EURUSD

Как Трамп видит Пауэлла и американские ставки

Августовские нонфармы вышли катастрофически слабыми: всего +22 тыс. новых рабочих мест при прогнозе +75 тыс., а июнь пересмотрен в минус (-13 тыс.). Безработица — 4,3% против 4,1% месяцем ранее. И это не сбой статистики, а системный сигнал: экономика реально остывает.

Зарплаты прибавили +0,3% м/м и +3,7% г/г — в целом умеренно, что снимает часть инфляционных страхов. Получается неприятный коктейль: занятость падает, зарплаты не ускоряются, и у ФРС почти нет аргументов держать ставку на текущем уровне.

Рынки отыграли реактивно. Доллар ощутимо просел, индекс DXY ушёл на -0,7%. Золото пробило исторический максимум выше $3 580, доходности Treasuries упали к минимумам последних четырёх месяцев. Фьючерсы на S&P и Nasdaq в зелёной зоне, риск снова в моде. Даже крипта оживилась.

Интересно, что нефть на этот раз не дернулась вверх вместе с остальными рисковыми активами. Тема занятости США здесь вторична — для нефти важнее ожидания по OPEC+ и динамика физического спроса, а не ставки ФРС.

Общая ситуация

Общая ситуация изменилась незначительно.
Суды отменяют указы Трампа по увольнениям госслужащих, ускоренной депортации, торговым пошлинам, но создается впечатление, что это все было ожидаемо администрацией Трампа.
После решений двух судов об отмене широких пошлин Трампа США и Япония подписали вчера торговое соглашение, готовится пересмотр торгового соглашения США с Канадой и Мексикой.
И хотя Трамп утверждает, что в случае отмены торговых пошлин Верховным судом США ждет катастрофа и ему придется расторгнуть торговые соглашения и вернуть собранные пошлины – скорее всего, этого не будет, ибо все страны прекрасно понимают, что за Трампом останется право повышения секторальных пошлин, не говоря о том, что в арсенале администрации множество законов, которые позволят Трампу ввести новые пошлины взамен отмененных.
Судебные разбирательства занимают время и страны прекрасно понимают, что их экономики успеют уйти в глубокую рецессию, прежде чем очередной суд отклонит очередные указы Трампа, а на их месте появятся новые пошлины.

Сезонного притока ликвидности со 2 сентября не было, сессии США проходили скучно, реакция на данные США была слабой.
Можно сделать вывод, что управляющие ждут публикацию нонфарма США за август для принятия решения об открытии позиций.
Замедление рынка труда США очевидно, основной причиной является депортация мигрантов и неопределенность в отношении торговой политики Трампа, но по опросам в промышленности роботизация тоже набирает ход.
Снижение количества рабочих мест в США может указывать на приближение рецессии, что будет означать замедление потребления, а значит автоматически приведет к снижению инфляции и позволит ФРС возобновить цикл снижения ставок.
Но члены ФРС утверждают, что уменьшение количества мигрантов снизило необходимое ежемесячное количество новых рабочих мест до 50К-80К для поддержания рынка труда неизменным, тогда как ранее этот уровень составлял 125К рабочих мест.
Такое изменение означает, что нонфарм выше 80К для ФРС будет восприниматься как сохранение роста рынка труда.

#EURUSD📉

📣На текущий момент актив демонстрирует локальное консолидационное движение в районе предыдущих ключевых хаев локальной перспективы. Сегодня нас ожидает повышенная волатильность на рынке в районе 15:30мск в связи с нон-фармом. Сам актив торгуется в рамках среднесрочного консолидационного канала, в роли верхней границе которого выступает область 1.17004 — 1.17249. Данная область насыщена крупными объемами сопротивления, что создает некую «прочность» данного диапазона. В рамках сегодняшнего дня мы рассмотрим сценарий на продажу данного актива, который подразумевает первичный вынос продавцов во время выхода новостей, после которого актив в импульсном формате перейдет к нисходящему движению. Цену открытия лимитного ордера на продажу мы размещаем внутри самого диапазона, так как в ценовом диапазоне 1.17004 — 1.17031 зафиксированы крупные объемные формирования, а в районе отметки 1.17370 расположена крупная лимитная заявка на продажу с международной биржи СМЕ. Таким образом наш лимитный ордер будет расположен по средней цене. Стоп лосс, по правилам нашей торговой системы, необходимо разместить за всей областью ключевого сопротивления в следующую область 1.17413 — 1.17538.

