EURUSD

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу
▪️Цена открытия: 1.16320
▪️Тейк профит: 1.15350
▪️Стоп лосс: 1.16782
▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск
▪️Комментарий:

Сегодня рассматриваем краткосрочный спекулятивный шорт-сценарий по валютной паре EURUSD. На данный момент цена актива демонстрирует формирование локального восходящего ценового канала. Выше текущей цены расположен фундаментальный уровень сопротивления 1.16257, сформированный на старшем таймфрейме, который, как правило, в приоритете. Такие уровни с первого раза редко пробиваются. Через их ретест обычно следует нисходящая коррекция с целью сбора ликвидности, поэтому потенциал роста сейчас незначительный. При текущей формации наиболее рационально рассматривать внутридневную точку входа на продажу, так как потенциал снижения значительно превышает потенциальный рост. Уровень уже был протестирован ранее, поэтому выставляем лимитный ордер с учётом вероятного ложного пробоя.

Про риски: Стоп-лосс размещаем по правилам торгового алгоритма за следующий уровень сопротивления 1.16597. Такая манипуляция даёт дополнительную защиту и ограничивает риск. После открытия ордера ожидается возвращение цены с последующим закреплением ниже уровня 1.16028. После ретеста данной отметки необходимо перенести стоп-лосс в безубыток, такая тактика защитит открытую позицию.

Предстоящая неделя станет предбанником к заседанию ФРС 10 декабря.
В ФРС наступил период тишины перед заседанием, поэтому выступления ФРСников, включая Пауэлла во вторник утром, не будут касаться перспектив монетарной политики и экономической ситуации в США.
1 декабря ФРС завершит программу QT и может в любой момент (в том числе между заседаниями) запустить аналогию QE, которую члены ФРС считают «технической корректировкой управления резервами, не имеющую отношения к монетарной политике».
Количество банкротств мелких компаний растет, что пока не критично, но все равно негативно отражается на балансе банков, помощь с точки зрения ФРС логична, ибо в противном случае можно в первом полугодии 2026 года увидеть повторение краха мелких банков, которое, по сути, будет продолжением ситуации весны 2023 года.

Ключевыми экономическими отчетами недели станут ISM промышленности и услуг США за ноябрь в понедельник и среду соответственно, из которых станет понятнее тренд экономики США в ноябре, включая инфляцию и занятость.

Если уж свой в системе CME не помог доллару США, пиши пропало! Гринбэк на некоторое время перешел в контратаку на фоне проблем с механизмом электронных торгов, однако от фундамента не уйдешь. Расхождения в монетарной политике, сокращение дивергенции в экономическом росте и подрыв доверия к гринбэку из-за политики Белого дома позволят EURUSD продолжить ралли. А ведь это еще не все проблемы «медведей».

Трудности с бюджетом Британии волей-неволей порождают вопрос, а может ли что-то подобное произойти в Соединенных Штатах? Госдолг Туманного Альбиона достигнет 95% от ВВП в 2025, а дефицит бюджета – 4,3%. Для США эти цифры еще выше – почти 100% и 7%. Лондон сталкивается с трилеммой: как угодить кредиторам, избирателям и одновременно не навредить экономике. Неужели Вашингтону это не грозит?

В меньшей степени. Во-первых, американцы могут позволить себе поднять налоги, они ниже, чем у англичан. Во-вторых, США спасает спрос на доллар. Именно в нем номинированы активы самых крупных и ликвидных в мире рынков ценных бумаг. Пока гринбэк будет сохранять статус основного резервного актива, а доверие к нему находиться на высоком уровне, проблемы Британии Соединенным Штатам не страшны.

В 2025 году доллар США резко упал, пережив самое сильное падение за почти 40 лет. Это не просто тренд валюты; это урок сохранения богатства. Фиатные деньги со временем теряют свою ценность, в то время как материальные активы — земля, дома и доходная недвижимость — сохраняют свою стоимость в любых экономических циклах. По мере ослабления доллара реальные активы растут в цене. Это не случайность, а экономика.

🔵Основной подсчёт

• EURUSD (FXCM) | 🔎ТФ: 1M / 1Н

Уходящая неделя была короткой по причине Дня Благодарения в США, рост ожиданий на снижение ставки ФРС в ходе заседания 10 декабря привел к аппетиту к риску на фоне падения доллара.
Экономические отчеты США выходили смешанными, еженедельный отчет ADP и розничные продажи за сентябрь вышли слабыми, поддержав растущий консенсус в отношении необходимости снижения ставки ФРС.
Но первичные недельные заявки по безработице на уровне 216К указывают на отсутствие роста уровня безработицы U3, что даст ФРС основания для завершения текущего мини-цикла снижения ставок после декабрьского решения.

