АЛРОСА акции

Но кстати компания ж весьма «социальная». Она и Якутии и еще более мелким административным образованиям — улусам — платит дивы.
Да и в тяжелых годах что-то да платили.
Так что думаю дивы все ж будут (даже если по долгу / ебитда за рамки выйдут). Но, скорее всего, небольшие. Большим, собственно, и взяться неоткуда

zzznth, в 4кв вроде закупка в Гохран будет.

Дмитрий Крупин,
ооо, еще и в 4 квартале хомячков накормят гохраном:)
ждуууу

Andrealin, закупка в Гохран, как и выплата дивидендов — оптимистичный, но не полностью невероятный сценарий. Просто один из вариантов будущего. А вот 100% уверенность, чем там кого накормят в конце года — это необходимое и достаточное условие получения адреналина вместо денег.

zzznth, в 4кв вроде закупка в Гохран будет.

Дмитрий Крупин, вообще, факторов в пользу того, что продажи будут больше производства в 4кв найти можно не мало.
Вот вроде как запасы у огранщиков на минимальных значениях и тд. Но тут проблема в том, что слишком уж ударный 4кв должен быть. А в Гохран может что-то и купят, тут вопрос в том: сколько. Мотивация что-то купить, чтобы поддержать компанию — мне понятна и она в принципе логична. Мотивация ж скупить столько, что б компания смогла дивы выплатить — уже намного менее вероятна

Восстановление алмазного рынка продолжается, но с заметными трудностями - Атон
 Рост продаж крупных алмазодобывающих компаний в августе побудил нас пересмотреть фундаментальные факторы в отрасли и оценку АЛРОСА

 Восстановление алмазного рынка продолжается, но с заметными трудностями, и к тому же, на наш взгляд, оно уже практически полностью заложено в цену

 Мы подтверждаем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 5.8х против собственного исторического среднего 5-летнего уровня 4.9х
           
Рынок начал восстанавливаться, но рост неуверенный...

В августе АЛРОСА и De Beers продали бриллиантов совокупно на $0.5 млрд – признак того, что худшие времена для отрасли, сильно пострадавшей от пандемии, уже позади. В оставшееся до конца года время мы ожидаем стабильных продаж, но структурные проблемы отрасли никуда не делись, а это означает, что растоваривание запасов крупных производителей алмазного сырья начнется не ранее 1П21. Индия продолжает наращивать мощности по огранке алмазов, но на загрузка действующих мощностей (на 60%) остается невысокой. Также сохраняются ограничения на поездки на фоне новых волн коронавируса и новых мер по обеспечению изоляции. Розничное потребление в США остается сильным уже несколько месяцев подряд, но эффект отложенного спроса иссякает, поэтому феноменальных результатов в сезон праздников в 4К20, по нашему мнению, ждать не стоит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нижняя граница восходящего (от марта 2020) канала 67-68, нижняя граница нисходящего с 2018 канала около 50. При этом верхняя граница у обоих одна — 76-77! Кстати про 76 я раньше писал.

мля, такой шорт пропустил((( подожду 72-73 и можно будет рискнуть

zzznth, в 4кв вроде закупка в Гохран будет.

Дмитрий Крупин,
ооо, еще и в 4 квартале хомячков накормят гохраном:)
ждуууу

zzznth, в 4кв вроде закупка в Гохран будет.

Ну и еще чуток простых медвежьих расчетов: если будет платить скажем 5р дивов, это соответствует 7% див дохе для цены в 71.4
Но раз в 2020 дивы будут маленькие или вовсе нулевые, то «справедливую» цену придется снизить на разовую невыплату дивов.
Уж не буду судить о возможности 60р за акцию, но 65 вполне реально

Падает резко, судя по отсутствию новостей — коррекция после резкого роста предыдущих двух недель.
Плюс ожидание 2й волны коронавируса, но этого и ранее ожидали.

Хм, из див политики следует

В случае если текущее и прогнозное значение коэффициента «Чистый долг/EBITDA» не превышает уровень 1,5х, выплачивается минимальный уровень дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за год.

На данный момент чистый долг 150 ярдов. Следовательно ебитда при таком долге должна быть выше 100 ярдов.
При этом 1кв — 30ярдов, 2кв нулевой. Приэтом продажи за июль на «ковидном уровне», за август начали потихоньку восстанавливаться (но все равно вдвое меньше январских или февральских). На вскидку 10-15 ярдов ебитды за 3кв сделать все ж могут.
Но, для того, чтоб пройти по нормативу придется в 4кв сделать 55-60 ярдов ебитды, вдвое больше первого квартала. Думаю, сие маловероятно.
Есть, конечно, перспективы что чистый долг подсократится, но вероянтность того, что на конец года net debt/ebitda >1.5 очень высока.
А в див политике про дивиденды в таком случае ничего не говорится. Так что шанс остаться в 2020 без дивов весьма велик.
Вот с 1п21 уже может получше ситуация быть.

