EURUSD

Разделяй и властвуй! Неизвестно, сможет ли Дональд Трамп добиться снижения ставки по федеральным фондам до 1%, но первый шаг он уже сделал. Никогда в истории FOMC не был разделен как сейчас. Стоило президенту ФРБ Нью-Йорка Джону Уильямсу сказать, что ставки могут упасть в ближайшей перспективе, как срочный рынок взвинтил шансы их резки в декабре с 28% до 67%! Это позволило «быкам» по EURUSD перейти в контратаку.

Ничему нельзя верить. Стоило инвесторам убедить себя, что отсутствие данных заставит ФРС поставить на паузу цикл монетарной экспансии, как «голуби» подняли головы. Декабрьское заседание FOMC наверняка станет репетицией спектаклей, который будут происходить в 2026. На исходе года Джером Пауэлл рискует получить, как минимум, трех несогласных. Независимо от того, какой вердикт вынесет Федрезерв.

В следующем году общая численность инакомыслящих способна поставить рекорд, что на руку Дональду Трампу. Постепенно внедряя своих людей в FOMC, президент может добиться доминирования «голубей» и в конечном итоге – агрессивного снижения ставок. Крайне печальное известие для доллара США.

Для большинства инвесторов предстоящая неделя закончится в среду, т.к. в четверг в США выходной, а в пятницу короткий день, обычно крупные инвесторы уходят на длительные выходные с фиксированием прибыли в среду.
Фиксирование прибыли перед длительными выходными зависит от качества данных США, которые будут массово опубликованы во вторник и среду.
Наиболее интересными будут свежие отчеты: ADP во вторник, недельные заявки по безработице в среду.
Ожидается сильный рост ВВП США за 3 квартал, сразу дадут второе чтение, средний прогноз около 4,0%.
Все остальные ключевые отчеты США выйдут преимущественно за сентябрь, т.е. являются устаревшими данными, но они тоже могут быть значимыми для решения ФРС в декабре.
Если розничные продажи за сентябрь выйдут слабыми, то можно предположить, что в октябре ситуация ухудшилась из-за шатдауна, а два подряд слабых отчета по розничным продажам в пользу снижения инфляции, хотя покупатели наверняка активизируются в ноябре по причине распродаж, но распродажи происходят по сниженным ценам.

Одной из главных тем уходящей недели стала переоценка ожиданий в отношении политики ФРС по ставкам.
Резкое падение ожиданий на снижение ставки на заседании ФРС 10 декабря произошло после заявления бюро статистики труда о том, что нонфарм за ноябрь будет опубликован 16 декабря, т.к. потребуется больше времени на обработку данных.
С учетом, что Пауэлл прямо заявил о взятии паузы на декабрьском заседании в случае отсутствия публикации официальных данных США в результате шатдауна, то уход от риска в условиях нехватки ликвидности и наличия небольших очагов кредитного кризиса не заставил себя ждать.
Плечи на фондовом и криптовалютном рынке огромны, только на рынке акций кредитных денег на 1,2 трлн долларов, поэтому спасти фондовый рынок может только ФРС или рост крипты, который пока откладывается по причине задержки с принятием CLARITY Act.

Страхи в отношении пузыря ИИ снизились после отчета и пресс-конференции Nvidia, но блок сильных данных США в четверг с заявлением члена ФРС Гулсби о том, что сектор ИИ все-таки похож на пузырь, привели к очередному обвалу.