Геополитическая ситуация в мире находится в центре внимания, ибо от неё зависят цены на нефть.
Мировая экономика очень хрупкая после повышения торговых пошлин Трампом, рост цен на нефть приведет к рецессии в большинстве стран мира.
Но поскольку Трампу важно удержать низкими цены на нефть перед промежуточными выборами в Конгресс в ноябре 2026 года, то есть шансы отсутствия жесткой рецессии в следующем году, но демпинг, безусловно, приведет к снижению темпов роста мировой экономики.

Отряд не заметил потери бойца. Хорошо, если это – не вожак стаи. Обычно центробанки двигаются в одном направлении во главе с ФРС. Однако в 2026 их пути рискуют разойтись. От Федрезерва ждут агрессивного ослабления денежно-кредитной политики. От его коллег, напротив, — удержания или даже повышения ставок. В итоге американский доллар попадает в крайне неблагоприятную для себя обстановку. Сумеют ли «медведи» по EURUSD найти силы для сопротивления?

На Forex в моде «ястребиные» развороты. Последними, кто сигнализировал об окончании циклов монетарной экспансии, стали Южная Корея и Новая Зеландия. Одной из первых подала подобные сигналы Канада. Ускорение инфляции в Австралии позволяет UBS и Barrenjoey Markets Pty рассуждать о повышении cash rate Резервным банком.

Протокол октябрьского заседания ЕЦБ показал нежелание Управляющего совета изменять ставки. По мнению чиновников, их текущий уровень позволяет получать больше информации для оценки факторов риска. Его можно считать достаточно надежным для управления потрясениями. Основанием для изменения стоимости заимствований могут стать либо резкий взлет, либо резкое падение инфляции. В настоящий момент ни того, ни другого не предвидится.

Дуракам везет. Они не сомневаются. EURUSD двинулась именно туда, куда нужно. Причин для продолжения ралли предостаточно. «Бычьих» прогнозов от крупных банков – тоже. Сформированные от 1,149 и 1,1535 лонги выглядят удачным решением. Однако чем выше поднимается евро, тем больше сомнений. А вдруг что-то пойдет не так. Что именно?

Когда на рынке слишком много «быков» или «медведей», становится как-то не по себе. Давайте вспомним, как доллар США вступал в 2025. Победа Дональда Трампа на президентских выборах рисовала светлое будущее для гринбэка. Белый дом введет тарифы, это замедлит экономический рост за рубежом, усилит фактор американской исключительности. Одновременно ускорится инфляция в Соединенных Штатах, что вынудит ФРС удерживать ставки на высоком уровне.

По факту произошло прямо противоположное. День освобождения Америки и самые большие тарифы с 1930-х обрушили индекс USD на 10% в первом полугодии. Масла в огонь подлили фискальные стимулы Фридриха Мерца. Они заставляют МВФ повышать прогнозы по экономике Германии.

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила о завершении подготовки юридического обоснования конфискации российских активов, заблокированных с 2022 года.

Известно, что их планировалось использовать в качестве обеспечения кредита, выданного Евросоюзом Украине, но, разумеется, о механизмах возврата активов обратно России, причем не только заблокированной части золотовалютных резервов, но еще и активов частных инвесторов, хранящихся в европейских депозитариях, в Европе не говорит никто.

Бельгия пыталась протестовать, так как в случае конфискации ей придется взять на себя наибольшее число судебных разбирательств. Еврокомиссия обещает гарантии безопасности для Бельгии. Некоторым европейским странам и чиновникам ЕС выгодно, чтобы мирное урегулирование на Украине произошло как можно позже, поскольку, пока он не разрешен, российские активы будут по-прежнему оставаться заблокированными на Западе, а в ЕС будут продолжать искать «законные» способы России эти активы не возвращать.

EUR/USD — сигнал на покупку, схема под заголовком.

Эффект Хассета. Имеет ли значение для финансовых рынков, кто именно станет новым председателем ФРС? Судя по падению доллара США в ответ на инсайд Bloomberg о скором назначении Кевина Хассета на пост главы центробанка, да. Гринбэк сохранял поразительную устойчивость на фоне роста вероятности снижения ставки по федеральным фондам в декабре до 81%, но стоило шансам подняться до 85%, EURUSD рванула в атаку.

Заявление министра финансов Скотта Бессента, что Дональд Трамп сделает выбор следующего председателя ФРС к Рождеству вкупе с ростом шансов директора Национального экономического совета на победу подложили свинью доллару США. Polymarket оценивает вероятность виктории Кевина Хассета в 57%, Kalshi – в 56%.

По мнению TJM Institutional Services, глава центробанка в конечном итоге получает то, что хочет. Если нет веских аргументов обратного. Слова Кевина Хассета, что он намерен служить своему народу и своему президенту означают, что ФРС сделает со ставками то, что хочет Дональд Трамп. Желание хозяина Белого дома известно давно – уронить их до 1%, чтобы разогнать экономику. Что будет с ней после истечения срока президентских полномочий уже неважно. После меня хоть потоп!

