Финаме
БКС Мир Инвестиций
Конспект встречи с Системой.Спасибо ребятам Смартлаба за возможность участвовать во встрече. Сделал для пользователей полезный конспект 2х ч...
Жека Аксельрод, спасибо за информацию.
Оставлю свои непрофессиональные впечатления.
Цитата «Долг растворяется в инфляции и росте активов». Оф. инфляция 7-8%, ставка 16%. Так кто кого там растворяет?
У МТС отрицательный капитал. То есть в предыдущие годы «растворение» не работало? Если не работало, когда ставка была куда ниже, почему будет работать сейчас?
Цитата «70% в облигация, ставка менее 10%». Это пока. Скоро придется перезанимать и не под 10%.
Цитата «Дивиденды привязываются к FCF, не менее 0,52 на акцию, плюс +25-50% к предыдущему размеру дивидендов до 2026». На премии менеджерам и руководству тратятся намного большие суммы, чем на дивиденды. 250 человек из Системы получают намного больше, чем миллионы инвесторов. То есть Система работает не на нас, а против нас. Вам не кажется, что эта неправильная компания, которая делает неправильный профит?
Цитата «Не стоит переживать за консолидированный долг, смотрите на отдельный долг на каждой дочке, он кроме Сегежи везде комфортный». У МТС долг комфортный? Почему-то мне кажется, что это ложное утверждение, как говорится «Делают хорошую мину при плохой игре». Вот форумчанин хорошо расписал: smart-lab.ru/blog/961017.php
«Сегежа» — не увидел, что с допкой? Если всё хорошо, то почему о ней заговорили?