#EURUSD, сценарий на продажу📉

📣 Рассмотрим для торговли валютную пару Евро / Доллар. Актив движется в рамках среднесрочной нисходящей тенденции. Сейчас цена показывает восходящее движение после формирования объёма поддержки на отметке 1,15142 в ключевом моменте движения. В настоящий момент актив ретестирует область ключевого сопротивления 1,15422 – 1,15476, откуда актив совершит повторную коррекционную реакцию с возвратом к уровню 1,15142. На этой отметке можно рассмотреть спекулятивный вход в длинную позицию, так как от данного уровня мы ожидаем продолжение восходящего движения с преодолением сопротивления 1,15422 – 1,15476 и возвратом цены в область 1,15767 – 1,15830. В указанной области цена начнёт формировать консолидационное движение. Внутри данной консолидации с высокой вероятностью мы получим ложное пробитие сформировавшегося хая с тестом следующей области сопротивления 1,15946 – 1,16051, откуда мы рассмотрим вход в короткую позицию. Лимитный ордер на продажу размещаем немного ниже данной области. Стоп лосс размещаем за областью сопротивления 1,15946 – 1,16051, а также за недельным уровнем сопротивления 1,16272. Такой подход обеспечивает дополнительную защиту позиции.

Все тайное становится явным. Возможно, Дональд Трамп злится на ФРС за нежелание той снижать ставки не потому, что хочет вернуть Америке золотой век. Президент просто вложил деньги в акции, а снижение вероятности ослабления денежно-кредитной политики тянет S&P 500 вниз. Статистика по рынку труда США за сентябрь лишь незначительно, с 28% до 36%, подняла шансы декабрьской монетарной экспансии. Это позволило EURUSD нащупать почву под ногами.

По словам президента ФРБ Кливленда Бет Хэммак, снижение ставок для поддержания рынка труда может продлить период инфляции выше целевого уровня и повысить риски финансовой стабильности. Ослабление денежно-кредитной политики позволяет инвесторам брать на себя больше рисков. Финансовые условия становятся более благоприятными, цены растут.

Увы, но сентябрьский отчет о занятости не дал ответа на вопрос, что будет делать ФРС. Non-farm payrolls ускорились до 119 тыс. Однако цифры за июль-август были пересмотрены в сторону сокращения в общей сложности на 33 тыс, а безработица выросла с 4,3% до 4,4%.

Общая ситуация

Общую ситуацию мало кто понимает.
Если брать самый топовый по настроениям рынка опрос управляющих хедж-фондами Банк оф Америка, то можно с уверенностью утверждать, что рынки идут за сиюминутными тенденциями даже не пытаясь заглянуть на пару месяцев вперед, не говоря о глобальных тенденциях.
Весной инвесторы были в ужасе от торговой политики Трампа, но в ноябрьском опросе управляющих нет и следа страха в отношении наступления глобальной рецессии вследствие торговых войн, а зря.
Весной инвесторы вывели капитал из США, в результате чего наблюдалась очень редкая корреляция с падением фондового и долгового рынка США на фоне падения доллара, выиграли больше всего активы Еврозоны и евро.
Но очевидно, что от торговой политики Трампа выиграет только США, а больше всего пострадает ЕС, оказавшийся между двумя противоборствующими странами – США и Китаем, и вынужденным терять деньги на падении экспорта в США и вызывать гнев Китая, ограничивая поставки дешевых китайских товаров в свои страны.

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена открытия: 1.14830

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.14232

▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск

▪️Комментарий:

Сегодня рассмотрим сценарий по валютной паре EURUSD. Сразу хочу отметить: данная точка входа рассматривается с учётом текущего новостного фона. Сегодня выходят данные Non-Farm Payrolls и показатели по безработице, поэтому работаем исключительно в рамках внутридневной торговли. На данный момент наблюдается локальное снижение котировок от уровня сопротивления 1.15952. На текущем снижении сформирован крупный ордер-блок, а также новый уровень 1.15451. Формирование новых уровней и ордер-блоков на падении сигнализирует, что в рынок заходят покупатели, однако растущий индекс доллара временно тянет цену ниже. Ниже текущей цены расположен непротестированный уровень поддержки 1.14829. Первый тест уровня, как правило, самый точный, поэтому с высокой вероятностью цена, коснувшись его, сменит локальную краткосрочную тенденцию. Выставляем лимитный ордер в лонг от границы поддержки.