Шансы на снижение ставки по федеральным фондам падают, падает и EURUSD, растут – основная валютная пара расти не спешит. В чем дело? В условиях нахождения ЕЦБ в состоянии вне игры из-за завершения цикла монетарной экспансии, курс евро по отношению к доллару США находится в руках ФРС. Однако рынки растут на ожиданиях, а у центробанка есть два варианта дальнейших действий. Вырезать и держать. Или сделать паузу, а потом ослабить.

До выступления президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса рынки были уверены во втором. Дескать, недостаток данных сделает ФРС крайне осторожной. Не зря же Джером Пауэлл говорил, что когда двигаешься в тумане, нужно сбросить скорость. Апогеем стала публикация протокола октябрьского заседания FOMC, где доминировали «ястребы». В результате шансы резки ставки по федеральным фондам в декабре упали до 28%.

Однако это был плохой сценарий для доллара США. Пауза в конце года означала «голубиную» риторику ФРС. Намеки на ослабление денежно-кредитной политики сделали бы гринбэк уязвимыми. Отсюда и родился план покупок EURUSD на снижении.

Европейская валюта протестировала пробитый ранее локальный нисходящий канал (построенный по точкам 1 и 2) и готовится закрыть текущий день (понедельник) бычьим поглощением на пробитой линии. При ограниченном риске (ниже 1.1487), покупатели могут попробовать повысить цену до уровня сопротивления 1.1655.

При этом стоит учитывать, что перевес всё ещё сохраняется на стороне быков, хотя и не такой выраженный, как ранее. Вторым ключевым уровнем, где покупатели могут активизироваться, остается горизонталь 1.1392.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Евро в прошедшем торговом периоде снова оказался под серьезным давлением и вернулся к снижению, отражая ожидания инвесторов на фоне серии публикаций американской статистики, задержанной из-за правительственного шатдауна. Отчёт по занятости (NFP) показал прирост +119 000 рабочих мест, дав сигнал о том, что рынок труда остаётся живым даже несмотря на рост безработицы до 4.4% и умеренное повышение заработков (+0.2% м/м, +3.8% г/г).

В то же время, статистика по Еврозоне в этот период указывала на признаки стабилизации экономики союза. Предварительный сводный индекс деловой активности за ноябрь составил 52,4, тогда как сектор услуг показал 53,1. Однако производственный PMI снова ушёл ниже 50, опустившись к 49.7, отражая слабый внешний спрос и давление на экспорт.

Свою порцию негатива добавил и прогноз Еврокомиссии, который заложил более низкие темпы экономического роста на 2025-2026 годы — 1,3% и 1,2% соответственно из-за тарифов США и могут стоить еврозоне до 0.5-0.6 п.п. ВВП в 2026 году.

Разделяй и властвуй! Неизвестно, сможет ли Дональд Трамп добиться снижения ставки по федеральным фондам до 1%, но первый шаг он уже сделал. Никогда в истории FOMC не был разделен как сейчас. Стоило президенту ФРБ Нью-Йорка Джону Уильямсу сказать, что ставки могут упасть в ближайшей перспективе, как срочный рынок взвинтил шансы их резки в декабре с 28% до 67%! Это позволило «быкам» по EURUSD перейти в контратаку.

Ничему нельзя верить. Стоило инвесторам убедить себя, что отсутствие данных заставит ФРС поставить на паузу цикл монетарной экспансии, как «голуби» подняли головы. Декабрьское заседание FOMC наверняка станет репетицией спектаклей, который будут происходить в 2026. На исходе года Джером Пауэлл рискует получить, как минимум, трех несогласных. Независимо от того, какой вердикт вынесет Федрезерв.

В следующем году общая численность инакомыслящих способна поставить рекорд, что на руку Дональду Трампу. Постепенно внедряя своих людей в FOMC, президент может добиться доминирования «голубей» и в конечном итоге – агрессивного снижения ставок. Крайне печальное известие для доллара США.

Для большинства инвесторов предстоящая неделя закончится в среду, т.к. в четверг в США выходной, а в пятницу короткий день, обычно крупные инвесторы уходят на длительные выходные с фиксированием прибыли в среду.
Фиксирование прибыли перед длительными выходными зависит от качества данных США, которые будут массово опубликованы во вторник и среду.
Наиболее интересными будут свежие отчеты: ADP во вторник, недельные заявки по безработице в среду.
Ожидается сильный рост ВВП США за 3 квартал, сразу дадут второе чтение, средний прогноз около 4,0%.
Все остальные ключевые отчеты США выйдут преимущественно за сентябрь, т.е. являются устаревшими данными, но они тоже могут быть значимыми для решения ФРС в декабре.
Если розничные продажи за сентябрь выйдут слабыми, то можно предположить, что в октябре ситуация ухудшилась из-за шатдауна, а два подряд слабых отчета по розничным продажам в пользу снижения инфляции, хотя покупатели наверняка активизируются в ноябре по причине распродаж, но распродажи происходят по сниженным ценам.