поддержки нет никакой — кому то крупному нужно будет выйти — прольет и до 60

Andrealin,

Константин Гульбин,
Хорошо смеётся тот, кому будет над чем ;)

поддержки нет никакой — кому то крупному нужно будет выйти — прольет и до 60

Andrealin,

поддержки нет никакой — кому то крупному нужно будет выйти — прольет и до 60

а если в горизонте две недели (даже без форсмажорных новостей) — меньше 67.

И что же ждать от бумаги?

Евгений Копаев,
я жду ниже 70, причем очень быстро…

И что же ждать от бумаги?

Евгений Копаев, следующий год — год быка!поэтому его и будем ждать в бумаге

И что же ждать от бумаги?

Евгений Копаев, все как обычно — роста, падения, болтания в боковике.

В среднесроке и долгосроке лично я жду рост.

И что же ждать от бумаги?

Алроса - изменения в НДПИ необязательно приведет к росту долга
Зам министра финансов А. Моисеев:

«Нам кажется неправильным, когда НДПИ определяется исключительно на основании расчетов. Более правильно, когда НДПИ, как и в нефтегазе, определяется исходя из фактических продаж. Потому что, когда цены растут, мы отстаем с нашим прейскурантом, когда цены падают — мы тоже отстаем. Соответственно, то добираем, то перебираем. А надо просто по факту брать, чтобы это было справедливо для всех сторон»

«В принципе, Счетная палата на это неоднократно указывала, потому что наш прейскурант не совпадает с ценами. И мы просто таким образом реагируем на прейскурант. Налоговая нагрузка (на „Алросу“ – ред.) то ли вырастет, то ли не вырастет, потому что, как я уже сказал, бывают ситуации, когда прейскурант выше, чем рыночные цены»

Предложенные изменения, согласно законопроекту, должны вступить в силу в 2022 году. При этом, эти поправки Минфин уже давно обсуждает с Алросой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️ ИЗМЕНЕНИЕ НДПИ НА АЛМАЗЫ С 2022 Г НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО УВЕЛИЧИТ НАГРУЗКУ АЛРОСЫ, НО СДЕЛАЕТ НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОТРАСЛИ СПРАВЕДЛИВЕЕ – ЗАМГЛАВЫ МИНФИНА МОИСЕЕВ

«ВТБ Капитал» повысил прогнозную стоимость
акций «АЛРОСА» (MOEX: ALRS) с 72 рублей до 100 рублей за штуку, сообщается в
обзоре инвестбанка.

Роман Ранний, лучше бы, прогноз по дивидендам в 2020 сообщили )))

Игорь, прогноз по дивидендам «с гулькин нос»

Роман Ранний, если быть точным: 1,29 против 2,63 июльских этого года. Неба в алмазах нам здесь не увидеть...)

Russia-n-Roul, разогнали похоже в последнее время бумагу. Поводов много было: куча новых физиков, которым легко продать одну из крупнейших алмазодобывающих компаний мира, акции на дне одни из немногих не отрасли после ковид, Гохран и т.д.

Изменение базы расчета НДПИ на алмазы окажет незначительное влияние на доходы Алроса - Атон
Правительство может изменить порядок расчета НДПИ на алмазы  

По данным Интерфакса, правительство РФ предлагает изменить базу расчета НДПИ на алмазы: теперь НДПИ может рассчитываться на основании цены реализации, а не прейскуранта Минфина. В настоящее время НДПИ на добычу драгоценных камней составляет 8%.

По нашим оценкам, предлагаемое изменение повлияет на уровень доходов АЛРОСА незначительно, в зависимости от трендов спотовых цен на алмазы — в цикле роста рыночные цены превышают уровень, указанный в прейскуранте Минфина. Мы считаем данную новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для АЛРОСА, которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA на уровне 6.1 против собственного 5-летнего среднего уровня 4.9x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА, и так пострадавшая от пандемии, потеряет 2–3 млрд руб. в год в результате предложенной Минфином корректировки расчета налога на добычу алмазов. Соответствующий законопроект уже внесен в Госдуму и предполагает оценку стоимости добытых камней на основе цены реализации, а не прейскурантов Минфина. В результате размер НДПИ для компании может вырасти на 10%.

Алмазы обработают налогами. АЛРОСА столкнется с повышением НДПИ

АЛРОСА, и так пострадавшая от пандемии, потеряет 2–3 млрд руб. в год в результате предложенной Минфином корректировки расчета налога на добычу алмазов. Соответствующий законопроект уже внесен в Госдуму и предполагает оценку стоимости добытых камней на основе цены реализации, а не прейскурантов Минфина. В результате размер НДПИ для компании может вырасти на 10%. Тем не менее аналитики считают, что влияние на финансовые показатели компании будет незначительным.
www.kommersant.ru/doc/4501207