#EURUSD

🔵Тип ордера: Лимитная продажа
🔵Точка входа: 1,15780
🔵Стоп лосс: 1,16620
🔵Тейк профит: 1,13960

Комментарий:
Всем привет.
Рассмотрим продажу по валютной паре EURUSD на рынке форекс. На данный момент актив вернулся к трендовому движению, поэтому хочу рассмотреть именно продажу от сильной зоны сопротивления.

Так же разобрал сегодня индекс доллара DXY для понимания общей картины на валютном рынке и конечно же расставил точки входа и выхода из рынка, поэтому смотрим обязательно обзор.

Сопровождаю сделку тут: t.me/+FhQKH040pEM3YjRi

Обзор: youtu.be/Hwa3w21NtGI

Встречаются два политолога:
— Что вообще происходит?
— Сейчас я тебе все объясню.
— Объяснить-то я и сам могу. Я тебя спрашиваю: что, б***, происходит?

Мысли материальны. Инвесторы с тревогой думали о «ястребиной» риторике протокола октябрьского заседания FOMC. По их мнению, чиновники ФРС должны были разуверить рынок в снижении ставки по федеральным фондам в декабре. В итоге все так и произошло. Причем сигналы оказались неожиданно сильными, что поставило крест на попытках EURUSD перейти в контратаку.

Несколько неголосующих членов FOMC в октябре выразили несогласие ослаблению денежно-кредитной политики. Часть из тех, кто поддержал решение о снижении ставок, сомневались. Многие чиновники назвали декабрьскую монетарную экспансию неуместной. Их было явно больше, чем несколько посчитавших продолжение ее цикла в конце 2025 возможным.

«Ястребы» явно заклевали «голубей». Вкупе с заявлением BLS о недоступности октябрьского отчета об американской занятости, это уронило шансы снижения ставки по федеральным фондам с 46% до 33%. Таким подарком «медведи» по EURUSD не могли не воспользоваться.

Поддержку доллару США оказал отскок американских фондовых индексов от локального дна благодаря сильному отчету NVIDIA за третий квартал.

Forex верит словам и закрывает глаза на очевидные вещи. Очередная порция подтверждающих слабость рынка труда США данных не сдвинула иглу показаний деривативов. Средняя занятость в частном секторе от ADP за четыре недели к 1 ноября сократилась на 2500, а заявки на пособие по безработице на неделе к 18 октября увеличились до 232 тыс. Срочные контракты продолжают выдавать менее чем 50%-ю вероятность снижения ставки по федеральным фондам в декабре, что поддерживает «медведей» по EURUSD.

Любопытная картина наблюдается в показаниях на январь. Деривативы оценивают шансы резки стоимости заимствований на 25 б.п и более в 68%, на 50 б.п – в 18%. Похоже, срочный рынок убежден, что недостаток данных вынудит ФРС перенести сроки монетарной экспансии с конца 2025 на начало 2026. Такой подход дает основание рассчитывать на укрепление доллара США в краткосрочной перспективе с последующим ослаблением на среднесрочном горизонте инвестирования.

Около 30% инвесторов-респондентов опроса Bank of America считают, что EURUSD в 2026 будет торговаться в диапазоне 1,2-1,3, 48% голосуют за сохранение текущего коридора 1,1-1,2. По 2% уверены, что евро упадет ниже паритета c долларом США или поднимется выше $1,3. Любопытно, что наибольшим потенциалом для роста опрашиваемые наделяют японскую иену.

Европейская валюта приблизилась к ретесту пробитого дневного нисходящего канала (построенного по точкам 1 и 2) и локальной линии восходящего тренда, построенной по минимумам 03.02.2025 и 05.11.2025. Вероятность того, что покупатели активируются в точке пересечения этих технических линий, остаётся высокой.

Второй, более консервативный сценарий — это отскок от сильного дневного уровня поддержки 1.1392 с потенциальной целью в районе горизонта 1.1800.