Годами гонялся за идеальным индикатором, но понял: Profit приносят не инструменты, а насмотренность и опыт. Наше подсознание — лучшая нейросеть, которая видит паттерны там, где калькулятор видит только цифры.

Индикаторы — это просто внешняя помощь для внутренней интуиции.

Так родилась идея: а что если научить алгоритм работать по тому же принципу? Не вычислять, а «чувствовать» рынок, основываясь на распознавании комплексных моделей.

Смотрите первый прогноз моей попытки. На картинке — предположение алгоритма на следующие 20 часовых баров.

Интересно ваше мнение!

Его доля в мировых резервах снизилась на 2%, до 42%, что является самым низким уровнем с середины 90-х годов.

Доля золота выросла на 3% первом квартале и достигла 24% — это самый высокий показатель за 30 лет

Курс доллара ускорил рост в парах с евро, фунтом стерлингов и иеной во вторник, 2 сентября, благодаря повышенному спросу инвесторов на защитные активы на фоне падения глобальных рынков акций и облигаций. Рассчитываемый ICE индекс доллара DXY (соотношение стоимости американского доллара к корзине из шести мировых резервных валют) подскочил на 0,57%, достигнув максимума за месяц. Одновременно золото, другой ключевой защитный актив, обновило рекорд стоимости на отметке в $3578 за тройскую унцию, что подчеркивает общую тенденцию к бегству капитала в «безопасные гавани».

Основные причины роста доллара и золота включают геополитическую напряженность, связанную с ожидаемым заявлением американского лидера Дональда Трампа, которое, по слухам, может затронуть военную политику США, так как недавно сообщалось, что заявление коснется Пентагона. Усиление спроса на защитные активы происходит в том числе на фоне растущих финансовых и политических рисков, прогноза на скорое снижение ставок ФРС (вероятность 90%, что это произойдет 17 сентября).

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе продолжил колебаться в боковом диапазоне на фоне разносторонней статистики. С одной стороны, индекс доверия потребителей Conference Board в августе снизился до 98,7 пунктов против 105,6 месяцем ранее, что стало тревожным сигналом для внутреннего спроса. При этом вторая оценка ВВП за второй квартал была пересмотрена в сторону повышения — до 3,0% в пересчете на годовые темпы. Однако индекс цен PCE за июль вырос на 0,2% м/м и 2,6% г/г, базовый показатель — на 0,3% м/м и 2,9% г/г. Эти данные не изменили картину замедления инфляции и усилили уверенность в том, что ФРС пойдет на снижение ставки уже в сентябре. Для евро ключевыми стали предварительные данные по инфляции за август. В Германии гармонизированный индекс потребительских цен ускорился до 2,2% г/г против прогноза 2,0%. Это указывает на сохранение «липкой» инфляции, что снижает вероятность быстрого смягчения монетарной политики ЕЦБ.

Технически пара продолжает торговаться разнонаправленно, оставаясь нейтральной в недельном отношении.

