АЛРОСА акции

Влад не видит причин, потому что не видит графика цен на алмазы. Про мировой дефицит в отрасли можно даже не говорить.

На пресс-конференции в Женеве в ходе завершившегося 5 апреля салона Watches & Wonders руководители швейцарской люксовой группы Richemont, включающей, в частности, такие марки, как Cartier, Van Cleef & Arpels, Piaget и Jaeger-LeCoultre, объявили о своем демонстративном выходе из состава Совета по ответственной ювелирной практике — Responsible Jewelry Council (RJC). Поводом стало присутствие среди 1,5 тыс. членов совета российской АЛРОСА.

На состоявшемся на днях в Женеве крупнейшем часовом салоне мира Watches & Wonders несколько марок объявили, что приостанавливают закупки бриллиантов из российских алмазов. От них уже отказались такие известные бренды, как, например, Cartier и Tiffany & Co. Формально европейские санкции российского сырья не касаются и поставки не ограничены. Марки делают это сами в знак протеста, и, как опасаются эксперты, их примеру могут последовать другие участники рынка. Заменить российские алмазы непросто, и отказ от них вызовет рост цен, поставив одновременно под вопрос производственные планы АЛРОСА.

Взял 5000 лотов без
прочтения выводов).
И Тимофей возьмёт -

только сначала оплата
ему подписки за выводы.
Если дружно оплатить!

Почему АЛРОСА? Просто
её движение отличается
от задёргов тех, кого сливают

Компания подала в OFSI заявку на получение специальной лицензии, позволяющей эмитенту или гаранту осуществить выплату купонного дохода по облигациям. В заявке содержится просьба к OFSI предоставить специальную лицензию, разрешающую финансовым учреждениям Великобритании и другим лицам под британской юрисдикцией, включая основного платежного агента, осуществлять нормальную обработку платежей в пользу держателей облигаций

9 апреля Алросе предстоит выплата очередного купона по еврооблигациям на сумму $500 млн со ставкой купона 4,65% и погашением в 2024 году.

«Настоящим подтверждаем, что эмитент и гарант готовы исполнить обязательства по облигациям в полном объеме и в установленные сроки. Компания сохраняет полную финансовую устойчивость и обладает всеми финансовыми ресурсами, необходимыми для выплаты очередного купона», — подчеркнули в компании.

Источник

• На биржах в мире нет второй такой компании
• Мировой рынок алмазов
• Основные инвест.тезисы
• Главный инвестиционный тезис
• Алроса в условиях санкций
• Дивиденды
• Акции Алросы и их оценка

На биржах в мире нет второй такой компании

Мировой рынок алмазов

График, который заслуживает внимания
Оценка роста спроса не алмазы до 2050 года. Оценка сделана в 2018 году:

А вот второй график: дисбаланс спроса и предложения на алмазы до 2050 года.

Как вы думаете, какие выводы можно сделать?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

As part of its ‘Journey to Sustainable Luxury’, Chopard continually reviews its supply chains to ensure the procurement of responsibly sourced stones. Towards this end, and in light of the current international context, Chopard has ceased the purchase of newly mined…diamonds from Russian sanctioned entities with immediate effect.

В новости, которая вышла в четверг, говорится, что Chopard в рамках пути к «устойчивой роскоши» пересматривает свои цепочки поставок, бла бла бла… остановили покупки алмазов от российских компаний, попавших под санкции.

США пока не запретили импорт бриллиантов, сделанных в Индии из российских алмазов.
Тем не менее, ювелирные сети Signet Jewelers и Tiffany & Co уже объявили, что не будут продавать бриллианты из российских алмазов.

Chopard типа следует “самым высоким стандартам этического поиска поставщиков” и будет продолжать следить за ситуацией в России.

Россия поставляет на мировой рынок треть всех алмазов и убрать алмазы российского происхождения с рынка будет проблематично.

Не буду вдаваться в подробности деятельности компании, сухо пробегусь по важным параметрам оценки, и для наглядности несколько гистограмм.
Компания занимает лидирующее место в мире по добыче алмазов и их запасам. Основная доля выручки, это ювелирные алмазы. Доля экспорта в Европу 30-40%.

Рентабельность активов, собственного и общего капитала выше чем в среднем по отрасли (стоит отметить, что для корректной оценки требуется сравнивать российских алмазодобытчиков схожих по размеру, коих не наблюдается, поэтому в сравнение идет металлургическая промышленность, и иностранные компании). Спред эффективности стабильно выше 0, а экономическая прибыль за последние 10 лет всегда положительна. Это хорошо, компания создает стоимость.

Валовая рентабельность стабильна выше 40-50% создает прочное конкурентное преимущество для Алросы.

Коэффициент денежного потока к долгу всегда выше нормативных 20%, в последние годы выше 40%

Коэффициент денежного покрытия также намного превышает значения в 40%.

🧐 Плавно возвращаемся к анализу отдельных компаний, большинство из вас проголосовало ЗА такие разборы. Как завещал дедушка Баффет, начнем «с буквы А».

📝 Для начала вспомним некоторые факты о бизнесе, на которые в дальнейшем будем опираться.

✔️Доля Алросы на мировом рынке алмазов составляет около 30%, заместить такие объемы просто физически нечем, если спрос сохранится на текущем уровне.

✔️Компания является №1 в мире по объему мировых резервов, на ее долю приходится более 60%.

✔️Алроса это госкомпания, с долей государства в 33% и еще 33% принадлежит Респ. Якутии.

💰Основная часть продаж идет в Бельгию (36%), где находится крупнейшая мировая алмазная биржа. На втором месте Индия с долей в 20%, там проходит огранка почти 95% всех мировых алмазов. На долю ОАЭ также приходится около 20% выручки, а реализация в РФ не превышает 12% (с учетом субсидий). (По итоговым данным за 2021 год).

Значительная доля экспорта идет в Бельгию, но санкционная риторика в отношении алмазов пока мягкая. На днях выступал премьер Бельгии Александр Де Кроо, где заявил следующее:

Хотел бы официально заявить, что наша страна никогда не препятствовала каким-либо мерам в отношении алмазов. Наша страна не вмешивалась в этот вопрос

Сильнее рынка по-прежнему смотрятся акции экспортёров, которые сейчас компенсируют появившиеся проблемы девальвацией российского рубля. Нашими фаворитами являются акции «Норильского никеля», «Распадской» и «АЛРОСА», которые выигрывают не только от ослабления рубля, но и от роста цен на производимые товары.

Tiffany & Co была долгосрочным клиентом АЛРОСА. Пока остается неясным, будут ли российские алмазы по-прежнему продаваться в магазинах Tiffany, и будет ли компания покупать алмазы, которые были в процессе огранки до кризиса. Учитывая дефицит алмазов в мире, мы не думаем, что этот шаг сильно повлияет на общие продажи АЛРОСА