня разберем финансовые результаты за 1 квартал 2026 года производителя инфраструктурного ПО — Группы Астра.

— Выручка: 2,7 млрд руб (-15% г/г)
— Отгрузки: 1,98 млрд руб (-4% г/г)
— скор. EBITDA: -489 млн руб (против 532 млн г/г)
— Чистый убыток: -752 млн руб (против прибыли 184 млн г/г)

📉 Финансовые результаты Группы Астра в 1 квартале 2026 года оказались под давлением высокой базы прошлого года из-за признания в прошлом году выручки от ранее осуществленных отгрузок. и выраженной сезонности, которая предполагает основной объем отгрузок (более 70%) во втором полугодии и выраженность которой варьируется год от года. Также отразилось осторожное поведение клиентов в условиях высокой ключевой ставки и макроэкономической волатильности. В результате группа показала снижение почти по всем ключевым финансовым показателям.

— выручка от Astra Linux снизилась на 16% г/г.
— выручка от продаж продуктов снизилась на 47% г/г.
— выручка от сопровождения продуктов выросла на 3% г/г.

В отчетном периоде мы значительно сократили темпы роста расходов и сохраняем околонулевую долговую нагрузку. Сохраняем фокус на стратегических приоритетах в условиях рыночной турбулентности.

✏️Факторы давления на результаты

• Сезонность, при которой более 70% отгрузок может приходиться на второе полугодие, а структура расходов равномерна в течение года.

• Осторожное поведение клиентов и макроэкономическая волатильность.

• Эффект высокой базы прошлого года из-за признания выручки от ранее осуществленных отгрузок.

📊 Ключевые показатели

• Отгрузки составили 1,9 млрд рублей, выручка — 2,7 млрд рублей.

• Операционные расходы выросли на 22% год к году — в рамках бюджета (в прошлом году показатель за I квартал был вдвое больше).

• Чистый долг остался околонулевым — 0,4 млрд рублей. Чистый долг / LTM скорр. EBITDA — 0,05x.

•  Капитальные расходы —  0,9 млрд рублей: продолжаем инвестировать в развитие экосистемы под будущую реализацию отложенного спроса клиентов.