В обоих случаях важно проследить формирование свечных паттернов, которые могут прояснить дальнейшие настроения на обозначенных уровнях.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

• Доллар силён не потому, что Америка идеальна. Он силён из-за страхов и неуверенности остального мира.

• Каждая валюта отражает душу своей страны. Доллар отражает американский оптимизм — и тягу к риску.

• Рынки наказывают высокомерие, но вознаграждают доверие. Доллар переживает кризисы не по волшебству, а за счёт доверия.

• Когда инвесторы бегут в доллар, они ищут не прибыль — они ищут убежище от собственных страхов.

• Доллар растёт, когда мир сомневается в себе, и падает, когда мир чувствует себя смелым. Это термометр глобальной уверенности.

• Спекулировать против доллара — всё равно что выйти против чемпиона-тяжеловеса: возможно, но только если сначала он сам себя измотает.

• Валюты двигаются не только из-за балансов. Они двигаются потому, что люди верят в истории — а Америка умеет рассказывать мощные истории.

• Главная сила доллара — не экономика, а ликвидность. Деньги идут туда, где могут свободно двигаться, а не туда, куда их отправляют теории.

#EURUSD

🔵Тип ордера: Покупка
🔵Точка входа: 1,15960
🔵Стоп лосс: 1,15520
🔵Тейк профит: 1,17120

Комментарий:
Всем привет!
Сегодня поработаю без обзора, но с комментарием.

Евро вышел за ключевой уровень поддержки и показывает закрепление над ним.
Сейчас ожидаю позитивную реакцию от уровня, поэтому планирую заходить в лонг.

Напоминаю, что уровень в районе 1.16160 уже себя отработал и остайтся только пробить 1.16520, что вполне реально в текущей обстановке.
Стоп лосс размещаю ниже всей области поддержки, чтобы не выбило на рыночном шуме.

По индексу доллара DX, цена вернулась в область сопротивления от куда последовала негативная реакция, что даёт нам дополнительное топливо на валютном рынке.

Путь осилит идущий. Срочный рынок продолжает сокращать шансы снижения ставки по федеральным фондам в декабре, однако все еще видит, что она упадет до 3,25% в текущем цикле монетарной экспансии. Фондовые индексы пугает изменение взглядов инвесторов на судьбу стоимости заимствований в 2025, они падают. Глобальный аппетит к риску ухудшается, однако EURUSD расти перестала. Carry трейдеры закрыли сделки, доллар США укрепился и готов к испытаниям протоколом заседания FOMC и статистикой по занятости.

Сколько людей, столько и мнений. Если Nordea считает, что ставка ФРС упадет лишь до 3,75%, то Morgan Stanley ожидает ее резки на 75 б.п в 2026. Причем основной удар придется на первую половину, когда давление Белого дома на центробанк усилится, а Джером Пауэлл уйдет в отставку. В результате EURUSD вырастет до 1,23 в январе-июне, чтобы затем упасть к 1,16 к концу следующего года.

Morgan Stanley не одинок. Тот же Nordea ожидает укрепления евро, даже несмотря на ограниченный потенциал монетарной экспансии Федрезерва. На руку EURUSD сыграет ускорение экономики еврозоны под влиянием фискальных стимулов. В то время как американский ВВП будет притормаживать.

EURUSD

Евро за прошедший торговый период умеренно прибавил в росте, но под конец отступил от своей вершины. Цены росли под влиянием умеренного, но стабильного фундамента еврозоны и нарастающей неопределённостью по американской инфляции. Предварительная оценка ВВП Еврозоны за третий квартал показала рост на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,4% в годовом выражении. Экономика зоны евро демонстрировала вялое, но устойчивое восстановление, что формировало базовую поддержку европейской валюте. В свою очередь, официальные данные по инфляции в США за октябрь так и не были опубликованы из-за шатдауна. Однако последующее официальное подтверждение окончания шатдауна дало надежду, что задержанный октябрьский блок данных, включая CPI, будет выпущен позже, оказав поддержку USD.

