АЛРОСА акции

Именно  ради  привлечения  НПФ правительство могло пойти на серьезный  дисконт

Я препятствий для этого не вижу. При условии скоординированной работы всех участников, я проблем с этим не вижВероятность этого не 100%, но я непреодолимых препятствий для того, чтобы в июне это произошло, не вижу

Сейчас акции торгуются с дивидендами по итогам 2015 г. в размере 2,1 руб. на акцию (дивидендная доходность – 3%), а дата закрытия реестра назначена на 19 июня. Мы ожидаем, что дивидендная доходность составит 7% за 2016 г.

Мы подтверждаем позитивный взгляд на акции АЛРОСы после того как компания вчера представила сильные финансовые результаты за 1К16 по МСФО. Компания продала 8,9 млн карат алмазов (3,2 млн карат из запасов), что привело к поквартальному удвоению показателя EBITDA до 60 млрд руб. СДП оказался на 50% выше нашего прогноза в 60 млрд руб. Его доходность в годовом исчислении составила 44%. Чистая прибыль составила 50 млрд руб.; ее вклад в дивиденды по итогам 2016 г. составил 2,4 руб. на акцию (доходность 3,3%). Мы считаем, что акции АЛРОСы предлагают лучшие оценки стоимости среди российских горнодобывающих компаний и подтверждаем РЦ 106 руб. за акцию и рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА.

В результате хотим получить комфортную кривую погашения долга — 300 миллионов долларов в 2017 году, 600 миллионов в 2018 году, 700 миллионов в 2019 году и 1 миллиард долларов в 2020 году

Долгосрочная привлекательность акций «АЛРОСА» во многом зависит от итогов сделки по продаже госдоли. Оптимальный для миноритариев сценарий — продажа акций стратегическому инвестору. Об интересе к госпакету «АЛРОСА» ранее заявляли в РФПИ со ссылкой на неназванный зарубежный фонд. Уровень 74,8 руб. будет выступать целевым значением, вокруг которого будут изменяться котировки. 

Таким образом, спекулятивно ПОКУПАТЬ акции «АЛРОСА» целесообразно при значимых отклонениях от уровня 74,8 руб. В долгосрочных портфелях мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции алмазодобывающей компании до достижения прогнозной цены — 86,15 руб.