Русагро акции

За 2024 переехало немало компаний, но остались ещё несколько эмитентов.

📱 Циан $CIAN. Компания умудряется поддерживать двузначный рост показателей, хотя обстановки на рынке недвижимости не очень. Расписки упали в цене на 20% с начала года, а с января их вообще переведут в 3-й эшелон. Актуальная доля в портфеле — 1.74%

📦 Озон $OZON. Акции не держу. Переезд даст больше ликвидности + устранит ненужные риски. Хоть компания и убыточна, заработать здесь можно, да и не раз.

🍏 X5 $FIVE
9 января окончательно завершится переезд и торги снова станут доступны. С апреля акции находятся в состоянии спячки. Доля в X5 у меня уже имеется, но докупать обязательно буду, несмотря на возможное падение.

🍅 Русагро $AGRO. Несмотря на отказ от выплат за прошлые периоды компания сможет платить достойные дивиденды. Торги уже стопорнулись, в феврале, край в марте должны возобновиться.

А вы тоже ждёте переезд этих компаний?

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

Переезд компаний, чей бизнес находится в России, но имеет зарубежную прописку, продолжается. Смена юридической регистрации называется редомициляция! И в этой статье я расскажу об интересных для инвесторов 3х российских компаниях, которые планируют провести редомициляцию в 2025г.

Почему вообще компании переезжают?

Если компания ведёт бизнес в России, но при этом юридический адрес у неё находится заграницей, то это создаёт ряд проблем:

• Затрудняется движение денежных средств, переводов, платежей
• Затрудняются юридические процессы, регистрации, защита в суде и т.д.
• Затрудняется выплата дивидендов

Процедура редомициляции или перерегистрации бизнеса в РФ решает эти проблемы. К тому же, после переезда возрастает инвестиционная привлекательность компании и её акции могут вырасти.

Ещё один момент, с 1 января 2025г на нашем рынке бумаги российских компаний с зарубежной пропиской могут покупать только квалифицированные инвесторы! Поэтому, в интересах компаний, чье бизнес находится в России, как можно скорее провести редомициляцию.

Фундаментальный анализ акций РусАгро (AGRO)

РусАгро — один из крупнейших агропромышленных холдингов России, занимающийся производством сахара, масла, зерна и мяса. Оценка акций компании с фундаментальной точки зрения зависит от нескольких факторов:

1. Финансовые показатели РусАгро

• Стабильная выручка:
  РусАгро активно работает на экспортных и внутренних рынках, что обеспечивает стабильный поток доходов. Спрос на продукцию, особенно зерно, масло и сахар, продолжает расти.

• Долговая нагрузка:
  Компания имеет сравнительно устойчивую структуру капитала, но важно следить за её долговыми обязательствами, особенно в условиях высоких процентных ставок.

• Дивидендная политика:
  РусАгро регулярно выплачивает дивиденды, что делает её акции привлекательными для долгосрочных инвесторов.

2. Макроэкономические факторы, влияющие на сектор зерна в 2025 году

• Состояние глобального рынка зерна:
  Россия — один из крупнейших экспортеров зерна, и любые изменения в мировом спросе и ценах на пшеницу будут напрямую влиять на прибыль РусАгро. Например, высокий урожай в 2025 году может снизить цены, но увеличить объёмы экспорта.

📊 Итоги «Русагро» за 9 месяцев 2024 года: что происходит с бизнесом?

Консолидированная выручка «Русагро» выросла на 21% г/г и достигла 215,3 млрд руб.. Такой рост в основном обеспечен консолидацией НМЖК. Однако показатели прибыльности заметно ухудшились:
📉 Скорр. EBITDA сократилась на 20%, до 24,4 млрд руб.
📉 Скорр. прибыль упала на 50%, составив всего 19,1 млрд руб.

Сахарный сегмент: удары по выручке

• Выручка упала на 11%, до 33,3 млрд руб.
• Продажи сахара снизились на 15%, до 499 тыс. тонн.
• Причины:
  ▪️ Снижение переходящих запасов.
  ▪️ Временный запрет на экспорт сахара из России в июле и августе.
  ▪️ Рост затрат на сахарную свеклу и другие издержки.