Исходя из этого, следует ожидать продолжения восходящего вектора в краткосрочной перспективе. Способность удержаться выше уровня 1,1596, где ожидается граница ключевой зоны поддержки с заметным покупательским интересом, станет подтверждением приоритетности развивающегося роста. Так что ретест и последующий отскок от этой зоны откроет путь для восходящего импульса, который нацелится в область между 1,1698-1,1777.

Предстоящая неделя отличается от предыдущих тем, что рынки наконец-то начнут получать пропущенные отчеты США за период шатдауна и, возможно, восстановится публикация обычных плановых экономических отчетов.
Но радости данный факт пока не принесет, ибо нонфарм за сентябрь вряд ли способен привести к сильному изменению позиции ФРС на заседании в декабре, все согласны с тем, что нонфарм в сентябре выйдет на уровне 50К+-, что достаточно для сохранения рынка труда США неизменным.
Еженедельный отчет ADP во вторник, наоборот, будет суперсвежим, но в отношении качества данных ADP это скорее минус, чем плюс, с учетом ревизий, не говоря об отсутствии совпадений с официальным нонфармом.
Протокол ФРС в среду не будет устаревшим согласно экономическим отчетам, ибо из-за шатдауна их не было, но по выступлениям членов ФРС очевидно, что он выйдет ястребиным и это уже в цене.
Неизвестно, выйдет ли традиционный отчет по недельным заявкам по безработице в четверг, но, если выйдет – может оказать сильное влияние на рынки.

За что боролись, на то и напоролись. Повышение цен на говядину до рекордных уровней, взлет стоимости молотого обжаренного кофе с $6,47 за фунт год назад до $9,14 вынудил Белый дом снизить тарифы на эти и другие сельскохозяйственные и продовольственные товары. Если взлет пошлин на импорт на День освобождения Америки спровоцировал падение индекса USD, то их уменьшение в теории должно дать прямо противоположный эффект. Стоит ли удивляться отступлению EURUSD?

На самом деле отрабатывает худший из возможных сценариев. После возвращения Дональда Трампа в Белый дом было много разговоров, что тарифы являются проинфляционными и вынудят ФРС удерживать ставки на высоком уровне. Это приведет к укреплению доллара США. По факту гринбэк ослаб, так как возросли риски замедления ВВП под влиянием поглощения пошлин на импорт американцами.

Сейчас рынки возвращаются к концу 2024 – началу 2025. Все больше членов FOMC выражают беспокойство по поводу инфляции. «Ястребиная» риторика слышится чаще и сильнее, что опустило шансы снижения ставки по федеральным фондам в декабре до менее чем 50%.

Уходящая неделя была богатой на события разных порядков и направлений, но все они говорят об одном: рынки нуждаются в поддержке ФРС.
Шатдаун прекращен, но ликвидность на рынки ещё не поступила.
Изъятая ликвидность мифином США из системы во время шатдауна в размере более 200 млрд долларов – это много, но нехватка ликвидности не ощущалась бы так остро, если бы на рынках оставалась денежная подушка, обратное репо говорит о том, что копилка давно разбита:

На фоне неспособности удержать ставку овернайт в установленных пределах ФРС завершает QT и начинает обсуждение о покупке ГКО США на баланс.

Но риторика остается нарочито спокойной: резервов достаточно, но мы скоро начнем расширять баланс.
В это время ЦБ Канады без лишних дискуссий начинает покупку ГКО Канады на свой баланс, а ЦБ Канады является самым умным с момента первого срока Трампа, ибо ранее ФРС опережала все ЦБ мира, а теперь даже ЕЦБ быстрее реагирует на ситуацию, нежели ФРС.

Резкое падение рыночных ожиданий на снижение ставки ФРС в декабре прилетело вдогонку к острой нехватке ликвидности.