Неделя открывается отыгрышем решения федерального апелляционного суда о том, что Трамп превысил свои президентские полномочия по повышению большинства торговых пошлин, в частности в отношении введения взаимных пошлин и пошлин за фентанил.
Суд приравнял пошлины Трампа к налогам, а изменение налогов является исключительной прерогативой Конгресса США, к тому же в законе о чрезвычайном положении нет ни слова о наделении президента США возможностью устанавливать широкие пошлины на неопределенный срок.
Тем не менее, федеральный апелляционный суд оставил в силе пошлины до 14 октября для подачи апелляций, также дело было возвращено в суд первой инстанции для определения того, насколько широким должна быть отмена пошлин Трампа.
Администрация Трампа подала апелляцию в Верховный суд, и многие инсайды говорят о том, что данные решение апелляционного суда не было для администрации Трампа неожиданностью.
Конечно, Трамп понимал, что нарушает закон.
Ещё перед выборами вице-президент Вэнс убеждал СМИ о том, что у Трампа готов законопроект о взаимных пошлинах, который он внесет в Конгресс, Конгресс его одобрит, установит пошлины… но, видимо, на вершине власти Трамп почувствовал себя в праве все решать сам, без Конгресса, без бюро статистики и без ФРС.

Динамика финансовых рынков в последнюю неделю августа подтвердила историческую закономерность: основные инструменты были во флэте, реакция на ФА-события была слабой.
Раз динамика на рынках развивается согласно статистическим закономерностям, то следует ожидать начало сильного тренда при возвращении ликвидности с 2 сентября, который обычно продолжается до двадцатых чисел сентября.
В более редких случаях ликвидность после летних отпусков возвращалась на рынки после публикации нонфарма, в этот раз нонфарм будет опубликован 5 сентября.
Влияние Трампа на сезонность, безусловно, сильная, но в ситуации сохранения статистических закономерностей и акцентом на действиях ФРС со снижением ставки в сентябре логично предполагать развитие динамики рынков согласно историческим закономерностям с трендовым движением по крайней мере с публикации нонфарма 5 сентября до заседания ФРС 17 сентября.

Главным событием уходящей недели стало назначение премьером Франции Байру голосования о вотуме доверия правительству 8 сентября.

Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа контрактов на акции Германии, технологических компаний США и валютную пару EUR/USD.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Компании Германии сталкиваются с экономическими трудностями

Параметры идеи

• Продажа фьючерсов на фонд iShares Core DAX UCITS ETF. Код сентябрьского контракта DXU5.
• Цена продажи: 20 000 пунктов.
• Цели и потенциал: 18 600 пунктов, +50% от ГО.
• Срок: 2 месяца.

Суть идеи

Выручка промышленных компаний Германии во II квартале 2025 года уменьшилась на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, говорится в исследовании Ernst & Young. Это уже второй подряд квартал с отрицательной динамикой. Кроме того, число рабочих мест в апреле–июне также снизилось на 2,1% год к году.

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку 📈
▪️Цена открытия: 1.15527
▪️Тейк профит: Открытый
▪️Стоп лосс: 1.14957
▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск
▪️Комментарий:

Рассмотрим спекулятивный сценарий по валютной паре EUR/USD. На данный момент наблюдается локальное нисходящее движение. Ниже текущей цены сформирована фундаментальная область поддержки 1,15525 — 1,15493 на старшем таймфрейме, который, как правило, в приоритете. Тестирования данной поддержки еще не было, первый тест самый точный. Более того, формирование произошло вместе с аккумуляцией крупного ордер-блока, информирующего о потенциальном интересе покупателей. При такой формации рассматривать шорт не рационально, так как потенциал снижения незначительный. А вот спекулятивный восходящий отскок забрать можно и нужно. Выставляем лимитный ордер на покупку от верхней границы поддержки.

Про риски: Стоп-лосс изначально размещаем, по правилам торгового алгоритма, за нижнюю границу поддержки с учетом ложного пробоя. Такая манипуляция дает дополнительную защиту и ограничивает риск. После открытия ордера ожидается восходящее движение, как минимум, до первого уровня сопротивления 1,16150, где нужно перенести стоп-лосс в безубыток. Такая тактика защитит открытую позицию.