📌 Итог: несмотря на рост выручки благодаря диверсификации, прибыльность компании сильно пострадала. Главный вопрос — сможет ли «Русагро» восстановить маржинальность в ближайшие кварталы?

СД Русагро утвердил дивидендную политику, подробности не приводятсяПАО «Группа „Русагро“Решения совета директоров (наблюдательного совета)

...

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Вопрос №12: Об утверждении Дивидендной политики ПАО «Группа «Русагро».

Решение: Утвердить Дивидендную политику ПАО «Группа «Русагро».

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Y4x3NfMPWE6aQhLyYCLMNg-B-B

Выдача льготных инвестиционных кредитов на создание новых свинокомплексов была приостановлена с 2019 года. 

tass.ru/ekonomika/22778891

Однако в ноябре поставки российской пшеницы в годовом выражении упали более чем в два раза до $2,3 млн с $5,1 млн. Тем не менее РФ удалось сохранить третью позицию среди крупнейших поставщиков пшеницы на китайский рынок после Казахстана ($5,8 млн) и Канады ($3,2 млн). Всего в ноябре Китай закупал пшеницу в пяти странах.

По данным ГТУ, поставки российского ячменя за 11 месяцев выросли в 1,9 раза до $167,8 млн с $89,9 млн год назад. В то же время ноябрьский экспорт снизился до $11,8 млн с $14,3 млн годом ранее. Ведущими поставщиками ячменя в КНР в ноябре были, в частности, Франция ($60,4 млн), Австралия ($40,9 млн) и Канада ($40,3 млн). РФ находится на пятом месте среди шести поставщиков.

Экспорт кукурузы из РФ в КНР за 11 месяцев упал в 2,9 раза до $28,8 млн с $83,6 млн годом ранее. В то же время в ноябре поставки выросли до $1,9 млн со $141,8 тыс. за аналогичный месяц 2023 года. В минувшем месяце больше всего кукурузы в Китай поставила Бразилия (на $48 млн).

Как сообщалось, в настоящее время РФ может поставлять в Китай только яровую пшеницу и ячмень. Однако, как считают российские эксперты, наибольшим потенциалом обладают озимые пшеница и ячмень. РФ добивается разрешения на поставки и этого зерна на китайский рынок.

Александр Соколов, я вчера перегуглил всё что мог, прямо указанного коэффициента нигде не увидел. Мне в сбер пришло с коэф 8,0135. Я правда ...

Владельцем ГДР на дату фиксации 09 декабря 2024 года будут зачислены акции ПАО «Группа „Русагро“ (ISIN RU000A0JQUZ6, номер гос.регистрации № 1-01-14044-A). Коэффициент конвертации — на одну депозитарную расписку ROS AGRO PLC 7,0135 (Семь целых сто тридцать пять десятитысячных) обыкновенных акций (1: 7,0135*).

Что за странный коэффициент 7,01? В чью пользу уплывет этот 0.01 при округлении?

Экспорт зерна и продуктов его переработки превысил 83,5 млн тонн по состоянию на 15 декабря, сообщили в Россельхознадзоре со ссылкой на данные ФГИС «Аргус-Фито». 

Это на 4%, или 3,5 млн тонн, больше показателя аналогичного периода 2023 года. Тогда экспорт из России составил 80 млн тонн. Уточняется, что основной объем отгрузок приходится на страны Ближнего Востока, Африки и Азии.

Наибольший рост по объемам закупок российского зерна показали Шри-Ланка, Марокко, Индия, Вьетнам, Сирия, а также Нигерия. Отгрузки российского зерна возобновились в Палестину, Эфиопию, Джибути, Сьерра-Леоне.



fsvps.gov.ru/news/itogi-2024-jeksport-zerna-gosudarstvennyj-monitoring-kachestva-borba-s-nedostovernym-deklarirovaniem/

Россельхознадзор — итоги 2024: Внешний ветеринарный надзор, поддержка экспорта и международное сотрудничество:

Экспорт. В настоящее время доступ животноводческой продукции имеется в более чем 105 стран мира.

В 2024 году получен доступ в следующие страны и территории по мясной, молочной, яичной, рыбной и кормовой продукции:

• Китай – свинина, говяжьи субпродукты и водные биоресурсы;
• Сирия — рыбная продукция, мясо птицы, молочная и кормовая продукция;
• Индия – свинина, мясо птицы и сыр (по разовым лицензиям), переработанная рыба и рыбная продукция, корма для собак и кошек;
• Бангладеш — сухое молоко;
• Кувейт — молочная и рыбная продукция;
• Таиланд — корма растительного происхождения;
• Египет — кишечное сырье от овец и коз, крупного рогатого скота и свиней;
• Мексика — рыбная продукция;
• Гонконг – столовое яйцо и яичная продукция.

«В Национальной мясной ассоциации (НМА) уверены, что в этом году Россия установит очередной рекорд. По словам руководителя НМА Сергея Юшина, по итогам 2024 года наша страна укрепит свое положение четвертой страны в мире по объемам производства мяса. Растет и экспорт продукции за счет расширения географии и номенклатуры поставок — отечественная продукция импортируется более чем в 60 государств мира», - сообщили журналистам в пресс-службе Минсельхоза со ссылкой на Национальную мясную ассоциацию.

В России продлевается временный запрет на вывоз риса-сырца и рисовой крупы. Постановление об этом подписано.

Ограничение будет действовать до 30 июня 2025 года. Решение принято для поддержания стабильного обеспечения внутреннего рынка этой продукцией.

Для запрета на вывоз риса и рисовой крупы предусмотрен ряд исключений. В частности, он не распространяется на поставки этой продукции в государства – члены Евразийского экономического союза, а также Абхазию и Южную Осетию.

Также рис и рисовую крупу можно отправлять за рубеж для оказания гуманитарной помощи и в рамках международных транзитных перевозок.

Кроме того, с учётом запросов со стороны государств-партнёров о поставках семенного материала из‑под действия временного запрета исключён рис для посева.

Временный запрет вывоза риса и рисовой крупы был введён с 1 июля 2022 года по решению подкомиссии по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле Правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции, а затем продлевался до 31 декабря 2024 года включительно.

Пошлина на экспорт пшеницы и меслина (смесь пшеницы и ржи) из РФ с 25 декабря 2024 года будет повышена до 4 тыс. 768,7 рубля против действующей сейчас ставки в размере 4 тыс. 136,5 рубля за тонну, говорится в материалах Минсельхоза РФ.

Пошлина на ячмень составит 2 тыс. 781,8 рубля против 2 тыс. 185,3 рубля ранее. Пошлина на кукурузу будет повышена до 4 тыс. 804,8 рубля с прежних 4 тыс. 393,3 рубля за тонну.

Ставка экспортной пошлины на пшеницу рассчитана исходя из индикативной цены в размере $240,4 за тонну, на ячмень — $202 за тонну, на кукурузу — $230 за тонну.

ссылка

На российском рынке акций в 2023–2024 гг. важным трендом была редомициляция — переезд российских компаний, зарегистрированных за рубежом. В 2025 г. перерегистрация компаний продолжится, но тренд постепенно подходит к завершению.

Зачем компании переезжают

Основная причина редомициляции — санкции западных стран и связанные с ними ответные ограничения со стороны РФ. В частности, из-за них затрудняется движение средств между операционными дочками в РФ и холдинговыми компаниями зарегистрированными за рубежом, а также ограничиваются возможности для выплаты дивидендов. Переезд в РФ или дружественную ей страну решает эти проблемы.

Для инвесторов редомициляция важна, поскольку переезд в РФ позволяет как можно скорее возобновить выплату дивидендов, растут инвестиционная привлекательность и цена акций.

Другой момент — с 1 января 2025 г. Мосбиржа сделает ценные бумаги большинства иностранных эмитентов доступными к покупке только для квалифицированных инвесторов. Это должно простимулировать эмитентов как можно скорее завершить процесс переезда.